财务报表分析第六章 现金流量质量分析.

不涉及现金流量的三类活动： • 经营活动：从银行提取现金，现金与现金 等价物之间的转换，各种摊销性费用，应 计性费用； • 投资活动：用非货币对外投资，债权转股 权，股权互换； • 筹资活动：债务转股本，非货币入资；非 货币还债。
现金流量表的基本结构与内在关系 • 正表 • 补充资料 • 内在关系
5.为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债 权投资提供额外的资金支持 • 仅仅是提供额外的资金支持，并不一定能完 全满足企业扩大再生产和进行对外投资的需 要。若企业要扩大再生产和进行对外投资规 模较大需要进行外部筹资
（二）投资活动中的对外投资与对内经营性长 期资产投资的补偿机制不同，在整体上反映 了企业（利用现金资源）的扩张状况 • 投资活动中的现金流量可分为两类：对外投 资现金流量与对内经营性长期资产投资现金 流量
• “流入小计”总额与构成项目的合计数相等 • “流出小计”总额与构成项目的合计数相等 • “流入小计”与“流出小计”之差等于“现 金流量净额” • “经营活动产生的现金流量净额”，加上 “投资活动产生的现金流量净额”和“筹资 活动产生的现金流量净额”，其数额等于 “现金及现金等价物净增加额”
• 正表中按直接法列报的“经营活动产生的现 金流量净额”必须与补充资料中按间接法列 报的“经营活动产生的现金流量净额”相等 • 正表中的“现金及现金等价物净增加额”必 须与补充资料中的“现金及现金等价物净增 加额”相等 • 正表中“收到的增值税销项税和退回的增值 税款”项目与“支付的增值税款”项目之差 必须与补充资料中“增值税增加净额（减： 减少）”项目相等
• 筹资活动现金流入量 • 借款收到的现金 • 其他筹资活动收到的现金（扣除筹资费用） • 收到的其他与筹资活动有关的现金 • 筹资活动现金流出量 • 偿还债务支付的现金 • 分配股利、利润或偿还利息支付的现金 • 支付的其他与筹资活动有关的现金，如因筹资而 支付的审计、咨询等费用，融资租赁所支付的现 金、以分期付款方式构建固定资产以后各项支付 的现金等
• 经营活动现金流入量： • 销售商品、提供劳务收到的现金 • 收到的税费返还 • 收到的其他与经营活动有关的现金，如经 营租赁租金、罚款收入、流动资产损失中 由个人赔偿的现金、除税费返还外的其他 政府补助收入等
• 经营活动现金流出量： • 购买商品、接受劳务支付现金 • 支付给职工的工资、奖金及各种津贴补贴 • 支付的各项税费 • 支付其他与经营活动有关的现金，如经营 租赁的租金、罚款支出、差旅费、业务招 待费、保险费
• 投资活动现金流出量
• 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支 付的现金 • 对外投资支付的现金（含佣金、手续费等） • 购入子公司及其营业单位支付的现金净额 • 支付的其他与投资活动有关的现金
3.筹资活动现金流量 • 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构 成发生变化的活动 • （权益）资本 • 债务（资本）
3.支付本年现金股利 • 支付现金股利用税后净利润，因此依赖于企 业获利 • 不仅要获利，而且要有现金
4.补偿本年已经计提但应由以后年度支付的应 计性费用 • 应计性费用如应付工资、应付税金、应付利 息、应付股利等 • 本年计提应由以后年度支付的费用，尽管所 引起的现金流出量发生在未来，但由于其用 途在本期，因此应由本期经营现金流量弥补
2.支付利息费用 • 支付利息或作为财务费用在利润表上反映， 或作为资产价值在资产负债表上反映 • 支付利息费用在现金流量表上归入筹资活动 现金流量，不作为经营现金流量，但经营现 金流量作为经营收益应该能够用于支付利息 费用 • 财务费用在所得税前列支，因此不需要有净 利润。计入资产价值的利息费用不作税前扣 除，需要企业用净利润支付
2.投资活动现金流量 投资活动主要包括：投出和收回对外投资、购 建和处置固定资产、无形资产和其他长期资 产等 即按投资方向分为： • 为正常生产经营活动奠定基础的固定资产、 无形资产等长期资产 • 对外投资形成的股权、债权
• 投资活动现金流入量
• 收回投资收到的现金 • 获得投资收益收到的现金 • 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 回的现金净额 • 处置子公司及其他营业单位（股权）收到的 现金净额 • 收到的其他与投资活动有关的现金
பைடு நூலகம்
第 1节
现金流量表及现金流量分类
一、现金流量表及相关概念的含义 现金流量表 现金 现金等价物 现金流量 二、现金流量表的格式（见P23泛海建设）
三、现金流量的分类 经营活动现金流量、投资活动现金流量、 筹资活动现金流量 现金流量：现金流入量与现金流出量 1.经营活动现金流量 经营活动主要包括：销售及购买商品、提 供及接受劳务、经营性租赁、广告宣传及推 销产品、纳税及收到税费返还
财务报表分析
第六章 现金流量质量分析
第 5章
现金流量质量分析
• 第1节 现金流量表及现金流量的分类 • 第2节 现金流量的质量分析 • 第3节 影响企业现金流量变化主要原因的 总括分析
引例（P156－158）
• 现金流量表存在三大异常 ，山东黄金是否 隐藏利润 请思考： • 企业现金流量表的各个项目之间、现金流量 表与其他报表之间的内在联系应该是怎样的？
第2节 现金流量的质量分析
一、现金流量表主要项目的运转规律分析 （一）正常情况下的经营活动现金流量除了要 维护企业经营活动的正常周转外，还应该有 足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以 及支付利息和现金股利的能力
1.补偿本年度固定资产折旧与无形资产摊销等 费用 • 非实质性补偿，只是应该在额度上补偿，因 为折旧和摊销并不需要实际支付现金。补偿 的额度积聚起来可以在未来用于固定资产更 新和无形资产重置。平时不需要 • 因此，净利润为零企业依然可以在短期内正 常周转 • 固定资产和无形资产的价值补偿一是通过 “处置”，二是通过计提折旧和摊销额
1.对外投资的补偿机制 • 将本会计期间取得的投资对外出售变现 • 将本会计期间取得的投资在未来会计期间对 外出售变现 • 将本会计期间取得的投资长期持有，其现金 流出主要靠投资收益来补偿 • 若其流出大于流入，说明扩张是主流；若其 流出小于流入，说明回收是主流