人民币跨境结算面临的问题及对策

人民币跨境结算面临的问题及对策■贡勉随着人民币跨境结算试点范围逐步扩大，试点银行跨境人民币业务加速扩张并进入高速发展通道。

基于我国银行在跨境人民币结算领域的特点和优势，结合中资银行人民币跨境结算业务实务现状分析，指出人民币跨境结算的制约因素及相关结算业务中存在的典型问题，并从我国货币清算体系建设、人民币投资渠道、金融风险监管及金融产品创新等方面提出了推进人民币跨境结算、提升人民币国际化进程的方案与建议。

［关键词］人民币跨境结算；银行对策；国际清算；外汇管理［中图分类号］F831.2［文献标识码］A［文章编号］1006－169X（2011）02－0039－03贡勉，女，交通银行珠海分行。

（广东珠海519015）2009年，由中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局、银监会共同制定的《跨境贸易人民币结算试点管理办法》及其实施细则，对跨境贸易人民币结算试点中可能遇到的问题及风险控制进行规范。

随后，跨境贸易人民币结算试点地区扩大到20个省，试点业务范围包括跨境货物贸易、服务贸易和其他经常项目人民币结算，且不再限制境外地域，企业可按市场原则选择使用人民币结算。

同年，外管局出台一系列跨境人民币结算的配套政策，2009年8月1日起允许境外机构在境内银行开立境外机构境内外汇账户（以下简称NRA）。

2009年12月1日起允许境外机构在广东省内银行开立账户，并允许境外机构以广东省内人民币结算账户余额作为境内质押境外融资业务。

2010年10月1日起准许境外机构在内地任何一家银行开立人民币结算账户处理各项跨境人民币业务。

这些举措意味着跨境人民币业务进入高速发展通道。

一、跨境人民币结算业务为中资银行带来新的机遇（一）凸显中资银行的本币运营优势人民币的持续升值加剧了中资银行外汇头寸紧张的局面，使中资银行不得不通过代付的形式向境内外的外资银行拆借资金，而人民币跨境结算业务的推出使中资银行的优势开始显现，中资银行一方面可以使用充足的本币头寸，另一方面可以联动境外分行办理更多的业务,因此有人民币国际结算需求的企业都属于中资银行的潜在客户群。

相较于在中资银行所开展的业务，以前此类有人民币国际结算需求的企业与外资银行合作更为密切。

随着人民币跨境贸易结算业务的推出，中资银行与企业的合作前景广阔，国内银行可以凭借结算业务优势获取很多新的客户资源。

（二）孕育出人民币国际清算网络在现代信用货币体系下，国家信用货币需要靠银行间代理清结算关系清算资金。

作为国际清算货币，美元的跨境清算业务拥有遍布全球的代理账户行，相较之下而目前人民币的同业往来账户仍然为数不多。

我国的银行须要在该外币的发行国银行开立该外币的同业往来账户，同样跨境人民币结算也需要境外参加行在境内代理行开立人民币同业往来账户，形成规模化的参加行-代理行网络结构。

目前，人民币跨境清算可自由选择两条路径：一是通过香港、澳门地区人民币业务清算行进行人民币资金的跨境结算和清算；二是通过境内商业银行J ournal of Finance and Economics金融与经济2011.0239JRYJJ代理境外商业银行进行人民币资金的跨境结算和清算。

经中国人民银行和香港、澳门金融管理局认可，已加入中国人民银行大额支付系统并办理港澳人民币清算业务的商业银行为港澳人民币清算行。

目前，香港地区的人民币清算行是中国银行（香港）有限公司，澳门的地区人民币清算行是中国银行（澳门）有限公司，并由此衍生出人民币国际清算网络。

（三）丰富银行业务品种自跨境人民币结算管理办法实施以来，各大银行争推人民币跨境相关业务，其范围涵盖汇款、单证、托收、预收预付等各类结算产品，以及人民币融资产品。

该项业务增加了银行中间业务收入，扩大了银行利润来源，丰富了银行业务品种，成为银行业务强有力的增长点,显著提高银行业的盈利水平。

（四）催生人民币国际存款在人民币升值预期和境外外币融资成本明显低于境内的市场环境下，NRA能够有效规避汇率波动等金融风险，为境外企业提供了现金资产保值增值渠道，代履离岸账户部分功能，在境外企业贸易投资便利化的同时减少了货币兑换费率，因此NRA账户将银行人民币存款业务延伸至境外，境外机构开立NRA账户带来国际人民币存款的强势增长。

二、人民币跨境结算存在的问题（一）清算系统成本高，代理行较少支付清算系统是经济金融活动的基础性支撑。

境内人民币清算由各家商业银行开立在人民银行的账户之间的借贷记账完成。

在清算行模式下，授权特定商业银行为“唯一清算行”增加了清算业务受理过程中垄断性经营风险和内控体系缺失危机，难以营造中国银行与其他商业银行公平竞争的金融环境。

另外，收到人民币后，收款人在收款银行将人民币兑换为美元或港币时，香港（澳门）中国银行从中收取较高的手续费，导致客户兑换成本增高，影响港澳地区收款人接受人民币的意愿，不利于人民币作为国际货币发挥“便利性强、换汇成本低”的支付结算功能。

（二）人民币流通境外监管机制不成熟不完善港澳地区金融监管当局未能出台规范、清晰的跨境人民币汇款政策，当地各银行执行人民币业务政策力度不一，特别是资本类人民币汇款政策模糊，通常情况下需要按个案逐笔审批,“一事一议”的非制度化流程增加了客户人民币交易的难度和不确定性。

在这种情况下，客户倾向于选择成熟的外币交易以利于稳妥的开展自身业务。

因此，加强与境外监管当局的沟通协作，相应的金融监管部门需及时出台集中统一管理的明文条例。

（三）人民币境外投资渠道缺乏人民币跨境结算将人民币大规模地供应给境外市场，因此持有者需要将闲置的人民币用于投资。

但目前与人民币跨境结算相关的金融工具与金融市场不完善，为境外企业提供人民币头寸风险规避和保值服务的能力不足，境外主体投资人民币资产需要通过在境外开展人民币业务的金融机构购售等方式获得人民币资金，增加了持有人民币头寸的成本，降低了持有意愿。

在目前人民币在资本项下不能自由兑换，境外人民币无法以直接、全面和分散的方式进入内地人民币金融市场，这种现状制约了人民币作为国家化货币的跨境结算功能。

（四）国际收支统计信息不够准确国际收支统计存在的第一个问题是，在人民币跨境收付汇管理系统建设初期，业务运作模式尚不清晰，境外机构境内人民币账户的开销户及变更管理属于中国人民银行管理，而收付款业务须要报送外汇管理局，“账户-业务”分立式管理模式低效直接导致收支统计范围不明确。

国际收支统计存在的第二个问题是，一些边境小额贸易和现钞交易以及通过“地摊银行”跨境流动的资金没有计算在内。

随着人民币跨境交易范围逐步扩大,这一部分规模可观数据没有纳入国际收支统计范畴,必然影响国际收支统计的质量和有效性，从而影响到监管的有效性。

三、推动人民币跨境结算的政策建议（一）完善支付清算体系，增强我国金融基础设施核心竞争力我国跨境支付清算系统在完善度、服务范围、效率等方面有待完善，须要采取增强子系统之间的连接度和融合度、提高系统的技术水平和管理水平、拓宽清算业务服务范围等措施。

第一，在清算行模式下统一由中国人民银行构建与国家支付系统全面对接的跨银行间市场和交易所市场的金融交易结算平台，建立统一高效的金融服务结算服务体系，或者积极开发第三种清算模式。

第二，完善有关清算体制的法律法规，搭建健全、清晰、透明的法律金融与经济2011.02 40JRYJJ框架，营造跨境人民币结算的金融生态环境。

搭建跨境金融结算服务平台和跨境金融信息交流平台，增设分支机构，拓宽境外覆盖面和境外代理清算网络，积极推动电子支付工具的延伸运用，建立高效、便捷的银行支付网络，疏通境内外银行之间安全、便捷、合法的结算渠道，降低人民币境外的金融活动风险。

第三，适当延长人民币清算系统开放时间。

参照美国美元清算系统和欧洲欧元清算系统，适当延长每日人民币清算系统运行时间，满足分布在不同时区的国家或地区银行办理人民币结算的需要。

（二）建立人民币出入境监测预警机制，有效防范金融风险一是建立人民币出入境监测网,实现外汇收支数据全面、规范、准确、及时采集和有效监控。

针对通过非银行金融机构出入的资金另行统计，搭建对经常项目和资本项目外汇收支数据全口径采集平台，堵塞边境贸易中大量使用人民币现钞形成的国际收支申报漏洞。

二是完善国际操作系统与人民币跨境收付信息管理系统的对接工作或者将跨境人民币结算交易信息从国际收支申报金宏系统中剥离出来，实现自动信息交换，提高数据报送的质量和效率。

三是制定商业银行外汇管理办法和操作规程，明确业务流程和会计方法，确定反洗钱工作方案，建立健全风险防控制度体系。

（三）加快建设香港离岸金融中心，丰富人民币跨境结算货币源境外投资渠道建设离不开离岸金融中心的建设，加快香港作为离岸金融中心的建设是推进人民币结算进程的重要一步。

目前香港银行体系内人民币资产超过1100亿元，人民币存款持续增长，人民币债券市场和衍生品交易市场活跃，并且多家银行在港具备了人民币结算的初步经验。

这些要素宏观上为发展香港人民币离岸中心创造了条件，微观上催生与人民币跨境结算相匹配的香港银行业人民币业务、人民币理财产品。

在中央宏观政策强有力支持下，大力推动包括信贷市场、外汇市场、债券市场以至股票市场在内的香港离岸金融市场全方位发展，推动人民币结构性存款、人民币债券基金、人民币保险产品、小QFII配套产品等，建立完成善的跨境人民币产品线。

为跨境贸易人民币结算的推广提供货币源支撑，从而不断扩大以人民币计价的金融资产规模以及交易水平。

（四）打造人民币汇流机制，支持境外人民币离岸市场发展人民币的净流入主要是使用人民币结算的出口贸易，按照有关规定享受出口货物退（免）税政策，试点企业在办理以人民币结算的跨境贸易报关和出口货物退（免）税时无需提供外汇核销单。

而非试点企业需要外币报关人民币收付才享受退税优惠。

因此，在风险可控的前提下，使非试点企业享受退税待遇，鼓励非试点企业人民币报关同样免去核销手续和退税优惠，增强企业人民币结算的意愿。

人民币净流出主要依靠资本及金融项目，而在资本管制短期内不会放开和国内金融市场，无法满足境外主体投融资需求的情况下，只能通过人民币离岸市场推进跨境人民币结算。

2010年8月，人民银行宣布允许境外银行参与中国银行间市场债券交易，打开了人民币投资回流的渠道。

有鉴于此，应在风险可控的前提下,探索扩大境外主体人民币的来源和应用的渠道，支持境外人民币离岸市场的发展,积极为境外主体提供获得和运用人民币的市场，为国际化的人民币提供回流资产池。

［参考文献］［1］刘旗.国际贸易结算货币选择理论对人民币跨境结算的启示［J］.经济论坛，2010，24（1）：9～12.［2］潘成夫.跨境贸易人民币结算得突破、影响与前景［J］.金融与经济,2009，2（8）：4～6.人民币跨境结算面临的问题及对策41JRYJJ。