金融机构风险管理练习题

金融机构风险管理练习题

第七章金融中介机构的风险

练习1.

描述下列金融机构在交易中遇到的风险敞口，请选出下面的一种或几种。

a利率风险

b信用风险

c表外风险

d技术风险

e汇率风险

f国家风险

(1)银行通过出售一年期CD为价值$2000万的五年期固定汇率的商业贷款融资。

(2)保险公司把保险费投在长期政府债券组合中。

(3)一家德国银行出售2年期、固定利率债券为波兰公司提供的2年期、固定利率贷款融资。

(4)英国银行收购澳大利亚银行减少结算操作的麻烦。

(5)使用远期或有合约对利率风险敝口进行了完全的套期保值。

(6)债券经纪人公司用自己的股本在LDC债券市场上购买巴西债务。

(7)银行出售一组抵押贷款作为抵押证券。

练习2

公司特有信用风险与系统信用风险的区别是什么？金融机构如何减少公司特有信用风险？

第八章：利率风险：重定价模型

练习1：

下面哪一项资产或负债符合一年期利率或重定价的敏感性条件？

a.91天期美国国库券

b.1年期美国国库券

c.20年期美国国库券

d,20年期每年重新定价的浮动利率公司债券

e.30年期每2年重新定价的浮动利率抵押贷款

f.30年期每6个月重新定价的浮动利率抵押贷款

g.隔夜联邦资金

h.9个月固定利率CD

i.1年期固定利率CD

j.5年期每年重新定价的浮动利率CD

k.普通股票

练习2：

运用以下有关一名假设的政府担保证券商J.P.Mersal的信息（圆括号中为市场收益率）。

J.P.Mersal Citower

a.如果计划期为30天，资金缺口为多少？91天的资金缺口为多大？2年呢？（记住：

现金是非生息资产）

b.如果所有利率均上升50个基点，对未来30天的净利息收入有何影响？

c.以下资产一年内资金回流预期为：2年期国库券预期为$10 000 000，八年期国库券$20

000 000。一年期资金缺口为多大？

d.如果资金回流如所预期的，利率上涨50个基点对年末净利息收入有何影响？

练习3：（以百万美元为单位）

a.如果采用120天计划期，上面金融机构的资金缺口为多大？

b.年末银行的预期净利息收入为多少？

c.假设全部利率在计划期内下降50个基点。对净利息收入会产生什么影响？

d.该银行的利率风险敞口为多大？银行能够如何保护自己免受净利息收入的非预期减

少？

练习4：

Jacksonvill金融公司的资产和负债及每年预期的资金回流百分比如表所示。

Jacksonville 金融公司（以千美元为单位）

a.0~3个月期间分组的资金缺口有多大？

b.3个月至一年期间分组的资金缺口为多大？1~3年期间分组的资金缺口呢？

c.在3个月至1年期间分组中，如果回流资金也包括在内，则其资金缺口为多大？

d.如果利率上涨100个基点，计算对a、b、c三部分净利息收入的影响。

第九章利率风险：到期模型

练习1：

一家公司同时发行3年期和5年期两种债券，支付的年息票率均为8%。每种债券的面值都是$1000。

a.如果到期收益率为8%,债券的售价各为多少?

b.如果到期收益率上升到9%,债券的售价各为多少?

b.如果收益率为10%,债券的售价?

d.你能从上面的结论推导出债券定价规则吗?

练习2：

假设某金融机构的资产组合包括两种债券，7年期Acme国际债券和2年期Beta公司债券。在现行市场条件下，Acme债券的收益率为12%，Beta债券的收益率为14%。

a.如果该金融机构资产组合中40%为Acme债券、60%为Beta债券，其资产组合的平均期

限应为多少？

b．要获得13.5%的加权平均收益率，该金融机构持有的Acme债券和Beta债券各应为多少？c．.如果该金融机构持有的债券比例如b部分所估计的，其资产组合的平均期限应为多少？练习3：

考虑下面某金融机构的资产负债表：

MESA保险公司

（以千美元为单位）

注：所有证券均按账面价值出售。2年期国库券的为5%，15年期munis的收益率为9%，1年期商业票据（CP）的付息率为4.5%，5年期债券的付息率为8%。假设所有票据均为每年付息一次。

1.该金融机构资产的加权平均期限为多少？

2.其负债的加权平均期限为多少？

3.其期限缺口是多少？对其所承受的利率风险来说，意味着什么？

练习4：

3

Scandia银行发行一年期、付息率为5.75%、面值为$100万的CD存单，并用所筹资金发放一年期，利率为6%的贷款。贷款本金分两次偿还，六个月后偿还$500 000，年未偿还余下的一半。

a．该金融机构的期限缺口是多少？在此期限缺口下，到期模型所测量的利率风险敝口为多大？

b.预计年末净利息收入为多少？

c.贷款已经发放，当利率上涨2%时对净利率收入有何影响？贷款发放后如果利率下降

2%，对年末净利息收入有何影响？

d．这表明到期模型在保护金融机构免受利率风险方面的能力如何？

利率风险：有效期模型

练习5：

a．以面值出售的每年支付一次息票，且息票率为10%的2年期国库券的有效期为多久？到期收益率分别为8%、10%和12%。

b．以面值出售息票率为10%的2年期零息国库券的有效期为多久？到期收益率分别为8%、10%和12%。

c．你能从上面的结果可以总结出什么结论？

练习6：

你可以获得一笔了利率为10%的1年期$100 000贷款。每半年支付本金和利息。贷款以市场利率定价（即你可以按10%折现）。贷款的有效期各为多久？

练习7：

a．计算下面金融机构的杠杆校正有效期缺口。其拥有$1000 000资产，投资于30年期、息票率为10%、每半年付息一次且以面值出售的国库券有效期估计为9.94年。还拥有$900 000负债，是通过2年期、利率为7.25%、每半年付息一次且以面值出售的债券筹集的资金。

/(1+R/2)=-0.0020,对权益有何影响？

b．如果所有利率都下降20个基点——即R

练习8：

运用所提供的关于Gotbucks银行（Gotbuks Bank Inc.,GBI）的数据回答a到e小题：