基金基础知识培训教材
基金投资基础知识培训资料
基金投资入门系列——根底知识第一篇根底知识篇第一节认识基金1、什么是证券投资基金？通俗地说，证券投资基金是通过聚集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。
2、证券投资基金是如何分类的？按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。
按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。
3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场〔一般是交易所〕转让、买卖的基金。
开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。
4、开放式基金和封闭式基金有哪些区别：◎基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。
而封闭式基金规模固定，有续存期规定。
◎买卖方式不同开放式基金类似保险产品，可通过基金管理公司的投资参谋销售，也可通过银行代理销售。
封闭式基金类似股票，在交易所交易。
◎定价方式不同虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算，而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响，因此在单位资产净值根底上会有折价和溢价的情形。
5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？相对封闭式基金，开放式基金有以下优势：◎透明度高开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确表达基金运作的真实价值。
◎流动性好投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回，防止了折价风险。
另一方面，基金管理人为满足投资人的赎回需要，不会持有难以变现的资产，使组合流动性优于封闭式基金。
◎更好的客户效劳投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列效劳，比方帐户查询和理财咨询，这些是封闭式基金所没有的。
6、什么是成长型基金？什么是价值型基金？成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平，并具备增值潜力的公司。
投资证券基金基础知识培训教材(PPT55页)
我国的基金发展简史
• 我国证券投资基金开始于1998年3月，1998年3月23，开 元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证 券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年我国共成 立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金 兴华、基金安信和基金裕阳。2001年9月，经管理层批准， 由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基 金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。
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基金分类（四）
其他基金类型 • 伞形基金 • 保本基金 • ETF • 指数基金 • ……
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保本基金
• 保本基金 保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的
投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如 100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过 其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资 保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基 金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或 市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低， 同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线 投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜 力的投资工具。
• 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基 金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证 券为投资对象。
• 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基 金。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基 金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介 于成长型基金与收入型基金之间。
开放式基金vs封闭式基金
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开放式基金vs封闭式基金 • 开放式基金为市场主流产品；国外90％基
金均为开放基金。 • 目前我国有封闭式基金40只，开放式基金
基金业务基础知识培训课件
2023-11-01
contents
目录
• 基金业务概述 • 基金业务基础知识 • 基金业务操作实务 • 基金业务的风险提示与防范措施 • 总结与展望
01
基金业务概述
基金业务简介
基金业务是金融机构为客户提供的一种金融产品，通过集合投资者的资金，由专 业的投资团队进行投资管理，以实现投资收益和资产增值。
04
基金业务的风险提示与防 范措施
基金投资的风险识别与评估
风险识别
对基金投资中可能面临的 风险进行全面识别，包括 市场风险、信用风险、流 动性风险等。
风险评估
对已识别的风险进行量化 和定性分析，评估其对基 金投资的影响程度和发生 概率。
风险预警
建立风险预警机制，实时 监测基金投资的风险状况 ，及时发现潜在风险。
的稳定具有重要作用。
基金业务通过集合投资、分散 风险，为投资者提供了一种有 效的投资工具，同时也为资本 市场提供了重要的资金来源。
基金业务的发展促进了金融市 场的深化和广化，推动了资本
市场的良性发展。
基金业务未来的发展趋势和前景
随着经济的发展和社会的进步 ，基金业务将会迎来更加广阔 的发展空间。
随着金融市场的开放和资本市 场的国际化，基金业务将会面 临更多的机遇和挑战。
基金业务通常包括证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金等，涉及的资产 类型包括股票、债券、房地产等。
基金业务发展历程
基金业务起源于19世纪中叶的美国，当时一些富有的投资者 开始通过集合投资的方式进行股票投资，形成了早期的基金 业务。
20世纪50年代以后，随着经济的发展和金融市场的不断完善 ，基金业务逐渐成熟，并成为全球金融市场的重要组成部分 。
基金基础知识培训课件
基金基础知识培训课件基金基础知识培训课件投资是一项重要的财务活动，而基金作为一种投资工具，近年来越来越受到人们的关注和青睐。
基金的概念和运作方式对于投资者来说是非常重要的基础知识。
本文将为大家介绍一些基金的基础知识，帮助大家更好地了解基金投资。
一、基金的定义和种类基金是一种由投资者共同出资组成的集合投资工具。
基金公司将投资者的资金集中起来，由专业的基金经理进行投资运作，以获取投资回报。
基金的种类主要分为股票基金、债券基金、混合基金和指数基金等。
1. 股票基金：主要投资于股票市场，风险相对较高，但也有较高的回报潜力。
2. 债券基金：主要投资于债券市场，相对稳定且风险较低，适合保守型投资者。
3. 混合基金：同时投资于股票和债券市场，风险和回报相对平衡。
4. 指数基金：追踪某个特定指数的基金，投资策略相对固定，风险和回报与指数相关。
二、基金的运作方式基金的运作方式主要包括募集、投资和赎回三个环节。
1. 募集：基金公司通过发行基金份额募集资金，投资者购买基金份额即成为基金的股东。
2. 投资：基金经理根据基金的投资策略和目标，选择适当的投资标的进行投资。
投资可以包括股票、债券、期货等各类金融资产。
3. 赎回：投资者可以根据自己的需要随时将持有的基金份额赎回，基金公司按照基金份额的净值进行赎回结算。
三、基金的风险与回报基金投资存在一定的风险，但也有相应的回报机会。
投资者在选择基金时需要考虑自身的风险承受能力和投资目标。
1. 风险：基金投资的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资者需要了解基金的风险水平，并根据自身情况进行合理的风险控制。
2. 回报：基金的回报主要来自于投资标的的价格变动和投资收益。
投资者可以通过基金的历史业绩和投资策略来评估其回报潜力。
四、基金的选择和评估在选择基金时，投资者可以考虑以下几个方面：1. 基金经理的经验和业绩：基金经理的经验和业绩是评估基金质量的重要指标，可以通过查阅基金公司的官方网站或相关媒体的报道来获取相关信息。
基金知识培训课件
基金知识培训课件汇报人：日期:•基金概述•基金市场及投资策略•基金的运作流程及参与主体•基金的投资对象及产品类型•基金的估值、定价与费用•基金的监管与法规•案例分析与实践操作目录基金概述01基金本质上是一种金融产品，其目的是为了给投资者带来投资收益。
基金的投资方向可以是股票、债券、货币市场工具、房地产等多种资产类别。
基金是一种集合投资工具，通过汇集众多投资者的资金，由专业的投资机构进行投资管理，以实现资产的增值。
根据投资目标不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金等多种类型。
根据投资地域不同，基金可以分为国内基金和国际基金。
根据投资策略不同，基金可以分为主动型基金和被动型基金。
基金由专业的投资机构进行管理，有严格的投资决策流程和风险控制机制，能够为投资者提供专业的投资建议和服务。
专业管理基金将投资者的资金集中起来，分散投资于多种资产类别和地区，降低了单一资产的风险。
风险分散基金可以随时申购或赎回，流动性较好，投资者可以灵活把握市场机会。
流动性好基金的投资目标是实现资产的增值，相对于个人投资，其收益较为稳定。
收益稳定基金的特点和优势基金市场及投资策02略基金市场的参与者介绍基金市场的参与者，包括基金管理人、基金托管人、投资者等。
基金市场的产品种类介绍基金市场的产品种类，包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等。
基金市场的发展介绍基金市场的发展历程，以及当前基金市场的规模和结构。
基金市场概述介绍基金的投资目标，包括资本增值、稳定收益等。
投资目标投资策略投资风险控制介绍基金的投资策略，包括资产配置、行业选择、个股选择等。
介绍基金的风险控制措施，包括仓位管理、止损策略等。
030201基金投资策略介绍基金的投资风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资风险介绍基金的投资收益情况，包括历史收益率、未来收益预测等。
投资收益介绍如何在投资风险和收益之间进行平衡，以提高投资效果。
风险和收益的平衡基金的投资风险和收益基金的运作流程及03参与主体0102确定基金目标和投资策略基金发起人根据市场需求、政策环境等因素确定基金的投资目标、投资策略、规模和期限等。
史上最全基金培训课件
基金的优势与风险
• 总结词：基金具有分散投资、专业管理、降低风险等优势，但也存在市场风险、管理风险等风险。投资者在选 择基金时应充分了解其风险收益特征，结合自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
• 详细描述：基金作为一种集合投资工具，具有许多优势。首先，通过集合投资，基金能够实现资产的分散化，降低单一资产的风险。其次，基金由专业的投资机构进行管理和运作，能 够提供更为专业的投资建议和更为丰富的投资机会。然而，基金也存在一定的风险，如市场风险、管理风险等。市场风险是指由于市场波动导致的投资损失的风险，管理风险则是指由 于基金管理不善导致的损失风险。因此，投资者在选择基金时需要充分了解其风险收益特征，结合自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
02
基金投资策略
股票型基金投资策略
总结词
长期投资、价值投资、分散投资
详细描述
股票型基金投资策略主要基于长期投资和价值投资的理念，通过分散投资来降 低风险。投资者应关注市场趋势和行业动态，选择具有成长潜力和低估值的优 质股票进行投资。
债券型基金投资策略
总结词
稳健收益、风险管理、短期持有
详细描述
债券型基金投资策略主要追求稳健的收益，通过风险管理来控制风险。投资者可 以选择信用等级较高的债券进行投资，也可以选择一些债券指数基金进行投资。
案例三
纳斯达克崩盘事件
案例四
雷曼兄弟的破产
从案例中学习经验教训
经验教训一
长期投资，不要频繁交易
经验教训三
了解基金经理的投资策略和理念
经验教训二
分散投资，降低风险
经验教训四
警惕市场泡沫和风险
06
基金投资的未来展望
全球基金市场的发展趋势
基金业务基础知识培训课件
2023-11-08•基金业务概述•基金业务基本流程•基金业务的风险与防范•基金业务的监管与合规•基金业务的创新与发展趋势目录01基金业务概述基金业务是一种集合投资的方式，通过发行基金份额，将投资者的资金集中起来，由基金管理人进行投资管理。
基金业务包括公募基金和私募基金两种形式，公募基金可以面向公众发行基金份额，私募基金则只能面向特定投资者募集资金。
基金业务简介基金业务的发展历程基金业务起源于19世纪的美国，当时一些富有的投资者开始将资金委托给专业的投资经理管理，以获取更好的投资收益。
20世纪初，一些人开始尝试将这种投资方式推广到大众市场，公募基金逐渐成为一种主流的投资方式。
在过去几十年中，基金业务在全球范围内得到了迅速发展，成为重要的投资渠道之一。
基金业务的优势和特点基金业务的优势在于能够将资金集中起来，由专业的基金管理人进行投资管理，提高了投资效率。
基金业务的特点包括集合投资、分散风险、专业管理、收益共享、风险共担等。
基金业务能够满足不同投资者的风险偏好和投资需求，为投资者提供了更多的选择。
02基金业务基本流程基金的募集是指基金公司向投资者销售基金份额及签订合同的一系列活动。
募集流程包括确定基金目标、制定招募说明书、发布公告、路演、投资者风险评估等环节。
基金的募集基金设立是基金公司根据证监会核准的基金招募说明书设立基金，并完成备案、合同签订等一系列程序的过程。
设立流程包括基金备案、签订合同、开户、认购、验资等环节。
基金的设立基金的募集与设立投资组合管理基金公司通过构建投资组合，将资金分配到不同的资产类别和行业，以实现投资目标。
管理过程中需要进行市场分析、风险评估、组合调整等操作。
投资决策基金公司根据市场情况和投资者风险偏好等因素制定投资策略，确定投资方向和目标。
投资决策过程需考虑资产配置、行业选择、个股选择等因素。
交易执行基金公司通过交易员执行投资指令，完成交易过程。
交易执行需遵循公平、公正、公开的原则，确保交易的合法性和合规性。
基金培训课件讲义(讲稿)
基金培训课件讲义(讲稿) xx年xx月xx日contents •基金概述•基金的投资策略与技巧•基金的投资风险与防范•基金投资的案例分析•基金投资的未来展望与总结目录01基金概述1基金的定义23基金是一种集合投资工具，通过汇集众多投资者的资金，进行股票、债券等金融资产的投资。
基金按照组织形式可分为契约型基金和公司型基金。
基金通过专业的投资管理，以实现资产的保值增值。
基金的特点基金将投资者的资金分散投资于多个不同的资产，以降低单一资产的风险。
分散投资专业管理流动性好适合长期投资基金由专业的投资管理人进行管理，具有较为完备的投资策略和风险控制机制。
基金可以随时赎回或转换，具有较好的流动性。
基金适合长期投资，能够为投资者提供稳定的收益。
03投资策略的不断创新基金管理人不断探索新的投资策略，以满足不同投资者的需求，如量化投资、社会责任投资等。
基金市场的发展趋势01基金数量和规模不断扩大随着经济的发展和居民财富的增加，基金的数量和规模不断扩大。
02互联网金融的发展互联网金融的兴起为基金市场带来了更多的机会和挑战，如余额宝等互联网理财产品的推出。
02基金的投资策略与技巧合理配置股票、债券等各类资产，以降低投资风险并提高收益。
资产配置策略针对不同行业的特点和周期，合理分配投资权重。
行业配置策略关注特定投资主题，如科技创新、环保等，把握市场机遇。
投资主题策略适当分散投资地域，以降低单一地区经济波动对投资组合的影响。
地域配置策略价值投资关注公司基本面，以公司内在价值为基础进行投资决策。
关注公司未来发展潜力，寻找具有持续增长潜力的优质企业。
根据市场趋势进行投资，顺势而为，降低投资风险。
运用数学模型进行投资决策，提高投资决策的科学性和准确性。
关注公司资产重组与并购带来的投资机会，把握市场变革。
成长投资量化投资资产重组与并购投资趋势跟踪03基金的投资风险与防范基金投资于证券市场，受宏观经济环境、政策法规、行业周期等因素影响。
基金基础知识培训课程教案资料
标、投资组合等信息都要披露
具有较强的保密性
证监会
仅属于普通的投资者
在投资品种、投资比例、投资与基金类型 的匹配上有严格的限制
投资限制完全由协议约定
不提取业绩报酬，只收取管理费
收取业绩报酬，一般不收管理费
投资限额
公募基金申购限额一般1000元，定投更低 有的可以100元，满足一般中小投资者都能
参与
私募基金对投资人的金额限制比较高， 目前一般要达到100万才准购买
04
——CONTENTS——
专业术语
Planning and future
参与人 各种日 基金数值 期限相关
各类基金（1）
• 对冲基金（Hedge Fund），意为“风险对冲过的基金”，原意是利 用期货、期权等金融衍生产品，对相关联的不同股票空买空卖。风险 对冲的操作，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。
特点
企业融资的时间轴
婴儿期
天使投资
青春期
VC
成长期
PE
定向
增发
公开
增发
配股
成熟期
IPO
发展期
分类——按投资领域
分类——按组织形式
运作流程
（1）品牌宣传
（2）特定对象确定
（3）投资者适当性匹配
（4）推介私募基金
（5）基金风险揭示 （6）合格投资者确认
募
（7）签署基金合同
（8）投资冷静期
（9）回访确认
• 买壳上市或借壳上市
• 间接上市方法；通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己 所投资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现公司间接上市
• 管理层回购
• 将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出
基金基础知识培训
如果选择现金分红
5.2 分红收益
5.证券投资基金的投资回报
5.证券投资基金的投资回报
5.3 价差收益 对股票型基金来说，价差收益通常是获利的主要来源。 例如：2010年9月1日，“南宫基金”单位净值1.5元，小强申购了10000份“南宫基金”。2011年10月27日，“南宫基金”单位净值为2.0元，小明全部赎回了“南宫基金”，小强可获得的价差收益计算如下： 价差收益＝（）×10000－赎回费＝5000（元）－赎回费 在前面的例子中，小明已经获得了5000元的分红收益，所以小明的 此次投资基金的总回报为： 总回报＝分红收益＋价差收益＝10000元－赎回费
04
分红收益＝0.5×10000＝5000（元）
05
基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。
例如：2010年10月27日，“南宫基金”单位净值1.5元，小强申购了10000份A基金，并选择现金分红的方式。2011年10月27日，“南宫基金”每份额分红0.5元，小强可获得的分红收益计算如下：
03
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202X
在证券交易所交易(和股票类似)
价格形成方式
交易价格以基金单位净值为基础，不受市场供求影响
交易价格受二级市场供求关系影响
激励约束机制与投资策略
基金业绩表现直接影响基金规模和基金公司收入，基金面临赎回压力，基金经理须在短期业绩和长期投资策略之间取得平衡
规模固定，基金经理投资运作无需面对赎回压力，可实施长期投资策略
少数特定的投资者， 包括机构和个人
募集方式
公开发售
非公开发售
信息披露
非常严格的要求， 其投资目标、投资组合
较强的保密性
投资限制
基金入门基础知识培训ppt课件
不同
关系的影响
市场供求关系影响
激励约束机制 基金经理不会在经营与流动性 能提供更好的激励约束机制
与投资策略不 管理上面临直接压力，有利于 ，但在一定程度上给基金的
同
基金长期业绩的提高
长期经营业绩带来不利影响
（二）、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、 债券基金、货币市场基金、混合基金。 根据中国证监会对基金类别的分类标准： 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金； 80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金； 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金； 投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资 的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金
通常采用完全被动式管理方法 ，以拟合某一指数为目标
LOF在申购、赎回上没有 特别要求
可以是指数型基金，也可 以是主动管理型基金
三、基金的基本操作
认购、申购
赎回
转换
交易原则：1、金额申购，份额赎回，
2、未知价申购、赎回
四、基金的费用
（一〕在基金运作过程涉及的费用可分为两大类： 交易费用：认购费、申购费、赎回费、转换费 运营费用：管理费、托管费、其他费用〔包括注册登记费、
一种受益凭证，基金财产独立于 基金管理人。基金管理人只是受 托管理投资者资金，不承担投资 损失风险
风险收益特征
保本有息
本金有风险，收益有波动
银行吸收存款后，不 基金管理人必须定期向投资者公 信息披露要求 需要向存款人披露资 布基金的投资运作情况
金的运用情况
二、基金的分类
（一）、依据基金运作方式的不同，可以将基金分为封 闭式基金与开放式基金 1、封闭式基金：指基金份额在基金合同期限内固定不 变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基 金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式； 2、开放式基金：指基金份额不固定，基金份额可以在 基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基 金运作方式。
基金入门基础知识大全书籍
基金入门基础知识大全书籍投资基金是一种广受欢迎的理财方式，但对于初学者来说，了解基金的基础知识是至关重要的。
通过阅读相关的书籍，你可以系统地了解基金投资的基本原理、策略和技巧，从而更好地进行投资决策。
下面列举了一些基金入门基础知识的经典书籍，供你参考。
1.《基金投资从入门到精通》本书由基金投资专家撰写，系统介绍了基金的类型、基金的组成和运作机制，以及如何选择基金和制定投资策略等内容。
通过阅读本书，你可以建立起对基金投资的全面认识，并学会运用各种分析工具和方法进行投资决策。
2.《基金投资实战宝典》该书由资深基金经理撰写，以实战经验为基础，深入讲解了基金投资的技术分析、基本面分析和行业分析等内容。
通过案例分析和实操技巧的分享，你可以更好地理解和应用这些分析方法，在实践中提高投资水平。
3.《权威基金投资指南》这本书是由知名金融作家撰写的，全面介绍了基金投资的基础知识、市场风险和投资策略等内容。
通过对历史案例和市场动态的讲解，你可以深入了解基金行业的运作规律，从而更好地把握市场机会和降低风险。
4.《基金投资的逻辑》该书由一位基金经理撰写，以逻辑思维为基础，清晰地讲解了基金投资的原则和方法。
通过在逻辑框架下的分析和论证，你可以提高理性思维和判断能力，在投资决策中做出更明智的选择。
5.《基金投资新生代》该书由年轻的基金经理合著，以他们亲身经历为基础，分享了自己在基金投资领域的见解和经验。
通过与老一辈基金经理的对话和案例讲解，你可以获得不同的观点和思考方式，拓宽自己的投资思路。
6.《基金投资心得与实战策略》这本书由多位成功的基金从业者合著，通过分享他们的投资心得和实践经验，揭示了在基金投资中的一些秘籍和关键策略。
通过学习他们的思路和方法，你可以提高自己的投资能力，取得更好的投资收益。
这只是基金入门基础知识书籍的一小部分，你可以根据自己的兴趣和需求选择适合的书籍进行阅读。
无论选择哪本书，都要通过系统的学习和实践来提高自己的基金投资能力。
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证监会
银监会
好
差
不能投资非上市公司股权，
布恩那个投资房地产，不能
无
投资有风险企业
私募基金按投资标的的分类
•私募证券基金（投资于股票，如赤子之心、武当资 产、星石等资产管理公司） •私募房地产基金（目前较少，如星浩投资） •私募股权投资基金（即PE，投资于非上市公司股权， 如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红） •私募风险投资基金（即VC，风险大，如联想投资、 软银、IDG）
3.套利策略。如股票市场中立策略，同时持有股票的空头和多头，空头 对冲多头的系统性风险，以使整个投资组合对整个市场变动的风险暴露 非常有限，然后通过个股的选择来获利。
创业基金
创业基金又叫风险投资基金，是将资产投资于未上 市公司或尚在构思中的公司股权的一种基金。投资 方针是在高风险中获得高回报。
*注意，创业基金投资的目的不是控股，而是通过扶 持其成长、上市，通过出售其股票而获利。
基金其他类型
• 伞形基金 • 基金中的基金(FOF) • 套利基金 • 对冲基金 • 创业基金 • ETF基金 • 保本型基金 • 交易所交易基金
伞型基金及其特点
• 伞型基金是指在一个母基金下再设立若干个子基 金，各子基金独立进行投资决策，投资者可以随时 根据自己的需求和市场变化转换基金类型而不要支 付转换费，
公司型基金与契约型基金的区别
1.法律依据不同 公司型投资基金依公司法设立和运作 契约型投资基金按信托法组织和运作 2.资本结构及融资渠道不同 公司型投资基金按公司方式运作，融资方式多 契约型投资基金只发行受益凭证 3.管理方式不同 公司型投资基金按公司章程进行管理 契约型投资基金依据信托契约运用资金
私募基金
私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群体募集的资金。广义的私募 基金除指证券投资基金外，还包括私募股权基金。在中国金融市场中常说的“私 募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特 定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向 特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种，一是基于签订委 托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司 型集合投资基金。
是否赎回分类
开放式基金
•指基金设立后规模不固定,投资者可以随时进行申购,赎回的一种基金.
•认购:投资者在基金募集期购买基金的行为. •申购:投资者在基金成立后按最新净值购买基金的行为 •赎回:投资者将巳持有的基金出售给基金管理人,收回资金的行为. •巨额赎回:当日赎回量超过基金规模的10%.
封闭式基金
ETF基金
交易型开放式指数基金——（Exchange Traded Fund，以下简称ETF）属于开放式基金 的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买 卖ETF 份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF 份额，不过申购赎回必须以一篮子股 票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份 额换回一篮子股票（或有少量现金）。由于同 时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可 以在ETF 二级市场交易价格与基金单位净值之间 存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可 使ETF 避免封闭式基金普遍存在的折价问题。
契约型投资基金
契约型基金，也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该 类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为 基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管 人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持 有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。
对冲基金
对冲基金（hedge fund），也叫避险基金，是一种衍 生金融工具基金，即对冲基金可以运用多种投资策略， 包括运用各种衍生工具如指数期货、股票期权、远期外 汇合约，乃至于其他具有财务杠杆效果的金融工具进行 投资，同时也可在各地的股市、债市、汇市、商品市场 进行投资。
例子:九十年代东南亚金融风暴由索罗斯的量子基金引起
风险收益分类
成长型投资基金
投资于成长性较好的上市公司，主要是为了获得股价上涨的资本利得收入
收入型投资基金
收入型投资基金最大限度地追求当期收入，而不强调成长和长期资本利得。主要 投资于债券、优先股和蓝筹股。
平衡型基金
平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把 资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。
投资对象分类
1.股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的基金； 2.债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的基金； 3.货币市场基金：是开放式基金的一种，主要投资于短期货币工具，如： 国库券、银行大额可转让存单、商业票据等，具有流动性好、安全性高、 风险性低、投资成本低等特点。 4.指数基金：是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场
中的全部或者一部分证券的基金，其目的是达到与该指数一样的收益水
平 5.混合基金：投资于股票、债券、货币市场工具，并且投资比例不符合 上前三种基金规定的。
是否面向大众分类
公募基金
公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投 资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等 行业规范。
对冲基金操作手法
1.市场趋势策略。如宏观策略，主要是基金经理力求预测宏观环境变化， 并据此寻找机会。如预估一个国家宏观经济不稳，货币可能贬值，则对 冲基金通常会卖空该国货币，以在未来货币实际贬值时获利。这就是老 虎基金1985年预期美元下挫时进行获利的方法。
2.重大事件驱动策略。利用重大事件，如并购、破产等进行投资，多头 买入被兼并的公司，而空头则卖出兼并公司等。
•简单的理解就是集小钱成大钱再去投资。我们所讲的基金就是指证券投
资基金
基金分类
•是否赎回分类：开放式和封闭式基金 •组织形态分类：公司型和契约型基金 •风险收益分类：成长型，收益型和平衡型基金 •投资对象分类：股票基金，债券基金，指数基金，货币基金，期 货期权基金 根据投资货币不同:美元基金(投资美元市场)，日元，欧元基金等, •是否面向一般大众募集：公募基金，私募基金
•从本质上讲，它只是一种基金的组织形式
基金中的基金（FOF)
• 是以其它证券投资基金为投资对象的基金，
• 投资组合由各种各样的基金组成，投资者的投资 是两个层次的专家经营和两个层次的风险分散， 相应的投资者的成本也较高。
套利基金
• 简单说，就是在相对低点买入，相对高点抛出基 金单位，是一种基金的投资理念。 例如：基金重仓的某只股票停盘阶段有明显的利 好出现，导致该股票复盘后可能会大涨，同时会 使持有该股票的基金的净值有较大幅度的上升。 则在该股票停盘阶段购买该基金会有明显的获利 机会，这种情况就叫套利。
私募基金与公募基金的区别
公募基金
私募基金
发行对象 募集方式 投资者人数 投资金额
信息披露
监管机构 流动性
投资限制
面向社会公众公开发售
面向特定投资者
公开发售
非公开发售
较多（200人以上）
50人以下
≥1000元
≥100万
信息披露要求严格，每季度 都要详细的披露其投资组合，
持仓比例等信息
信息披露要求低，在投资过程 中有较强保密性
组织形态分类
公司型投资基金
公司型投资基金，是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象 （如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。这种基金通过发行股份的方式筹集资金、是具有 法人资格的经济实体。基金持有人既是基金投资者又是公司股东，按照公司章程的规定，享受权 利、履行义务。
什么是投资基金
•投资基金:是指按照共同投资、共享收益、共 担风险的基本原则和股份有限公司的某些原 则，运用现代信托关系的机制，以基金方式 将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实 现预期投资目的的投资组织制度。
什么是证券投资基金
•证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过 发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人 管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获 得投资收益和资本增值。 •投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同基金”，英 国和香港称为“单位信托基金”，日本和台湾称为“证券投资信托基 金” 。
基金知识培训
什么是基金
•从资金关系来看，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资 金。如养老保险、退 休基金、救济、教育奖励基金等，还包括中国特有 的财政专项基金、职工集体福利、能源交通重点建设基金、预算调节基 金等。 •从组织性质上讲，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独 立核算的资金的机构或组织。有非法人机构（如财政专项基金、高校中 的教育奖励基金、保险基金等），事业性法人机构（如中国的宋庆龄儿 童基金会、茅盾文学奖励基金会，美国的福特基金会、霍布赖特基金会 等）,也可以是公司性法人机构。
LOF基金申购赎回交易流程
申购
基金管理人 或代销机构
• 投资者
赎回
卖出
跨系统转登记
买入
交易所
单位净值
市场价格
上市开放式基金
知识回顾 Knowledge Review
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ETF申购流程简图
保本型基金
•是指在一定投资期限内，对投资者所投资的本金提 供一定比例（一般在80-100%）的保证，就是投资 者可以在投资期限到期日，投资者可以取回一定比 例的本金，而未获保证的部份和收益仍有一定的风 险 •目前国内还没有推出真正意义上保本基金。
LOF（交易所交易基金）
•以某个市场指数为目标指数，采用完全复制或统计抽样等方 法跟踪该目标指数 •发行和赎回只向机构进行批发，不向个人投资者进行零售 •申购和赎回通常不用现金，而是一揽子证券组合 •零售交易是在所持牌的股票交易所的正常交易时间内以市价 进行，个人投资者可以在二级市场购买或出售 •ETF的二级市场交易价格与单位净值很接近，一般不会出现 大的折价或溢价现象.