巴菲特选股十招
巴菲特选股十招
《巴菲特选股十招》刘建位序言一、为什么投资一定要学巴菲特：巴菲特在美国《财富》杂志1999年底评出的“20世纪八达投资大师”中列榜首，他创造了三个投资方面的世界之最。
一是收益率追高：1965~2006，伯克希尔公司投资收益率是3611被。
二赚钱最多：2006年519亿美元。
三捐钱最多：2006年个人财富85%捐给慈善基金。
二、小学毕业也能学习巴菲特：巴菲特的投资策略不复杂，任何一个普遍人都能学习。
1、不需要高智商。
投资并非治智力竞赛，智商高的人未必能击败智商低的人。
2、不用高等数学。
高等数学不起作用，小学数学就够用。
3、不用高等学历。
成功的投资，不用专业的投资理论，最好一无所知。
三、巴菲特股票投资十大秘诀：1、心中无股。
不看股票看公司，不想价格向价值，不做投机做投资。
2、安全第一。
安全第一、赚钱第二、营利性大时再出手，人弃我取，人取我予。
3、选股如选妻。
慎重的态度，严格的标准，极少的数量。
4、知己知彼。
选自己非常熟悉的公司，优秀公司，不能不选，不熟不选，不动不选。
5、一流业务。
关键“品牌”，名牌、老牌、大牌。
6、一流管理。
要求“说老实话，办老实事，做老实人”的优秀管理者。
7、一流业绩。
企业盈利持续增长。
高毛利润，高净资产收益率。
8、价值评估。
要价值大于价格，但价值评估最困难，主要评估：资产价值，盈利能力，现金流量。
巴菲特认为根据自由现金流量计进行价值评估最正确。
9、集中投资。
把投资集中于少数几家检出的公司身上，大赌大赢要三个条件；大赢要大智、大赌要大勇。
大成要大忍。
10、长期投资。
决心、恒心、信心。
四、学习巴菲特、投资更成功、生活更快乐荣毅仁的父亲荣德撰写一对联：“发上等愿，结中等缘，享下等副；择高出立，就平处坐，向寛处行。
”巴菲特选股目标同样是“发上等愿”，只选那些长期具有竞争优势的最优秀的上市公司股票；“结中等缘”耐心等待市场普遍不看好这家公司股票而低估其股价时大量买入；“享下等福”，认真分析公司多年经营历史、慎重预测公司发展未来前景，即使是最差的情况下也能赢利，而不是自想着获得暴利而过度冒险导致彻底失败。
巴菲特的十条投资建议
巴菲特的十条投资建议这里是巴菲特的十条投资建议。
1.以一般价格买入一家有潜力企业股票比高价格买了一家一般企业股票好得多。
这是巴菲特著名投资技巧之一，也反映了他投资策略基本原则之一，他是世界上最富有的人之一。
巴菲特在很小时候就开始赚钱了，14岁已申报了纳税表，他在美国内布拉斯加州奥马哈市长大，挨家挨户卖口香糖和报纸，读中学时，巴菲特和朋友买了一架弹球机，放在当地一家理发店，很快就扩大规模，增加了好几台。
如今，巴菲特的个人资本净值在550亿美元左右，他的投资公司伯克希尔-哈撒韦公司旗下有许多著名的美国公司，包括了美国政府雇员保险公司、奶品皇后、美国内衣品牌水果织布机、赫尔兹伯格钻石公司和一半的亨氏食品公司。
2.第一条，从不赔钱，第二条，遵循第一条。
3.我们的方法是利用变化不足而不是变化本身，比如箭牌口香糖就是缺少变化。
伯克希尔-哈撒韦的投资组合证实了这条建议。
该公司主要投资已经深入人心的公司。
这条建议用一句简短的话概括就是：奶品皇后卖冰激凌、政府雇员保险公司卖保险，诸如此类。
巴菲特与政府雇员保险公司的友谊可以追溯到1952年，那时他发现他崇拜的投资业偶像之一本杰明-格雷厄姆是这家公司的董事。
在一次尝试见格雷厄姆的过程中，巴菲特有幸见到了当时政府雇员保险公司副总裁罗利默-戴维森，两个人变成了终身朋友。
4.我试图买入傻瓜也能买到的很好企业股票。
5.股票不是一场不会漏掉好球的游戏，你只要等待属于你的那一投。
6.价格就是你支付的，价值就是你获得的。
不管你是在讨论袜子还是在讨论股票，我喜欢购买降价的优质高级商品。
巴菲特每年写给伯克希尔哈撒韦公司股东的信都备受期待。
人们称赞他的文章叙述令人印象深刻，主旨清晰且语言简单。
7.让买价很有吸引力，这样就算是销量一般，结果也会很好。
8.如果你完全了解一项业务及这项业务的发展前景，那么你将几乎不需要其它信息。
如果你驾驶着一辆重达9800磅重的卡车过一座只能承受1万磅重量的桥，而这座桥离河面仅6英寸，那么你可能感觉还好。
股东大会上巴菲特亲传选股10招
股东大会上巴菲特亲传选股10招北京时间5月1日晚，伯克希尔·哈撒韦股东年度大会召开，来自全球37000投资者参会。
80岁高龄的巴菲特精神矍铄，他告诉投资者出现严重通胀的可能性很大，不仅仅是美国，全世界都是如此。
断定“断药可能比治病本身更加困难，如果拿命来打赌，我会赌未来通胀要高很多”。
巴菲特称未来20年甚至更久他宁愿持有股票而不是持有债券或现金。
如果我们听从巴菲特的话，那么应该如何选股呢？其实在巴菲特5个半小时的问答中，股神已经给你支了10招：第1招：心中无股有人问，你如何比较最新的买入机会与历史上的其它买入机会？巴菲特说，极少数情况下可以明显看出股市过于低估还是过于高估，但90％的时间股市在二者之间模糊不清。
如果你在别人恐惧时跟着恐惧，就无法做好投资。
绝大多数人关注的是股市走势，关注的是别人在买什么卖什么，心里想的全是股票走势过去如何未来将会如何，而巴菲特只关注公司基本面如何价值几何，他忠告投资者：你买的不是股票而是公司，只要公司的盈利持续增长，股价早晚会大涨。
有人问，价值投资者变得更多，会不会导致投资机会变得更少？巴菲特说，战胜市场的机会总是会有的，因为人们总是重复犯下同样的错误。
也许你要手握现金很长时间，但机会迟早会来的，你得准备好才能抓住它们。
第2招：安全第一2009年2月，巴菲特出资３亿美元购买了哈雷摩托的优先股，股息率为15％。
哈雷优先股更像是债券而不是股票，但一年多来，哈雷股价已经翻了一番。
因此有人问巴菲特为什么当初没有购买哈雷的普通股？巴菲特解释说：我没有把握确定哈雷的股票值多少钱，但我有一点非常有把握，那就是哈雷公司不可能倒闭，15%的固定收益率非常具有吸引力。
在投资哈雷债券上我知道的足够多，但在哈雷股票上我知道的并不足够多。
幸福的秘诀是降低预期。
在投资上，一定要牢记安全第一，而不是赚钱第一，要降低你的预期，做最坏的准备，只做安全有把握的投资，决不盲目冒险投资。
我的铁律：第一条，千万不要亏本；第二条，千万不要忘记第一条。
巴菲特的十二选股准则
巴菲特的十二选股准则
巴菲特的十二选股准则包括：
1.稳定的企业收益：公司应具有稳定且持久的收益，这可以反映在其经营利润和总资产收益率的稳定性上。
2.强大的竞争优势：公司应具有一个相对同行其他公司的强大竞争优势，这可能体现在其市场份额、品牌知名度、专利或其它任何形式的独特能力上。
3.管理层能力：公司应由一群有能力、有经验、有责任感的管理层来经营。
4.公司的财务状况：公司应具有稳健的财务状况，这可以反映在低负债、充足的现金流以及稳定的EPS增长上。
5.良好的业务模式：公司应具有一个清晰且被证明可行的业务模式，并且该业务模式应具有持续的成长潜力。
6.低估的股价：在大多数情况下，巴菲特希望以低于公司未来自由现金流折现值的股价购买股票。
7.长期投资：巴菲特的目标是进行长期投资，他希望找到那些具有持续竞争优势，且在他看来10年后仍能保持领先地位的公司。
8.理解业务：巴菲特努力理解公司的经济前景，他希望投资于那些他能理解其业务模式的公司。
9.持续的利润增长：巴菲特寻找那些具有持续盈利能力的公司，这通常意味着公司应具有稳定的收益增长历史。
10.适当的资本配置：巴菲特希望找到那些具有良好资本配置
能力的公司，这些公司应能有效地将资本转化为产生更多利润的机会。
11.具有潜力进行大规模收购：巴菲特希望找到那些有可能进行大规模收购的公司，这种收购可能会进一步推动其每股收益的增长。
12.真诚的股东：巴菲特希望找到那些与自己价值观相符，且对股东真诚的公司管理层。
巴菲特选股技术指标
巴菲特选股技术指标巴菲特是当代最知名的投资大师之一，他以其独特的投资理念和成功的投资业绩闻名于世。
虽然巴菲特以价值投资而著称，但他在选择股票时也会考虑一些技术指标。
巴菲特选择股票时首先会注重公司的基本面，包括盈利能力、稳定性和竞争优势等。
然而，在确定一家公司是否值得投资之前，巴菲特也会使用一些技术指标来帮助他做出决策。
1.移动平均线：移动平均线是最基本也是最常见的技术指标之一。
巴菲特通常会绘制长期和短期的移动平均线来观察股价走势。
他认为，当股价由下往上穿越移动平均线时，可能预示着股价即将上涨，这是一个买入信号。
2.相对强弱指数（RSI）：RSI是用来衡量股票价格过买或过卖的指标。
巴菲特会使用RSI来评估股票是否被过度买入或过度卖出。
当RSI超过70时，巴菲特可能会认为股价过于高估，准备卖出股票。
相反，当RSI低于30时，他可能会认为股价低于其价值，准备买入。
3.成交量：成交量是巴菲特在选择股票时非常关注的一个指标。
他认为，成交量是股票价格走势的重要衡量标准之一。
当股价上涨时，如果成交量也在增加，他会认为这是一个买入信号。
相反，当股价下跌时，如果成交量也在增加，他可能会将其视为卖出信号。
4. K线图：K线图是一种直观展示股价波动的技术工具。
巴菲特可能会使用K线图来观察股票的开盘价、最高价、最低价和收盘价等信息。
他会注意到K线图中的形态和趋势，以判断股价的未来走势。
值得注意的是，巴菲特更加注重公司的基本面而非技术指标。
他更喜欢长期投资，关注企业经营的长期价值而非短期价格波动。
因此，巴菲特选择股票时更多地侧重于寻找具备竞争优势、成长性强且估值合理的企业。
总结起来，巴菲特在选择股票时会考虑一些常见的技术指标，包括移动平均线、RSI、成交量和K线图等。
然而，他更注重企业的基本面分析，并以长期投资为主要策略。
这些技术指标仅仅作为辅助工具来帮助他更好地评估和决策。
巴菲特炒股的技巧有哪些？
巴菲特炒股的技巧有哪些？巴菲特炒股的技巧有哪些？巴菲特炒股的技巧有哪些巴菲特炒股的技巧有哪些1、顺大势。
与趋势为伴是巴菲特常常挂在嘴边的一句话，在股票投资过程中，顺势操作再怎么强调它的重要性都不为过，巴菲特讲过，他的成功有运气成分，是建立在美国最辉煌发展的几十年，如果这个期间动荡不已，他也不可能取得如此辉煌的成就。
这个国家的高速发展就是顺最大的势。
2、护城河。
股神巴菲特买股票看中的就是这个企业是否有足够深的护城河，护城河可以是企业的市场占有率、可以是其他企业进入该行业的壁垒、可以是企业的某一特许经营权、也可以是企业的技术优势等等，它可以有效保障企业在行业的地位，提高企业的净利润。
3、本金安全。
巴菲特常常说，投资的第一要务是保住本金安全，第二要务还是保住本金安全，第三要务就是记住前面两点并能严格执行。
在投资过程中，首先要考虑如何能够有效保障本金的安全而不是利润，只有在本金安全，有足够信心的情况下，才可以下单买入。
三大操作技巧可以借鉴一、要学会空仓。
有些人很善于利用资金进行追涨杀跌的短线操作，有时会获得很高的收益，但是对散户来说，很难每天看盘，也很难每天能追踪上热点。
所以，在股票操作上，不仅要买上升趋势中的股票，还要学会空仓，在感觉股票很难操作时，就需要考虑空仓了。
二、暴跌是机会。
暴跌分为大盘暴跌和个股暴跌，暴跌往往会出现机会，暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的，在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待，但对于大涨之后出现的暴跌，你就应该选择股票了，很多牛股的机会就是跌出来的。
三、保住胜利果实。
不少人是牛市中的高手，但在震荡市中往往又会把获得的胜利果实吐回去。
怎样才能保住胜利果实呢?除了要设立止盈位和止损位之外，对大势的准确把握和适时空仓观望也很重要。
温馨提示：股市有风险，投资需谨慎!巴菲特投资三条原则巴菲特推荐的十本书分别是：《聪明的投资者》(格雷厄姆著)、《证券分析》(格雷厄姆多德著)、《怎样选择成长股》(费舍尔著)、《学以致富》(彼得·林奇著)、《杰克·韦尔奇自传》(杰克·韦尔奇著)、《赢》(杰克·韦尔奇著)、《穷光蛋查理年鉴》(富兰克林著)、《探索智慧：从达尔文到芒格》(ReterBevelin著)、《客户的游艇在哪里》(FredSchweb著)、《巴菲特致股东的信：股份公司教程》。
巴菲特的十二选股准则
巴菲特的十二选股准则
巴菲特的十二选股准则是他作为投资大师的一些经验和原则，帮助他在选股时做出更明智的决策。
以下是巴菲特的十二选股准则：
1.了解企业：巴菲特强调对投资企业进行深入的研究和了解。
他认为了解企业的商业模式、竞争优势和管理能力是成功投资的基础。
2.寻找有竞争优势的企业：巴菲特喜欢投资那些拥有持久竞争
优势的企业，例如具有品牌溢价、高壁垒和良好的商业模式的企业。
3.管理层诚信：巴菲特看重企业管理层的诚信和决策能力。
他
相信优秀的管理层可以创造出更大的价值。
4.寻找低估值的股票：巴菲特喜欢投资那些被市场低估的股票，他相信股票的价值应该被正确评估，并可以通过长期持有获得更高的回报。
5.投资有安全边际的企业：巴菲特强调投资应有较高的安全边际。
他会寻找那些价格低于其内在价值的股票，以防止投资损失。
6.长期持有：巴菲特认为，投资应该是长期的，他会选择那些
可以持有长期而不受市场波动影响的企业。
7.慎重使用杠杆：巴菲特警告过度使用借贷的风险，他强调保持适度的债务水平是重要的。
8.多样化投资组合：巴菲特建议投资者将资金分散到不同的股票和行业中，以降低风险。
9.尊重市场：巴菲特认为投资者应该尊重市场，不要试图预测它。
他相信市场会在长期上行，并选择在适当的时候进入和退出。
10.坚持方法论：巴菲特强调坚持自己的投资方法论，并不随市场波动而改变决策。
11.学习和适应：巴菲特鼓励投资者终生学习和适应变化，以保持对市场的敏感性。
12.理性决策：巴菲特强调投资决策应该基于理性和分析，而不是情绪或短期的市场波动。
巴菲特股票操作方法
巴菲特股票操作方法
1. 定投策略：巴菲特推崇长期持有股票，并建议投资者采用定投策略。
这意味着定期定额投资，而不是根据市场的涨跌进行频繁交易。
定投策略可以帮助投资者分散风险，避免因为市场波动而做出错误的决策。
2. 选择优质企业：巴菲特注重投资优质企业，他喜欢具有稳定盈利能力、健康财务状况以及良好竞争优势的公司。
投资者可以参考巴菲特的投资理念，选择那些具有持续增长潜力和护城河的公司进行投资。
3. 坚守价值投资原则：巴菲特是价值投资的代表人物，他强调投资者应该对一家公司有足够的了解，并购买其低估的股票。
巴菲特认为，投资者应该形成自己的投资策略，并坚守下来，不随市场的情绪而频繁调整。
4. 长期投资：巴菲特鼓励投资者长期持有股票，尤其是那些具有潜力的公司。
他认为，短期的市场波动并不会影响这些公司的长期增长趋势，而长期持有可以获得更好的投资回报。
5. 寻找竞争优势：巴菲特认为，企业的竞争优势是决定其长期价值的重要因素。
投资者可以通过研究公司的业务模式、市场地位以及创新能力，寻找那些具有持久竞争优势的企业进行投资。
总的来说，巴菲特的股票操作方法强调长期持有、选择优质企业、坚守价值投资
原则以及寻找竞争优势。
投资者可以参考巴菲特的投资理念，并根据自己的风险承受能力和投资目标制定适合自己的股票操作策略。
巴菲特选股10招
三大选股戒律：
——巴菲特
第一条，不能不选：只选自己能力圈范围以内的公司股票
第二条，不熟不选：只选自己工作、生活、朋友圈里很熟悉的股票
第三条，不懂不选：只选自己有能力真正弄懂又很熟悉的公司股票
投资成功必需的“三力”：
一要有精力：你必须在投资研究分析上付出大量的时间和精力。
二要有能力：你必须具有学习并应用正确思考分析决策模式的能力。
1、选股重要，持股更重要。 2、信心：不卖更赚钱 3、恒心：涨跌都不卖
注：长期投资绝不等于死了都不卖
——巴菲特
谢 谢 观 赏
1、股价是卫星，业绩是运载火箭。 2、第一级盈利火箭：毛利 （毛利率要高，要稳） 3、第二级盈利火箭：净利（净资产收益率是衡量公司业绩的最佳标准） 4、第三级盈利火箭：未分配利润（毛利推动净利，净利推动未分陪利
润，未分配利润又转换成股东对公司追加投资，推动公司盈利更 高，更快地增长，这样利滚利循环往复，推动公司股价持续增长）
巴菲特选股10招
巴菲特选股10招之一
心中无股
1、股神的与众不同： （1）股神看的不同:不看股价--眼中无股 （2）股神想的不同:不想(预测)股价--心中无股 （3）股神做的不同:不做差价--手中捂股
2、股神三大绝招： （1）不看股票看公司 （2）不想价格想价值 （价格是你付出的，价值是你的得到的） （3）不做投机做投资
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
巴菲特选股10招之六
一流管理
现在我们买入公司或股票时，我们不但会坚持寻找一流的公司，同时 我们坚持这些一流的公司还有一流的管理。
——巴菲特 巴菲特选人标准之一：说老实话
之二：做老实人 之三：办老实事 之四：找老家伙
巴菲特选股10招之七
巴菲特投资的条建议
巴菲特投资的条建议巴菲特是全球著名的投资大师，他的投资哲学和经验对于广大投资者具有重要的指导意义。
以下是巴菲特投资的十条建议，希望对投资者有所启发。
第一条建议：投资需要耐心巴菲特强调投资需要耐心，他认为持有长期的投资比频繁的交易更能获得稳定的回报。
在选择投资标的时要注重基本面，并且有信心坚定持有。
第二条建议：选择有竞争优势的企业巴菲特喜欢投资那些具备竞争优势的企业，他认为市场领导者和拥有垄断地位的企业更容易为投资者创造价值。
投资者需要学会分析企业的竞争优势和竞争能力。
第三条建议：投资最好的企业领导者巴菲特非常注重企业的管理层，他认为优秀的企业领导者是投资成功的关键因素。
投资者需要关注企业的管理团队，看他们是否具备良好的战略眼光和执行力。
第四条建议：追求规模经济巴菲特相信规模经济的效应，他认为规模较大的企业更容易获得成本优势，并且具备更大的市场影响力。
投资者需要关注企业的规模和市场份额，选择具备潜力的大型企业。
第五条建议：重视企业的财务状况巴菲特非常注重企业的财务状况，他认为稳定的现金流和健康的财务结构是企业长期发展的重要保障。
投资者需要学会分析企业的财务报表，关注企业的债务水平和盈利能力。
第六条建议：保持理性，避免情绪驱动巴菲特强调投资需要保持冷静，避免被市场短期的波动所影响。
投资者需要学会控制自己的情绪，不要在市场行情的波动中做出盲目的决策。
第七条建议：寻找低估值的投资标的巴菲特喜欢寻找低估值的投资标的，他认为低估值的股票更容易获得较高的回报。
投资者需要学会分析企业的估值水平，选择具备巨大成长潜力的低估值股票。
第八条建议：回避风险，控制投资损失巴菲特强调投资需要注重风险管理，他认为避免损失比追求回报更重要。
投资者需要学会控制风险，合理分散投资，降低整体投资组合的风险。
第九条建议：学会投资的基本分析方法巴菲特鼓励投资者学习基本分析方法，了解企业的商业模式和行业趋势。
投资者需要学会分析财务报表、盈利能力、市场前景等因素，作出理性的投资决策。
巴菲特选股秘笈
巴菲特选股秘笈第一部股神传奇遇袭：投资只须做好两件事：分清知与不知、遵守准则三大战役：三大理论基础：价值、复利、倍数效果第二部高ROE巴菲特学堂：遵守六点选股准则就能致富马贼：买股票只要盯住ROE与买进价就好拜师：赚大钱＝长抱高ROE股＋配息再投资第三部低盈再率晶华酒店：公司应维持高ROE，而非追求成长麦可师叔：算盈再率＝看现金流量表＝选省油的车子第四部地雷股的侦测地雷四煞：配息与盈再率是地雷股的照妖镜雪山七怪：上市未满2年者少碰芬莉妹：防范在玩火的公司，净利不到5亿元的不要买第五部好学生的特质产品经久不变：产品变迁过速，是投资大忌高市场占有率：独占或名牌，即筑起宽广的护城河多角化经营：多角化表示制造能力强，能与时俱进有怪兽：选股只须看个股，不用管产业，因行行出状元第六部设定买卖开关瞎拼女侠：算便宜价，即能改善追涨杀跌的偏差老虎五只：买低的5步骤和卖股3原则第七部有人来踢馆波浪大师：技术指标错在倒果为因短线帽客：短线交易成本高，两周一次加融资即暴增到46％第八部预期报酬率未卜先知：预期报酬率＞15%买进，＜0%卖出巴菲特成功十二条秘笈《福布斯》杂志6日发布了最新的全球富豪榜，巴菲特由于所持伯克希尔?哈撒维（Berkshire Hathaway）股价大涨，身家比去年猛增100亿美元至620亿美元，成为新一届的全球首富。
墨西哥电信大亨卡洛斯?斯利姆?埃卢(CarlosSlimHelu)个人资产达600亿美元，位居全球第二位，而微软主席比尔盖茨虽然在过去13年里一直蝉联首富桂冠，但其资产因微软股价下跌而缩水为580亿美元仅屈居第三。
记得中国石油A股上市前夕，巴菲特将其持有的中国石油H股全部抛掉，一度被投资者所不解，但从今天的眼光来看，巴菲特无疑又展示了其“股神”本色。
人找钱不如钱找钱与传统意义上靠继承或者生产致富的富翁不同，巴菲特从未参与实际的商品生产或销售，他麾下的投资旗舰——伯克希尔?哈撒维公司更像一个巨型的私募基金，投资逐利就是它的主业。
巴菲特选股10招读后感
巴菲特选股10招读后感《巴菲特选股10招读后感》篇一《巴菲特选股10招读后感》读完《巴菲特选股10招》，我就像在投资的迷宫里突然被人塞了一张地图一样，心里既兴奋又有点懵。
巴菲特啊，那可是投资界的大神级人物。
他的这10招，乍一看，感觉就像是武林秘籍，每一招都好像蕴含着无尽的智慧。
我当时就在想，“难道我读完这本书就能像巴菲特一样在股市里大杀四方了？”嘿，现在想想，可能是我太天真了。
就拿“重视公司基本面”这一招来说吧。
以前我看股票，就像看那些花花绿绿的糖果，只看表面的包装，哪个名字好听，或者哪个最近涨得猛，就想跟风买。
就像我之前看到一家科技公司，名字特酷炫，那时候科技股又炒得火热。
我就想，“哇塞，这肯定能赚大钱。
”结果呢？没过多久就跌得我想哭。
巴菲特重视基本面就不一样，他就像一个经验老到的侦探，把公司的里里外外都查个遍，从财务状况到经营模式，从管理层到行业前景。
这就好比你找对象，不能只看脸，还得看看人品、家庭、工作啥的，是一个道理。
还有“寻找具有护城河的公司”这一招。
我一开始想，“护城河？这公司又不是城堡，哪来的护城河？”后来才明白，这护城河就是公司的竞争优势。
比如说可口可乐，那品牌就是它的护城河。
全世界的人都知道可口可乐，想喝可乐的时候，首先想到的就是它。
这就像在一场赛跑中，别人都光着脚跑，可口可乐却穿着火箭助推鞋，这优势可不是一点半点。
我之前投资过一家小公司的股票，我觉得他们的产品还不错。
可是我忽略了一点，他们的竞争对手太多了，而且人家的产品都差不多，根本没有什么护城河。
没过多久，这家公司就被市场淘汰了，我的钱也打了水漂。
不过呢，我也有自己的小疑惑。
巴菲特的这些招数，真的适合每一个人吗？他可是有大量的资金和资源，可以深入地研究公司，甚至能影响公司的决策。
而我们小散户，可能连一份完整的财务报表都看不懂。
这就好比让一个骑自行车的人去学习赛车手的技巧，虽然有些技巧可能通用，但实际操作起来可能完全不是那么回事。
巴菲特的选股十二定律
巴菲特从多年投资经验中，总结了一整套行之有效的规律和策略，即著名的“十二定律”。
1．企业定律，又分为三条：（1）企业必须简单且易于了解。
巴菲特认为，投资者财务上的成功与他对自己所做投资的了解成正比，只有全面了解一家企业，投资者才能有的放矢，巴菲特在他几十年的经营中拥有的企业全都在他的“竞争优势圈’呐，他都有高度的了解。
而圈外的企业，投资潜力再大他也绝不涉足。
（2）企业过去的经营状况必须稳定。
巴菲特认为，重大的变革和高额的报酬是难以交汇的，那些长期以来都持续提供同样商品和服务的企业往往才是报酬率高的企业。
（3）企业长期前景必须看好。
巴菲特很重视寻找那些拥有特许权的企业。
所谓特许权就是指该企业提供的商品和服务具有稳定的消费需求，没有近似替代产品。
这样的企业可以持续提高价格而获取利润，即使在供过于求，或潜能尚未完全利用的情况下，也不会失去市场占有率或销售量，而且这样的企业往往拥有经济商誉，有较高的耐力承受通胀带来的影响，即使经济不景气或经营管理不善也仍可生存。
2．经营定律，又分为三条：（1）经营者必须理性。
巴菲特欣赏那些将现金盈余投向能使股东财富最大化的计划里的经营者，他认为那些在找不到这样的计划时勇于将盈余归还股东的经营者才真正为股东服务，才有理性。
（2）经营者必须对股东诚实坦白。
巴菲特认为只有完整详实地公布营运状况，并像公开自己的成功一样勇于讨论自己失败的经营者才值得信赖。
而他自己作为董事长，也正是这么做的。
（3）经营者应当有勇气抵抗盲从法人机构。
有许多经营者会因为盲从而失去理性，损害了股东的利益。
巴菲特认为，能独立思考、抗拒依附他人的经营者才有竞争力。
3．财务定律，又分为三条：（1）考察股东权益报酬率，而非每股盈余。
因为在企业保留上一年盈余增加资本的情况下，只有前者考虑了公司逐年增加的资本额，才较为真实地反映了经营绩效。
（2）计算“股东盈余”，寻找高毛利率的公司。
巴菲特认为，原来意义上的会计盈余由于各公司资产不同而缺乏可比性，只有将折旧损耗和分期推销费用加上净利减去资本支出，由此得到的股东盈余才可反映企业价值。
巴菲特十大选股秘技第二招--双阳夹阴(星)捉金牛
《十大选股秘技》大道至简，世间至真至美的东西往往是非常简单的。
无论是有形的还是无形的，无论是物质的还是精神的都是如此，只有这样才拥有长久的生命力。
第二招：双阳夹阴（星）捉金牛任何一只股票都有起涨点，多好的股票也要把握准切入点，这个招法就解决这个问题。
歌诀：双阳夹阴涨势多，骑墙过线看多头；后量超前真信号，青云白鹤乐悠悠。
操作要点：1、两颗阳线中间夹一个阴线，后一根阳线实体越大越好，如中间夹一根星线，特别是红星，后面涨势能量更强。
例五矿发展和铜都铜业，五矿发展是夹阴线，铜都铜业夹的是红星，后面的涨势就有差别。
2、骑墙过线看多头，第二根阳线要站在均线之上，均线要呈多头向上之势。
这条讲的是两根阳线所处的位置，提示后面上涨强度。
强势：如果仅仅第二根阳线站在均线之上，上涨力度不是很强，但也不会低于15%；例铜都铜业，2月4日仅第二根阳线在5、10日均线上，从4日4。
8至25日见到5。
96元，涨幅24%。
最强：如两根阳线都站在均线之上，形成双阳夹阴，而均线又刚刚呈多发散，后世空间不可小视，涨幅最小20%。
例无矿发展从2月4日6。
28到25日7。
47元，涨幅19%。
超强：两根阳线都在均线之上，均线是多头发散初期，第一根阳线是跳空，利诺工业2月17—21日三根K线都是在均线之上，而且在所有均线上面，有跳空缺口，从21日的4，49元连涨到25日6。
18元，涨幅37。
64%。
3、后量超前真信号，具备了前两个条件不见得上涨，还必须看量能的态势，基本要求是超过前面的成交量，应在3倍以上，或是近期最大的当日成交量，。
K线是什么？是名字叫多头和空头的两大对头的记分牌。
谁强谁弱表露清楚，但在波云诡谀的股市陷阱假象处处皆是，唯有量是真实的，用大量制造的假象成本太高，主力是不划算的，所以无量要小心。
4、符合前面三个条件，出现的是中线行情，而不是三两天的短线行情所以一波涨幅至少看15%，不要涨点就出手，错失大的利润。
附：上港集箱2004年9月14日出现双阳夹阴后，当天收盘13。
巴菲特选股10招
巴菲特选股10招 刘建位 著中信出版社2005年6月到2007年年底这两年半的中国股市绝对是一个大牛市，股市最高上涨了6倍多，数以千万的新股民带着数万亿的资金蜂拥入市。
为了帮助业余投资者学习理性的价值投资理念，中央电视台经济频道《证券时间》周末特别节目《理财教室》在2007年7月8日～2008年1月27日期间，特别推出10集《学习巴菲特》系列节目[央视网站(http：//)免费收看，在央视搜索网站(http：//)搜索视频“学习巴菲特”，即可收看全部10集内容]。
这是央视首次专门讲述一位国际投资大师，1集半个小时，10集几乎相当于半部电视连续剧，占央视《理财教室》这个周播节目总播出时间的1/5，可见其对巴菲特这位世界上最著名投资大师之重视。
讲投资一定要讲巴菲特，学投资一定要学巴菲特，巴菲特是全球公认的最成功的投资大师。
巴菲特在美国《财富》杂志1999年年底评出的“20世纪八大投资大师”中名列榜首，被誉为“当代最伟大的投资者”，他创造了三个投资方面的世界之最：一是收益率最高：从1965～2008年，他管理的伯克希尔公司投资收益率是3623倍，是同期美国股市标准普尔指数涨幅的55倍以上。
二是赚钱最多：2008年巴菲特以620亿美元名列《福布斯》全球第一大富翁。
三是捐钱最多：2006年巴菲特把个人财富的85%捐给了慈善基金会。
谈投资不谈巴菲特，如同谈足球不谈贝利，谈篮球不谈乔丹；尤其是谈价值投资，巴菲特不能不谈，不能不多谈，不能不深谈。
《学习巴菲特》系列节目的目的是为了让更多的人了解巴菲特的投资成功之道，让更多的人学习巴菲特认为唯一能够真正长期战胜市场的价值投资方法，让更多的人向真正成功的投资大师学投资。
此前研究巴菲特8年，写过4本关于巴菲特投资策略的书，让我有幸站到了央视《理财教室》的讲台上，每周日23点10分，一期讲半个小时，给大家说说巴菲特。
没想到，央视的传播影响力如此之大，有那么多的观众来信、来电。
巴菲特的十大投资箴言
巴菲特的投资理念和投资方法一直是众多投资者梦寐以求想要得到和复制的。
然而不得不说，或许并没有什么绝对的赚钱公式，是巴菲特的知识、谦逊、自信和成熟让他成了财富的掌控者，而不至于跌入另一个深渊——被金钱控制。
最近，外媒评选出了巴菲特最受欢迎的十大箴言，听听“股神”是怎么说的。
1、投资的第一条规则是不要输钱，第二条规则是永远不要忘记第一条规则。
2、诚实是非常昂贵的礼物，永远不要期望能够从吝啬的人那里得到。
3、如果你发现自己掉进了洞里，最重要的是别再继续挖洞了。
4、风险通常源于你不知道自己在做什么。
5、在退潮之前，你永远不知道谁在裸泳。
6、投资不是射击游戏，你并不需要对准每个目标。
7、我不会放弃伯克希尔·哈撒韦公司的经营，也不会期望睡个觉就能大赚一笔。
8、当别人贪婪时我们恐惧，当别人恐惧时我们贪婪。
9、最好与比你优秀的人为伍。
选择那些比你更有能力的人共事，那么，你也会往好的方向发展。
10、我一直认为我会变得富有，而且从来没有产生过一丝一毫的怀疑。
巴菲特十大投资理念
巴菲特十大投资理念1.找出杰出的公司巴菲特的第一个投资原则是“找出杰出的公司”。
这个原则基于这样一个常识：即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。
所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。
巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业，以最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。
而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。
2.少就是多巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。
他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多，你越可能购入一些你对其一无所知的企业。
通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。
他认为，投资者应该像马克·吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。
巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少量股票。
3.押大赌注与高概率事件上巴菲特的第三个原则是“押大赌注于高概率事件上”。
也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。
这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。
绝大多数价值投资者天性保守。
但巴菲特不是。
他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。
他的投资战略甚至比这个数字更激进。
在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。
4.要有耐心巴菲特的第四个原则是“要有耐心”，就是说：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。
他有一个说法，就是少于4年的投资都是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。
有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。
巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:"要做一个好的击球手，你必须有好球可打。
"如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。
据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。
巴菲特投资股市的十条戒律
巴菲特投资股市的十条戒律巴菲特是全球投资领域受人尊敬的投资大师之一，他用实战证明了自己的投资原则。
在投资股市方面，他提出了十条戒律，这些戒律不仅适用于他自己，也适用于普通股民。
1.保持冷静：在投资中要保持冷静，避免过度交易和情感波动。
2.不追逐热门热点：大盘飘红或者媒体高度关注的热门股不一定是个好的投资对象。
3.持有优质股票：持有优质的公司股票并且长期持有。
4.线性思维：认真研究和分析公司和股票，千万不要随意做出决定。
5.不盲从市场：市场对股票的评估是永远不可能完美的，因为市场喜欢涨的股票并不一定是好的股票。
6.不要过度集中投资：分散投资可以在一定程度上降低风险。
7.适当借债投资：利用适当的借款可以提高投资回报率。
但是要注意债务的负担不要太高。
8.关注行业前景：行业发展趋势的变化会直接影响股票的表现。
9.避免短期交易：短期的投机行为可能会带来意想不到的风险和损失。
10.保持长期视野：长期投资可以带来更稳定和可靠的回报。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
巴菲特选股十招
一、心中无股
1.不看股价，眼中无股；
不想股价，心中无股；
不做差价，手中捂股；
2.三大绝招
不看股票看公司；
不想价格想价值；
不做投机做投资。
二、安全第一
1.巴菲特牢记了格雷厄姆如下两条投资铁律：
第一条：永远不要亏损；
第二条：永远不要忘记第一条。
2.安全边际是投资成功的基石；
3.越跌越安全，越涨越危险；
4.不做盲目跟随市场的“牺牲品”
格雷厄姆提出的安全第一原则，其意义在于要以一种非常慎重的态度来进行投资。
在投资之前，首先考虑的不是能不能赚钱，而是会不会亏损！
你投资一只股票的前提是，你以什么样的价格买入这只股票才能确保永远不会发生亏损？
格雷厄姆教给巴菲特的保障投资永不亏损，绝对安全的秘诀，就
是尽量购买那些价格远低于价值的股票。
离股价大跌的悬崖也就是价值线越远越好！股价低于价值的程度成为安全边际。
安全边际原则，其含义就是像我们购买价廉物美的商品一样，用相对实际价值非常便宜的价格买入好股票。
巴菲特喜欢用大桥来做比喻：建设一座大桥，假设建造时设计桥可承受的最大载重量为30吨，但是实际使用只准许载重10吨以下的卡车通过。
大桥通过坚持安全边际原则，才能保证绝对安全！股票投资坚持安全边际原则，才能保证永不亏损。
如果没有足够的安全边际，格雷厄姆和巴菲特宁愿不投资，即使错过了赚钱的机会也丝毫不后悔。
人生，只要活下去，就有希望；投资，只要不亏损，就有希望！
原则不动摇，你的心才会不动摇，你的手才会不动摇。
投资者只有始终坚持安全边际原则，毫不动摇，才能确保自己永不亏损！
归纳起来，这个秘诀的内涵是：
1）在投资态度上，要时刻保持谨慎，做到永远不亏损！
2）在选股原则上，要股价明显低于价值的时候投资才远离股价大跌的悬崖。
3）在安全程度上，安全边际一定要足够大，才能保证绝对安全
5.在别人恐惧是贪婪，在别人贪婪时恐惧
当别人过于贪婪时，市场会明显被高估，这个时候要怀一颗恐惧之心，不要轻易买入；
当市场过于恐惧而且过度打压股价时，会导致很多股票价格被严
重低估，别人都恐惧不敢买入，这时你反而要大胆贪婪，逢低买入。
大涨大卖，大跌大买！越是大涨越要抛，因为大涨之后必有大跌；越是大跌越要买，因为大跌之后必有大涨！
巴菲特的合伙人芒格告诉我们：投资中真正需要的是思考而不是参考！
三、选股如选妻
巴菲特从1997—2004年共27年间，只选择了22只股票，重仓投资的只有7只股票，这7只股票占所有股票盈利的87%，巴菲特平均四年才选出一只重仓股。
巴菲特选股的三好标准可概括为“三个一流”。
一流业务：业务发展前景良好，有相当的竞争优势；
一流管理：公司管理者德才兼备；
一流业绩：有良好的盈利能力。
选股之前要心狠，选股之后要手辣。
心狠是做正确选择之前，对不符合标准的股票要心狠，坚决拒绝。
手辣是作出错误选择之后，对不符合标准的股票要手辣，坚决砍掉。
四、知己知彼
巴菲特正确评估公司的能力圈，可细分为三个小圈，总结为三大选股戒律：
第一条，不能不选：只选自己能力全范围以内的公司股票；
第二条，不熟不选：只选自己工作、生活、朋友圈子里很熟悉的股票；
第三条，不懂不选：只选自己既有能力真正弄懂而且又很熟悉的公司股票。
五、巴菲特投资成功所需的三力：
一要有精力：你必须在投资研究分析上付出大量的时间和精力；
二要有能力：你必须具有学习并应用正确思考分析决策模式的能力；
三要有定力：你必须具有避免情绪破坏保持理性思考的定力。
巴菲特告诉我们：你的投资业绩将取决于你倾注于投资中的努力与知识，而这些投入都需要付出相当多的时间和精力。
巴菲特深入了解、真正弄懂一家上市公司的方法归纳为三种：一是多读，二是多问，三是多摸。
多度：年报自有黄金屋；
多问：闲聊聊出大牛股；
多摸：实地调查找真理。
六、一流业务
现在好，是名牌；过去好，是老牌；未来好，是大牌；
七、一流管理
巴菲特选人标准：说老实人；做老实人；办老实事；老家伙。
八、一流业绩
净资产收益率是衡量公司业绩的最佳标准。
净资产收益率越高，股价长期涨的越高。
未分配利润：越多，说明可以用于继续扩大再生产的能力越大。
毛利推动净利，净利推动未分配利润，未分配利润推动股价上涨。
这是盈利推动股价上涨的三级运载火箭。
如果这三级都是非常强大的话，长期而言，这个火箭能够把公司的股价推到一个很高的高度，为股票投资者创造良好的长期投资回报！
九、价值评估
不懂价值评估，就不知道你买入价格是过高还是过低，就不是道你投资这只股票是安全还是有风险，就不可能进行真正的价值投资。
巴菲特告诉我们：价值投资就是用4角钱买入1元钱价值的股票。
巴菲特评估价值的方法：
1.评估资产的价值；
2.评估盈利能力的价值；
3.评估现金流量的价值。
最简单的资产估值方法
资金总额扣掉负债总额，剩下的就是属于股东的净资产总额，也叫做股东权益。
净资产除以总股本，就是每股净资产。
每股净资产就代表一支股票享有的账面资产价值，我们有时也称此为每股账面价值。
巴菲特发现：以一般的价格买入一家盈利非同一般的好公司要比用非同一般的价格买入一家盈利能力一般的公司好得多。
因此，巴菲特从此从估算资产价值转向了另一个估值方法：根据公司的盈利能力来估值。
最常用的市盈率估值方法
每股市价除以每股收益，即为市盈率.一只市盈率为x倍的股票，
意味着购买这只股票需要x年才能用应力收回投资成本。
因此，市盈率越低，意味着你收回投资成本需要的时间越短；市盈率越高，意味着你收回投资成本需要的时间越长。
市盈率是巴菲特从他的导师格雷厄姆那里学到的第二估值方法。
市盈率越低，表明股价越便宜。
因此选股一定要选市盈率底的股票。
在运用市盈率进行估值的时候，作为分母的每股收益，不能简单的用去年或前年的每股收益来估值。
应该改用的是未来这家公司能够保持的稳定的每股收益来估算。
因此，会涉及到未来每股收益的预测。
一个简单的预测方法是：用过去的这个公司完整的经营周期的平均每股收益，来对未来进行预测。
市盈率估值方法，存在一个最大的也是最致命的缺陷，那就是公司的每股盈利能力往往是虚的！
有的股票市盈率很低，但股价就是不涨，有的市盈率高达几百倍，股价还在不断的涨。
原因要么是：公式盈利有不同的看法，或其盈利能力是不真实的！
唯一正确的现金流量折现估值方法
所谓现金流，其实就是进来多少钱，出去多少钱，收支相抵。
净收入口袋里多少钱。
进来的是现金流入，出去的是现金流出，一进一出公司账上流入的钱就是现金流量。
巴菲特的内在价值定义：“内在价值可以简单的定义为：它是一家企业在其余下的寿命中可以产生的现金流量折现的现值。
”
简化现金流量估值方法
1)存款利率比较法
用每股自由现金流量除以他的股价，就相当于你投资这只股票的利息率。
如果它远远高于长期国债的利率，就说明买这只股票划算。
2)市现率
市现率=市价/每股自由现金流量
长期国债市现率=国债价格/每年能够得到的利息
股票的市现率越低于长期国债的市现率越好！
九．集中投资
1、大赌需要大勇；
2、大赢需要大智；
投资决策的把握就是确定性，赢的概率有多大，赌注就有多大；只做有把握的事；有把握的总是少数：你不可能抓住所有大牛股，你只需抓住少数几只大牛股就足够了。
3、大成需要大忍
股价合理的买入机会是很少的，所以必须等，等待买入机会出现！
十．长期持有
1.选股重要，持股更重要
要想赚大钱，不但要选对牛股，还要拿得住大牛股。
学习巴菲特，在股票上实现长期巨大的收益，就一定要拿得住股票。
2.决心：死了都不卖；
3.信心：不卖更赚钱
爱因斯坦说：“人们所知道的最大奇迹是什么？是复利。
”
富兰克林说：“复利这块神奇的石头能够把铅变成金子的。
记住，金钱会增值的，钱能生钱，钱能生更多的钱。
”
一张厚度为0.1毫米的纸张，把它折叠52次，其厚度超2.25亿公里。
这就是复利的神奇力量！
4.恒心：涨跌都不卖。
贫贱不能移，大跌也不卖；
威武不能屈，落后也不卖；
富贵不能淫，大涨也不卖；
长期投资绝不等于死了都不卖。
巴菲特最短的长期投资是5年，中等的长期投资是10年，最长的长期投资是20年以上到永久持有。