04第四章金融市场：货币、利率和国民收入.pptx
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二、银行体系与货币供给
（一）银行体系 （二）存款创造与货币供给
（一）现代银行体系
现代银行体系是一个由中央银行、商业 银行和其它金融机构组成的两级银行体 系，中央银行位于核心地位。
（1）中央银行：由政府出面组织或授权赋 予旨在集中管理货币储备并统一铸造和发行 货币的银行。
结算
储蓄
企业
家庭
（二）存款创造与货币供给
1、货币供给的基本知识 2、货币乘数 3、商业银行的货币创造 4、中央银行影响货币供给的主要方 式
1、货币供给的基本知识 1）货币供给量： 2）通货比率： 3）基础货币（Monetary base） 4）法定准备率 5）超额准备金率与实际准备金率
1）货币供给量：
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一、货币的性质和形态 二、银行体系与货币供给 三、货币的需求 四、利率投资与国民收入
一、币的性质和形态
1、货币的定义和职能 2、货币层次的划分 3、货币的形态
宏观经济学中的货币供给量指 的是M1，M1=C+D，即为通 货（currency）和活期存款的 总和。
2）通货比率：我们把流通中的通货C与银
行存款D之比C/D，称为通货比率，记作
rC，即
rc
C D
3）基础货币（Monetary base）
基 础 货 币 ， 又 称 高 能 货 币 ， （ high powered money），是指流通中的通 货与银行体系的储备之总和。银行储备 由两个部分构成：一部分是银行体系的 法定存款储备金，属于法定储备，保存 在中央银行，没有利息；另一部分是银 行的超额准备金，属于超额储备，它保 存在商业银行的金库中，是银行的库存 现金。如果用H表示基础货币，Rd表示 法定准备金，Re表示超额准备金，则有 H=C+Rd+Re。
第4章货币、利率和国民收入36页PPT
它们之间的关系可以通过银行体系及其主要业务与资产负 债表来反映
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第十六章 货币、利率和国民收入
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中央银行
政府的银行
银行的银行
发行的银行
政 府 预 算 收 支
非存 现款 金准 结备 算金
公
再 贴 现
开 市 场 操
4、中央银行影响货币供给的主要方式
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第十六章 货币、利率和国民收入11银行体 Nhomakorabea与货币供给
货币供给的基本知识
1）货币供给量 2）通货比率 3）基础货币 4）法定准备率 5）超额准备金率与实际准备金率
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第十六章 货币、利率和国民收入
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银行体系与货币供给
•货币供给量
为避免恐慌的发生，银行只需要储备一定数量的黄金，以 随时应付人们的需要就可以了。这部分黄金就是银行的准 备金。它是人们存放在银行的黄金总量的一个比例，称为 准备金率。
硬币
货币
由各政府或中央银行发行的纸币和硬币都是货币 （现实中的货币很复杂）
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第十六章 货币、利率和国民收入
作
信最 用后 限的 额贷 规款 定者
外 货汇 币黄 的金 发管 行理
商业银行和其它金融机机构
存款
借
储蓄
政府
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企业
第十六章 货币、利率和国民收入
家庭
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资产负债表
资产负债表
私人部门 商业银行
资产 负债 资产 负债 现金
中央银行
资产 负债 现金
政府
货币利率和国民收入.课件
国民收入对货币利率的影响
货币需求
国民收入水平会影响货币需求。当国 民收入增加时，货币需求通常也会增 加，这可能会导致利率上升。
通货膨胀
国民收入水平与通货膨胀率之间存在 关联。高国民收入可能导致通货膨胀 压力增大，从而影响货币利率。
货币利率与国民收入的相互作用关系
经济周期
货币利率和国民收入是经济周期中的重要因素。在经济扩张 期，国民收入增长较快，低利率有助于刺激经济增长。在经 济衰退期，政府可能会通过降低利率来刺激经济复苏。
GDP的计算方法有三 种：生产法、收入法 和支出法。
生产法是从生产过程 中生产的货物和服务 的市场价值出发，计 算总产出减去中间消 耗的价值。
收入法是从生产过程 中各种生产要素获得 的收入出发，计算劳 动者报酬、生产税净 额、固定资产折旧和 营业盈余的总和。
支出法是从最终使用 的货物和服务的市场 价值出发，计算最终 消费支出、资本形成 总额和货物与服务净 出口的总和。
课件
目录
• 货币利率的基本概念 • 国民收入的概念及其影响因素 • 货币利率与国民收入的关系 • 货币政策与国民收入 • 实际案例分析
01
货币利率的基本概念
定义与含义
定义
货币利率是指货币的使用成本或 资金的使用价格，是借贷资本或 闲置资金所有者转让货币使用权 而索取的报酬率。
含义
货币利率是金融市场上的一个重 要指标，反映了资金的使用成本 ，对经济活动具有重要的调节作 用。
货币利率的种类
基准利率
由中央银行确定的利率 水平，是金融市场上其
他利率水平的基础。
市场利率
由资金供求关系决定的 利率水平，随市场变化
而波动。
优惠利率
金融机构对优质客户发 放贷款时所使用的较低
货币、利率和国民收入(PPT 42页)
• 6、存在漏出时的货币创造乘数：
– 当以上两种情况同时发生时，这时存在漏出时的 货币创造乘数
D R
1
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四、存款创造与货币供给
• 7、基础货币：
定义：商业银行的储备总额（包括法定和超额的） 加上非银行部门持有的货币，又称为高能货币（ high-powered money, H）；
西方经济学
第十二章 货币、利率 和国民收入
第十三章 货币、利率和国民收入
在实际经济运行中，投资会随着利率以及其 它因素变动而变动，而利率又由货币供求关 系决定；本章在上一章分析的基础上引入货 币供给和需求，考察利率如何由货币供求决 定以及对国民收入的影响。
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第十三章 货币、利率和国民收入
• 第一节 货币和货币供给 • 第二节 货币的需求 • 第三节 利率、投资和国民收入 • 第四节 金融市场
存款人
银行存款
银行贷款
存款准备金
（1）
（2）=（3）+（4）
（3）=（2）x0.8
（4）=（2）x0.2
甲
100
80
20
乙
80
64
16
丙
64
51.2
12.8
…
…
…
…
合计
500
400
100
13
四、存款创造与货币供给
• 3、相关结论：
存款总和（D）=原始存款R／法定准备金率γ 贷款总和（L）=存款总和D－活期存款R
扩张性政策必须增加货币供给，紧缩性政策应该减 少货币供给，并进而影响利率、投资以及整个国民 收入。
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主题内容
• 第一节 货币和货币供给 第二节 货币的需求 • 第三节 利率、投资和国民收入 • 第四节 金融市场
{财务管理收益管理}货币利率和国民收入培训讲义
{财务管理收益管理}货币利率和国民收入培训讲义第一节货币和货币的供给▪货币及其职能▪货币的计算口径▪银行体系▪存款创造▪货币乘数货币与“钱”下面事例中“钱”的具体含义是什么？•张三很有钱•李四挣很多钱•王五用很多钱买东西货币与“钱”▪下面事例中“钱”的具体含义•张三很有钱—钱指财富▪财富是在一定时点上可以度量的存量概念▪财富包含货币，也包括其他金融和实物资产，如房产、汽车、股票、债券等▪货币资产仅占总财富的一部分。
•李四挣很多钱—钱指收入高▪收入是单位时间获得的现金流量▪收入包括工资、奖金、利息、股息、利润、租金及转1.货币及其职能▪什么是货币•商品和劳务的交换及其债务清偿中，作为交易媒介或支付工具被普遍接受的物品。
▪货币的演变•以物易物—双向欲望一致性•商品货币：如牛、贝壳、金银等货币的职能▪交换媒介或支付手段▪价值尺度▪价值储藏2.货币的计算口径▪货币的流动性•变现：资产转变成现金货币。
•流动性：资产转变为社会普遍接受的交换媒介形态的 难易程度。
•容易变现流动性强，不容易变现流动性差。
▪根据货币流动性强弱划分货币口径•M 1=现金（硬币+纸币）C u +活期存款D3.银行体系▪中央银行[Central Bank]•“政府的银行”•“银行的银行”•“发行的银行”▪商业银行[Commercial Bank]• 直接办理存放款业务▪非银行金融机构4.创造存款货币▪存款准备金•经常保留的供支付存款提取用的一定货币数额▪法定准备金[Legal Reserve]•中央银行以法律形式规定商业银行在所吸收的存款中保持一定的比例作为准备金，这一比例就是法定准备率。
举例说明商业银行如何创造存款货币假定法定准备率为20%。
A银行吸收存款100万元[原始存款]；A银行将80万元贷给客户甲；B银行取得客户甲的存款80万元；B银行将64万元贷给客户乙；C银行取得客户乙的存款64万元；C银行将51.2万元贷给客户丙；存款总额[D]= 原始存款[R] 法定准备率[r]=原始存款+派生存款(0<r<1)5.货币乘数 货币乘数[Money Multiplier]=存款总额[D]原始存款[R]= 1 1法定准备率[r]货币乘数的作用也是双向的。
xj-14-货币、利率、国民收入-尹伯成-西方经济学简明教程课件
货币需求
一、货币需求和货币需求函数 1. 货币需求的三个动机 （1）出于交易需求（便于应付日常支出）。 （2）出于预防需求（便于应付意外支出）。
（3）出于投机需求（利用有利机会进行投机）。
2.货币需求函数 K：货币需求的收入系数。 H：货币需求的利率系数。 Md :名义货币需求。 Md:实际货币需求。
第十四章
货币、利率、 国民收入
第一节
货币和货币供给
一、货币
货币：货币是人们普遍接受的，充当交换媒介的东西。
1、货币的职能
（1）交换媒介，即作为一种便利于交换的工具。 （2）贮藏手段，即作为一种保存财富的手段。
（3）计价单位，即用它的单位来表示其他一切商品的价格。
2、货币的计算口径 M0：（纸币+铸币）现金，也称通货。 M1＝M0＋活期存款（狭义货币） M2＝M1入
一、货币市场均衡
均衡条件：货币供给=货币需求,
货币供给是常数：
r
Ms 实际货币供给ms P M 实际货币需求m D d ky hr r1 P 当货币供给 货币需求 r2 Ms 有： ky hr P o
mS1
mS2
E1
E2
L mD1 mD2 m=M/P
M3＝M2＋其他金融机构的存款
3、货币的流通速度
货币的流通速度：在一定时期内（通常为一年）每 一单位货币（如1美元）平均使用的次数。
货币的流通速度取决于人们保持货币的平均时间。 设V：货币流通速度
H：货币供应量
P：价格 Q：商品和劳务总量 PQ表示以一定货币单位计算的交易总额 那么，MV=PQ （费雪方程式） 或
当然，上述过程可以进行下去， 要求： （1）不存在“泄漏”和“沉 淀”。
货币、利率和国民收入培训课件
货币、利率和国民收入培训课件1. 引言本课程将介绍货币、利率和国民收入等相关概念，并详细讨论它们之间的关系。
理解这些概念对于经济学的研究和决策制定非常重要。
2. 货币货币是一种被广泛接受和用于购买商品和服务的交换媒介。
货币的发行和管理由中央银行负责。
货币在经济中扮演着至关重要的角色，它可以促进经济交易、促进经济增长，并影响物价水平。
2.1 货币的功能货币具有三个基本功能：•交换媒介：货币可以用于购买商品和服务。
它使交易更加方便，避免了商品交换的困难。
•价值存储：货币可以用于储蓄和积累财富。
人们可以将多余的货币存储起来，以备将来使用。
•价值度量：货币可以用于衡量和比较不同商品和服务的价值。
通过将所有商品和服务的价格用货币表示，我们可以更方便地进行比较。
2.2 货币的种类常见的货币形式包括：•纸币和硬币：纸币和硬币是最常见的货币形式。
它们通常由中央银行发行并由政府进行监管。
•存款：存款是通过银行和其他金融机构存放的货币。
存款可以通过支票、借记卡和信用卡等方式进行交易。
•电子货币：电子货币是指通过互联网和电子设备进行交易的货币形式。
例子包括比特币和其他加密货币。
3. 利率利率是指借贷资金的成本或回报。
它是衡量借款的价格和储蓄收益的指标。
利率由中央银行或其他金融机构设定，并受市场供求关系的影响。
3.1 利率的类型利率可以分为以下几种类型：•名义利率：名义利率是指借贷资金的实际利率。
它不考虑通货膨胀或通货紧缩的影响。
•实际利率：实际利率是指考虑通货膨胀或通货紧缩之后的利率。
实际利率反映了借贷资金的真实购买力。
•正利率与负利率：正利率表示借款的成本高于储蓄收益，负利率表示借款的成本低于储蓄收益。
3.2 利率的影响因素利率受多个因素的影响，包括：•中央银行政策：中央银行通过调整利率来控制货币供应量和经济发展。
通常，当经济增长过快时，中央银行会提高利率以抑制通胀风险。
•市场供求关系：利率还受市场供求关系的影响。
04--第四章金融市场：货币、利率和国民收入
4.1 金融市场简介
为什么宏观经济学常把注意力集中在M1
M1是最容易控制的货币供给， M2 和M3与银 行系统的联系不如M1。
M1是最直接地和交换媒介相联系。
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4.1 金融市场简介
..\相关数据与资料\2004年国民经济和社 会发展统计公报.htm
..\相关数据与资料\2004-2005年：中国 经济形势分析与预测总报告.htm
md
m=M/P
货币需求增加造成利率上升
r
r* r**
0
ms E* E**
m* m**
考虑实际货币 供给和实际利 率，实际货币 供给量增加实 际利率下降。
如果货币
md
需求增加
呢？
m=M/P
4.3 利率、投资和国民收入
投资的边际效率（Marginal Efficiency of Investment，MEI） ❖在其他条件不变的情况下，利率水平的降 低，人们的借款成本就减少，人们对投资的 需求就扩大。这种投资需求与利率之间的反 相关系被定义为投资的边际效率。
❖ 货币的职能
交换媒介（Transaction Form） 价值尺度（Measurement of Value） 支付手段和贮藏手段（Means of Payment and
Means of Hoard ）
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4.1 金融市场简介
货币及货币统计口径
❖ M0：现金（Cash）或通货（Currency，Cu） 。 ❖ M1：银行体系以外流通的通货加上商业银行活期
To government 对政府的独立性
任命制度（在美国由总统提名，需参院同意） 任期（在美国为14年，为什么不是终身制？）
To Bank 对银行的独立性
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4.2 银行体系和货币市场供求关系
银行体系（Banking System） 商业银行资产负债 存款创造 货币供给与货币需求
银行体系
中央银行
政府的银行
银行的银行
发行的银行
政府预算支出 非现金结算 存款准备金 再贴现 公开市场操作 信用限额规定 最后的贷款者 外汇黄金管理 货币的发行
4.1 金融市场简介
债券（Bonds） ❖ 定义：政府、金融机构、工商企业等机构直 接向社会借债等筹措资金时，向投资者发行 ，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条 件偿还本金的债权债务凭证。 ❖ 特征：
偿还性 流通性 安全性 收益性
4.1 金融市场简介
股票（Stocks） ❖ 定义：股份公司在筹集资本时向出资人发行 的股份凭证。 ❖ 特征：
M 2 M 1 Ds Dt
4.1 金融市场简介
货币的计算口径
❖ M3：除了M2之外的其他流动性资产或货币近似 物，如企事业单位定期存款及外汇存款等（NonPersonal Term Deposits and Deposits in Foreign Currency,etc, Dn ）。
M 3 M 2 Dn
公众（家庭和厂商）
商业银行
中央银行
资产 负债 资产 负债 资产 负债
通货（Cu）
通货（Cu）
存款（D）
存款（D）
储备（R）
储备（R）
贷款（L） 贷款（L）
政府债券 （B）
政府债券 （B）
4.2 银行体系和货币市场供求关系
基础货币（Money Base，Mb）
❖中央银行的负债，即公众手中的通货（Cu）和商业 银行的储备（R，包括RR和ER）就是基础货币。 ❖基础货币是一种活动能力强大的货币，故又称高能 货币（High-powered Money，H ），它是商业银行 借以扩大货币供给量的基础。
不从事任何商业金融业务
4.2 银行体系和货币市场供求关系
银行体系（Banking System） ❖ 商业银行
一国银行体系的主体 以营利为目标 利差是其盈利的主要手段 若全部存款用于放贷，存在兑付风险，自设
银行储备金。
4.2 银行体系和货币市场供求关系
银行体系（Banking System） ❖ 商业银行储备金（The Reserves）
商业银行和其他金融机构
政府
企业
家庭
4.2 银行体系和货币市场供求关系
银行体系（Banking System）
❖ 中央银行
发行的银行 银行的银行 政府的银行
To government 对政府的独立性
任命制度（在美国由总统提名，需参院同意） 任期（在美国为14年，为什么不是终身制？）
To Bank 对银行的独立性
4.2 银行体系和货币市场供求关系
..\相关数据与资料\中国人民银行存款准 备金概述.htm
4.2 银行体系和货币市场供求关系
商业银行资产负债
❖ 商业银行的资产业务
贴现 贷款 证券投资
❖ 商业银行的负债业务
吸收存款
货币市场上的资产负债关系
资料来源：袁志刚,《宏观经济学》（第二版），P.83
❖ 货币的职能
交换媒介（Transaction Form） 价值尺度（Measurement of Value） 支付手段和贮藏手段（Means of Payment and
Means of Hoard ）
4.1 金融市场简介
货币及货币统计口径
❖ M0：现金（Cash）或通货（Currency，Cu） 。 ❖ M1：银行体系以外流通的通货加上商业银行活期
为保证存款的取款要求而保留的一定储备被称准 备金。
准备金分为法定准备金（Legal Reserves，LR） 和超额准备金（Excess Reserves, ER）。
准备金是银行以手中现款形式、中央银行存款形 式，或是有价证券形式所持有的款项或资产。
准备金与总存款的比率称为准备金率。 准备金率分为法定准备金和超额准备金率。..ຫໍສະໝຸດ 相关数据与资料\货币供应量.htm
4.1 金融市场简介
货币的计算口径
❖ 通货储蓄率（Currency Deposit Ratio） ❖ 通货储蓄率由家庭和厂商的行为所确定
Cu ， 0 1
D
货币的度量
资料来源：Mankiw, Macroeconomics, 5th Edition，P.36
40 30 20 10
0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
第4章
金融市场：货币、利 率和国民收入
主要内容
4.1 金融市场简介 4.2 银行体系和货币市场供求关系 4.3 利率、投资和国民收入
4.1 金融市场简介
实物资产和金融资产 货币及货币统计口径 债券 股票
存款或者说个人支票账户上的存款（Demanded Deposits，D）。
个人支票账户又称商业银行货币，被译为活期存款 在美国，在M1中，1/3为现金，2/3为支票账户
M1 Cu D
4.1 金融市场简介
货币的计算口径
❖ MDe2：po除sit了s，MD1之s）外和，个储人蓄定存期款存（款S（avPinegrssonal Term Deposits， Dt）也可以看作货币。
4.1 金融市场简介
实物资产和金融资产
❖ 基本概念
实物资产
机器、厂房、汽车、房子等一切有形产品和生 产资料
金融资产
货币、有价债券、股票等不同形式的资产
4.1 金融市场简介
实物资产和金融资产
❖ 金融资产的作用
传递生产者和消费者之间的信息。 减少经济活动的交易成本
4.1 金融市场简介
货币及货币统计口径
4.1 金融市场简介
为什么宏观经济学常把注意力集中在M1
M1是最容易控制的货币供给， M2 和M3与银 行系统的联系不如M1。
M1是最直接地和交换媒介相联系。
4.1 金融市场简介
..\相关数据与资料\2004年国民经济和社 会发展统计公报.htm
..\相关数据与资料\2004-2005年：中国 经济形势分析与预测总报告.htm
Mb H Cu RR ER
4.2 银行体系和货币市场供求关系
基础货币与货币供给
M b H Cu RR ER