金融投资行业常用技术指标课件
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（此种背离现象是买进信号，表示大使随时会反弹 或扬升）。
新湖期货
XINHU FUTURES
一、大盘类指标
5）ADL走势与指数走势多数有类似效果一般可以 用趋势线研判方式。予以了解其支撑之所在。
6）高档时M头之形成与低档W底之形成仍卖出与 买进之参考信息。
新湖期货
XINHU FUTURES
新湖期货
二、价格类指标 XINHU FUTURES
K值 = 当日RSV × 1/3 + 前一日K值 × 2/3
D值 = 当日K值 × 1/3 + 前一日D值 × 2/3
J=3D-2K ，即J＝D十2(D-K)
可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D 和D与K的差值。
新湖期货
二、价格类指标 XINHU FUTURES
（1）在市场长期的变化过程中，大多数 时间里RSI 的变化范围介于30至70之间， 其中又以40至60之间出现的机会最多， 超过80或低于20的机会很小。 （2）一般而言，RSI图形低点不破原低 点是买进信号，高点无力突破原高点为 卖出信号。
新湖期货
2、RSI的应用 XINHU FUTURES
新湖期货
XINHU FUTURES
一、大盘类指标
3）通常腾落指数下降三天，反映大势涨少跌 多的情况持续，而股价指数却连续上涨三天 ，这种不正常现象常难以持久，
并且最后向下回跌一段的可能性大。
（此种背离现象是卖出信号，表示大势随时 回档）。
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XINHU FUTURES
一、大盘类指标
（4）整理期间，RSI 一底比一底高，是 多头气势强，后势再涨一段的可能性大， 为买进时机。反之，RSI 一底比一底低， 是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖 出时机。 （5） 寻找背离信号
新湖期货
二、价格类指标 XINHU FUTURES
（四）BIAS--乖离率 1、 BIAS的计算公式及参数。 N日乖离率 = （当日收盘价 - N日移动平 均价）/ N日移动平均价 式中：分子为股价(收盘价)与移动平均价 的绝对距离，可正可负，除以分母后， 就是相对距离。
新湖期货
（X四INHU）FUTBUREISAS--乖离率
2、 BIAS的应用 1、若价格在平均线之上，则为正乖离。 价格在平均线之下，则为负乖离。当价 格与平均线相交是，则乖离率为零。正 的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则 获利回吐的可能性愈高。负的乖离率愈 大，则空头回补的可能性也愈高 。
新湖期货
一、大盘类指标 XINHU FUTURES
5）假如OBOS线持续向上，代表上升的 股票远超过下跌的股票，而加权指数线 却往下滑落，这种背离现象显示市场可 能即将反转上升，尤其在低价圈形成的 W底，为买进时机。
新湖期货
一、大盘类指标 XINHU FUTURES
6）OBOS 指标所计算出来的分析资料， 代表某一期间内投资人的决定。大多数 投资人决定买进后，大多数的股票才会 上涨，此种情况显示OBOS一直向上，此 时可大胆买进。
7）对大势而言，涨跌比率具有先行的警 示作用，尤其是在短期反弹或回档方面， 更能比图形领先出现征兆。十日涨跌比 率的功能在于显示股市买盘力量的强弱， 进而推测短期行情可能出现反转。 8）若图形与涨跌比率成背离现象，则大 势即将反转。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
新湖期货
2、MACD的应用 XINHU FUTURES
4）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远 离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分 批获利了结，可行短空。
5）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与 DEA 交错，可不必理会，但须观察图形的乖 离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。
6）寻找背离信号
常态分布； 2）当10日OBOS值超过700，股市呈现超
买现象，是卖出时机； 3）当10日OBOS值低于-600时，股市呈
现超卖现象，是买入时机；
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
4）当加权指数持续上升，而OBOS线却 往下走，此种背离现象显示出大多数的 小型股已开始走下坡，因此，市场可能 会转向弱势，尤其在低价圈形成的M头， 是卖出时机。
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2、 BIAS的应用 XINHU FUTURES
2）在大势上升是，会出现多次高价，可 于先前高价的正乖离点出货。同理，在 大势下跌时，也会使负乖离率加大，可 于前次低价的负乖离率时进场买进。 3）盘局中的正负乖离不易研判进出，应与其
2、KD指标应用
1）超买区与超卖区的判断。D值在70以上时 ，市场呈现超买现象。D值在30以下时，市 场则呈现超卖现象。
2）当K线发生倾斜度趋于平缓时，是为警告 信号。
3）寻找背离信号产生时 机
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
（三）RSI--相对强弱指标
1、RSI的计算公式 以14日为例具体介绍RSI(14)的计算方法， 先 找到包括当天在内的连续14天的收盘价，用每 一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得 到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高) 有负(比上一天低)。
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
2、MACD的应用
1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以 下交叉时，仅适宜空头补仓。
2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以 上交叉时，则仅适宜多头平仓。
3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头 市场。两者在0轴之下则为空头市场
与下降家数的比率，以看出股市目前所
处的大环境。 ADR(N)＝ N日内股票上涨家数的合计 /
N 日股票下跌家数的合计
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
2、 ADR的应用
1）十日涨跌比率的常态分配通常在0.5---1.5 之间，而0.5以下或1.5以上则为非常态现象。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
5）多头市场的涨跌比率值，大多数时间 都维持在0.6-1.3之间（若是上升速度不 快，只是盘升走势时），超过1.3时应准 备卖出，而低于0.6时，又可逢低买进。 6）多头市场低于0.5的现象极少，是极佳 之买点。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
2）在大多头市场大空头市场里，常态分配的 上限与下限将扩增至1.9以上与0.4以下。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
3）涨跌比率超过1.5时，表示股价长期上
涨，已脱离常态，超买现象产生，股价
容易回跌，是卖出信号。反之，Байду номын сангаас于0.5
时，股价容易反弹，是买进讯号。
4）除了股价进入大多头市场或展开第二段上 升行情之初期，涨跌比率有机会出现2.0以上 绝对超买数字外，其余的次级上升行情在超 过1.5时就是卖点。
4）通常腾落指数上升三天，反映大势涨多跌少的 事实，而股价指数却相反地连续下跌三天，这种不 正常现象也难以持久，并且最后向上回涨一段的可 能性大
（此种背离现象是买进信号，表示大使随时会反弹 或扬升）。
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XINHU FUTURES
一、大盘类指标
1．ADL的计算公式
ADL = 每日股票上涨家数 - 每日股票下 跌家数 + 前一日ADL
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
（一）MACD-指数平滑异同移动平均线
1．MACD的计算公式
EMA(n)1=C1
EMA(n)2=(n-1)/(n+1)×EMA(n)i-1 +2/(n+1)×Ci
12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 × 11/13 + 今日收盘 ×2/13
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
9）股市处于空头市场时，ADL 呈现下降 趋势，其间如果突然出现上升现象，接 着又回头，下跌突破原先所创低点，则 表示另一段新的下跌趋势产生。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
（二）ADR--涨跌比率
1． ADR的计算公式和参数。 ADR的基本思想是观察股票上涨家数
一、大盘类指标
7）ADL 因以家数为计算基准，不受权值 大小影响，故在指数持平或小幅上扬而 ADL下跌时，有表现对大势反转之先行， 空头市场转多头市场时亦然。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
8）股市处于多头市场时，ADL呈现上升 趋势，其间如果突然出现急速下跌现象， 接着又立即扭转向上，创下新高点，则 表示行情可能再创下新高峰。
10）涨跌比率下降至0.65之后，再回升 至1.40，但无法突破1.40，则显示上涨的 气势 不足。 11）涨跌比率向上冲过1.40 时，暗示市 场行情的上涨至少具有两波以上的力量。
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（三）OBOS-超买超卖指标
1. OBOS计算公式
新湖期货
（X三INHU）FUTRURESS I--相对强弱指标
A＝14个数字中正数之和
B＝14个数字中负数之和×(-1)
A和B都是正数。
RSI(14)=A/(A+B)
RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同 的参数。RSI的取值介于0％-100％之间。
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2、RSI的应用 XINHU FUTURES
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
（二）KDJ--随机指数 1、KD指标的计算公式 RSV值 = 100 × （第9日收盘价 - 9日内 最低价）/（9日内最高价 - 9日内最低价） K线即为RSV 的三日平滑移动平均线； D线又为K线的三日平滑移动平均线。
3）通常腾落指数下降三天，反映大势涨少跌 多的情况持续，而股价指数却连续上涨三天 ，这种不正常现象常难以持久，
并且最后向下回跌一段的可能性大。
（此种背离现象是卖出信号，表示大势随时 回档）。
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一、大盘类指标
4）通常腾落指数上升三天，反映大势涨多跌少的 事实，而股价指数却相反地连续下跌三天，这种不 正常现象也难以持久，并且最后向上回涨一段的可 能性大
10日OBOS值 = 10日内股票上涨累计家数
- 10日内股票下跌累计家数
是运用在一段期间内股市涨跌家数的累
积差关系，来测量大盘买卖气势的强弱
及未来走向。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
2．OBOS的应用法则
1）10日OBOS值通常在-600～700之间呈
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 × 25/27 + 今日收盘 × 2/27
n:时间周期， Ci:第i日的收盘价
差离值（DIF）： DIF = EMA12 - EMA26
差离平均值用DEA来表示
DEA = （ 前一日DEA × 8/10 + 今日DIF X 2/10）
（3）图形形态：RSI 的图形比条形图 （或K线图）的图形较为清晰，如头肩顶 （底）、三角旗形、双头、双底等。较 容易判断突破、买进点与卖出点。如果 RSI 在80附近呈现头肩顶或M头的型态须 抛空。而在20附近呈现头肩底或W底的 型态，则可买进。
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2、RSI的应用 XINHU FUTURES
新湖期货
XINHU FUTURES
一、大盘类指标
2．ADL的应用 1）加权股价指数持续下降，并创新低点，腾落指 数下降，也创新低点，短期内大势继续下跌可能 性大。 2）加权股价指数持续上升，并创新高点腾落指数 上升，也创新高值，短期内大势继续上扬可能性 大。
新湖期货
XINHU FUTURES
一、大盘类指标
9）涨跌比率如果不断下降，低于0.75， 通常显示短线买进机会已经来临，在多 头市场中几乎无例外。在空头市场初期， 如果降至0.75以下，通常暗示中级反弹即 将出现。而在空头市场末期，十日涨跌 比率降至0.5以下时，则为买进时机。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
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一、大盘类指标
5）ADL走势与指数走势多数有类似效果一般可以 用趋势线研判方式。予以了解其支撑之所在。
6）高档时M头之形成与低档W底之形成仍卖出与 买进之参考信息。
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
K值 = 当日RSV × 1/3 + 前一日K值 × 2/3
D值 = 当日K值 × 1/3 + 前一日D值 × 2/3
J=3D-2K ，即J＝D十2(D-K)
可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D 和D与K的差值。
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
（1）在市场长期的变化过程中，大多数 时间里RSI 的变化范围介于30至70之间， 其中又以40至60之间出现的机会最多， 超过80或低于20的机会很小。 （2）一般而言，RSI图形低点不破原低 点是买进信号，高点无力突破原高点为 卖出信号。
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2、RSI的应用 XINHU FUTURES
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一、大盘类指标
3）通常腾落指数下降三天，反映大势涨少跌 多的情况持续，而股价指数却连续上涨三天 ，这种不正常现象常难以持久，
并且最后向下回跌一段的可能性大。
（此种背离现象是卖出信号，表示大势随时 回档）。
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一、大盘类指标
（4）整理期间，RSI 一底比一底高，是 多头气势强，后势再涨一段的可能性大， 为买进时机。反之，RSI 一底比一底低， 是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖 出时机。 （5） 寻找背离信号
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
（四）BIAS--乖离率 1、 BIAS的计算公式及参数。 N日乖离率 = （当日收盘价 - N日移动平 均价）/ N日移动平均价 式中：分子为股价(收盘价)与移动平均价 的绝对距离，可正可负，除以分母后， 就是相对距离。
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（X四INHU）FUTBUREISAS--乖离率
2、 BIAS的应用 1、若价格在平均线之上，则为正乖离。 价格在平均线之下，则为负乖离。当价 格与平均线相交是，则乖离率为零。正 的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则 获利回吐的可能性愈高。负的乖离率愈 大，则空头回补的可能性也愈高 。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
5）假如OBOS线持续向上，代表上升的 股票远超过下跌的股票，而加权指数线 却往下滑落，这种背离现象显示市场可 能即将反转上升，尤其在低价圈形成的 W底，为买进时机。
新湖期货
一、大盘类指标 XINHU FUTURES
6）OBOS 指标所计算出来的分析资料， 代表某一期间内投资人的决定。大多数 投资人决定买进后，大多数的股票才会 上涨，此种情况显示OBOS一直向上，此 时可大胆买进。
7）对大势而言，涨跌比率具有先行的警 示作用，尤其是在短期反弹或回档方面， 更能比图形领先出现征兆。十日涨跌比 率的功能在于显示股市买盘力量的强弱， 进而推测短期行情可能出现反转。 8）若图形与涨跌比率成背离现象，则大 势即将反转。
新湖期货
一、大盘类指标 XINHU FUTURES
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2、MACD的应用 XINHU FUTURES
4）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远 离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分 批获利了结，可行短空。
5）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与 DEA 交错，可不必理会，但须观察图形的乖 离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。
6）寻找背离信号
常态分布； 2）当10日OBOS值超过700，股市呈现超
买现象，是卖出时机； 3）当10日OBOS值低于-600时，股市呈
现超卖现象，是买入时机；
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
4）当加权指数持续上升，而OBOS线却 往下走，此种背离现象显示出大多数的 小型股已开始走下坡，因此，市场可能 会转向弱势，尤其在低价圈形成的M头， 是卖出时机。
新湖期货
2、 BIAS的应用 XINHU FUTURES
2）在大势上升是，会出现多次高价，可 于先前高价的正乖离点出货。同理，在 大势下跌时，也会使负乖离率加大，可 于前次低价的负乖离率时进场买进。 3）盘局中的正负乖离不易研判进出，应与其
2、KD指标应用
1）超买区与超卖区的判断。D值在70以上时 ，市场呈现超买现象。D值在30以下时，市 场则呈现超卖现象。
2）当K线发生倾斜度趋于平缓时，是为警告 信号。
3）寻找背离信号产生时 机
新湖期货
二、价格类指标 XINHU FUTURES
（三）RSI--相对强弱指标
1、RSI的计算公式 以14日为例具体介绍RSI(14)的计算方法， 先 找到包括当天在内的连续14天的收盘价，用每 一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得 到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高) 有负(比上一天低)。
新湖期货
二、价格类指标 XINHU FUTURES
2、MACD的应用
1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以 下交叉时，仅适宜空头补仓。
2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以 上交叉时，则仅适宜多头平仓。
3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头 市场。两者在0轴之下则为空头市场
与下降家数的比率，以看出股市目前所
处的大环境。 ADR(N)＝ N日内股票上涨家数的合计 /
N 日股票下跌家数的合计
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
2、 ADR的应用
1）十日涨跌比率的常态分配通常在0.5---1.5 之间，而0.5以下或1.5以上则为非常态现象。
新湖期货
一、大盘类指标 XINHU FUTURES
5）多头市场的涨跌比率值，大多数时间 都维持在0.6-1.3之间（若是上升速度不 快，只是盘升走势时），超过1.3时应准 备卖出，而低于0.6时，又可逢低买进。 6）多头市场低于0.5的现象极少，是极佳 之买点。
新湖期货
一、大盘类指标 XINHU FUTURES
2）在大多头市场大空头市场里，常态分配的 上限与下限将扩增至1.9以上与0.4以下。
新湖期货
一、大盘类指标 XINHU FUTURES
3）涨跌比率超过1.5时，表示股价长期上
涨，已脱离常态，超买现象产生，股价
容易回跌，是卖出信号。反之，Байду номын сангаас于0.5
时，股价容易反弹，是买进讯号。
4）除了股价进入大多头市场或展开第二段上 升行情之初期，涨跌比率有机会出现2.0以上 绝对超买数字外，其余的次级上升行情在超 过1.5时就是卖点。
4）通常腾落指数上升三天，反映大势涨多跌少的 事实，而股价指数却相反地连续下跌三天，这种不 正常现象也难以持久，并且最后向上回涨一段的可 能性大
（此种背离现象是买进信号，表示大使随时会反弹 或扬升）。
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XINHU FUTURES
一、大盘类指标
1．ADL的计算公式
ADL = 每日股票上涨家数 - 每日股票下 跌家数 + 前一日ADL
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
（一）MACD-指数平滑异同移动平均线
1．MACD的计算公式
EMA(n)1=C1
EMA(n)2=(n-1)/(n+1)×EMA(n)i-1 +2/(n+1)×Ci
12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 × 11/13 + 今日收盘 ×2/13
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
9）股市处于空头市场时，ADL 呈现下降 趋势，其间如果突然出现上升现象，接 着又回头，下跌突破原先所创低点，则 表示另一段新的下跌趋势产生。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
（二）ADR--涨跌比率
1． ADR的计算公式和参数。 ADR的基本思想是观察股票上涨家数
一、大盘类指标
7）ADL 因以家数为计算基准，不受权值 大小影响，故在指数持平或小幅上扬而 ADL下跌时，有表现对大势反转之先行， 空头市场转多头市场时亦然。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
8）股市处于多头市场时，ADL呈现上升 趋势，其间如果突然出现急速下跌现象， 接着又立即扭转向上，创下新高点，则 表示行情可能再创下新高峰。
10）涨跌比率下降至0.65之后，再回升 至1.40，但无法突破1.40，则显示上涨的 气势 不足。 11）涨跌比率向上冲过1.40 时，暗示市 场行情的上涨至少具有两波以上的力量。
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（三）OBOS-超买超卖指标
1. OBOS计算公式
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（X三INHU）FUTRURESS I--相对强弱指标
A＝14个数字中正数之和
B＝14个数字中负数之和×(-1)
A和B都是正数。
RSI(14)=A/(A+B)
RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同 的参数。RSI的取值介于0％-100％之间。
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2、RSI的应用 XINHU FUTURES
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二、价格类指标 XINHU FUTURES
（二）KDJ--随机指数 1、KD指标的计算公式 RSV值 = 100 × （第9日收盘价 - 9日内 最低价）/（9日内最高价 - 9日内最低价） K线即为RSV 的三日平滑移动平均线； D线又为K线的三日平滑移动平均线。
3）通常腾落指数下降三天，反映大势涨少跌 多的情况持续，而股价指数却连续上涨三天 ，这种不正常现象常难以持久，
并且最后向下回跌一段的可能性大。
（此种背离现象是卖出信号，表示大势随时 回档）。
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一、大盘类指标
4）通常腾落指数上升三天，反映大势涨多跌少的 事实，而股价指数却相反地连续下跌三天，这种不 正常现象也难以持久，并且最后向上回涨一段的可 能性大
10日OBOS值 = 10日内股票上涨累计家数
- 10日内股票下跌累计家数
是运用在一段期间内股市涨跌家数的累
积差关系，来测量大盘买卖气势的强弱
及未来走向。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES
2．OBOS的应用法则
1）10日OBOS值通常在-600～700之间呈
新湖期货
二、价格类指标 XINHU FUTURES
26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 × 25/27 + 今日收盘 × 2/27
n:时间周期， Ci:第i日的收盘价
差离值（DIF）： DIF = EMA12 - EMA26
差离平均值用DEA来表示
DEA = （ 前一日DEA × 8/10 + 今日DIF X 2/10）
（3）图形形态：RSI 的图形比条形图 （或K线图）的图形较为清晰，如头肩顶 （底）、三角旗形、双头、双底等。较 容易判断突破、买进点与卖出点。如果 RSI 在80附近呈现头肩顶或M头的型态须 抛空。而在20附近呈现头肩底或W底的 型态，则可买进。
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2、RSI的应用 XINHU FUTURES
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一、大盘类指标
2．ADL的应用 1）加权股价指数持续下降，并创新低点，腾落指 数下降，也创新低点，短期内大势继续下跌可能 性大。 2）加权股价指数持续上升，并创新高点腾落指数 上升，也创新高值，短期内大势继续上扬可能性 大。
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一、大盘类指标
9）涨跌比率如果不断下降，低于0.75， 通常显示短线买进机会已经来临，在多 头市场中几乎无例外。在空头市场初期， 如果降至0.75以下，通常暗示中级反弹即 将出现。而在空头市场末期，十日涨跌 比率降至0.5以下时，则为买进时机。
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一、大盘类指标 XINHU FUTURES