第二节-期货的主要种类课件
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期货品种介绍详细课件版
产品2种，有木材、夹板。
世界著名的期货交易所及交易品种
全球范围比较著名的从事期货商品期货交易的交易 所有： 芝加哥商品交易所（CBOT）： 农产品 芝加哥商业交易所（CME）：农产品 纽约期货交易所（NYMAX）：能源 纽约商品期货交易所（COMEX）：金属 伦敦金属交易所(LME)等：金属
本次介绍的主要内容
原糖到岸价(税前)=离岸价+保险费+海运费+外贸代理费+银行 手续费+利息+劳务
原糖到岸价(税后)=税前到岸价+关税+增值税 白糖成本价=税后原糖到岸价+加工费+损耗 美国11号原糖期货价格20美分/磅，对应国内白糖成本价格为： 国内对应含税原糖价格：5682元/吨 国内对应白砂糖价格： 6092元/吨
• 豆油生产分布面较广，除西藏、青海外，中国其他省区均或 多或少有大豆油生产。东北地区是大豆油的主要产地。江苏、
山东、辽宁、广东等四省区是榨油能力最集中的区域
中国豆油的消费量及进口量
• 豆油是中国最主要的食用植物 油。约占植物油脂总量的一半
• 2019／2009年度中国豆油消费量约为 950万吨，下一年度预计为1030万吨左 右，我国大豆的人均产量较低，豆油供 给一直存在缺口。预计今年豆油的进口 量约为250万吨
白糖的性质
食糖的原料是甘蔗和甜菜，把甘蔗或甜菜压出汁，滤去杂质， 通过一系列的 工艺，得到原糖，在此基础上生产白糖、红糖等。根据制糖工艺的不同，可 分为硫化糖和碳化糖。
食糖是人们日常生活的必需品，同时也是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制 药工业中不可或缺的原料。
全球的白糖的产区与产量
• 食糖生产的基本原料是甘蔗和甜菜，甘蔗生长于热带和亚热带地区，甜菜生 长于温带地区。食糖产量受气候影响较大，世界食糖产量1.21-1.40亿吨，产 量超过1000万吨的国家和地区包括巴西（2000万）、印度、欧盟、中国等。 主要出口国是巴西、印度、泰国等。2019/2009榨季全球白糖消费量约为 1.54亿吨，比上一榨季增加0.03亿吨。
世界著名的期货交易所及交易品种
全球范围比较著名的从事期货商品期货交易的交易 所有： 芝加哥商品交易所（CBOT）： 农产品 芝加哥商业交易所（CME）：农产品 纽约期货交易所（NYMAX）：能源 纽约商品期货交易所（COMEX）：金属 伦敦金属交易所(LME)等：金属
本次介绍的主要内容
原糖到岸价(税前)=离岸价+保险费+海运费+外贸代理费+银行 手续费+利息+劳务
原糖到岸价(税后)=税前到岸价+关税+增值税 白糖成本价=税后原糖到岸价+加工费+损耗 美国11号原糖期货价格20美分/磅，对应国内白糖成本价格为： 国内对应含税原糖价格：5682元/吨 国内对应白砂糖价格： 6092元/吨
• 豆油生产分布面较广，除西藏、青海外，中国其他省区均或 多或少有大豆油生产。东北地区是大豆油的主要产地。江苏、
山东、辽宁、广东等四省区是榨油能力最集中的区域
中国豆油的消费量及进口量
• 豆油是中国最主要的食用植物 油。约占植物油脂总量的一半
• 2019／2009年度中国豆油消费量约为 950万吨，下一年度预计为1030万吨左 右，我国大豆的人均产量较低，豆油供 给一直存在缺口。预计今年豆油的进口 量约为250万吨
白糖的性质
食糖的原料是甘蔗和甜菜，把甘蔗或甜菜压出汁，滤去杂质， 通过一系列的 工艺，得到原糖，在此基础上生产白糖、红糖等。根据制糖工艺的不同，可 分为硫化糖和碳化糖。
食糖是人们日常生活的必需品，同时也是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制 药工业中不可或缺的原料。
全球的白糖的产区与产量
• 食糖生产的基本原料是甘蔗和甜菜，甘蔗生长于热带和亚热带地区，甜菜生 长于温带地区。食糖产量受气候影响较大，世界食糖产量1.21-1.40亿吨，产 量超过1000万吨的国家和地区包括巴西（2000万）、印度、欧盟、中国等。 主要出口国是巴西、印度、泰国等。2019/2009榨季全球白糖消费量约为 1.54亿吨，比上一榨季增加0.03亿吨。
期货基础知识培训ppt课件
9月25日以52200元/吨做卖 出10手套保，此时现货价
格为53200元/吨
10月28日以31800元/吨的价 位平仓了结，此时现货价格
为29500元/吨
.
24
盈亏计算
现货市场：亏损1235000元 （53200-29500）×10手×5吨/手=1185000
期货市场：盈利 （52200-31800）×10手×5吨/手=1020000
.
3
期货（futures)，是相对于现货而言。期货交易是通过期货交 易所以标准化合约为交易对象的有组织的交易方式。
期货一般分为：商品期货和金融期货。商品期货的标的是商品， 比如小麦、大豆、黄金、原油、生猪、活牛等。金融期货的标的 是金融工具，比如利率、指数、汇率。
目前，世界金融期货交易在许多方面已经走在商品期货交易的 前面，占整个期货市场交易量的80％以上。而我国目前期货市场 主要是商品期货。
期货基础知识培训
.
1
一
什么是期货
二
期货的产生和发展
三
期货交易有什么特点
四
期货市场的功能
五
期货与股票的区别
.
目 录
2
1.什么是期货
交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款 约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定 数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品 所有权的转移，而是通过买卖期货合约、回避现货价格风险。
价的最小变动数值。最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价格 的最小变动值。 如：铜最小变动价位10元/吨
即每手合约的最小变动值是 10元/吨×5吨=50元
e、每日价格最大波动限制，即涨跌停板 是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于
期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货介绍[PPT课件]
![期货介绍[PPT课件]](https://img.taocdn.com/s3/m/e89fb600e45c3b3566ec8b3f.png)
4
期货市场的功能：－－绝不仅仅是交接现货
1）发现价格 ❖ 原因：参与人众多；汇聚了大量信息；市场高
度透明； ❖ 特点：预期性、连续性、公开性、权威性
2）规避风险
3）投资功能
5
我国期货市场产生于1992年，经 历了十数年的发展，逐渐壮大、
成熟。
四家交易所、十三个商品期货品种
郑州：硬麦、强麦、棉花、白糖
9
年 度
二、期货市场特征
1.双向交易
❖ 在上涨趋势中，先买后卖。（做多）
❖ 在下跌趋势中，先卖后买。（做空） －－可理解为订立合同 －－期货市场最伟大的发明！
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10
看涨大豆期货案例：
11
当您判断大豆行情处上升趋势中时：
❖ 5月6日，4100元买入一手大豆合约， ❖ 5月12日， 4330元卖出平仓， ❖ 盈利：（4330-4100）*10＝2300元 ❖ 意义：分享大豆合约上涨带来的利润。
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12
看跌大豆期货案例:
13
❖ 当你判断大豆行情处于下跌趋势中时： ❖ 3月11日，4500卖出一手大豆合约， ❖ 3月14日，4350买入合约平仓 ❖ 结果：（4500-4350）*10＝1500元 ❖ 意义：在行情下跌时也有赚钱机会 ❖ 关键是判断行情、选择入市时机。
正确认识市场风险，适度参与，谨慎操作。
17
3. T+0交易制度
❖ 当天可以无限次的交易。 ❖ 意义：1.更多短线机会
2.当出现不利行情时，更容易离场， 把损失控制在一定范围。
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期货基础知识课件大纲
第一讲期货基础知识第一节期货概述一、期货的概念含义：所谓期货，一样指期货合约，确实是指由期货交易所统一制定的、规定在以后某一特定的时刻和地址交割必然数量标的物的标准化合约。
二、期货市场的产生与进展一、最初的期货交易是从现货远期交易进展而来的。
（1）英国的集中化远期交易。
1570年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所———皇家交易所（2）诞生于芝加哥的现代期货交易。
一样以为，期货交易最先产生于美国，1848年美国芝加哥期货交易所（CBOT）的成立，标志着期货交易的开始。
二、标志：1848年，82位商人联合组建一个集中的交易场所——芝加哥期货交易所（CBOT）。
3、期货物种的分类商品期货：农产品期货如：玉米、大豆、黄油等金属期货: 如：黄金、白银、铜、铝等能源期货：如：原油、汽油、取暖油金融期货：外汇期货：如：英镑、加拿大元、日元利率期货：如：上市国民抵押债券期货合约（GNMA）股指期货：如：标准普尔500指数期货合约三、期货合约期货合约是期货交易的生意对象或标的物，由期货交易所统一制定的，它是一项具有法律约束力的协议，即同意在以后生意某种商品的契约。
期货合约的内容一样包括：（1）交易数量和单位条款。
（2）质量和品级条款。
（3）交割地址条款。
（4）交割期条款。
（5）最小变更价位条款。
（6）涨跌停板幅度条款。
（7）最后交易日条款。
举例大连商品交易所大豆期货合约上海期货交易所铜期货合约四、期货交易期货交易确实是指交易两边交付必然数量的保证金，在期货交易所内，通过公布竞价的方式，生意期货合约的交易行为。
期货交易的全进程能够归纳为开仓、持仓、平仓或实物交割期货交易的特点（1）合约标准化。
期货合约中的商品品种、数量、质量、品级、交货时刻、交货地址等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价钱。
（2）交易集中化（固定的交易场所和统一化结算）。
期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效劳。
（3）期货合约的履行由交易所担保，不许诺私下交易。
第二节-期货的主要种类总结课件
(二)欧洲美元定期存单的交易规则
1.欧洲美元定期存单的报价方式与行情表解读 (1)标的物：以期限为3个月的欧洲美元定期存单 为基础证券。 (2)报价方式：指数报价。即以100与年加息收益 率（Ya）的差额报价 PI（指数价格）＝100－Ya×100 例： PI ＝100－8.68%×100=91.32
open
high low
settle chang lifetime lifetime Open
e
high low
interest
Mar 99-22 99-27 99-14 99-16 -6
116-20 95-13 352559
June 99-08 99-12 99-02 99-03 -5
113-15 94-27 13784
（4）合约月份： 1、3、4、6、7、9、10、12月及现货月份。
（5）交易时间：芝加哥时间上午7﹕20－下午2﹕00 最后交易日上午9﹕16收盘
（6）最后交易日：合约月份第三个星期三前的第二个 营业日上午9﹕16
（7）交割日期：合约月份第三个星期三 （8）交割地点：结算所指定的货币发行国银行（同商品期货一
1.0560
0.0008
June 1.0200 1.0207 1.0189 1.0194 -
1.0670
0.0009
Sept …
…
…
1.0322 -
1.0775
0.0009
Dept 1.0462 1.0462 1.0450 1.0194 -
1.0760
0.0009
Est vol 11045; vol mon 13797; open int 99931 -2880
第二节-期货的主要种类总结
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71005 2325 327 117
第二节-期货的主要种类
（三） 外汇期货交易规则（2）
2、外汇期货合约规格（以IMM为例） （1）交易单位：以各种货币的某一特定数量表示。 英镑期货: 62500英镑; 日圆期货：1250万日圆； 成交时合约价值＝交易单位×成交价格（汇率） 结算时合约价值＝交易单位×结算价格（汇率） （ 2）最小变动价位：每一单位标的货币的汇率变 动一次的最小幅度，
（4）合约月份： 1、3、4、6、7、9、10、12月及现货月份。
（5）交易时间：芝加哥时间上午7﹕20－下午2份第三个星期三前的第二个 营业日上午9﹕16
（7）交割日期：合约月份第三个星期三 （8）交割地点：结算所指定的货币发行国银行（同商品期货一
high low
interest
JAPAN YEN(CME)—12.5million yen;$ per yen(.00)
Mar 1.0076 1.0082 1.0057 1.0069 -
1.0560
0.0008
June 1.0200 1.0207 1.0189 1.0194 -
1.0670
0.0009
Sept …
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1.0322 -
1.0775
0.0009
Dept 1.0462 1.0462 1.0450 1.0194 -
1.0760
0.0009
Est vol 11045; vol mon 13797; open int 99931 -2880
0.9680 0.9915 1.0200 1.0420
美元/英镑 0.0002美元/英镑(每合约12.5$),2点
每日价格最大变动限制
400点（7：20-7：35），之后：无
合约交割月份（合约月份） 交易时间 最后交易日
交割日期 交割地点
3，6，9，12月及现货月份 IMM,上午7:20~下午2：00，
合约交割月份的第三个星期三前的 第二个营业日的上午 合约交割月份的第三个星期三 结算所指第定二的节-期货货币的主发要种行类国银行
样，到期未对冲的合约也采用现货交割的方式。交割时， 买卖现汇的价格就是当初的期货成交价）
第二节-期货的主要种类
二、 利率期货
（一）利率期货的基本概念 1、利率期货的含义 l 利率期货交易：交易双方在集中性的市场以公开竞
价的方式所进行的利率期货合约的交易。 l 利率期货合约：由交易双方订立的、约定在未来某
①若已知贴现率，则指数价格为 PI（指数价格）＝100－Yd·100
例：PI＝100－0.0748×100＝92.52（美元）
第二节-期货的主要种类
（一）国库券期货的交易规则
②若已知期货报价，则隐含利率为： Yd＝（100－指数价格）/100
例： Yd＝（100－92.52）/100＝0.0748
③合约价值
PF(1r t ) 360
＝100万美元×（1－Yd×90/360）
例： 合约价值＝ 100万美元×（1－7.48％×90/360）＝98.0500万美元
l 刻度单位（tick）：报价单位 l 刻度值：由于价位变动引起合约价值变动的数
值。 刻度值＝合约交易单位×最小变动价位 例：英镑期货合约的刻度值＝62500×0.0002美元/英 镑＝12.50美元
第二节-期货的主要种类
期货合约的标准化
交易品种 交易单位
报价单位 最小变动价位（tick）
英镑 6.25万英镑/手
第二节-期货的主要种类
（三）外汇期货交易规则
1、外汇期货报价方式与行情表 以合约标的货币为商品，报出1单位标的货 币的美元价格。（或以其他货币计价结算的 价格） 例： 1加元＝0.6371美元 1澳元＝0.7731美元
第二节-期货的主要种类
外汇期货报价方式
open high low settle change Lifetime Lifetime Open
外汇期货合约规格（IMM）
币种
交易单位
最小变动价位
英镑
62500英镑 0.0002（2点）(12.5$)
日圆
1250万日圆 0.000001(1点) (12.5$)
瑞士法郎 125000法郎 0.0001 (1点) (12.5$)
加拿大元 100000加元 0.0001 (1点) (10$)
澳大利亚元 100000澳元 0.0001 (1点) (10$)
第三节 期货的主要种类
l 商品期货 – 农产品期货 – 生产资料期货
l 金融期货
外汇期货
利率期货
股票价格指数期货
第二节-期货的主要种类
一、 外汇期货
(一)外汇期货的概念 l 外汇期货交易：在集中性的交易市场以公开竞价
方式进行的外汇期货合约的交易。 l 外汇期货合约：交易双方订立的、约定在未来日
期以成交时确定的汇率交收一定数量的某种外汇 的标准化合约。 (二)外汇期货交易的实质 是两种不同货币之间的期货交易。
第二节-期货的主要种类
二、短期利率期货的交易规则
（一）国库券期货的交易规则 1.国库券期货的报价方式与行情表解读
（1）标的物：短期国库券期货以100万美元为面值， 期限为13周（90、91、92天，3个月）的国库券 现货为基础证券。
（2）报价方式：以指数方式报价，即100与票面贴 现率（Yd）的差额报价。
每日波幅限制 400点（2500$） 500点（1875$） 150点（1875$） 100点（1000$） 150点（1500$）
第二节-期货的主要种类
（三）外汇期货交易规则（3）
（3）每日价格波动限制 价格波动限值数值＝点数限制/最小波动点数× 最小波动价格
例：英镑期货合约价格波动限制数值＝ 400点/2点×12.5美元＝ 2500美元
日期以成交时确定的价格交收一定数量的某种利率 相关商品（各种债务凭证）的标准化合约。
第二节-期货的主要种类
2、利率期货主要种类
（1）短期利率期货（标的物的期限不大于1年） 如：3个月期美国国库券期货（IMM）；3个月期
欧洲美元定期存单期货（IMM） （2）长期利率期货（标的物的期限大于1年）
10年期美国中期国债期货（CBOT）； 30年期美国长期国债期货（CBOT）（ 30年期美 国长期国债，2000年以后不再发行！） 交易场所： 芝加哥期货交易所（CBOT）：长期利率期货 芝加哥商业交易所（ IMM 分部）：短期利率期 货