财务管理项目ppt课件

P=F(1+i)- n (1+i)-n是复利现值系数，或称1元的复利现值，用 （p/F, i, n）表示。
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计算题
1、某企业将10000元现金存入银行，年利 率为10%，三年后本利和是多少？
2、某人希望5年后获得10000元本利，银 行利率为5%。
要求：计算某人现在应存入银行多少资金？
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【计算分析题】
复利终值是指一定量的本金按复利计算若 干期后的本利和。
F=P(1+i) n (1+i) n称为复利终值系数或1元的复利终 值，用（F/p, i, n）表示。
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（一）复利的终值与现值
2.复利现值的计算（已知终值F，求现值P）
复利现值是复利终值的逆运算，指未来一定时间 的资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将 来一定本利和现在所需要的本金。
年金是等额、定期的系列收支。 【提示】年金中收付的间隔时间不一定 是1年，可以是半年、1个月等等。 同时具备三个要点：①每次金额相等
②固定间隔期 ③系列
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年金的种类
按照收付时点和方式的不同 普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款
的第二期或第二期以后收付的年金。 永续年金：无限期的普通年金
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二、复利终值与复利现值的计算
一次性收付款项（复利）——指在某一特定时点 上一次性支出或收入，经过一段时间后再次收回或支 出的款项。
现值：又称本金，指未来某一时点上的一定量资 金折算到现在所对应的金额 ，通常记作P（present）。
终值：又称将来值、本利和，指现在一定量资金 折算到未来某一时点上的金额 ，通常记作F(final)。
某人拟购房，开发商提出两种方案， 一是现在一次性付80万元；另一方 案是5年后付100万元。若目前的银 行利率是7%，应如何付款？
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复利终值
方案一的终值：F=80×（1+7%）5 或：F=80×（F/P，7%，5）
=80×1.4026=112.208（万元） 方案二的终值：F=100万元 由于方案一的终值大于方案二，应选择
（3）单利现值的计算 P=F/(1+ i × n)
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思考题
1、某人将一笔10000元的现金存入银行， 银行一年定期利率为5%。
要求：计算第一年和第二年的终值和利息。 2、某人希望5年后获得10000元本利和，
银行利率为5%。 要求：计算某人现在需存入银行多少资金？
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（一）复利的终值与现值 1.复利终值的计算（已知现值P，求终值F ）
项目二 财务管理的基础观念
资金时间价值的含义
财 务
必备基本知识
风险的含义
管
理
风险的种类
的
基
资金时间价值
础
观
学习任务
念
风险与报酬
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项目二 财务管理的基础观念
【学习目标】 1.理解资金时间价值和风险的含义； 2.掌握终值与现值的计算以及风险的衡量； 3.会比较不同时点的资金价值的大小，能熟 练运用资金时间价值的计算解决实际问题； 4.能够在风险与报酬之间进行权衡和选择。
的付款方案为方案二，即5年后付100万 元。
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复利现值
方案一的现值：P=80万元 方案二的现值：P=100×（1+7%）-5 或：P=100×（P/F，7%，5）
=100×0.713=71.3（万元） 由于方案一的现值大于方案二，应选择
的付款方案为方案二，即5年后付100万 元。
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（二）年金的终值与现值
A=P[1/（P/A, i, n）]
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例、某企业现在借得1000万元的贷款， 在10年内以年利率12%,等额偿还，则 每年应付的金额为多少？ A=177
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2、即付年金
即付租金是指从第一期起，在一 定时期内每期期初等额收付的系列 款项。又称先付年金、预付年金。
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1、单利计算 在规定期限内获得的利息不计算利息，
只就本金计算利息的方法。 明确几个符号 P-本金（期初余额、现值）
F-本利和（终值）
i-利率
I-利息
n-时间（通常以年为单位）
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（1）单利利息的计算 I=p× i × n
（2）单利终值的计算 F=P+P ×i × n =P ×(1+ i × n)
i
公式A=F (1+i) n-1
A=F(A/F, i, n)或A=S[1/(F/A, i, n)]
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例、某人在5年后要偿还一笔50000 元的债务，银行利率为5%。要求： 为归还这笔债务，每年年末应存入 银行多少元。
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（3）普通年金现值的计算（已知年 金A，求年金现值P）
年金现值是指一定时期内每期期 末等额收付款项的复利现值之和。 公式 P=A 1 (1 i)n
i
P=A（P/A, i, n）
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例、租入某设备，每年年末需要支 付租金120元，年复利率为10%， 则5年内应支付的租金总额的现值为 多少？ P(A)=455
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（4）年资本回收额的计算（已知现值P， 求年金A）
资本回收是指在给定的年限内等额回 收初始投入资本或清偿所欠债务的价值 指标。年资本回收额是年金现值的逆运 算。
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1．普通年金的终值与现值
（二） 非一次性收付款项的终值和 现值——年金的计算（A）
年金是等额、定期的系列收支。
1、普通年金
普通年金是指从第一期起，在一 定时期内每期期末等额发生的系列收 付款项。又称后付年金。
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（1）普通年金终值的计算（已知年 金A，求终值F）
公式F=A (1 i) n 1 i
(1 i) n 1
i
称为年金终值系数。
记作（F/A，i，n）
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计算题
例、兴华公司每年年末向银行存入100000 元，利率8%，计划五年后购置某项生产 设备，价值预计580000元，此计划能否 实现。
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（二）偿债基金的计算（已知年金终 值F，求年金A）
偿债基金是为了在某一时点清偿 某笔债务或积聚一定数额的资金而必 须分次等额提取的存款准备金。偿债 基金的计算是年金终值的逆运算。
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任务一 资金时间价值 一、资金时间价值的含义
资金时间价值又称货币的时间价值，是指 一定量资金在不同时点上的价值量的差额。
货币的时间价值可用绝对数和相对数表示。 即以利息额或利息率表示。
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二、复利终值与复利现值的计算 单利是指一定期间内只根据本金计算利息， 当期产生的利息在下一期不作为本金，不重复 计算利息。 复利是不仅本金要计算利息，利息也要计 算利息，即通常所说的“利滚利”。