投资理财比赛策划书

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•马先生今年40岁，在一家公司担任高级管理人员，每月税后收入10，000元。

其妻刘女士为某高校知名教授，每月税后收入8000元。

马先生夫妇孩子今年12岁，正在读小学六年级。

马先生一家目前居住在其2003年贷款购置的第二套房中，市值90万元，目前贷款余额尚余15万元，计划两年还清。

他们原来居住的房屋现值110万元，目前租给了一对外籍白领夫妇，每月可获租金收入6，000元(税后)。

现在他们除了两处房产外，他们还有30万元的国债，每年可获利息10，000元。

此外，他们还购买了20万元的信托产品，每年的收益也为10，000元。

另有银行活期存款约40万元（活期，不考虑利息收入）。

•马先生家庭的支出情况如下：每月按揭还款额为6，000元，全家每个月的日常支出约为5，000元左右，每月保留的应付各类临时支出的备用现金大约为3，000元。

此外，马先生夫妇有每年举家外出旅行的习惯，一家每年还要发生10，000元左右的旅游支出。

为了小孩的前途，夫妇俩决定在未来6年孩子高中毕业后（2014年）送其出国念书，共6年（本科加硕士），综合考虑各种因素后预计每年约需要10万元左右各种费用支出。

为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩打算明年孩子上初中后购买一台约20万元的汽车。

由于夫妇俩对保险和股票市场都不了解，所以目前并没有购买任何股票和保险产品，但希望得到专家帮助。

•根据上述资料，逐步分析并回答以下问题：
•（一）请您分析该客户的财务状况(15分)。

•1、请您填写客户资产负债表（3分）2、请您填写客户现金流量表（3分）
•3、请您进行客户财务状况的比率分析（6分）
•（1）计算客户财务比率（3分）（2）请您对该客户财务比率进行分析（3分）•4、请您对客户财务状况进行总体评价分析？（3分）
•（二）请你就客户的理财需求作一份综合理财规划方案。

（包括消费支出规划、教育规划、风险管理和保险规划、投资规划，共25分）
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客户家庭资产负债表时间：2007年12月30日
20 现金与现金等价物 资产 金额（万元） 负债与净资产 金额（万元） 金融资产
负债 现金 0 住房贷款 20 定期存款 20 其他负债 0 其他金融资产 0 负债合计 20 债券 0 信托产品 0 金融资产小计 20 实物资产（住房） 470 净资产
470 资产总计
490
负债与净资产合计
490
客户现金流量表（年）
年收入 金额（万元） 年支出 金额（万元） 工资和薪金
29.6 房屋还贷 12 其他收入小计 0 日常生活支出 4.2 房屋出租 9.6 休闲娱乐支出 1.8 投资收益 0 其他支出 4.7 收入总计 39.2
支出总计
22.7
年节余 16.5
客户财务比率表
项 目 参考值 实 际 数 值 节余比率（节余/税后收入）
30% 16．5/39.8=42% 投资与净资产比率（投资资产/净资产） 50%
290/470=61%
清偿比率(净资产/总资产) 50% 470/490=96% 负债比率(负债/总资产) 50% 20/490=4%
•财务比率分析：
•节余比率=年节余/年税后收入,主要反映客户提高净资产水平的能力,客户指标为42%,说明客户具有很大的储蓄和投资潜力,净资产在未来会较大幅度提高.
•投资与净资产比率=投资资产/净资产,客户指标为61%,高于参考值,说明客户投资意识较强,但从客户总体数据看,投资带来的总体效益不够理想,反映投资的品种结构有待完善.
•清偿比率=净资产/总资产,反映客户综合偿债能力的高低,客户指标为96%,大大超过参考值,一方面说明客户的资产负债情况非常安全，另一方面也说明客户还可以更好的利用财务杠杆效应以提高资产的整体收益率。

•负债比率=负债总额/总资产,也是反映客户综合偿债能力的指标, 客户指标为4%,客户该比率过低,反映了与清偿比率相同的问题.
•即付比率=流动资产/负债总额,反映客户可随时变现资产偿还债务能力,客户指标为100%,客户指标远高于参考值, 客户随时变现资产偿还债务的能力很强，但过高的数值显示该客户过于注重流动资产，财务结构需进一步改善.
•负债收入比率=负债/税后收入,反映客户支出能力强弱, 客户指标为31%,客户指标略高于参考值,说明客户偿债能力可基本得到保证,债务风险不大.
•流动性比率=流动性资产/每月支出,反映客户支出能力强弱,客户这一指标高达10.58,说明客户支出能力相当强,其流动性资产足以支付未来10个月的支出.
•对客户财务状况进行总体评价分析
•通过客户上述财务指标的分析,我们认为客户财务状况总体上非常安全,偿债能力强,但是结构还不够合理,财务效益不高,过于注重流动性而没有充分考虑资产的增值要求,特别是投资结构有待进一步完善,投资收益需要进一步增加.所以,客户必须充分利用财务杠杆效应提高资产的整体收益,同时适当增加消费支出,提高消费水平.
•（二）请你就客户的理财需求作一份综合理财规划方案。

（包括消费支出规划、教育规划、风险管理和保险规划、投资规划，共25分）
•首先,明确客户的各项理财目标:
•1、消费支出规划目标：在现有消费水平的基础上,适当增加日常生活开支,提高日常生活水平,同时,一年内购买一辆总价约20万元的车。

•2、教育规划目标：六年后（2014年）送孩子出国念书，完成大约6年（本科加硕士研究生）的教育，目前估计每年费用10万元。

（长期）
•3、保险规划目标：适当增加保险投入进行风险管理。

（短期）
•4、投资规划目标：通过多种投资渠道，增加投资收益，保障未来各项生活目标能顺利实现。

•第二，制定理财方案
•1、消费支出规划：
•从客户目前的经济状况来看，买车对客户来说财力完全可以承受，建议客户在半年内买车，尽快享受“有车一族”的潇洒生活。

买车费用可以从存款中支取12万元左右，其余部分从
半年的收入结余中支取。

购车后，预计每年的汽车花费将近20000元，也可以从未来月工资收入中开支。

另外,考虑到两年后每月的按揭贷款还清,日常支出将大大减少,所以建议客户适当增加每月生活支出1500元左右,主要用于健身休闲娱乐等方面的开销,进一步提高生活质量.
•2、制定教育规划
•客户小孩接受高等教育估计共需要600,000元的资金，由于这是六年后才发生的费用，所以，未来具有一定的不确定性，估计教育支出超过60万元的可能性较大，所以，从现在开始应着手教育支出费用的储备。

鉴于目前客户并没有预留教育准备基金，所以现在也必须每年从工资收入中拿出30%左右约用于长期投资，同时,从活期存款中拿出15万元左右作为未来教育储备基金,如果长期投资的收益率达到8%以上，则6年后将有比较充足的资金供小孩完成学业。

（具体投资方案在投资规划中介绍）
•3、制定保险规划
•根据理财规划的基本原则，保险规划中的保额设计为10倍的年收入，保费则不超过家庭年收入的10%。

所以，我们建议客户每年购买不超过3万元的保险费用，这样的保障程度比较完备，保费支出也不会构成家庭过度的财务负担。

具体如下：（1）建议马先生投保一份生存死亡两全保险，并一次性将保额做到200万元，每年支出在3600元左右。

这样，无论是马先生继续生存到一定年龄还是万一发生意外或疾病去世均可获得保险金的给付。

（2）建议马先生与夫人各买一份重大疾病保险，保额设计为30万元。

（3）建议为马先生全家都购买一份人身意外伤害综合保险，保额最高可做到150万元，每份约200元。

（4）建议马先生为不动产和汽车购买相应的保险。

（5）总保险费用控制在3万元左右合适。

•4、投资规划
•投资规划主要是为了满足未来小孩高等教育的支出费用的筹划以及保障家庭资产和收益的稳步上升。

按照前面的设想，马先生每年需拿出8万元左右的资金用于投资才能满足未来的资金支出要求，加上马先生目前50万元的金融资产和110万元的住房资产，我们认为，在未来几年内，马先生一家的投资比例可基本保持不变,但是投资结构需要进一步完善，这对于改善其目前的财务结构,增加投资收益是十分必要的。

当然，控制投资风险，也是必须要考虑的事情。

从马先生目前的投资效果来看，并不是理想，主要缺点是投资太保守,过于考虑流动性而对增值要求重视不够。

•我们认为，马先生在维持投资比例不变的同时，一定要优化目前的投资结构。

具体来说,就是要大幅降低活期存款和国债的比例,增加股票\基金以及安全性和收益率都比较理想的各项银行理财产品的投资分额。

当然,对于马先生这样缺乏投资经验的家庭来说，股票投资要控制在总投资额的15%以内，而且主要是做长期投资，而不要去做短期炒作。

从中国这些年证券市场的走势来看，只要坚持长期价值投资理念，获得10%以上的年平均收益是完全可行的，这样，小孩未来的教育费用就主要可以通过长期投资来实现。

•总之，通过以上规划的执行，客户的理财目标基本可以得到实现，在保证财务安全的同时，客户的总体资产的收益率在客户的风险承受范围内也比较理想，理财方案的实施将全面提升客户目前的生活质量和未来的生活保障。

•第三，理财方案的执行与调整：
•根据未来客户财务状况的变化及经济环境的变化，及时调整方案，为客户提供长期跟踪服务。