第三章 利息与利息率

（5）根据利率是否带有优惠性质，可分为一
般利率与优惠利率 优惠利率（preferential interest rate ）是 指银行等金融机构发放贷款时对某些客户所收 取的比一般贷款利率低的利率。 发达国家的商业银行对往来密切、资信等级高的 优质客户发放短期贷款时一般采用优惠利率， 而对其他一般客户的贷款利率则以优惠利率为 基准逐步上升。一国出于经济政策需要，往往 对需要重点扶持的特定贷款项目实行优惠利率。
我国在1988年，通货膨胀率达到18.5%，而当时 银行存款利率远低于物价上涨率，为9.18%，因此， 居民存款不仅没有带来收入，就连本金的购买力也 在日益下降。出现了排队取款和抢购商品的现象。
（2）固定利率与浮动利率 1、固定利率： 借贷期内不作调整的利率 2、浮动利率： 借贷双方共同商定并根据市场变 化情况进行相应利率调整 各有优缺点
举例：房地产贷款等额本息和等额本金
小知识 “等额本金”就是借款人将贷款额平均分摊到整个还款期 内每月归还，同时付清上一交易日至本次还款日间的贷款 利息的一种还款方式。这种还款方式每月的偿还额逐月减 少。 “等额本息”则是贷款的本金和利息之和采用按月等额还 款的一种还款方式，即在整个还款期内，每月的还款额固 定不变。 在还贷前期，“本金法”归还本息的金额要比“本息法” 多。因此，当贷款利率下降时，“本金法”在较高利率的 情况下已经支付了较多的本息，能够享受到低利率的本金 要比“本息法”少；反之，当贷款利率上升时，“本金 法”“吃”到高利率的剩余本金则少，利息总支出相应减 少。换句话说，当利率走高时，两种方式还款的总额差会 拉大；利率走低时两者额差则缩小。
年期的定期存款，将于2006年1月份到期。但在2005
年1月5日由于急于购买住房，需要资金，鉴于定期存
款未到期支取将视同活期存款，损失很多利息收入，因 此，决定不将存款取出，而是先向商业银行申请1年期 贷款，然后等存款到期时取出来归还。上述决定是否合 理？试阐述你的理由。（2004年1月份2年期定期存款
（一）年利率、月利率和日利率 利息水平的高低
年利率
月利率 日利率 % 是以利率来表示 的，利率的基本 内涵是一定时期 的利息量与本金 的比率，用公式 表示如下： R=I/P。
‰
‰0
年利率、月利率和日利率的关系 年利率= 月利率×12 月利率= 日利率×30
（一） 利率的计量方法 1、单利法 单利法计算是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、 利率和期限一次计算。其计算公式为： 利息＝本金×利率×期限 2、复利法 复利法是指按一定期限（如一年或一季）将一期所 生利息加入本金后再计算下期利息，逐期滚算直 至借贷期满的一种计息方法，俗称“利滚利”， 通常适用于中长期的借贷和投资。
贷款是按 法计算利息，有利于提高资金的时间观念，有 单利或复 利于发挥利息杠杆的调节作用和提高社会资金 利计算利 的使用效益。复利更加反映利息的本质特征。 息？
二、现值与终值 现值(Present Value)是指未来金额的现在价值，把 未来价值折算成现值的过程称为贴现。 终值（Future Value）反映了按复利计息的资金的 未来价值，即本利和。 通常，用现值去推导终值的过程叫复利过程，把终 值换算成现值的过程叫做折现过程。
某购房者贷款50万元，贷款期限10年，当期贷款利率为 5.04%。如果贷款期内利率未发生调整，选择等额本金 法和等额本息法到期支付的利息总和分别为12.7万元和 13.75万元，两者相差1.05万元。假设5年后贷款利率下 降为4.2%，在利率调整时，选择等额本金法和等额本息 法剩余的本金分别是28.13万元和32.3万元，最后到期 支付的利息总和分别为12.17万元和13.11万元，两者相 差0.94万元。 反之，如果5年后贷款利率上升为5.58%，则“本金 法”和“本息法”到期支付的利息总和分别是13.05万元 和14.18万元，两者相差1.13万元。
2、节欲论 利息是牺牲自己目前消费而应得的报酬 3、灵活偏好论 货币是一种被人们普遍接受的特殊资 产——支付一定利息来诱使货币所有者在 一定时期放弃对货币灵活偏好的控制权
利息的作用
对银行－－可以筹集资金； 对国家－－调控经济； 对企业－－加强管理，提高资金利 用率。
二、利息率（利率）的含义和种类
比较单利和复利的区别
复利 单利 含义 对本金所获得的利息不再计 息 利息＝本金×利率×期限 对本金所获得的利息重复计息（利 滚利） 本利和=本金×（1+利率）n
计算公 式 例题
例：本金100，年利率 20% 2年后本息和： 100+100×0.2 × 2=140 手续简便、利于计算和减轻 借款人利息负担
计算
本利和＝20+20*10％*9/12＝ 21.5（万元）
计算
小王有10 000闲置的资金，他想 作为投资资本，现在他有两种投资 方式可以选择：一是购买3年期的 国债，年利率为5%，单利计息； 二是存入银行，3年定期存款利率 为4%，复利计息。单从收益考虑， 他应该选择哪一种投资方式比较好？
单利 复利 对本金所获得的利息不 对本金所获得的利息重 再计息 复计息（利滚利） S=P· (1+r)n 本利和=本金+利息 S=P+I=P+P· n=P(1+r· 例：本金100，年利率 r· n) 20% 例：本金100，年利率 20% 2年后本金和： 2年后本金和： 100× （1+0.2）2=144 问： 用单利法计算利息，手续简便；易于计算借款 我国的存 成本；有利于减轻借款者的利息负担。用复利 100× （1+0.2 ×2）=140
因此，利息是工人在生产过程 中创造的归货币资本家占有的 剩余价值的部分，资本利息的 实质是剩余价值的转化形式， 体现了借贷双方资本家共同剥 削雇佣工人所创造的剩余价值 的信用关系。
威廉·配第与约翰·洛克的“利息报酬说”
配第和洛克都从地租的存在来推导利息 的来源、本质和利息存在的合法性。洛克认 为利息源于货币分配不均。因此，利息就是 放弃货币所有权的报酬。而英国古典政治经 济学的创始人威廉·配第认为，既然出租土 地可以收取租金——地租，那么，出租货币 也同样应该收取租金——利息。否则，货币 所有者就不会贷出他的货币，而宁愿用货币 购买土地，然后出租以获取地租，所以利息 和地租一样是公道的、合理的，符合自然的 要求。利息是由于地租存在而产生的，是因 为暂时放弃货币的使用权而获得的报酬，这 就是所谓的“利息报酬论”。
第二节 利率的决定
一、影响和决定利率的主要因素 1、平均利润率
平均利润率
利率
0利率
利率
平均利润率
为什么利率在o与社会平均利润率之间？
一个前提假设：资源在社会中 得到充分配置； 如100万元不管投资在什么部 门、什么行业，它所产生的收 益都是一样的，这时各部门的 利润率就是社会平均利润。
现值与终值 进行一笔投资，10%利率下，预计2年后可以取得收益 10 000元，为了获取这10 000元，必须进行初始投资。 考虑：投入多少才是合理的？
思路：一笔资金可以存入银行，可以收取利息。那么， 存入多少钱，经过两年后可以得到本利和10 000元呢？ P（1+0.1）2=10 000
10000 P 8264.46 2 (1 0.1)
利率为2.25%，2005年1月活期存款利率为0.72%，
2005年1月份1年期贷款利率为5.58%）
计算
（1）定期获得的利息＝ 50000*2.25％*2＝2250（元 ） （2）贷款支付的利息＝ 50000*5.58％*1＝2790 （元 ） （3）一年活期利息＝ 50000*0.72%*1=360(元）
（6）按计算利息的期限单位，利率可划分为年利率、 月利率和日利率 年利率是以年为计算单位，通常以百分之几（%）来 表示。 月利率以月为计息单位，月利率＝年利率÷12，通 常以千分之几（‰）来表示。 日利率以日为计算单位，日利率＝年利率÷360，通 常按本金的万分之几表示。
三、利息的计算方法 1、单利的计算方法 是指不论期限长短，仅按借贷本金计算利息，所生 利息不再加入本金重复计算利息。 期限和利率 公式： 必须一致 利息额=本金×利率×期限 例： 张明借款10000元，月息3厘，借款期为8个月， 问到期时张明应还款多少？ 还款额=本金+利息额 =10000+10000×3 ‰ ×8 =10240元
这种逆算出来的本金称为“现值”
（二） 利率的种类
名义利率 固定利率 市场利率 短期利率 存款利率 一般利率
VS 实际利率 VS 浮动利率 VS公定利率 VS长期利率 VS 贷款利率 VS 优惠利率
（1）名义利率和实际利率 实际利率=名义利率–通货膨胀 思考： 为什么会出现“存款缩水”现象？
（3）公定利率和市场利率 1、公定利率： 一般由中央银行决定。 2、市场利率： 由借贷资金供求关系决定
都反映非市场力量对利率形成的干预 公定利率代表国家 市场利率代表整个金融机构
（4）以信用行为的期限长短为标准，分 为短期利率和长期利率 短期利率是指融资期限在一年以内的各 种金融资产的利率。 长期利率是指融资期限在一年以上的各 种金融资产的利率。
第三章
利息与利息率
【课前热身】考察分析银行利率表，了解银行利率的 基本规定 思考： 1、定期存款随存期的增加，存款利率如何变化？ 2、同样的存期，不同存款类型，存款利率又有何不同？ 【案例】居民张兵2004年5月15日存入银行1万元人民 币，2005年5月15日支取共获得人民币10180元 请思考：支取时多出的180元是什么？这个金额是 如何计算出来的？
例：本金100，年利率20% 2年后本金和 100×（1+0.2）2 =144 更能符合利息定义，体现货币资金 的时间价值
应用
计算：
黎明存入银行8000元，年息 2%，2年后取出，按复利计这 笔存款的利息为多少？