货币银行学课件——导论(第三章)
货币银行学-第3章——黄达货币银行学课件PPT
1. 逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系 存在的前提条件。
2. 信用与货币，它们之间自古以来就存在着 紧密的。 如货币借贷。
3. 但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑 上推导出谁应成为谁的前提条件。
第二节 现代社会之前的信用
债、usury、高利贷
在资本主义社会经济生活中，都存在借借贷贷 的信用关系。对于借贷行为，在我国的古代称 为“债”，在西方称为usury。“高利贷”是 usury的译文，把usury译为高利贷，已是定型 的译法。
第三节 现代信用活动的基础
信用关系中的企业和政府
• 企业作为一个整体，既是巨大的货币资 金需求者，又是巨大的资金供给者。
• 政府的货币收支主要是从中央到地方的 各级财政收支。或是收大于支，形成财 政结余；或是支大于收，形成财政赤字。
第三节 现代信用活动的基础
作为信用媒介的金融机构
• 个人、企业、政府和有经济联系的国 外各单位，它们相互之间的债权债务 有些是直接发生的，但绝大部分都是 通过各种金融机构媒介而成的。（比 如，上述各单位，有盈余，存入银行； 有赤字，从银行贷款等等。）
第二次国内革命战争时期， 对高利贷采取一律废除的方 针。
土地改革后提出了借贷自由、 利息由双方议定、政府不加 干涉的政策。
第二节 现代社会之前的信用
当前的“民间借贷”
1. 当前的民间借贷是否是高利贷？
2. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活 中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简 单禁止必将是禁而不止。
第三章 信用与信用形式
第一节 信用及其与货币的
第一节 信用及其与货币的
•什么是信用
1. 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的 集合。借——以归还为义务的取得；贷——以收 回为条件的付出。
货币银行学 第3章 信用.ppt
券票
金
股票、债券等 资金 资金短缺者
资金 存款合约
金融中介机 构
资金 贷款合约
三、直接融资和间接融资
直接融资：借款人直接在金融市场上向贷款人发行 金融证券，实现资金融通，贷款人持有对借款人的 资产或者未来收入的求索权。
间接接融资：金融中介机构通过向贷款人发行间接 证券（如存款合约）获得资金，然后再与借款人签 订债务契约（贷款合同）或者购买借款人发行的初 级证券（股票或者债券）实现资金融通，贷款人持 有对金融中介机构的资产或者未来收入的求索权。
本章小结 复习思考题 案例与阅读
第一节 信用及信用制度
一、什么是信用？ 二、信用范畴的发展 三、什么是信用制度？ 四、建立社会信用制度
一、信用概念
信用的定义：信用既是一个道德范畴，又是一个经济 范畴。广义的信用，即诚信，属于道德范畴，指善意地 做出和履行承诺，是单位和个人的行为准则。狭义的信 用，属于经济范畴，指以偿还为条件的价值运动的特殊 形式，多产生于货币借贷和商品交易的赊销或预付当中， 其主要形式包括国家信用、银行信用、商业信用和消费 者信用等。
狭义的信用，即作为经济范畴的信用，实际上是指借 贷行为。这种经济行为的特征是以收回为条件的付出， 或者以归还为义务的取得。本课程的研究对象是狭义的 信用。
二、信用范畴的发展
与货币一样，信用也是一个很古老的经济范畴。 从逻辑上推论，私有制的出现是借贷关系存在的前提条件。 我们很难从逻辑上推导出货币和信用究竟谁先出现。 从历史记载上看，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种
《货币银行学》
第三章 信用
内容摘要：
现代市场经济是信用经济，因此，信用是个极其重 要的范畴。信用具有双重属性，即道德属性和经济属性， 作为经济范畴的信用是指借贷行为。信用实质上是在不 改变所有权的前提下，实现财富在不同所有者之间的调 剂，偿还性和付息性是信用的本质特征。在现代经济生 活中，信用主要以商业信用、银行信用、消费信用、国 家信用、民间信用等几种形式存在，其中银行信用是最 重要的信用形式。在银行信用中，借贷资金实际上是以 银行等金融机构为媒介，从资金盈余部门转移到资金短 缺部门。
货币银行学课件第三章.pptx
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浙江工商大学金融学院
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货币银行学
v 第三章 利息与利率
第三章 目录
❖ 第一节 ❖ 第二节 ❖ 第三节 ❖ 第四节 ❖ 第五节
❖
利息与利率 利率的计算 利率决定理论 利率的结构 利率的作用 本章作业
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❖ 人力资本价格=年薪/年利率
❖ 例如：某足球运动员年薪20万，年利率为2.5％， 他的身价为: 800万＝200000/2.5％
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货币银行学
v 第三章 利息与利率
（4）有价证券的价格
❖ 有价证券是虚拟资本，其价格也是由其收益和市 场平均利率所决定的。如：
–
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货币银行学
v 第三章 利息与利率
第一节 利息与利率概述
二、利率的涵义和分类
❖ 涵义：
– 利率是利息与货币资本之间的比例关系。
–
❖ 现代经济生活中的利率
货币资本的价格 B = P×r ; P = B/r
土地的价格 劳动力的价格
•在实际经济活动中，利息
有价证券的价格
的存在公道合理，符合自然，
是货币资本的价值判断。
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货币银行学
v 第三章 利息与利率
（1）货币资本的价格
❖ 在一般的货币贷放中，贷放的货币金额，通常称之为本金， 与利息收益和利息率的关系如下式：
– 股票价格＝
股票年收益额 市场利率
❖ 例如：如果某股票的面额为一元，每年能为投资 者带来0.3元的收益，当前的市场利率为６％，则 该股票的市场价格为５元。
货币银行学第三章知识课件
• 如果每年计 m 次复利，则终值为
• FV=PV（1+r/m）mn • 或PV=FV/（1+r/m）mn
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第四节 现值与终值
• 三 、系列现金流的现值 • 假如我们有一系列的现金流，第一年是A1，第二年
• （五）按不同金融业务分 存款利率 贷款利率
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第二节 利率的种类和功能
• 二、利率的功能 • （一）积聚资金的功能 • （二）分配功能 • （三）调节功能 • （四）信息反馈功能
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第三节 利率的决定
• 一、决定和影响利率水平的因素
• （一）平均利润率（经济周期）
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第一节 利息及其计算
• 一、利息的含义 • 使用借贷资金的报酬（马克思） • 地租论（威廉 · 配第） • 节欲论（西尼尔） • 风险报酬论（约翰 · 洛克） • 时差利息论（庞巴维克） • 流动性偏好（凯恩斯） • 利息：是货币所有者因贷出货币或货币资本而从借
款人处所获得的报酬。
是A2，第三年是A3，第n年是An，贴现率为 r • 第一年的现值： A1/（1+ r） • 第二年的现值： A2/（1+ r）2 • 第三年的现值： A3/（1+ r）3 • 第 n 年的现值：An/（1+ r）n
• 一系列现金流的现值：
• PV= A1/（1+ r）+A2/（1+r）2+ …+An/（1+r）n
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第一节 利息及其计算
• 二、货币时间价值 • 货币随时间的推移所具备的增值能力。货币之所以
货币银行学第3章PPT
第三章
金融市场
第三节
资本市场
(2)普通股股东享有的权利 公司经营决策参与权； 公司盈余分配权； 剩余资产分配权； 认股优先权。
第三章
金融市场
第三节
资本市场
2.优先股 优先股是指由股份有限公司发行的在分 配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具 有优先权的股票。 优先股的特征: 约定股息率； 优先分派股息和清偿剩余资产； 表决权受到一定限制； 股票可由公司赎回。
小资料：金砖国家
金砖国家领导人的五次会晤： 首次：2009年6月，四国领导人在俄罗斯会晤。会后发表《联 合声明》，呼吁落实二十国集团伦敦金融峰会共识，改善国 际贸易和投资环境，承诺推动国际金融机构改革，提高新兴 市场和发展中国家在国际金融机构中的发言权和代表性。 第二次：2010年4月，四国领导人在巴西会晤。会后发表《联 合声明》，就世界经济形势、国际金融体系的改革等问题阐 述了四国的看法和立场，并商定推动“金砖四国”合作与协 调的具体措施。“金砖国家”合作机制初步形成。 2010年11月，20国集团领导人会议在韩国首尔举行，南非 在此次会议期间申请加入“金砖四国”合作机制。 同年12月 四国一致同意南非加入。
资料：股票简称前的字母（二）
XD——除息，买该股后将不再享有派息的权利 XR——已除权，买该股后将不再享有分红的权利 DR——既除权又除息 股权登记日——就是划分投资者是否享有相关权 利（如送股、派息、配股等）的日子。截止 到登记日收市时持有或当日成功买入该只股 票者，都可以享受相应权利 除权（除息）日——就是当天买入该股的投资者 均不能享受当次的相应权利了。但投资者在 除权除息日抛售原来持有的股票，不影响其 享受相应的分红派息权利
第三节
资本市场
资本市场是期限在1年以上的长期金融资 产交易的市场，是中长期金融市场，包括长 期借贷市场和长期证券市场。 在长期借贷中，一般是银行对个人提供 消费信贷；在长期证券市场中，主要是股票 市场和长期债券市场。通常将资本市场视同 或者侧重于证券市场。
货币银行学第3章
中央银行基准利率
1.62 0.72
根据确定方式不同
官定利率：货币管理当局（央行）确定，也叫法 定利率。
终值（FV）：一笔资金在未来某个时点上的价值。
现值（PV）：未来一笔资金在当前的价值。
贴现：将现值的计算称贴现，用于计算现值的利率 称贴现率。
年金终值：一系列均等的现金流在未来一段时期的 本息总额。
年金现值：一定时期内每期期末收付款项的复利现 值之和。
贴现
假定你打算在三年后通过抵押贷款购买一 套总价值为50万元的住宅，银行要求的首 付率为20%，即你必须支付10万元的现款。 那么，为了满足三年后你购房时的首付要 求，设三年期存款利率为6%，你现在需要 存入多少钱呢？
3、已知年金求终值：
F=A(1+r)n-1 + A(1+r)n-2+ …… + A(1+r)0
=
A r
［（1+r）n-1］
4、已知年金求现值：
P=F/(1+r)n=
A r
［1 -
1 (1+r)n
］
5、已知现值求年金：略
思考
假定你成功地从银行申请到了40万元的抵 押贷款，假定贷款年利率为6%，期限为30 年。那么，你的月供是多少呢？
单利法的计算公式：I=P·r·n； S=P(1＋n·r) 复利法的计算公式：S=P·(1+r)n ； I=S－P 例如，一笔期限为5年、利率为10％的1万元的贷款。 按单利法和复利法计算，利息总额和本利和分别是 多少？
《货币银行学》课件
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第三节 形形色色的货币
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古代的货币
贝壳、牛、羊、盐、烟草、可可豆。
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币材
特征：（一）价值高（二）易分割 （三）易存放（四）易携带
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铸币
由国家的印记证明其重量和成色的金色块
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银行券与国家发行的纸币
银行券:一种用纸印制的货币，可随时兑换金币、 银币。
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第五节 存款保险制度
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关于存款保险制度
存款保险制度产生的背景： 各国存款保险制度的具体组织形式不尽相同： （1）官方建立存款保险机构 （2）由官方和银行共同建立存款保险机构
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存款保险制度的功能与问题 这一制度引进我国的问题
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第六节 中国国有商业银行改革
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国有商业银行改革牵扯着深层的体制问题
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外汇管理与管制
外汇管理：政府对外汇的收、支、存、兑所进行 的一种管理。
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可兑换与不完全可兑换
经常项目 资本项目
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我国的外汇管理和人民币可兑换问题
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第三节 汇率与汇率制度
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汇率
一国货币单位所表示的另一国货币单位的“价格”
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汇率牌价表
直接标价法 间接标价法
v v
v
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官方汇率、市场汇率、黑市汇率 浮动汇率与固定汇率 名义汇率与实际汇率 人民币汇率制度
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国民经济核算体系：
（1）中央银行 （2）其他存款银行公司 （3）非存款金融中介机构 （4）金融辅助机构 （5） 保险公司和养老基金
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Month-Year
Jan-49 Jan-51 Jan-53 Jan-55 Jan-57 Jan-59 Jan-61 Jan-63 Jan-65 Jan-67 Jan-69 Jan-71 Jan-73 Jan-75 Jan-77 Jan-79 Jan-81 Jan-83 Jan-85 Jan-87 Jan-89 Jan-91 Jan-93 Jan-95 Jan-97 Jan-99 Jan-01 Jan-03 Jan-05 Jan-07 Jan-09
货币银行学
第三章：金融市场
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第一节：金融市场融资的方式
• 一、金融市场定义 • 金融市场是各种金融资产流通
转让的场所，按市场竞争机制 确定价格，供求是价格决定基 础。金融机构是融资代理。
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二、直接融资与间接融资
• 1、资金的盈亏与流动 • 2、直接融资 • 3、间接融资
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第二节：金融市场的分类与 组织结构
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3、股票市场的投资取决于 经济周期的循环
• 在各种影响股票市场价格变 动的因素中，经济周期循环 的影响力是最为重要的因素， 主要表现为趋势的作用，由 于存在着预期的影响，它往 往领先于经济的变化。
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趋势反映系统性风险
如：我国四川长虹、美国的 PSE&G股票1928年曾创下 $137.5高价，每股盈余 $3.93，股息$3.4，1932年 每股盈余$ 3.46，股息 $3.3，股价28美元。
• 货币市场是短期利率产生之 地，它的变动影响各期限类 别金融资产收益率变动，因 此市场间是相互联系影响的。
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二、股票市场
• 1、股票的价格与股价指数 • 1）股票面值 • 2）股票的账面价值 • 3）股票的内在价值 • 4）股票的价格
第三章`信用货币银行学课件
五、国际信用
❖ 国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。 ❖ 国际信用的形式主要有： ❖ ①出口信贷，指出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高
产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓 励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 ❖ ②国际商业银行贷款，指一些大商业银行向外国政府及其所属部 门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。 ❖ ③政府贷款，指一国政府利用国库资金向另一国政府提供的贷款。 ❖ ④国际金融机构贷款，即国际金融机构对成员国政府提供的贷款。 ❖ ⑤国际资本市场业务，指国际资本市场上的融资活动，包括在国 际资本市场上购买债券、股票或发行债券。股票。 ❖ ⑥直接投资，指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投 资，并由此获得对投资企业的管理控制权。
❖ 因此可见，信用产生的基础是商品生产和货币 流通，它是商品经济发展的产物。
四、信用的发展
❖ 从借贷的物质对象上看，早期的信用是 实物借贷，货币出现后，逐步发展为货 币借贷为主
❖ 从形式上看，早期只要是商业信用，后 来商业信用和银行信用并重，再后来银 行信用为主
五、 高利贷
❖ 高利贷是以极高的利率为特征的一种借 贷活动。
货币银行学
江萍
第三章 信用
❖ 学习要求 ❖ 1.了解信用产生和发展的历史及其演变 ❖ 2.掌握信用与货币的关系。 ❖ 3.掌握现代各种信用形式及其特点，应用范围 ❖ 4.正确理解现代信用与经济的关系，掌握现代
信用对经济的推动作用 ❖ 5.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点
第一节 信用及其产生发展
• （3）银行信用可以满足生产发展所引起的对于流通中 追加货币的需求，可使信用相对于社会再生产而发生 “膨胀”．
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货币银行学Economics of Money and Bankingzhangy374@84537521参考书目黄达，《货币银行学》， 人民大学出版社 郑道平，张贵乐，《货币银行学原理》，中国金融出 版社 戴国强，《货币金融学》，上海财经大学出版社 易纲，《货币银行学》，上海人民出版社 安烨，《货币银行学》，上海财经大学出版社 B.M. Friedman, F.H. Hahn, Handbook of Monetary Economics F.S. Mishkin, The Economics of Money, Banking and Financial Markets Carl E. Walsh, Monetary Theory and Policy东北师范大学商学院Business School of NENU延伸阅读American Economic Review Journal of Money, Credit and Banking The Journal of Finance Financial Management International Journal of Finance &Economics Journal of Applied Econometrics The Quarterly journal of economics Journal of Political Economy Journal of Economic Literature 经济研究 管理世界东北师范大学商学院 Business School of NENU国外的课程设置：⑴ Finance 或Financial Economics， 讲金融市场和金融中介的微观分析，诸如，资产评估、风险度量、风险管理、利率结构、金融资产定价、金融工 具创新、资产购并重组等。
中文译名《金融学》、《金融经济学》。
⑵ Monetary Economics，讲金融的宏观分析， 属高层次的课程，中文译名《货币经济学》。
⑶ 英文名的演进：• Money and Banking→ The Economics of Money and Banking→ The Economics of Money, Banking and Financial Market东北师范大学商学院 Business School of NENU我国的课程设置：（1）引进时间较早，曾用名：货币银行学、货 币银行金融市场学、货币金融学… （2）内容：既讲金融的宏观分析，又讲金融的 微观分析——同时涉及国外的Financial Economics 课程和 Monetary Economics 课程。
（3）现状：《金融学》——Economics of Money and Finance 《货币银行学》—— Economics of Money and Banking东北师范大学商学院 Business School of NENU金融是现代经济的核心！“金融很重要，是现代 经济的核心。
金融搞活 了，一招棋活，全盘皆 活。
” ——邓小平东北师范大学商学院Business School of NENU第三章 金融第一节 金融及其涵盖的领域“金融”and What are Included in It第二节 第三节 第四节金融范畴的形成 金融范畴的界定 金融学科体系Emergence of “金融”as a Category Definition of “金融” What should be Contained in “金融”as a Discipline东北师范大学商学院Business School of NENU第一节 金融及其涵盖的领域1、 在中国的日常生活中，“金融”概念大体覆 盖： ——与物价有紧密联系的货币流通； ——银行与非银行金融机构体系； ——短期资金拆借市场； ——资本市场； ——保险系统； “宽 ” ——国际金融等方面。
口径东北师范大学商学院 Business School of NENU第一节 金融及其涵盖的领域2、狭义的“金融”仅指资本市场，即资 本市场的微观运行机制。
稍宽一些，指金融机构和金融市场的微 观领域。
“窄 ” 口径东北师范大学商学院 Business School of NENU释“金融”一词 3、“金融”一词的由来¾ 由“金”与“融”组成的“金融”这个词始于 何时，无确切考证。
直至《康熙字 典》，均无记载。
¾ 最初见“金融”词条的辞书是20世纪初的 《辞源》和《辞海》。
东北师范大学商学院Business School of NENU释“金融”一词“今谓金钱之融通状态曰金融。
旧称 银根。
各种银行、票庄、钱庄，曰金 融机构。
（通鉴长篇）：公家之费， 敷于民间者，谓之圆融。
义于金融为 近。
”——《辞源》1937年版。
东北师范大学商学院Business School of NENU释“金融”一词“谓资金融通之形态也，旧称银根。
金融市 场利率之升降，与普通市场物价之涨落， 同一原理，俱视供求之关系而定。
即供给 少需要多，则利率上腾，此种形态谓之金 融紧迫，亦曰银根短绌；供给多需要少， 则利率下降，此种形态谓之金融缓慢，亦 曰银根松动。
”——《辞海》1936年版。
东北师范大学商学院Business School of NENU释“金融”一词“货币资金的融通。
一般指与货币流通和银 行信用有关的一切活动，主要通过银行的各 种业务来实现。
如货币的发行、流通和回 笼，存款的吸收和提取，贷款的发放和收 回，国内外汇兑的往来，以及资本主义制度 下贴现市场和证券市场的活动等，均属于金 融范畴。
”——《辞海》1979年新版。
东北师范大学商学院Business School of NENU第一节 金融及其涵盖的领域 4、西方人对Finance的用法指货币的事务、货币的管理、与金钱有关 的财源等。
具体包括财政 public finance；公司理财corporate finance；和 个人理财personal budget。
指货币的 流通、信 用的授予、 投资的运 作、银行 的服务等宽口径的 finance 中口径的 finance 窄口径的 finance 宽口径的“金融” 窄口径的“金融”与资本有关的运作机制东北师范大学商学院比较“金融”与“finance”Business School of NENU第一节 金融及其涵盖的领域•如何对待中文“金融”的不同用法我国对金融涵 盖范围的宽窄 两种口径, 并 不是排斥关系。
宽口径的 金融窄口径的 金融东北师范大学商学院Business School of NENU第二节 金融范畴的形成1、古代相互独立发展的货币范畴与信用 范畴①在现代市场经济之前，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持着相互独立的状态。
②货币在以实物形态存在时，不是信用的创造；金属铸币的体制也不依存于信用。
③在前资本主义社会，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式并存；由货币借贷发展而出 现的信用流通工具，也非流通中货币的主要形 态。
东北师范大学商学院 Business School of NENU第二节 金融范畴的形成2、现代银行的产生与金融范畴的形成①随着现代银行的出现，有了银行券和存款货币。
②19世纪末20世纪初，是银行券和存款货币完全占领流通的转折点。
③在工业化国家，任何货币的运动都是在信用的基础上组织起来的；独立于信用活动之外的货 币制度已难以设想。
④当货币的流通与信用的活动变成同一过程时，在经济生活中又增添了一个由货币与信用这两 个范畴长期相互渗透所形成的新范畴——金融。
东北师范大学商学院 Business School of NENU第三节 金融范畴的界定1、凡是涉及货币供给，银行与非银行信用， 以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以 及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合. 2、金融范畴，在自己形成的过程中，也同时 向投资（investment, 股份有限公司和资本市 场）和保险(insurance)等领域覆盖。
此外，信托(trust)、租赁(leasing)等，或 大部，或完全与金融活动结合，也成为金融所 覆盖的领域。
东北师范大学商学院 Business School of NENU第三节 金融范畴的界定3、现代金融体系的构成要素有： ⑴ 由货币制度所规范的货币流通； ⑵ 银行和非银行金融机构； ⑶ 金融市场：资本市场、货币市场、外 汇市场，保险市场，衍生性金融工具市 场，等等； ⑷ 金融工具：金融市场上交易的对象； ⑸ 制度和调控机制。
东北师范大学商学院Business School of NENU第四节 金融学科体系1、现代金融学科体系基本包括三方面：⑴ 理论论证：包括货币、信用、利息、利率、 汇率以及金融本身。
⑵金融的微观分析：包括对金融市场、中介机 构、以及它们相互渗透发展的分析； ⑶对金融的宏观分析：包括货币需求与货币供 给，货币政策与财政政策，金融震荡与国际金 融协调等方面的研究。
金 融 学 科东北师范大学商学院金融的范畴分析金融的宏观分析 金融的 微观 分析 金融市场分析 金融中介分析 金 融 功 能 Business School of NENU内明确学习货币银行学的指导思想掌握学习对象、学习目的和学习方法理解现实生活中的种种货币现象与货币问题东北师范大学商学院 Business School of NENU第四节 金融学科体系货币与信用 利息与利息率本课程 主要 内容金融市场理论 货币需求与供给 通货膨胀理论 货币政策 国际金融东北师范大学商学院Business School of NENU金融天地，浩淼幽深； 揽胜揭秘，乐何如之！东北师范大学商学院 Business School of NENU。