民资搅局金融余额宝领衔互联网金融大戏
【盘点】十大最有“争议”的互联网金融事件
【盘点】十大最有“争议”的互联网金融事件导语：互联网金融发展已经百花齐放，从起初的理财、贷款，已步入生活存款、旅行诸多领域，服务群体也从工薪层渗入到学生群体，其中很多发展是备受市场争议的。
一、新浪、搜狐等互联网企业做互联网金融新浪微财富因销售中汇在线的票据理财，“一雷走红”。
新浪微财富最终兜底5000万，这可是一年所赚的钱啊，这就是传说中的“赚的或不够兜底的”。
紧接着，那波互联网未平，这波互联网又起。
搜狐旗下的P2P搜易贷也因房地产而踩雷。
众多的平台中，有互联网而无金融成了阿喀琉斯之踵。
二、宜信宜人贷10分钟极速模式放贷宜信宜人贷在2014年底，主推宜人贷10分钟极速模式放贷。
在手机客户端简单输入三项信息，即可10分钟快速有结果，当天就放款。
大数据的使用效用深受质疑，大数据非万能，违信成本是前提。
更重要的是，国内信用体系建设不完善，无专业全面的信用评级机构，个人信用数据缺失。
三、积木盒子陷平台自融舆论漩涡1月10日，网贷圈流传着这样的舆论，积木盒子自己给自己担保、和非融资担保公司合作、资金站岗不准提现、深陷河北融投公司担保疑云等多个问题，整个就是事事不透明。
这多个方面的质疑，一时间积木盒子被推上了风口浪尖。
虽然P2P积木盒子将注册资本增加，官方又澄清，可是依然在网贷界，很多投资者依然难以对积木盒子重拾信心。
四、搜易贷、“名校贷”盯上高校学生校园现在成了P2P网贷市场的争夺对象，搜易贷自佳兆业房子出现问题后，又联手99分期准备进攻大学生。
一群没有稳定收入的群体，应该放学习到首位。
这种促进消费的手段，让好多同学以“找女朋友”为消费理由贷款，仍能成功。
大部分的同学是借钱来购买昂贵的电子产品、考驾照、做小生意等，借款成本高达35%。
五、京东航空众筹，实则团购和抽奖1月初，国航和京东众筹一起推出“春运+众筹+互联网”三个名词，成为了市场热议。
众筹根据金额不同，分为几档。
金额小的参与者实则是在参与抽奖，已经不是众筹也非团购，大多抱着凑热闹的态度，观其效果，倒是给国航做出来最好的营销。
雪山贷观察：三大运营商介入互联网金融大战
雪山贷：三大运营商介入互联网金融大战通信三巨头介入互联网金融欲分一杯羹
近日，一款名为“话费宝”的理财产品即将被推出，该产品为中国联通联手安信基金推出。
另外，据可靠消息称，中移动也在与有关基金公司进行接洽。
自今年三月，中国电信推出了又余额理财功能的“添益宝”，开通即送流量，效果惊人。
其合作基金为民生银行发起的汇添富货币基金。
自此，通信界三大巨头均已参与或准备参与进早已硝烟四起的互联网金融大战之中。
可以说，三大运营商手中掌握的信息几乎涵盖了大部分的国人，数据量压根不逊色于传统银行，但是长期以来，三巨头专注于己身的通讯服务业务，现今看到传统银行加入混战，难免眼红，欲分君一杯羹。
此外，三巨头估计也是想另辟蹊径，占据除了通信市场外的另外吸金途径。
余额宝先声夺人银行“宝宝类”理财产品后来居上
余额宝先声夺人，一经推出即迅速占领了相当比例的市场份额，不可否认，互联网金融在吸收闲散资金方面的力量已经让市场侧目。
据业内人士称，以余额宝为代表“宝宝类”产品现在已经超过50只，但是另一方面，具备传统金融优势的银行类相关的“宝宝类”理财产品后来者居上，至今，已有民生、中行、平安、广发、交行、工行、浦发等几家银行推出了类似余额宝的产品。
目前基本收益已经不输于互联网金融相关产品，并且采用“限制转入转出额度”的方式，动摇了部分余额宝拥护者的坚定态度，对其导致持观望态度的投资者有了更多的选择。
互联网金融搅局
互联网金融搅局作者：朱小群来源：《中国经济和信息化》2013年第14期阿里巴巴集团正在发起一场金融革命，甚至可以说正在给因循守旧的传统银行业拉响警报，互联网企业推动金融业的重塑才刚刚开始。
近日，署名为马云的一篇题为《金融行业需要搅局者》的文章在《人民日报》发表，正式宣告金融业搅局者的到来。
6月19日，阿里巴巴旗下支付宝公司宣布，由支付宝与天弘基金共同推出可买基金余额宝，上线6天的用户数突破100万。
据推算，按每位用户600元左右余额估算，余额宝聚集了至少6亿元资金，相当于一个中小型投资基金的规模。
理财业务的推出，让阿里巴巴的金融功能越来越像银行，挑战着传统金融体系的中枢神经，使传统银行不得不思考如何打破旧的服务模式，改变“嫌贫爱富”的毛病，从批发银行向零售银行转型，深层次服务百姓和草根企业。
运转沉淀资金通过余额宝，用户在支付宝网站上就可以直接购买基金等理财产品，在获得收益的同时，余额宝内的资金还能随时用于网上购物、转账等。
互联网技术给予余额宝一个截然不同的优势——方便。
一方面人们即使有一元余额也能进入余额宝进行理财，另一方面是需要网购支付时，人们能随时赎回用于支付。
技术带来的便捷再结合3%～4%的年化收益率和商业银行0.35%的活期存款利率之间的距离，对于消费者来说确实能具备“随手一转”的动力。
事实上，根据央行2011年下发的《第三方支付备付金管理办法》，客户沉淀在支付宝中的余额，支付宝有权利购买协议存款，所获得的收益归支付宝所有。
而开通余额宝鼓励客户购买货币基金后，支付宝的协议存款收入将有所减少，如此大张旗鼓推动看似赔本的买卖，意欲何为？长期以来，支付宝中存在大量沉淀资金，这部分资金的利息收益按规定不能返还给用户，亦是支付宝受到诟病的一个方面。
余额宝的推出，相当于通过货币基金将利息收益补偿给用户，从表面上看支付宝将损失一部分利息收益，但推演一下就可以发现其正在下一盘很大的棋——通过余额宝将沉淀资金盘活，用户有了收益，使用黏性自然会增长，继而吸引新用户加入。
试论互联网金融的缘起
试论互联网金融的缘起作者：张小健陈匡明来源：《时代金融》2014年第23期【摘要】互联网金融的孕育、诞生及至异军突起，完全受市场机制的主导，纯属自下而上的市场创新，并无自上而下顶层设计的色彩。
互联网的发展为互联网金融提供了技术支撑；中小微企业的融资饥渴为互联网金融预留了广阔的生存空间；民间资本膨胀、投资热点缺乏及实体经济部门金融热情的高涨，共同为互联网金融推波助澜；监管层乐见其成的宽容，无异于为互联网金融开辟了绿色通道；资产管理业对低成本渠道的追逐，提升了互联网金融的热度。
【关键词】互联网金融民间资本中小微企业近年来，随着第三方支付、P2P网贷的风生水起，互联网金融渐成热门话题。
在被人们视为“互联网金融元年”的2013年，随着余额宝的大红大紫及“类余额宝”互联网理财产品的风起云涌，互联网金融迅即成为了金融市场的“新宠”。
不难发现，互联网金融的孕育、诞生及至异军突起，完全受市场机制的主导，纯属自下而上的市场创新，并无自上而下顶层设计的色彩。
考察互联网金融的缘起，自然也应从市场层面入手。
一、互联网的发展为互联网金融提供了技术支撑如果说十年前的互联网业与金融业还维系着“井水不犯河水”的默契，两者之间的交集仅体现为互联网业为金融业提供信息管理的解决方案、金融业为互联网业提供融资服务的话，那么如今的互联网俨然成为了金融业的搅局者。
互联网因其技术平台、底层架构的特性而被赋予了强大的联接、渗透与融合功能，各种互联网工具也由此催生。
（1）大数据、云计算是互联网金融形成发展的关键，它既能大大丰富中小微客户的商务数据、信用数据，又能迅速完成海量信息的挖掘、分析与处理，大幅度降低征信成本、风控成本、金融交易成本及金融业务的专业化程度。
阿里小贷和余额宝作为互联网金融模式的最成功代表，其成功的关键就在于阿里巴巴有着十年的海量客户商务数据的积累以及强悍的数据挖掘、分析与处理能力，既能精确把握客户金融服务需求并及时予以批量化处理，又有效控制了风险。
余额宝等互联网金融产品对传统金融业的影响
余额宝等互联网金融产品对传统金融业的影响互联网的迅猛发展已经深刻影响了金融行业。
随着越来越多的人开始使用智能手机，互联网金融的发展迅猛，包括余额宝、支付宝花呗、理财通等。
与传统金融实体机构相比，互联网金融服务拥有更低的门槛、更便捷的服务、更具亲和力的用户体验。
这些优势让互联网金融在短时间内在国内迅速崛起，并对传统金融业造成了一定的冲击。
首先，互联网金融产品的出现改变了传统金融业的竞争格局。
传统银行、证券、基金等机构都被互联网金融拔高了。
互联网金融作为一项新生事物，在发展过程中并没有出现过太多竞争问题，同时它并不需要像传统金融体系那样面对严格的监管细则，这使得它在业务开展和利润争夺上更加“自由”和“灵活”。
相比而言，老牌金融机构要经历非常复杂的程序和许多的审批，“开一家银行就能等一辈子”。
这对传统金融业造成了一定程度上的收益影响和业务压力。
其次，互联网金融产品的出现使得传统金融机构不得不向互联网看齐，改变了他们以往的营销方式。
在传统的金融行业中，经由银行、保险公司及证券市场等渠道进行理财等投资的方式常常需要亲身前往银行柜台，或者繁复的办理一些证券交易程序。
相对而言，互联网金融的理财、投资等业务十分便捷，我们完全可以足不出户，仅通过智能手机就完成全部操作。
便捷的理财方式，吸引了大量的年轻用户，此外，这样的便捷模式的出现，也引导了传统金融业开展线上营销、用户服务等，从而推动了金融服务业的营销渠道从现实空间转为线上空间。
再次，互联网金融产品的到来催生了传统金融机构的信息化转型升级。
传统银行等金融机构也开始引入各种科技手段，如移动支付、在线理财、金融大数据分析等等，并且“智能化”来适应新时代的趋势。
与此同时，一些传统金融机构也在某种程度上改变了过去千篇一律的、缓慢的、麻烦的信贷模式，开始使用大数据分析的方法，为客户提供了更加个性化、快捷、准确的金融服务，对于传统金融业发展来说，是一次极其重要的改革。
最后，互联网金融产品的出现促使监管部门出台和更新金融政策，保障了市场的平稳发展。
互联网金融发展时代——余额宝和商业银行相互关系
瑞咨询 《 中国网上银行年度监测报告》显示，２ ０ １ １年我 国网上银行交易 规模达 ７ ０ １ ． １ 万亿元 ，同比 增长３ ５ ． ９ ％ 。与此相比， 尽管阿里巴巴余额宝 业务发展势头迅猛 ， 但其资产规模、交易规模等各项指标都无法与商业
银行抗衡。
（ ２ ） 客户资源丰富 。 商业银行经过长期 的发展运营，积累了丰富的
穿商业银行经营发展的主线。面对着信用风险、流动性风险、利率风险、
市场风险、汇率风 险、操作风险、法律风险等构成 的复杂多变 的风险环
境 ，在 日趋严格 的外部监管约束与 日 益激烈的同业竞争推动下 ， 商业银 行高度重视风险管理问题 ，在实践 中不断优化风 险管理流程 ， 建立并完 பைடு நூலகம்善风险控制指标体系， 健全各项风 险控制规章制度 ， 严格管控各类风险 。
寻求合作共赢 重视客户体验 发掘培 养人 才，提 升科技 水平等方面提升核心竞争力。 【 关键词 】余额 宝 商业银行存款 比较优 势 策略 中图分类号 ：Ｆ ８ ３ ２ 文献标 识码：Ａ 文章编号 ：１ ０ ０ ９ ． ４ ０ ６ ７ （ ２ ０ １ ３ ） １ ８ － ２ １ ． ０ ２
一
、
余额宝 。狼终于来 了
同时在与场外货币型基金的比较 中， 余额宝手续费较低 。 一般来说 ， Ｉ ｝ 货基创新方式在基础费率水平上基本相当 ， 管理费 、托管费以及销售服
务费合计一般在 Ｏ ． ６ ％左右。 而在增值费用上， 多数场外 Ｔ ＋ Ｏ产品快速取 现业务均不收取手续费 ；场内申赎货币基金则一般会代理基金销售机构 向投资者征收年费率 ０ ． ３ ５ ％的增值服务费 ； 交易型货币基金在二级市场买 入 、卖出则与股票相似 ，需缴纳相关费用 ， 不过两只基金均与部分券商
十大不成功互联网金融案例
十大不成功互联网金融案例互联网金融的兴起给人们的生活带来了很大的便利，但是与此同时，也出现了一些不成功的案例。
以下是我搜集到的十大不成功互联网金融案例：1.P2P网贷平台“E租宝”：这是中国最大的庞氏骗局之一，涉案金额高达500亿元人民币。
该平台承诺高额回报，吸引了大量投资者，但是最终发现其运作方式是非法集资，导致大量投资者的资金损失。
2.中国第一大股权众筹平台“众筹网”：这家平台声称能为创业者提供资金支持，但是其业务主管充当了诈骗团伙的一员，通过承诺高额回报的方式，骗取大量投资者的资金。
3.互联网保险公司“蚂蚁保险”：这家公司由蚂蚁金服旗下公司成立，它提供了一种新型的保险产品，但是由于其销售人员的推销方式过于激进，导致大量投诉和纠纷。
4.互联网P2P支付公司“钱袋宝”：这家公司利用社交媒体宣传，吸引了很多用户，但是最终被发现其运作方式存在问题，无法提供稳定的支付服务，导致用户的资金无法正常使用。
5.互联网投资理财平台“理财易”：这家平台专门针对高利率产品进行推广，吸引了很多投资者，但是最终发现其背后存在庞氏骗局，导致大量投资者遭受资金损失。
6.互联网黄金交易平台“华金所”：该平台声称能够为用户提供黄金交易和投资机会，但是最终被发现其运营团队失踪，用户的资金无法退回。
7.互联网P2P贷款平台“人人贷”：该平台声称能够为借款人和投资人提供借贷和投资机会，但是最终被发现其运作方式存在多个风险，导致大量投资人的资金损失。
8.互联网股票期货投资平台“金狼财富”：该平台声称能够为投资者提供股票和期货的操作建议，但是最终被发现其销售人员是没有相应证券从业资格的人员，导致用户遭受资金损失。
9.互联网外汇交易平台“金逸宝”：该平台声称能够为投资者提供外汇交易机会，但是最终被发现其操作方式存在问题，导致投资者的资金无法正常使用。
10.互联网金融平台“雷蛇财务”：该平台声称能够为用户提供投资机会，但是最终被发现其销售人员以及公司高层从事非法活动，骗取大量投资者的资金。
2014军转时政：微信“理财通”搅了“余额宝”的局？
军转干考试2014军转时政：微信“理财通”搅了“余额宝”的局？15日晚，微信“理财通”正式上线。
这款借道微信的货币基金，被视为“余额宝”有力的竞争对手。
反观微信合作的基金公司，也是华夏之类的大牌基金。
面对天弘基金后来居上，大牌基金公司开始在互联网战场发力。
对于老百姓来说，微信推理财又会有什么不同呢？“余额宝”频“炫富”搅局者被搅局余额宝一直被视为金融界的“搅局者”，但现在搅局者反被搅局，因为微信“理财通”来了。
对比“余额宝”和“理财通”，产品本身差别并不大。
目前，“理财通”的基金提供商是华夏基金。
华夏是国内最大的基金公司之一，其资金管理规模超过2200亿元。
而“余额宝”选择的天弘基金当初虽不知名，但是根据支付宝最新数据，15日余额宝规模已超2500亿元，成国内最大单只基金。
此外，理财通由中国人保财险（PICC）提供赔付服务，“余额宝”则是由平安保险提供的全额承保。
一旦发生资金被盗，都会由保险公司最终买单。
收益率两者相差也不多，14日的7日年化利率都超过6%，“余额宝”只比“理财通”略高0.2个百分点。
从长期看，货币基金的收益率相差并不大，收益率难成为竞争焦点。
其实，与“余额宝”产品类似的何止“理财通”？据不完全统计，目前类“余额宝”产品超过20种。
不仅搜狐、百度、网易等互联网企业接连推出理财产品，天天基金网、基金公司也跟风模仿，各种“XX宝”屡见不鲜。
即便如此，“余额宝”也风头无两。
2014年的头15天，近700亿元资金转入“余额宝”，用户数新增600万人。
不过，与其他产品相比，腾讯显然是更重量级的挑战者，其产品总能后来居上。
此外，微信用户在2013年10月份就突破6亿人，几乎是智能手机的必备应用。
虽然支付宝的用户数超过8亿，但是“支付宝钱包”用户到2013年底也刚过1亿人。
在15日新发布的“支付宝钱包8.0”，也被认为有模仿微信的痕迹。
那么，“理财通”是否会重现“余额宝”的盛况，乃至动摇“余额宝”的地位呢？“余额宝”之变——从“创新”到“标配”军转干考试支付宝能成为基金销售的绝佳渠道，在于庞大交易规模带来的巨额资金流动。
余额宝动了谁的奶酪
余额宝动了谁的奶酪作者：陈猛来源：《中外会展》2014年第04期今年2月，随着央视评论员钮文新《取缔余额宝》一文的发表，业内对于互联网金融货币基金利弊的争论达到了一个新的高潮。
一边是普通民众对余额宝高收益高回报的推崇备至，另一边却是部分专家对余额宝的深恶痛绝。
钮文新对余额宝的憎恨和痛恶表现得刻骨而分明，他在文中指责余额宝是“趴在银行身上的吸血鬼，是典型的金融寄生虫。
”钮文新认为余额宝并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利，而且风险比打劫还小，是不该被容忍的邪恶金融。
他认为余额宝危害国家金融安全，呼吁取缔余额宝，甚至不顾一个学者的矜持与风度，怒斥“中国金融监管当局基本属于脑残”。
事实果真如此，余额宝真的罪大恶极吗？笔者以为，并非如此。
余额宝是吸血鬼吗回答这个问题，首先要弄清楚什么是余额宝及其盈利模式。
余额宝是2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务。
通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。
余额宝等货币基金通过互联网吸纳资金，然后以协议存款形式将资金存入银行，使小额资金获得超过6%的年化收益率，然后余额宝通过收益拆分，将部分收益返还给余额宝用户。
比如，假定余额宝4000亿元规模平均收益6%，利润240亿元，余额宝和货币基金大约留下收益中的80亿元（4000亿元的2%），剩余160亿元由其它余额宝用户分享。
这种盈利模式为中小投资者提供相对简单、可靠的投资平台，更好地维护了中小投资者利益，更好地促进了资金的优化配置，受到了不少中小投资者追捧。
但是以钮文新为代表的专家则认为，余额宝们抬高了最终贷款客户的成本，而这一成本最终将转嫁到企业和每个人身上。
对此，人民日报认为，余额宝的出现不一定会抬高实体经济的融资成本。
贷款的成本主要取决于市场中资金的供需状况，而不是融资成本。
而余额宝们吸纳的资金基本上都回到了银行体系，本质上并没有减少银行存款。
中国央视评论员抨击余额宝是“吸血鬼”
上周末期间爆发的口水战是一个迹象，表明围绕在线投资基金的争议越来越大。此类基金问世虽不到一年，但已颠覆了中国传统银行体系的商业模式。
在此类基金中，规模最大的一支是由电子商务公司阿里巴巴支持的。该公司回击了上述批评意见，称其产品正通过把更多的钱放到普通人手中而服务于中国经济。
中国政府对银行存款利率设定上限，以抑制金融行业中的竞争，因为它担心这种竞争可能具有破坏性。由阿里巴巴和腾讯(Tencent)等互联网公司提供的在线投资基金，让储户直接与货币市场基金对接，从而避开了这个上限。
储户的活期存款最高只能获得0.35%的利率，而那些投资于阿里巴巴和腾讯基金的人能够获得6%的年收益率，比前者高出15倍以上。这导致现金正从银行流出，转而流入在线基金。
监管部门迄今没有采取什么行动来打压在线基金的发展，视其为健康的创新。但官方的中国中央电视台(CCTV)证券资讯频道执行总编辑钮文新发起的上述抨击似乎表明，此类基金可能即将遭遇更加强烈的反对。钮文新呼吁取缔阿里巴巴的余额宝。
“它所冲击的是中国全社会的融资成本，冲击的是整个中国的经济安全。”他在上周五发表的一篇博文中写道，“余额宝是趴在银行身上的‘吸血鬼’。”
在钮文新的言论得到广泛转发之际，阿里巴巴上周六早上利用其官方微博发起反击。阿里巴巴的博文意在争取公众支持，表示其基金正帮助劳动人民变得更加富裕、帮助中国经济变得更加强大。
“您没看到自从有了余额宝我每天奋发工作的动力更强了吗？还不是因为平时每天早上只能吃俩菜包现在已经每天改吃俩肉的了！这让我每天干劲十足为祖国经济至少添砖加瓦多了好几块呢！”阿里巴巴的博文表示。
政府应该干预余额宝等互联网理财产品四辩稿
谢谢主席，再次问候在场各位：相信大家听着我们双方辩论了这么久，可能会有一个疑问，余额宝到底是怎么一回事呢？其实，余额宝的本质是一项由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。
而我们所谓的干预并非在提倡政府剥夺其权利亦或是粗暴的打断，而是在正确认识它的本质的基础上，发挥它应有的作用，进行合理引导、规范，使这一产业获得良性发展。
正如对方辩友所言，这一项创新产品的确能够带给公民实惠，并能推动目前金融制度改革。
但这是否意味着，我们就应该对这一项新产品毫不犹豫地接纳呢？答案当然不是。
首先、就余额宝本身而言，自身就存在诸多的漏洞。
在短时间内产生巨大收益的背后，关于其网络系统和个人账号等安全问题却是不胜枚举。
大家不妨设想一下，与支付宝绑定的余额宝，在遇到账号被盗，系统被黑客入侵，公司破产等合同中所谓的“不可控”情况下，那么用户的资金可真就是肉包子打狗，一去无回了呀。
诚然，众所周知的货币基金风险非常低，但这并不意味着我们可以用同样的思维去对待余额宝这一类新生互联网产品。
因为余额宝本身并非持合法牌照的一般基金，实质上是通过基金公司募集社会资金的一项带有灰色地带的服务，也就是所谓的既不犯法，也不合法。
面对这样一个包含许多不可控因素的新兴产品，为了广大人民的切身利益着想，政府理应干预。
其次、在我国的经济活动中，政府也有义务和责任进行宏观调控，合理评估市场活动中的种种后果，设计保险措施和规范法则，稳定经济发展的速度。
无数的历史告诉我们，过度放任市场的发展会产生如何的后果。
在今天这个时代，余额宝依靠科技的进步迅速走红、扩张迅猛，与其相似的产品更是如雨后春笋般层出不穷，这些市场本没有的产品，如今却是组团出现，难道不值得我们用一种更加谨慎的态度去对待吗？我国金融体制本就处于初级阶段，面对发展如此迅速的一项产业，我们的市场准备好合理的行业规范了吗？准备好有效的监督体系了吗？准备好良性的应急方案了吗？如果我们没有准备好，这样轻率地放任其发展只会将承担责任的苦果嫁接到了无辜大众身上，更会使我国经济活动蒙上一层不必要的阴影。
2014年时事政治：余额宝被指“吸血鬼” 互联网金融底线在哪
军转干考试2014年时事政治：余额宝被指“吸血鬼”互联网金融底线在哪传统金融业与互联网金融的论战在上周进入白热化阶段。
有评论者将以余额宝为代表的互联网金融指责为“寄生虫”、“吸血鬼”、“无底线”。
而支付宝则以调侃的语气发布了一条长微博，以究竟谁推高社会融资成本为题进行反驳。
存款大搬家？提到中国的互联网金融，绕不开支付宝和余额宝。
2004年12月，网购的兴起催生了支付宝。
买家支付的货款先沉淀到支付宝账户中，收到货品后，支付宝再将货款支付给卖家。
10年前，没人能想到，作为保障买卖双方利益的第三方担保支付的平台，支付宝能在中国的金融领域掀起大风大浪。
2008年8月，经过4年的发展，支付宝用户数达到1亿，但从1亿到两亿，只用了10个月。
截至2012年12月，支付宝注册账户突破8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币。
就在那时，传统银行对支付宝还没有太多的警惕。
半年后情况发生变化，2013年6月13日，支付宝平台推出余额宝，用户可以通过该产品直接购买基金等理财产品，实现账户资金的收益。
正如余额宝的口号——会赚钱的支付宝，仅仅半年的时间，余额宝就为用户累计发放收益17.9亿元，客户数达到了4303万。
到了今年元宵节，余额宝的资金量一举达到4000亿元的规模。
而按照央行公布的数据，2013年我国银行间债市全年共发行地方政府债券也就3500亿元。
业界的担心是，储蓄是否开始大搬家？央行2月15日发布的报告说，1月，人民币存款大幅减少了9402亿元，这是从未出现过的现象。
央行的报告并未披露这些资金的流向，但很多分析师都认为，一部分资金搬家到了余额宝。
国内一家大型商业银行风险部门的经理告诉记者，余额宝刚出现的时候，还只是手头没有多少钱的年轻人在用，但半年之后，大爷大妈在银行的存款开始减少了。
军转干考试早在去年9月份，国内一家商业银行就曾开会讨论互联网金融的冲击。
此后，互联网金融成了每次开会必不可少的议题。
与此形成鲜明对照的是，货币基金市场异常火爆。
我看余额宝的网络金融定位在哪里
我看余额宝的网络金融定位在哪里日前，央视证券频道首席评论员钮文新撰文认为，“余额宝”是典型的金融“吸血鬼”、“寄生虫”，并公开呼吁取缔“余额宝”。
无独有偶，中国人民大学国际货币研究所副所长向松祚[微博]也认为，“余额宝”其实是利用互联网手段的“存款掮客或二道贩子”。
上述言论一出，语惊四座，引起议论纷纷，赞成者甚众，反对者云集，一时颇为热闹。
一些德高望重的金融界人士，如原工商银行行长杨凯生、原银监会副主席蔡锷生、原央行副行长吴晓灵，也都对“余额宝”的做法表示了担忧。
一些不服气的好事者，则是扒出了钮文新的老底，想看看到底是什么人有这么大的胆子，敢与受到热捧的互联网金融为敌。
甚至还有一个比较活跃的所谓专家，把钮文新说成是传统金融的守护神和看门狗。
其用词之不堪，同样令人瞠目。
以“余额宝”为代表的互联网金融，还处于发展初期，社会各界的认识和看法不同是正常的。
仅仅因为不同意他人的观点，就进行道义指责甚或人身攻击，都不是一场理性辩论所应该出现的行为。
往小处说，传统金融就没有缺点吗？互联网金融就不能批评吗？“我不同意你的观点，但我誓死捍卫你说话的权利”，如此，方能辩是非、明事理。
褒的也好，贬的也罢，我们都应该客观、理性、中立地来看待新兴事物，对待不同意见。
回到问题的本质上来吧！“余额宝”到底是什么？“余额宝”究其实质就是一款货币基金。
那么，货币基金又是什么东西？度娘告诉我们，货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作、基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险较小的货币市场工具，1972年诞生于美国。
在我国，货币基金已有十多年的历史，目前市场上超过130只，规模可能逼近1万亿。
那么，“余额宝”作为货币基金，又有什么样的不同？首先必须承认，余额宝是一个成功的产品。
“余额宝”在半年之内客户数超过4300万人，让所有基金公司目瞪口呆。
它的成功，主要是产品从投资收益到流程设计都十分契合大众客户，特别是支付宝存量客户的投资理财需求和日常行为习惯。
余额宝们遭三重围剿 监管时代即将到来
余额宝们遭三重围剿监管时代即将到来从0到2500亿元的基金规模，余额宝仅仅用了200多天时间。
而从2500亿元到4000亿元，余额宝只用了大约30天。
余额宝们推动着货币基金市场的一场“大跃进”运动。
基金业协会最新披露的数据显示，货币基金的规模从2013年12月底的7478.71亿份增至今年1月底的9532.39亿份，单月增量达2053.68亿份。
不仅规模总量创出新高，单月增长量也创出2013年以来新高。
但随之而来的质疑、监管、反击也朝余额宝们涌来。
过去的三天时间里，有专家号召取缔余额宝们，监管层也放出风声要加强监管，还有银行大佬们伺机反击，余额宝们的日子不再像以前那么好过了。
1重围剿取缔余额宝风波这两天钮文新很火。
2月21日，这位央视证券资讯频道执行总编、首席新闻评论员发表博文称“余额宝是金融寄生虫，应取缔”。
一言激起千层浪，支付宝连夜回应称自己利润并不多。
钮文新的理由是，余额宝并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利，推高实体经济的融资成本。
“取缔余额宝”一说遭到网民炮轰。
钮文新24日再度发声。
他认为，余额宝们构建很高的收益预期,从银行把存款吸出来，制造流动性紧张，拉高存款利率，引发贷款利率上涨，推高企业生产成本，最终将反映到商品价格上。
“吸血鬼”之辩余额宝们6%的高收益是如何实现的？余额宝90%以上的资产都投资于银行的协议存款。
之前协议存款是保险公司、社保公司、养老保险公司等的专利，他们将资金存到银行获取稳定的远高于我们普通用户的收益。
现在互联网公司，可以借助互联网渠道，利用互联网营销手段，迅速聚集资金，也享受大机构待遇。
在原国家税务总局副局长许善达看来，余额宝的模式类似于“团购”——我有几万块钱，去银行要6%的回报，可能性很小，现在余额宝把这个钱都集中在一起，几十亿、上千亿的规模，在去银行谈协议存款，议价能力增加。
钱景财富董事长赵荣春对记者表示，互联网金融产品的收益均是来自与其对应的货币市场基金，由于银行的活期存款利率与货币市场存在约4个点的利差，在没有互联网基金前，很多人享受不到利差收益，现在通过互联网基金这一渠道已变得触手可及。
余额宝应该被取缔吗？
余额宝应该被取缔吗？作者：暂无来源：《东方企业家》 2014年第2期互联网金融的异军突起，不仅打破了银行赖以躺着挣钱的利率管制，更冲击了国有金融的寡头垄断格局。
理解了这一点，银行的忐忑心情就不难想象了。
最近央视评论员钮文新“取缔余额宝”的呼吁，非常合时宜地迎合了银行的心理需求。
钮的论点主要有二：1. 余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。
它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。
2.日本同样是高储蓄国家，谁听说日本允许余额宝的出现。
对任何一个市场经济体。
余额宝是寄生虫吗？当然不是。
余额宝只是简单地把钱借助天弘基金投入到银行间拆借市场，就让投资者都获得了20倍于银行活期存款的利率，阿里巴巴和天弘基金也从中赚到了钱。
多赚的钱从何而来？当然是挤压了银行的超额利润。
而且，天弘基金投资于银行间拆借市场，并不违法，合法的套利何错之有？毕竟，同业拆借利率高又不是阿里巴巴导致的。
在这一过程中，余额宝似乎的确没有服务于实体经济。
但是余额宝目前主要投资于银行间拆借只是一个短暂的状态，随着其规模的膨胀、银行间拆借利率的回落，阿里巴巴势必通过创新更好地运用这些资金。
例如可以通过资产证券化的方式购买贷款产品，从而间接服务于实体经济的融资需求。
阿里巴巴金融创新大幕还只是刚刚拉开，我们不能把余额宝当前的投资去向视为长期的、永恒的、唯一的选择，进而将其定义为寄生虫。
余额宝会提高实体经济的融资成本？错。
余额宝及类似的互联网金融，以高质量的竞争，已经对银行产生了显著的鲇鱼效应。
互联网金融和银行都是金融服务提供者，金融服务者竞争的加剧，只会让金融服务的需求者（投资者、借款人）受益。
如果说余额宝是吸血虫，那它吸的也只是银行的超额利润。
随着时间的推移和创新的演变，投资者、借款人都将从中国金融业竞争加剧这一趋势中受益，这是毫无悬念的，而且空间巨大。
至于为何其他发达国家没有类似余额宝的产品，这个问题不难回答：因为发达国家既不存在利率管制，更不存在金融业对民间资本的所有制歧视。
互联网金融-取缔余额宝是为国家利益
CTV证券资讯频道首席新闻评论员钮文新日前称，余额宝冲击了中国全社会的融资成本，扭曲了市场利率，所以应该被取缔。
今日下午，其在博客上在发文称，所谓的“互联网金融”仅仅停留在货币市场当中，它们通过构建很高的收益预期和方便的互联网通道，从银行把老百姓存款吸出来，制造银行系统的流动性紧张，拉高存款利率，然后再以协议定存方式把钱存给银行，并从中渔利。
钮文新称，老百姓欢迎余额宝，因为自己获得了更多的存款收益；余额宝及货币基金高兴，因为它们瞬间获得了巨额集资，并以越来越大的基数获得赢利；银行哭了、渴了，是因为它们的利润被蚕食了。
钮文新在博文中表示，判断市场问题，我们不仅需要从参与主体各方利益的立场出发，同时还需要有一个更重要的立场，那就是：国家宏观经济利益的立场。
我之所以呼吁“取缔余额宝”，正是出于国家宏观经济利益的立场。
此前，工商银行前行长杨凯生在谈到互联网金融时称，互联网金融产品要依法合规，他说：一些非银行机构宣传任何产品的时候都必须本着对社会公众负责的态度。
既宣传你的收益，当然是在依法合规的前提下既宣传你的收益，恐怕也要揭示你的风险，否则是不行的。
像银行业的理财产品，你现在去看，银行业的理财协议上，把风险都是写一二三都写清楚的，甚至客户还要自己抄一遍，以保证确实你是了解了。
以下是博客全文我挨骂了，什么话都有，很惨！可以理解，其实从骂声中，我更多听到的是对银行的怨气。
我也经常痛斥银行，但我的立场是实业，我认为，中国的银行业不仅和西方银行业学会了嫌贫爱富，而且学会了如何压榨实业，但风险控制，尊重股东权益、大比例分红的品行反而没有学会。
记得，外资银行进入中国之时，内资银行担心它们会抢走贷款客户。
但不曾想，人家来了不抢贷款客户，而抢的是“富人银行业务”。
结果，国内银行也开始提高富人服务水准，而小老百姓越来越不入它们的法眼。
当今银行却有这样的特点：所谓“二八特质”。
80%的存款是富人创造的，80%的利润是大客户创造的。
真题分类-金融-考点26金融创新
第一节金融创新一、单项选择题1.金融业务的创新不包括（）。
A.负债业务的创新B.中间业务的创新C.资产业务的创新D.债券业务的创新2.银行金融创新的基本原则不包括（）。
A.信息充分披露B.维护客户利益C.知识产权维护利益D.风险最低原则3.金融创新就是（）。
A.在金融领域内创造金融工具B.银行的信用创造C.在金融领域内各种要素实行新的组合D.在金融市场上开展金融业务4.金融制度的创新是指（）。
A.分业经营到混业经营的改变B.金融市场监管与发展关系的确定C.金融体系与金融结构的新变化D.与国际惯例接轨5.银行自动柜员机的推广使用，作为一种业务创新，其动因主要在于（）。
A.规避风险B.规避管制C.技术推进D.财富增长6.以下哪一选项不是金融创新所能产生的积极作用？（）A.金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，扩大了金融服务业务领域B.有利于发挥利率杠杆在调节金融资源配置中的作用C.能降低金融系统的风险D.有利于世界金融和经济的深化发展7.互联网金融对商业银行的改变主要体现在（）。
①提升客户体验②改变获取路径③增加运营成本④创造市场机会A.①②③④B.③④C.①②③D.①②④8.银行金融创新的基本原则不包括（）。
A.合法合规原则B.成本可算原则C.维护客户利益原则D.无风险原则9.商业银行创新中，最经常、最普遍、最重要的内容是（）。
A.制度安排创新B.机构设置创新C.管理模式创新D.金融产品创新10.当储蓄者发现了更有利可图的替代品而不再去银行存款，这样会出现（）。
A.证券化B.规模经济效应C.金融创新D.脱媒现象11.金融创新增强了货币供给的（）。
A.外生性B.内生性C.可控性D.可测性12.当代金融创新的（）特点，大大刺激了创新的供给热情。
A.高收益低成本B.安全性C.投机性D.灵活性13.金融创新（）了货币需求的稳定性。
A.提高B.降低C.没有影响D.不确定14.20世纪70年代兴起的金融自由化浪潮，其发源地是（）。
余额宝将何去何从——互联网金融浅析
《“搅局者”余额宝：一个产品震撼一个行业》
《“搅局者”余额宝：一个产品震撼一个行业》
无
【期刊名称】《科技中国》
【年(卷),期】2013(000)008
【摘要】互联网巨头抢滩金融市场。
势头猛烈：阿里巴巴发布“余额宝”，新浪发布“微银行”，腾讯发布的“微信50”与“财付通”打通……
【总页数】1页(P17-17)
【作者】无
【作者单位】不详
【正文语种】中文
【中图分类】TP393
【相关文献】
1.浅析以余额宝为代表的宝类产品对我国银行业的影响 [J], 吴玲;李迪
2.“搅局者”余额宝：一个产品震撼一个行业 [J], 沈刚;
3.余额宝,银行业的搅局者 [J], 高振华
4.“余额宝”搅局银行业 [J], 朱小群
5.众安保险：下一个行业内的“余额宝” [J], 立心
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民资搅局金融余额宝领衔互联网金融大戏继余额宝之后，以挖掘银行活期储蓄存款为目标的“类余额宝”产品层出不穷, “活期宝”等也取得较大规模增量。
■《资本前瞻》记者孙小太余额宝于今年 6月上线，是阿里巴巴旗下支付宝打造的一款针对支付宝用户的余额增值服 务。
用户将支付宝资金转入余额宝就相当于购买了货币基金， 可以随时用于消费支付和转出,相当于货币基金赎回。
余额宝上线不到半个月时间累计用户数就已超过 250万，上线约两个月 200亿元，也为其合作的基金公司天弘基金， 带来了百亿级别的资 晋升为基金业规模前五大货币基金之一。
却受到业界的空前关注，不仅因为它有上述抢眼的市场表现, ， 似有撼动传统金融业的强烈阵势。
银行、保险公司、马云搅局传统金融或掀鲶鱼效应随着社会财富的逐渐积累，日益壮大的社 而目前有限的投资渠道限制了资本增值的途径； 与此同时，大量无法扩展业务规模以创造更大的社会财富。
因此,民间资本。
2007-2012年互联网和手机网络普及速度分析(单位:“现金宝”、根据网络公开资料， 时间内，资金规模已超过 金增量及百万级活跃用户,余额宝上线短短几个月，: 因为互联网技术的日新月异， 互联网金融产品的强烈冲击下, 呢？更是 在以余额宝为代表的一系列 证券公司这些传统金融翘楚，该何去何从金融连接着各部门、 各行业、各单位的生产经营, 管理、监督和调控国民经济运行的重要杠杆和手段。
联系每个社会成员和千家万户，成为国家然而，国内的金融行业是由国家垄断市场准入权， 会资本亟需实现价值增值， 中小企业却苦于融资困难或融资成本过高， 金融改革的第一步就是打破垄断，引入市场最活跃的一支重要力量Z007-T20 阳年2009-^^2011 年 2012^T■互底屈普屐率一■手机科民占鞍休网民比剧资料来源：前瞻产业研究院《2013-2017年中国产业金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》“金融行业需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。
”拥有“中国互联网教父”之称的马云，于今年 6月发出这样的呐喊。
在很多人眼里，中国金融业的第一个“搅局者”，就是马云和他的阿里巴巴。
从之前的阿里小微贷、信用支付，再到日前推出的“余额宝”，无一不被市场解读为 “入侵”银行业的“先 锋部队”。
虽然支付宝此前表示 “永远不会成为一家银行”，但马云在相关业务领域的试水一 直未停止。
而对于马云这样的搅局者， 银行已经感到了压力。
崎曾对媒体表示：阿里做金融是对银行界的重大挑战。
无独有偶,说：招行的危机所在，就是马云，而不是其他银行！ 无论传统银行翘楚们承认与否，以马云为代表的一批互联网从业者,冲击着银行业的服务模式，也搅动着传统金融业既有的利益格局。
场深刻变革，一种全新的金融业态也将从互联网金融开始。
成功实现了一个三赢的局 提升其融资规模； 省去了繁琐的操作流程， 获得了理财的 再次，互联网服务提供商也通过为上述双方提供桥接服务，增加了客户黏同时，互联网服务商也会从基金公司的盈利中收取管理作为一家面向中小型民营企业的投融资咨询机构， 们认为，以阿里巴巴系为代表的互联网金融， 低成本、高效率的金融服务。
虽然目前来看， 面将绝不仅仅局限于传统的金融业， 企业是国民经济的细胞，中小企业的活跃参与，将有效促进经济体系的新陈代谢, 经济的持续增长。
得屌丝者得天下数据显示，截至6月30日，依托余额宝进行天弘“增利宝”理财的人均投资额仅为 元。
对比其他平均投资额在 6-8万人民币的货币理财产品， 余额宝推动的理财行为明显具有“平民性”，甚至有网友直呼其为“屌丝”的理财神器。
实际上，支付宝已经拥有超过 8亿个注册用户，日均交易额超过 200亿元，日均交易突破 1 亿笔，峰值时每秒的成交笔数达19万笔。
2012年，支付宝总成交额达1.8万亿。
正是依托这样的背景，余额宝才能在短时间内实现财富的高度聚集。
因为大量支付宝用户， 可能没有想过要买理财产品， 且不说有些抢手的产品需要起个大早排队，而且买卖手续也有些麻烦， 更不要说通常的门槛就要五万、十万，收益率高的更要上百万。
从用户的心理层面分析，作为拿着工薪的屌丝而言，每个人内心都有一个守财奴，会精打细 算每日的开销，作为一家民营银行的老板民生银行行长洪招商银行前行长马蔚华也犹如一条鲶鱼，不仅仅 中国金融业务即将迎来一香港大公网近期发表评论文章称，互联网技术在金融行业的应用，面：首先，基金公司以低营销和低管理成本，利用大量的小额沉淀资金, 其次，普通用户有效地实现了小额资金的资本增值， 便利性和高效性；性，取得了行业内排他的优势地位， 费用。
前瞻投顾深谙中小企业主的融资窘境，我为那些真正需要资金的中小型民营企业提供了 这个市场不见得有多成熟和完善，但它的影响 对中国整个实体经济也将有极大地推动作用， 因为中小 拉抬国民1912.76更在乎这种每天可见的收入增长。
余额宝正是契合了这种心理，创造了一种理财需求。
虽然把钱存入银行拿定期利息，或者直接购买他们的理财产品，其收益也会有更多，但是给用户的感受却是大不相同的。
同时，余额宝有两个重要特点，一是对于用户的最低购买金额没有限制，一块钱就能起买。
第二是收益结转方式由目前普遍的按月结转收益改为“按日结转”，用户可以清楚地知道账户每日最新可用余额，用户的余额宝账户资金包含增值部分，每日结转。
因此，抓住普通人的零散资金， 正是余额宝的金融推广策略和优势。
为闲钱多、大钱少的普 通老百姓提供适合他们的理财服务， 这一看似微利的行为，却恰恰印证了集腋成裘、塔的“长尾”效应。
未来将向手机端渗透对于余额宝未来的前景如何，市场还是存在一定争论的。
最大的质疑莫过于，天弘基金 亿的资金规模对于掌握万亿资金的传统商业银行来说， 依然是小巫见大巫，无论是从备付金规模还是营收方面，余额宝目前始终无法与银行抗衡。
产品已经越来越多。
除了较早进入市场的汇添富基金公司的 腾讯旗下的第三方支付机构财付通未来也可能推出类似余额 如苏宁易购的易付宝已经开通， 京东商城在收购了网银在线—第三方支讨市场规模同比噌速一移动支忖市场规模同比噌速资料来源：前瞻产业研究院《2013-2017年中国第三方支付产业市场前瞻与投资战略规划分 析报告》无论余额宝在未来能否成为传统金融业的“终结者” ，由余额宝领衔主演的这场互联网金融大戏，已经盛大开幕。
而余额宝的下一步计划，将是逐步向手机客户端渗透，让互联网金融 融入移动互联网。
今年7月8日，阿里巴巴旗下支付宝钱包7.1版全面改版升级，内置余额宝功能，今后用户通过手机就能实现随时随地理财和消费。
前瞻产业研究院金融行业高级分析师刘吉伟预计， 未来一段时期，互联网金融向手机端的渗透将再给热烈的市场气氛浇上一把“油”聚沙成200尽管如此，市场上“类余额宝” 现金宝、天天基金网的活期宝， 宝产品，而一些大型电商平台， 后，将来或许也会有所布局。
2012 20132010 2011刘吉伟表示，手机网络的渗透速度远高于互联网的渗透速度，而且差距还呈现扩大的趋势。
阿里巴巴适时推出余额宝的手机端功能，显然是要第一时间抢占手机互联网的互联网金融市场，借助手机互联网的快速发展动能推动互联网金融业务的发展。
同时，经过前瞻产业研究院的研究发现，2010-2013年，第三方支付市场的增速有较明显的下滑，而同时的移动支付市场增速却出现大幅上升的趋势。
由此看来，第三方支付市场已转向移动支付市场；互联网金融的未来发展中，移动平台将创造出源源不断的市场需求，从而 支撑互联网金融发展和创新的无限可能。
不过，刘吉伟坦言，移动互联网为互联网金融的发展输送新一轮增长动能的同时，其风险也不容小觑，包括借款人的信用风险、数据处理风险、法律风险等等，因此，余额宝作为一个 新型金融产品，考验的不仅是互联网和传统金融的结合，还有市场的监管体系。
互联网金融目前存在法律监管空白， 如何实现自我约束和自我控制风险， 都是行业发展过程中亟待解决的问题。
在互联网这股强大信息洪流中，无论是传统商业银行，还是互联网 金融企业，甚至是政府部门，无不面临着巨大的考验。
如何顺应时代消费潮流，推动中国经两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂， 今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。
然侍卫之臣 不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。
诚宜开张圣听，以光 先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。
宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。
若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其 刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。
侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚 以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。
将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰 愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。
亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也； 亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。
先帝在时, 每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、 灵也。
侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣, 愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也匚。
臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。
先帝不以臣卑鄙，猥自枉 屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。
后值倾覆，受任于 败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。
先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。
受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之 明；故五月渡泸，深入不毛。
今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝, 攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。
此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。
至于斟酌损益，进尽 忠言，则攸之、祎、允之任也。
愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。
若无兴德之言，则责 攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。
济转型升级，将是摆在国人面前的重要课题。
出师表能”是以众议举宠为督:臣不胜受恩感激。
今当远离，临表涕零，不知所言。