期货保证金标准2017年
期货保证金
期货保证金的分类在我国，期货保证金（以下简称保证金〕按性质与作用的不同。
可分为结算准备金和交易保证金两大类。
结算准备金一般由会员单位按固定标准向交易所缴纳，为交易结算预先准备的资金。
交易保证金是会员单位或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金，它又分为初始保证金和追加保证金两类。
起始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。
它是根据交易额和起始保证金比率确定的，即起始保证金＝交易金额乘以起始保证金比率。
我国现行的最低起始保证金比率为交易金额的5％，国际上一般在3％～8％之间。
例如，大连商品交易所的大豆起始保证金比率为5％，如果某客户以2700元/吨的价格买入5张大豆期货合约（每张10吨），那么，他必须向交易所支付6 750元（即2700x50x5％）的起始保证金。
交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。
浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。
保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金，维持保证金：结算价乘以持仓量乘以起始保证金比率乘以k（k为常数，称维持保证金比率，在我国通常为0．75）。
当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，使保证金账户的余额达到结算价x持仓量x保证金比率，否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓。
这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。
仍按上例，假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天，大豆结算价下跌至2600元／吨。
由于价格下跌，客户的浮动亏损为5000元（即(2700-2600）x50），客户保证金账户余额为1750元（即6750-5000），由于这一余额小于维持保证金（＝2700x50X5％x0.75=5062．5元），客户需将保证金补足至6750元（2 700x50x5％），需补充的保证金5 000元（6 750 - 1 750〕就是追加保证金。
期货市场的保证金计算方法
期货市场的保证金计算方法期货是金融衍生品市场中重要的交易品种之一，它扮演着对冲风险、价格发现、资金配置等重要功能的角色。
在进行期货交易时，投资者需要向期货交易所缴纳一定的保证金作为交易的保障。
保证金计算方法是期货市场中的重要环节，影响着交易的风险控制和资金管理。
保证金的含义是指在投资者进行期货交易时，必须向交易所缴纳的一笔资金，用于对冲潜在的风险和亏损。
通过缴纳保证金，交易所能够确保交易的顺利进行，同时也能够保证投资者具备一定的风险承受能力。
保证金的计算方法主要涉及到买涨和买跌两种情况。
对于买涨的情况，投资者预计期货价格会上涨，因此选择了买入合约。
在这种情况下，保证金计算方法如下：保证金=合约价值/杠杆比例。
合约价值指的是投资者所持有期货合约的总价值，它由合约数量与合约价格相乘得到。
杠杆比例则是期货交易所规定的投资者缴纳的保证金比例，不同合约具有不同的杠杆比例。
买跌的情况下，投资者预计期货价格会下跌，选择卖出合约。
在这种情况下，保证金计算方法如下：保证金=合约价值*维持保证金比例。
维持保证金比例是期货交易所规定的一个最低保证金比例，投资者需要根据交易所的规定进行计算。
需要注意的是，保证金计算只是决定投资者需要缴纳的资金数量，具体的资金流转还受到交易所的资金安排规则和投资者账户内资金余额的限制。
以某期货品种为例，假设合约价值为10000元，杠杆比例为10倍，则根据保证金计算方法，保证金金额为10000元/10=1000元。
投资者需要缴纳1000元作为保证金，才能进行该合约的买涨操作。
保证金在期货交易中起到了重要的作用。
首先，它可以保证交易的顺利进行，确保了交易所和投资者的权益。
其次，它可以起到风险控制的作用，当投资者账户中的资金余额低于维持保证金比例时，交易所将会发起追加保证金的通知，以减少投资者持仓的风险。
最后，保证金的缴纳也可以提高投资者对自己的交易策略和风险承受能力的认知，促使投资者进行风险管理和资金控制。
期货保证金比例是什么如何计算
期货保证金比例是什么如何计算
计算期货保证金比例需要考虑以下几个因素：
2.维持保证金比例：维持保证金比例是指投资者在进行期货交易过程中需要保持的最低保证金比例。
当保证金比例低于维持保证金比例时，投资者需要追加保证金，否则可能会被要求平仓。
3.开仓保证金比例：开仓保证金比例是指投资者在开仓时需要缴纳的保证金比例，通常比维持保证金比例高。
计算期货保证金比例的公式如下：
举例说明：
假设那期货合约的乘数为10，当前价格为1000元/手，开仓保证金比例为10%。
首先计算合约价值：
然后计算期货保证金比例：
这意味着投资者在开仓时需要缴纳1000元的保证金。
需要注意的是，期货保证金比例是根据交易所的规定而设定的，不同的交易所和不同的合约可能会有不同的保证金比例。
投资者在进行期货交易时需要遵守交易所的规则，并根据自身的风险承受能力合理设置保证金比例，以确保投资安全。
期货保证金标准是怎么样的？
期货保证金标准是怎么样的？期货保证金，感觉这个词离我们很遥远，相信很多人对这方面不是很了解，期货保证金就是指行为人只要缴纳一定少量的资金作为该期货合约的担保，就可以参与期货合约的买卖，这种资金就是所谓的期货保证金。
那么期货保证金标准是怎么样的?期货保证金，感觉这个词离我们很遥远，相信很多人对这方面不是很了解，期货保证金就是指行为人只要缴纳一定少量的资金作为该期货合约的担保，就可以参与期货合约的买卖，这种资金就是所谓的期货保证金。
那么▲期货保证金标准是怎么样的?▲一、期货保证金的概述在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。
在交易中分为2种交易保证金和结算准备金设计沪深300指数期货的交易所收取的保证金水平为合约面值的12%。
交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。
按照这一比例，如果沪深300指数期货的结算价为1400点，那么第二天交易所收取的每张合约保证金为1400点*300元/点*12%=5.04万元。
投资者向会员缴纳的交易保证金会在交易所规定的基础上向上浮动。
▲二、固定保证金1、期货保证金体系在固定保证金体系下，保证金概念分原始保证金(开户按金)和维持保证金(维持按金)两种。
原始保证金是交易所规定开仓收取的固定的最低资金，而维持保证金则是在固定保证金上打一定折扣，也是固定的。
例如恒指期货原始保证金约为57000元/张，维持保证金约为47000元/张，交易所根据市场情况随时微调。
如果原始保证金减亏损值大于维持保证金，尽管客户出现亏损，期货公司一般不会立刻强平，仅通知客户追加保证金。
但如原始保证金减亏损值小于维持保证金，期货公司不仅发出追保通知书，而且保持立刻强平权利。
固定保证金是历史产物。
在电子化交易普遍采用前，为快速计算和判断客户风险状况，采用固定保证金是唯一可行方法，否则将带来相当耗时的大量计算和动态判断。
上海期货交易所不同阶段交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到下列标准时
铜
铝
投机头寸
保值头寸
投机头寸
保值头寸
X≤12万
6%
6%
7%
7%
12万＜X≤14万
6.5%
6.5%
7.0%
7.0%
14万＜X≤16万
8%
8%
8%
8%
X＞16万
10%
10%
10%
10%
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手
3元/吨
打包费
20元/吨
35元/吨
质检费
18元/吨
入库预报定金
30元/吨
15元/吨
由油库按现行收费标准收取
1、专用线
24元/吨
24元/吨
2、自送
15元/吨
15元/吨
出库费用
15元/吨
1、专用线
24元/吨
24元/吨
2、自提
10元/吨
10元/吨
过户费
3元/吨
3元/吨
10元/吨
分检费
5元/吨
5元/吨
由交割库决定
代办车皮申请
5元/吨
5元/吨
代办提运
2元/吨
2元/吨
加急费
3元/吨
1500
250
100
燃料油期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定（单位：手）
品种
合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日
交割月前第二月
交割月份前第一月
某一期货合约持仓量
限仓比例（%）
经纪会员
非经纪会员
投资者
期货保证金规则
期货保证金规则期货交易是一种金融衍生工具，通过合约买卖预定数量和质量的某种标的资产，如商品、股票等。
为了保证交易的顺利进行和风险的控制，期货交易市场实行了保证金制度。
本文将详细解释期货保证金规则及其作用。
一、什么是期货保证金？期货保证金是指交易双方在进行期货合约买卖时，为确保履约能力，承担的一定比例的资金或其他形式的担保。
保证金的存在确保了市场的稳定运行，并降低了交易对手风险。
二、保证金支付规则1. 初始保证金初始保证金是在开仓时需缴纳的一部分资金。
交易所根据合约价值的一定比例规定了初始保证金的金额。
投资者必须在开仓时按照交易所的规定缴纳初始保证金，以保证持仓的安全。
2. 维持保证金维持保证金是指持仓期间，投资者需要保持在交易所账户中的最低资金余额。
当投资者账户中的资金低于维持保证金水平时，交易所将发出追加保证金的通知，投资者需及时补充保证金以满足交易所的要求。
3. 追加保证金当市场波动导致持仓亏损，投资者需要追加保证金以维持持仓的安全。
投资者收到交易所的追加保证金通知后，需按时追加足够的保证金金额，否则交易所有权进行强制平仓操作。
三、保证金比例规定交易所根据标的资产的风险程度和市场波动性制定了保证金比例的规定。
一般而言，高风险资产的保证金比例较高，低风险资产的保证金比例较低。
投资者可以通过查询相关规定和咨询经纪商了解不同合约的保证金比例。
四、期货保证金的作用1. 防范风险期货保证金制度的目的是防范市场风险。
通过缴纳保证金，投资者在交易过程中承担一部分风险，确保交易对手能够按时履约。
同时，保证金制度还能约束市场参与者的投机行为，维护市场秩序。
2. 提高交易流动性期货保证金制度提高了市场的交易流动性。
投资者只需缴纳一部分保证金就能进行大规模的交易，释放了更多的资金进行其他投资。
这提高了市场的活跃度，吸引更多的参与者，增加了交易机会。
3. 促进市场发展保证金制度促进了期货市场的发展与健康。
通过严格的保证金制度，市场参与者对市场波动和风险有清晰的认识，提高了交易者的信心。
期货交易管理条例(2017修订)
第八条期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。
期货交易所可以实行会员分级结算制度。
实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。
第九条有《中华人民共和国公司法》第一百四十六条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员：（一）因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年；（二）因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年。
第十条期货交易所应当依照本条例和国务院期货监督管理机构的规定，建立、健全各项规章制度，加强对交易活动的风险控制和对会员以及交易所工作人员的监督管理。
期货交易所履行下列职责：（一）提供交易的场所、设施和服务；（二）设计合约，安排合约上市；（三）组织并监督交易、结算和交割；（四）为期货交易提供集中履约担保；（五）按照章程和交易规则对会员进行监督管理；（六）国务院期货监督管理机构规定的其他职责。
期货交易所不得直接或者间接参与期货交易。
未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。
第十一条期货交易所应当按照国家有关规定建立、健全下列风险管理制度：（一）保证金制度；（二）当日无负债结算制度；（三）涨跌停板制度；（四）持仓限额和大户持仓报告制度；（五）风险准备金制度；（六）国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。
实行会员分级结算制度的期货交易所，还应当建立、健全结算担保金制度。
第十二条当期货市场出现异常情况时，期货交易所可以按照其章程规定的权限和程序，决定采取下列紧急措施，并应当立即报告国务院期货监督管理机构：（一）提高保证金；（二）调整涨跌停板幅度；（三）限制会员或者客户的最大持仓量；（四）暂时停止交易；（五）采取其他紧急措施。
期货交易中的保证金要求
期货交易中的保证金要求期货交易是一种金融衍生品交易，参与者通过买卖合约来追求价格的涨跌变化所带来的收益。
为了规范交易行为并保障市场的稳定运行，期货市场对于交易者的保证金要求起着重要的作用。
本文将从什么是期货保证金、保证金的计算方法以及保证金的调整等方面进行论述。
一、什么是期货保证金期货保证金是指交易者为了履行合约义务而交存的一定数量的资金或其它财产。
保证金作为交易者参与期货市场的自有风险资本，在交易过程中承担市场风险，同时也是对期货公司的信用担保。
二、保证金的计算方法不同期货交易所对于保证金的计算方法可能有所不同，但一般来说，保证金的计算方法可以分为两种：按合约价值比例计算和按交易所规定的具体数额计算。
1. 按合约价值比例计算的保证金按合约价值比例计算的保证金是指根据合约价值的一定比例来确定保证金的数额。
这个比例称为保证金比率，可以根据交易所的规定进行调整。
例如，某期货交易所规定，原油期货合约的保证金比率为10%，而原油期货合约的价值为10000美元。
那么交易者需要交纳的保证金数额为合约价值的10%，即1000美元。
2. 按交易所规定的具体数额计算的保证金按交易所规定的具体数额计算的保证金是指交易者需要根据交易所规定的固定金额来确定保证金的数额。
这种计算方法更为简单明确，不受合约价值波动的影响。
例如，某期货交易所规定，标准铜合约的保证金为2000美元，无论合约的价值如何变动，交易者都需要交纳2000美元作为保证金。
三、保证金的调整保证金的调整是根据市场的波动情况和交易所的规定进行的。
一般来说，市场波动加大时，交易所可能会要求交易者追加保证金；相反，市场波动较小时，交易者可能会被允许减少保证金。
保证金的调整一般分为两种情况：追加保证金和减少保证金。
1. 追加保证金追加保证金是指当市场波动较大，交易者账户中的资金不足以满足维持保证金的要求时，交易所会要求交易者追加保证金。
这样可以确保交易者的账户有足够的资金来承担市场风险。
期货保证金计算公式
期货保证金计算公式引言在期货交易中，保证金是交易所要求交易者提供的一定金额或比例的资金，用于保障交易的顺利进行和风险的控制。
保证金的计算公式在期货市场中具有重要意义，它决定了交易者需要投入的资金数量和风险承受能力。
本文将介绍期货保证金的计算公式，帮助读者了解并掌握期货交易的核心概念和运作规则。
一、什么是保证金？保证金是一种通过交易所监管的资金，用于保障期货交易的债权人权益。
在交易过程中，交易所要求交易者交纳一定数量的保证金，并将其存入交易所指定的账户。
保证金的主要作用是确保交易者履行契约，遵守交易所规则，承担风险和亏损。
当交易者的头寸出现亏损时，保证金作为抵押物可以被交易所追加或清算。
二、保证金计算公式期货保证金的计算公式基于不同的合约和交易所规则而有所不同。
以下是一般情况下常见的保证金计算公式：保证金 = 合约面值× 数量× 保证金比例其中，各个参数的含义如下：1. 合约面值：期货合约的标的物数量或单位。
例如，某品种的期货合约标的物是1吨，合约面值就是1。
2. 数量：交易者的持仓数量，即合约手数。
3. 保证金比例：交易所规定的保证金比例。
这个比例通常是交易所根据市场风险及流动性等因素设定的，不同品种可能有不同的保证金比例。
根据上述公式，我们可以计算出交易者在某一期货合约上需要交纳的保证金金额。
例如，假设某品种的合约面值是1000美元，交易者持有10手的头寸，保证金比例为5%。
那么，保证金的计算公式将变为：保证金= 1000 × 10 × 0.05 = 5000美元从这个例子中可以看出，交易者需要提供5000美元的保证金才能开仓交易10手该期货合约。
这笔保证金将在交易者平仓后返还或用于抵扣亏损。
三、保证金计算的例外情况尽管以上公式是常见的保证金计算方法，但在某些情况下，交易所可能会针对特定品种或交易方式指定不同的保证金计算规则。
以下是一些特殊情况的说明：1. 杠杆交易：某些交易所允许交易者使用杠杆进行交易。
期货公司监督管理办法(2017修正)
期货公司监督管理办法(2017修正)【发文字号】中国证券监督管理委员会令第137号【发布部门】中国证券监督管理委员会【公布日期】2017.12.07【实施日期】2017.12.07【时效性】失效【效力级别】部门规章期货公司监督管理办法（2014年10月29日中国证券监督管理委员会令第110号公布，根据2017年12月7日中国证券监督管理委员会《关于修改＜证券登记结算管理办法＞等七部规章的决定》修正）第一章总则第一条为了规范期货公司经营活动，加强对期货公司监督管理，保护客户合法权益，推进期货市场建设，根据《公司法》和《期货交易管理条例》等法律、行政法规，制定本办法。
第二条在中华人民共和国境内设立的期货公司，适用本办法。
第三条期货公司应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)的规定，审慎经营，防范利益冲突，履行对客户的诚信义务。
第四条期货公司的股东、实际控制人和其他关联人不得滥用权利，不得占用期货公司资产或者挪用客户资产，不得侵害期货公司、客户的合法权益。
第五条中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构实行监督管理。
中国期货业协会、期货交易所按照自律规则对期货公司实行自律管理。
期货保证金安全存管监控机构依法对客户保证金安全实施监控。
第二章设立、变更与业务终止第六条申请设立期货公司，除应当符合《期货交易管理条例》第十六条规定的条件外，还应当具备下列条件：(一)具有期货从业人员资格的人员不少于15人；(二)具备任职资格的高级管理人员不少于3人。
第七条持有5％以上股权的股东为法人或者其他组织的，应当具备下列条件：(一)实收资本和净资产均不低于人民币3000万元；(二)净资产不低于实收资本的50％，或有负债低于净资产的50％，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险；(三)没有较大数额的到期未清偿债务；(四)近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；(五)未因涉嫌重大违法违规正在被有权机关立案调查或者采取强制措施；(六)近3年作为公司(含金融机构)的股东或者实际控制人，未有滥用股东权利、逃避股东义务等不诚信行为；(七)不存在中国证监会根据审慎监管原则认定的其他不适合持有期货公司股权的情形。
期货交易管理条例（2017年修订）
期货交易管理条例（2017年修订）文章属性•【制定机关】国务院•【公布日期】2017.03.01•【文号】国务院令第676号•【施行日期】2017.03.01•【效力等级】行政法规•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文期货交易管理条例（2007年3月6日中华人民共和国国务院令第489号公布根据2012年10月24日《国务院关于修改〈期货交易管理条例〉的决定》第一次修订根据2013年7月18日《国务院关于废止和修改部分行政法规的决定》第二次修订根据2016年2月6日《国务院关于修改部分行政法规的决定》第三次修订根据2017年3月1日《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》第四次修订）第一章总则第一条为了规范期货交易行为，加强对期货交易的监督管理，维护期货市场秩序，防范风险，保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期货市场积极稳妥发展，制定本条例。
第二条任何单位和个人从事期货交易及其相关活动，应当遵守本条例。
本条例所称期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。
本条例所称期货合约，是指期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约。
本条例所称期权合约，是指期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化合约。
第三条从事期货交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。
禁止欺诈、内幕交易和操纵期货交易价格等违法行为。
第四条期货交易应当在依照本条例第六条第一款规定设立的期货交易所、国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。
禁止在前款规定的期货交易场所之外进行期货交易。
第五条国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。
国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。
2017年发字11号附件：东吴期货能源期货投资者适当性实施办法(试行)
东吴期货有限公司能源期货投资者适当性制度实施办法（试行）第一章总则第一条为落实能源期货投资者适当性制度（以下简称：适当性制度），规范公司相关业务操作，根据中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》、《上海国际能源交易中心期货交易者适当性制度操作指南（暂行）》、《上海国际能源交易中心期货交易者适当性管理细则》和其他相关法律法规的有关规定，制定本办法。
第二条客户申请能源期货交易编码应当满足投资者适当性要求和能源期货投资者适当性制度要求。
第三条公司各营业部（含直属营业部）、东吴证券股份有限公司提供中间介绍业务的营业部（以下简称：营业部）应当根据本办法全面履行知识测试、综合评估等职责，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与能源期货交易，内容包括但不限于了解投资者、风险揭示、风险分类管理、风险警示、持续性风险评估，向投资者提供适当性产品与服务等。
第四条交易结算部负责投资者适当性制度的修订，负责组织能源期货适当性制度开户环节的落实，合规稽核部负责制度的审核以及事后的稽核，其他相关职能部门密切配合，按照适当性制度的要求严格履行投资者适当性职责，规范执行能源期货投资者适当性制度（以下简称投资者适当性制度）的各项要求。
第二章适当性制度部门职责第一节营业部职责第五条公司向投资者销售产品或者提供服务时，应当通过查询、收集投资者资料、调查问卷、知识测试、其他现场或非现场沟通等方式了解投资者的信息，包括但不限于以下信息：（一）自然人的姓名、国籍、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；（二）收入来源和数额、资产、债务等财务状况；（三）投资相关的学习、工作经历及投资经验；（四）投资期限、品种、期望收益等投资目标；（五）风险偏好及可承受的损失；（六）诚信记录；（七）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；（八）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；（九）其他必要信息。
期货期权保证金介绍
期货期权保证⾦介绍保证⾦作⽤资⾦杠杆效应投资者仅需按⼀定⽐例⽀付与其持有头⼨相对应的保证⾦，⽆需全额⽀付，即可完成交易。
防范违约风险根据交易所每⽇⽆负债原则，向投资者追加或清退与其持仓头⼨相对应的保证⾦，有效防范由于亏损和资⾦不⾜导致的违约风险。
风险提⽰作⽤追加保证⾦的过程，对投资者起到风险提⽰作⽤。
保证⾦⽔平的提⾼，预⽰着市场风险的增加。
政策调控⼯具反映监管部门的政策调控意图，防范过度投机。
期货期权保证⾦异同期货期权都属于保证⾦交易，不同的是期货买卖双⽅都要缴纳保证⾦，期权交易，只有卖⽅需要缴纳。
保证⾦计算制度期货期权等衍⽣品保证⾦计算制度主要有：基于投资组合的动态保证⾦制度，简称SPAN，以较⼩的市场风险管理成本换取较⾼的市场运⾏效率，欧美市场采⽤。
基于单⼀合约，设置固定⽐例的保证⾦制度，以较⾼的市场运⾏成本，让渡部分市场效率，中国采⽤。
以下讨论，均已基于单⼀合约传统保证⾦期货保证⾦计算⽅法期货交易需要缴纳保证⾦，保证⾦是期货交易双⽅履约的保障，买卖双⽅都需要⽀付保证⾦,计算⽅法如下：期货保证⾦ = 合约保证⾦⽐例 * 合约价格 *合约单位举个商品期货例⼦：⾖粕期货2009合约的保证⾦⽐例为7%，合约现价为2801元，合约单位为每⼿10吨，则交易每⼿⾖粕期货2009合约，需要⽀付：7% * 2801 * 10 = 1960.7元的保证⾦。
举个股指期货例⼦：假如初始资⾦账户为50W，买⼊⼀张沪深300股指期货合约，当前指数为4000点，合约乘数为300元/点，保证⾦⽐例为12%，则投资者需要⽀付的保证⾦ 40003000.12 = 14.4W，结算准备余额为，50W - 14.4W = 35.6W。
当遇到市场变化时，交易所可动态调整交易保证⾦⽐例，调整即时⽣效，在当⽇结算时，对未到期合约的所有义务仓持仓，按照调整后的标准收取保证⾦。
期权保证⾦计算⽅法期权交易，买⽅⽀付权利⾦，卖⽅收取权利⾦，同时⽀付保证⾦，⽤于保证合约履⾏，保证⾦制度是期权风险管理中重要的制度，其他类似的制度有涨跌停板制度、限仓制度、交易限额制度、⼤户报告制度、强⾏平仓制度和风险警⽰制度。
期货公司金融期货结算业务试行办法（2017修改）
期货公司金融期货结算业务试行办法（2017修改）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2017.12.07•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2017〕16号•【施行日期】2017.12.07•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文期货公司金融期货结算业务试行办法第一章总则第一条为了规范期货公司金融期货结算业务，维护期货市场秩序，防范风险，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。
第二条本办法所称期货公司金融期货结算业务，是指期货公司作为实行会员分级结算制度的金融期货交易所（以下简称期货交易所）的结算会员，依据本办法规定从事的结算业务活动。
第三条期货公司从事金融期货结算业务，应当遵守本办法。
第四条中国证监会及其派出机构依法对期货公司从事金融期货结算业务实行监督管理。
中国期货业协会和期货交易所依法对期货公司的金融期货结算业务实行自律管理。
第二章业务规则第五条交易结算会员期货公司可以受托为客户办理金融期货结算业务，不得接受非结算会员的委托为其办理金融期货结算业务。
第六条全面结算会员期货公司可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业务。
第七条全面结算会员期货公司为非结算会员结算，应当签订结算协议。
结算协议应当包括下列内容：(一）交易指令下达方式及审查或者验证措施；(二）保证金标准；(三）非结算会员结算准备金最低余额；(四）风险管理措施、条件及程序；(五）结算流程；(六）通知事项、方式及时限；(七）不可归责于协议双方当事人所造成损失的情形及其处理方式；(八）协议变更和解除；(九）违约责任；(十）争议处理方式；(十一）双方约定且不违反法律、行政法规规定的其他事项。
第八条非结算会员的客户申请或者注销其交易编码的，由非结算会员按照期货交易所的规定办理。
第九条非结算会员下达的交易指令应当经全面结算会员期货公司审查或者验证后进入期货交易所。
全面结算会员期货公司可以按照结算协议的约定对非结算会员的指令采取必要的限制措施。
郑州商品交易所交易规则（2017）
郑州商品交易所交易规则（2017）文章属性•【制定机关】郑州商品交易所•【公布日期】2017.05.19•【文号】郑商发〔2017〕147号•【施行日期】2017.05.19•【效力等级】行业规定•【时效性】已被修改•【主题分类】期货正文郑州商品交易所交易规则郑商发〔2017〕147号各会员单位：《郑州商品交易所交易规则（修改草案）》已由郑州商品交易所第六次会员大会审议通过，并经中国证监会批准。
现将修改后的《郑州商品交易所交易规则》予以发布，自发布之日起施行。
特此通知。
第一章总则第一条为规范期货交易行为，保护期货交易各方的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、规章和《郑州商品交易所章程》，制定本规则。
第二条郑州商品交易所（以下简称交易所）组织的期货交易及其相关活动，适用本规则。
期货交易是指采用公开的集中交易方式或者中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。
交易所为期货相关的其他业务提供交易、清算、交割等服务的，适用交易所其他有关规定。
第三条交易所根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织期货交易及其相关活动，履行自律监管职责。
第四条会员、客户、交割仓库、境外交易者、境外经纪机构、期货保证金存管银行、做市商及期货市场其他参与者从事期货交易及其相关活动应当遵守法律、法规、规章以及交易所业务规则，遵循诚实信用的原则。
第五条交易所组织期货交易及其相关活动接受中国证监会的监督管理。
第二章交易业务第一节交易场所及设施第六条交易所为期货交易提供交易场所及设施。
交易场所及设施包括交易撮合系统、交易席位、应急交易场所及相关的通信系统等。
第七条交易所在住所地同城设立应急交易场所，保障在紧急情况下会员能够正常进行交易。
会员因通信系统故障及系统升级、变更等原因导致交易系统无法正常运行的，可以申请使用应急交易场所。
第八条交易所建立住所地同城及异地数据备份，保证交易数据的安全。
2016年3月四大期货交易所保证金及手续费标准
5 元/手 2 元/吨 2 元/吨 2 元/吨 2 元/吨 2 元/吨 2 元/吨 0.06 元/克 免收 1 元/吨 1 元/吨 1 元/吨 1 元/吨 1 元/吨 4 元/吨 160 元/张 20 元/张 20 元/张 20 元/张 10 元/张 10 元/张 50 元/张 20 元/张 10 元/张 10 元/张 35 元/张 35 元/张 10 元/张 10 元/张 20000 元/张 20 元/张 5000 元/张 4 元/吨 4 元/吨 0.01 元/张 1 元/吨 1 元/吨 0.01 元/张 0.5 元/吨 1 元/吨 1 元/吨 1 元/吨
交易所
合约 IF IC IH TF
中金所
T cu al zn pb ni sn au ag rb wr hc fu bu ru CF FG JR LR MA OI PM RI RM RS SF SM SR TA TC WH ZC a b bb c cs fb i j jd jm
上期所
郑20%（套保） 40%（投机）/ 20%（套保） 40%（投机）/ 20%（套保） 上市首日起1.2% 交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起1.5% 交割月份第一个交易日的前一交易日结算时起2.0% 上市首日起2% 交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起3% 交割月份第一个交易日的前一交易日结算时起4% 20%（当月）/ 10%（下月）/ 8%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 5%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 6%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 5%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 8%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 5%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 6%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 8%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 6%（其他） 20% 20%（当月）/ 10%（下月）/ 6%（其他） 20% 20%（当月）/ 10%（下月、下季）/ 8%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 8%（其他） 20%（当月）/ 10%（下月）/ 5%（其他） 5% 5% 5% 7% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 20%（当月）/ 5%（其他） 20%（当月）/ 5%（其他） 20% 20%（当月）/ 5%（其他） 20%（当月）/ 5%（其他） 20% 20%（当月）/ 7%（其他） 20%（当月）/ 5%（其他） 20%（当月）/ 8%（其他） 20%（当月）/ 5%（其他）
期货保证金比例是怎样规定的
期货保证金比例是怎样规定的相对而言，期货保证金特别是金融期货保证金不宜过高，况且在交易所收取8%的基础上还要增加一定比例的保证金来确保控制风险，所以即将上市的沪深300指数期货的保证金比例最可能为8%。
一般作为期货交易所的会员单位要向交易所缴纳保证金，那么什么是期货保证金，期货保证金有哪几类，如果保证金不足的话，交易所该如何处理，很多人都想知道▲期货保证金比例是怎么计算的，那么期货保证金比例是怎么规定的?下面小编将带来相关的内容。
▲一、期货保证金的含义期货保证金是指期货结算会员按照结算规则存入制定账户的一定数量的资金或缴存符合标准的一定数量的有价证券，以作为期货交易的结算和履约的保证。
在我国，期货保证金(以下简称保证金〕按性质与作用的不同，可分为：结算准备金和交易保证金两大类。
▲二、结算准备金一般由会员单位按固定标准向交易所缴纳，为交易结算预先准备的资金。
结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。
结算准备金的最低余额由交易所决定。
期货公司会员结算准备金最低余额为人民币200万元，非期货公司会员结算准备金最低余额为人民币50万元。
若会员结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，交易所通过“会员服务系统”发出《追加保证金通知书》，在保证金补足之前，禁止会员开新仓;若结算准备金余额小于零，交易所通过“会员服务系统”发出《追加保证金通知书》和《强行平仓通知书》，如果下一交易日开市前未补足，交易所将按有关规定对该会员强行平仓。
▲三、交易保证金交易保证金是会员单位或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金。
它又分为初始保证金和追加保证金两类：▲①初始保证金初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。
它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金=交易金额调保证金比率。
我国现行的最低保证金比率为交易金额的5%，国际上一般在3%～8%之间。
交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏(结算价与成交价之差)，因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。
中国金融期货交易所10年期国债期货合约交易细则
中国金融期货交易所10年期国债期货合约交易细则（2015年3月6日实施 2017年3月31日第一次修订2018年2月12日第二次修订）第一章总则第一条为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）10年期国债期货合约（以下简称本合约）交易行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。
第二条交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本细则。
第三条本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的规定执行。
第二章合约第四条本合约的合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。
第五条本合约的可交割国债为发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于6.5年的记账式附息国债。
第六条本合约以每百元面值国债作为报价单位，以净价方式报价。
净价方式是指以不含自然增长应计利息的价格报价。
第七条本合约的最小变动价位为0.005元，合约交易报价为0.005元的整数倍。
第八条本合约的合约月份为最近的三个季月。
季月是指3月、6月、9月、12月。
第九条本合约的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。
最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日。
到期合约最后交易日的下一交易日，新的月份合约开始交易。
第十条本合约的交易代码为T。
第三章交易业务第十一条本合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。
集合竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。
连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30（第一节）和13:00-15:15（第二节），最后交易日连续竞价时间为9:15-11:30。
第四章结算业务第十二条本合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
计算结果保留至小数点后三位。
第十三条本合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。
具体计算公式如下：当日盈亏=｛∑[（卖出成交价－当日结算价）×卖出量]+ ∑[（当日结算价－买入成交价）×买入量]+（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）｝×（合约面值/100元）第十四条本合约的手续费标准为每手不高于5元。
我国五年期国债期货保证金的设置
我国五年期国债期货保证金的设置我国五年期国债期货保证金的设置一、引言在金融期货的交易中，保证金制度是目前期货市场最重要的风险控制工具。
其对防范市场风险、确保市场正常运作、稳定市场波动具有重要作用。
本文研究的国债期货可以说是我国资本市场较新的工具。
国债期货自2013年9月6日，正式在中国金融期货交易所上市交易。
由于发行时间短，国内外对国债期货保证金的研究数量相对较少。
我国五年期国债期货保证金比例为合约价值的1%。
对于这个五年期国债期货保证金水平设置的合理性，本文将基于SPAN系统进行分析，并通过SPAN系统的参数设置构建投资组合，利用SPAN系统计算出五年期国债期货的保证金水平。
最后对我国五年期国债期货的保证金水平设置提出具有研究性的建议。
二、SPAN保证金系统在目前金融衍生品市场中，最成熟的衡量投资组合风险值的系统是由芝加哥商业交易所推出的SPAN（Standard Portfolio Analysis of Risk）。
SPAN的参数文件包含价格扫描区间、波动率扫描区间、同商品跨月价差、交割月保证金提高、期权空头最低保证金、商品组间保证金信用抵扣这六个主要参数。
我国目前的期权产品，只有于2015年2月9日在上海证券交易所上市的上证50ETF期权，品种单一，暂不考虑。
因此在SPAN参数设置的方法中，针对于价格扫描区间和同商品跨月价差这两个参数，分别采用VaR方法和Copula方法。
VaR的计算模型分为参数、半参数和非参数三种方法。
参数方法通常采用GARCH模型和随机波动（SV）模型。
本文参数方法中，采用GARCH模型来计算VaR。
首先计算了五年期国债期货保证金的收益率，并对收益率进行正态性、集群性和平稳性进行检验。
通过R软件计算Shapiro-Wilk统计量，W=0.983，p=0.03，因此在95%置信水平下，拒绝原假设，即我国五年期国债期货收益率不具有正态性，在99%置信水平下，接受原假设，该序列具有正态性。
基础按金维持按金基本按金维持按金2017年02月13日结算起执行标准
USD 2,123
120%
USD 2,805
USD 2,550
23 CBOT
小型白银(YI)
USD 2,860
USD 2,600
120%
USD 3,432
USD 3,120
24 CBOT
小型道琼斯工业平均指数 (YM) USD 4,400
USD 4,000
120%
USD 5,280
USD 4,800
USD 3,935
USD 3,575
3
CME
加元 (CD)
USD 1,540
USD 1,400
130%
USD 2,002
USD 1,820
4
CME
欧元 (EC)
USD 3,025
USD 2,750
130%
USD 3,935
USD 3,575
5
CME
日元 (JY)
USD 4,400
USD 4,000
130%
USD 6,750
12 COMEX 銅 (HG)
USD 3,410
USD 3,100
140%
USD 4,774
USD 4,340
13 COMEX 白银 (SL)
USD 7,150
USD 6,500
125%
USD 8,940
USD 8,125
14 LME
铝 (AL)
USD 3,400
USD 3,400
2017年02月13日结算起执行标准
NHJS-2017-16
编号 交易所
合約名稱
交易所按金
上调比
客户按金
基础按金
维持按金
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单位 5 1000 15 10 5 50 5 10 10 10 10 1 1 5 10 10 500 10 10 500 100 100 10
夜盘时间段 21:00-01:00 21:00-02:30 21:00-02:30 21:00-23:00 21:00-01:00 21:00-01:00 21:00-23:00 21:00-23:00 21:00-23:00 21:00-01:00 21:00-01:00 21:00-01:00 21:00-23:30 21:00-23:30
涨跌停板（%） 公司保证 金标准 第一个板 第二个板 第三个板 13 10 14 14 14 22 13 13 15 22 13 14 13 13 10 15 22 10 10 22 15 18 12 18 12 11 11 12 12 11 11 11 14 14 12 11 15 9 10 22 15 15 9；11 11 13 11 23 23 32 ±7 ±5 ±6 ±7 ±7 ±5 ±7 ±7 ±7 ±5 ±7 ±7 ±7 ±7 ±5 ±4 ±5 ±5 ±5 ±5 ±8 ±9 ±5 ±9 ±5 ±5 ±5 ±5 ±5 ±5 ±5 ±5 ±4 ±4 ±5 ±5 ±4 ±4 ±5 ±10 ±5 ±6 ±4；±5 ±5 ±6 ±5 ±10 ±8 ±9 ±10 ±10 ±8 ±10 ±10 ±10 ±8 ±10 ±10 ±10 ±10 ±8 ±7 ±8 ±8 ±8 ±8 ±11 ±12 ±8 ±12 ±8 ±8 ±8 ±8 ±8 ±8 ±7 ±7 ±7 ±7 ±7 ±7 ±7 ±7 ±7 ±10 ±7 ±7 ±7 ±7 ±7 ±7 ±10 ±10 ±10 ±2 ±12 ±10 ±12 ±12 ±12 ±10 ±12 ±12 ±12 ±10 ±12 ±12 ±12 ±12 ±10 ±9 ±10 ±10 ±10 ±10 ±13 ±14 ±10 ±14 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10 ±10
交割手续费 2元/吨 0.06元/克 1元/千克 1元/吨 2元/吨 1元/吨 2元/吨 1元/吨 4元/吨 1元/吨 1元/吨 2元/吨 2元/吨 2元/吨 4元/吨 4元/吨 0.01元/张 1元/吨 1元/吨 0.01元/张 0.5元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 2元/吨 1元/吨 1元/吨 2元/吨 2元/吨 1元/吨 4元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 2元/吨 1元/吨 1元/吨 万分之1 万分之1 万分之1 5元/手 5元/手
21:00-23:30 21:00-23:30 21:00-23:30
21:00-23:30 21:00-23:30 21:00-23:30
21:00-23:30 21:00-23:30
21:00-23:30
21:00-23:30 21:00-23:30 21:00-23:30
元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 指数点 指数点 指数点 百元净报价 百元净报价
手续费 3元/手，平今0 10元/手，平今0 万分之0.5 万分之1；1612、1706日内平今万分之2 万分之0.5，平今0；1701、1702日内平今仓万分之1 万分之0.2 万分之0.4，平今0 万分之1；1701、1705日内平今仓万分之5 万分之0.45；1701、1705日内平今仓万分之2.25 万分之0.4 万分之1，1705日内平今仓万分之3 6元/手；1701、1705日内平今12元/手 3元/手，平今0；1701日内平今6元/手 3元/手，平今0；1701、1702日内平今6元/手 2元/手 2元/手 万分之1,平今万分之0.5 1.2元/手，平今0 1.5元/手 万分之1,平今万分之0.5 开平万分之1.2，平今万分之3 开平万分之1.2，平今万分之7.2 万分之1.5 开平万分之1.2，平今万分之7.2 2元/手 1.5元/手 2.5元/手 开平万分之0.6，平今万分之2.4 2元/手，平今0 2.5元/手 6元/手 3元/手，平今24元/手 3元/手 3元/手 2元/手，平今6元/手 2.5元/手，平今0 5元/手 2.5元/手 3元/手，平今6元/手 2元/手 3元/手，平今0 3元/手，平今0 3元/手，平今0 3元/手，平今0 6元/手，平今15元/手 2.5元/手，平今0 万分之0.23，平今万分之9.2，委托1元/笔 万分之0.23，平今万分之9.2，委托1元/笔 万分之0.23，平今万分之9.2，委托1元/笔 3元/手，平今0 3元/手
报价单位 元/吨 元/克 元/千克 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/张 元/吨 元/吨 元/张 元/吨 元/吨 元/0.5吨
最后交易日（节假日顺 持仓限额,保证金（交易所正常标准高 延） 于此栏所列标准时，按较高标准执行） 每月15日 每月15日 每月15日 每月15日 每月15日 前月最后交易日 每月15日 每月15日 每月15日 每月15日 每月15日 每月15日 每月15日 每月15日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日（1703起为 倒数第4个交易日） 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第10交易日 第5交易日 第10交易日 第三个周五 第三个周五 第三个周五 第二个周五 第二个周五 24万，6.5%；28万，8%；32万，10% 36万，7%；48万，10% 60万，10% 50万，8% 28万，8%；32万，10% 10万，10%；15万，12%；20万，15% 20万，10%：30万，12% 135万，9%；150万，11% 8万，8%；12万，10%；16万，12% 45万,8%；60万，10%；75万，12% —— 24万，8%；36万，10% 6万，8%；9万，10% 24万，6.5%；28万，8%；32万，10% —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— ——
交易所
合约品种 铝（al） 黄金（au） 白银（ag） 石油沥青（bu) 铜（cu） 燃料油（fu） 铅（pb） 螺纹钢（rb） 天然橡胶（ru） 线材（wr） 热轧卷板（hc） 镍（ni） 锡（sn） 锌（zn） 黄大豆1（a） 黄大豆2（b） 细木工板（bb） 玉米（c） 玉米淀粉（cs） 纤维板（fb） 铁矿石（i） 冶金焦炭（j）
上海ห้องสมุดไป่ตู้
21:00-23:30 21:00-23:30
大连
鸡蛋（jd）
郑州
中金
焦煤（jm） 60 聚乙烯（l） 5 豆粕（m） 10 棕榈油（p） 10 聚丙烯（pp) 5 聚氯乙烯（v） 5 豆油（y） 10 棉花（CF） 5 玻璃（FG） 20 粳稻（JR） 20 晚籼稻（LR） 20 甲醇（MA） 10 菜籽油（OI） 10 普麦（PM） 50 早籼稻（RI） 20 菜籽粕（RM） 10 油菜籽(RS) 10 硅铁（SF） 5 锰硅（SM) 5 白糖（SR）/1701 10 PTA（TA） 5 动力煤（ZC） 100 强麦（WH） 20 沪深300指数（IF） 300 上证50指数（IH） 300 中证500指数(IC) 200 10年期国债（T） 10000 五年期国债（TF） 10000
3 2.2
±1.2
紫色为夜盘交易品种
交易所保证金标准（%） 正常 9 6 8 9 9 20 9 9 9 20 9 9 9 9 7 5 20 7 7 20 10 15 8 15 7 7 7 7 7 7 7 7 5 5 7 7 5 5 6 20 7 7 5；7 6 8 7 第一个板 12 10 11 12 12 20 12 12 12 20 12 12 12 12 10 9 20 10 10 20 13 15 10 15 10 10 10 10 10 10 9 9 9 9 9 9 9 9 9 20 9 9 9 9 9 9 第二个板 14 12 15 14 14 20 14 14 14 20 14 14 14 14 12 11 20 12 12 20 15 16 12 16 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 20 12 12 12 12 12 12 20 20 30 2 1.2 第三个板 14 12 15 14 14 20 14 14 14 20 14 14 14 14 强减 强减 调保或强减 强减 调保或强减 调保或强减 调保或强减 调保或强减 调保或强减 调保或强减 强减 强减 强减 调保或强减 强减 强减 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天 暂停交易一天