人民币国际化的条件分析

人民币国际化的条件分析

随着我国经济的飞速发展，我国经济在世界经济中的地位越来越突出，人民币的国际化趋势日益凸显。一国货币成为国际货币是由该国的政治、经济、军事和科技实力决定的，它是大国之间长期博弈的结果。一般而言，国际货币必须具备以下条件：一是发行国政治稳定且在国际上的影响较大；二是发行国具有雄厚的经济实力，经济开放性程度高且对外贸易额巨大；三是发行国拥有完善的金融体系和健全发达的金融市场；四是政府支持本国货币国际化，并推行有利于本国货币国际化的政策；五是发行国货币币值稳定，具有较好的信誉。从这些方面来看，人民币确实具有发展成国际货币的可能性，但也应认识到目前制约人民币国际化的限制性因素突出，人民币的国际化是一个复杂而漫长的过程。

1、人民币国际化政治条件分析

一国货币国际化的政治条件主要有两方面：一是该国政治局势保持长期稳定；二是该国积极参与国际事务，并在世界政治格局中发挥日益重要的作用。

（一）我国政治局势长期稳定

稳定的政治局势能够为一国经济的发展提供良好的环境，促进经济的持续发展，并保持金融秩序的稳定，增强该国货币的信用。改革开放以来，我国政治局势长期稳定，社会和谐，这为我国经济的持续稳定增长和人民币走向国际化创造了有利条件。

（二）我国积极参与国际事务但在国际社会的话语权仍显不足

我国推行独立自主的和平外交战略，积极参与国际事务，并与广大发展中国家开展广泛的双边或多边合作，这为人民币走向世界创造了有利条件。我国是一个政治大国，在世界政治舞台上发挥着日益重要的作用，但也应认识到，相对于美国和欧盟，我国的政治实力仍显不足，在很多重大的国际场合，我国仍缺乏话语权，这在一定程度上制约了人民币的国际化进程。

2、人民币国际化经济实力分析

雄厚的经济实力是一国货币成为世界货币的根本条件。近年来我国国民经济飞速增长，提供了人民币国际化所需的强大经济后盾。

（一）我国国内生产总值跃居世界前列但人均GDP仍然处于较低水平

改革开放以来，我国经济一直保持强劲的发展势头，近些年我国GDP的年均增长率达9%。 2000年我国GDP突破10000亿美元大关，跃居世界第六，21世纪头一个十年，我国经济更是发展迅猛，一路赶超英法德日等经济强国，截止2010年，我国GDP总量已达397983亿人民币，折合美元58791亿，超过日本，成为世界第二大经济体。庞大的经济规模和迅猛发展的国民经济为人民币的国际化提供了强大驱动力。但同时也应该看出，2010年我国GDP总量虽然已经达到了世界第二，但人均GDP只有4400美元，排名世界第124位，还处于非常低的水平。

（二）我国经济开放程度提高且对外贸易迅速增长

与其他国家和地区发生贸易往来是一国货币流向世界的基本途径。两国贸易中一般选择出口国货币作为交易媒介和计量单位，一国的贸易额越大，其货币的国际影响就越大。近年来我国对外贸易增幅连续保持20％以上，1978-2008年，我国贸易额占世界的比重由0.8%上升到10%。2009年，我国进出口总额达到22069.48亿美元，我国成为世界第二大进出口大国，2010年我国进出口总额进一步增长到29727.6亿美元。贸易额的增加增大了其他国家和地区对人民币的需求，成为人民币国际化的一大推动力。

（三）我国外汇储备规模庞大

充足的外汇储备可满足兑换的需要，同时雄厚的外汇储备有利于防范和化解国际金融风险，增强宏观调控能力，维持汇率稳定。在持续多年的贸易顺差的推动下，我国外汇储备大幅增长，2008年底，我国外汇储备约1.95万亿美元，2009年更是增至2.399万亿美元，超过德国成为世界上第一大外汇储备国，截至2010年末，我国外汇储备为2.8473万亿美元，同比增长18.7%。

3、人民币国际化金融市场条件分析

一国货币一旦成为国际货币，就会大量地跨境流通，这在客观上就要求其发行国的金融市场为其国际流通提供服务，因此，一个自由、开放、广泛、深入的金融市场就显得尤为重要，这有利于增加国际社会对该国货币的需求，同时有利于降低交易成本。近年来我国金融市场改革日益加快，金融市场和金融体系逐步完善，但仍然不够成熟。

（一）我国金融市场发展迅速但总体上仍不够成熟

近年来我国金融体制改革渐行渐快，金融市场发展迅速。我国出台了一系列涉及银行、证券和保险等领域的法律法规，金融法制化程度加深，金融规则日益与国际接轨。我国政府逐步减少对金融市场的干预，金融自由化程度提高。我国金融机构不断增多，发展较快，日益呈现多元化格局，形成了由国有银行、股份制商业银行、地方商业银行、民营银行和外资银行组成的商业银行体系，同时证券、信托、租赁、保险等金融机构大量涌现，丰富了我国金融市场。我国的股票市场、债券市场、期货市场、黄金市场等从无到有，从小到大，迅速成长。我国金融业虽然取得了令人瞩目的成绩，但是与发达国家相比，仍还处于起步阶段。我国金融市场缺乏必要的深度和广度，还不够成熟。具体表现在：我国银行体系不完备，运作水平低下，不良贷款率及资本充足率让人担忧；我国银行跨国经营能力低；缺乏一个成熟的二级金融市场，金融衍生品市场和外汇市场不发达；金融工具欠缺，金融产品单一，衍生金融品在数量上和质量上均显不足；金融市场主体缺乏竞争意识，风险管理能力较低等。总而言之，我国缺乏一个开放的、深入的、广泛的、稳健的金融市场，这在很大程度上制约了人民币的国际化进程。

（二）我国利率和汇率尚未完全市场化

一国经济要想充分与国际接轨，利率市场化和汇率市场化至关重要，二者分别由借贷市场和外汇市场的供求关系所决定。如果人为地干预汇率和利率，就会导致这些市场的供求失衡，扭曲宏观经济，制约人民币的国际化进程。我国利率市场化的进程始于1996年，但至今仍未完全放开，存贷款利率仍受到严格管制。2005年我国汇率制度与国际接轨，以市场供求为基础的单一的管理浮动汇率建立起来，但央行对汇率的生成仍然具有较大控制权，汇率尚未完全市场化，同时我国的强制结售汇制度削弱了企业对外汇市场价格反映的主动性，这些导致外汇市场供求不平衡，影响了人民币的自由流通，限制了人民币的国际化。

（三）我国金融监管不成熟且缺乏防范国际金融风险的有效机制

人民币的国际化会增加我国的金融风险，加大我国宏观调控和金融监管的难度，这就在客观上要求我国建立一个健全的监管职能完善的金融监管体系，来应对人民币国际化所带来的风险。我国虽然建立了由中国银监会、中国证监会和中国保监会构成的金融监管体系，但是金融监管仍处于起步阶段，其监管能力有待进一步检验。随着人民币国际化程度的提高，国际金融风险对我国的影响将越来越明显。我国的金融监管机构通常只注重国内的金融监管与风险防范，而对国际金融风险的防范还需加强。我国缺乏防范国际金融风险的有效机制，这也是人民币国际化的重大制约因素。

4、人民币国际化政策因素分析

一国政府对货币国际化的态度也是制约本国货币国际化进程的重要因素。我国