物流企业财务管理公式

物流企业财务管理公式 Prepared on 22 November 2020

1、单利终值：

FV n ——单利终值；

PV 0——单利现值；

i ——利息率；

n ——计息期数；

(1+i ×n )——单利终值系数

2、单利现值：

3、复利终值：

FV n ——复利终值；

PV 0——复利现值；

i ——利息率；

n ——计息期数；

(1+i )n ——复利终值系数，简略表示为FVIF i,n

4、复利现值：

——复利现值系数，简略表示为PVIF i,n

5、计息期短于一年的时间价值计算

r ——期利率

i ——年利率

m ——每年的计息次数

n ——年数

t ——换算后的计息期数

6、后付年金终值：

A ——年金数额

i ——利息率

n ——计息期数

FVA n ——年金终值

——年金终值系数，可写成FVIFA i,n

后付年金终值系数可写为：

年金终值系数：

7、后付年金现值：

A ——年金数额

i ——利息率

n ——计息期数 ()

I PV FV n i PV PV FV n i PV FV n n n +=⨯⨯+=⨯+=00001()n n i PV FV +⨯=10()∑=-+n t t i A 111n

i n FVIFA A FVA ,⨯=

PVA n ——年金现值

——年金现值系数

后付年金现值系数可写为：

年金现值系数：

8、先付年金终值：

9、先付年金现值：

10、递延年金现值计算公式：

n ——期初的现值 m ——期末的现值 11、永续年金现值：

12、风险报酬率的计算

（1） 确定概率分布：

（2） 计算期望报酬率： ——期望报酬率

K i ——第i 种可能结果的报酬率

P i ——第i 种可能结果的概率

n ——可能的结果的个数

（3） 计算标准离差

δ ——期望报酬率的标准离差

——期望报酬率；

K i ——第i 种可能结果的报酬率

P i ——第i 种可能结果发生的概率

n ——可能的结果的个数

（4） 计算标准离差率

V ——标准离差率

δ ——标准离差率

——期望报酬率

（5） 计算风险报酬率

R R ——风险报酬率

b ——风险报酬系数

V ——标准离差率

投资的总报酬率：

K ——投资报酬率 n i n PVIFA A PVA ,⨯=()A FVIFA A V i FVIFA A V n i n n i n -⨯=+⨯⨯=,,1()()111,0,0,0+⨯=+⨯=+⨯⨯=-n i n i n i PVIFA A V A PVIFA A V i PVIFA A V ()m i n m i m i n m i m i n i PVIFA PVIFA A V PVIFA A PVIFA

A V PVIF PVIFA A V ,,0,,0,,0-⨯=⨯-⨯=⨯⨯=++i A V 1

0⨯=1

0≤≤i P K K K v b R R ⨯=v

b R R R K F R F ⨯+=+=

R F ——无风险报酬率

风险报酬系数：

13、名义利率：

K ——名义利率

K P ——实际利率

IP ——预计的通货膨胀率

14、资金的利率：

K ——利率（指名义利率）

K 0——纯利率

IP ——通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）

DP ——违约风险报酬率

LP ——流动性风险报酬率

MP ——期限风险报酬率

15、实际利率

16、

n ——债券期限

t ——记息期数

17、个别资本成本

K ——资本成本，以百分率表示

D ——资本占用费

P ——筹资总额

F ——资本筹资费用额

f ——筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率

18、

K L ——长期借款资本成本

I L ——长期借款年利息额

L ——长期借款筹资总额

f L ——长期借款筹资费用率，即借款手续费率

T ——所得税税率

i ——长期借款的利率

若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。

19、长期债券资本成本的计算公式：

K b ——长期债券资本成本 V R K b F -=IP K K P +=MP

LP DP IP K K ++++=0

S ——债券面值

R b ——债券票面利率

B ——债券筹资额，即发行价格

I b ——债券每年利息额

f b ——债券筹资费率，即筹资费用占筹资额的比率

20、优先股资本成本：

K P ——优先股资本成本

D ——优先股每年股利

P ——优先股发行价格

F P ——优先股筹资费率

21、股利折现模型：

P 0——普通股筹资净额，即发行价格扣除发行费用

P c ——普通股筹资总额

F c ——普通筹资费率

D t ——普通股第t 年的股利

K c ——普

通股资本成本 如果公司

采用固定股利政策，即每年都分派等额的现金股利，则普通股与优先股类似，股利

相当于永续年金。这种情况下，普通股资本成本的计算公式与优先股一样：

D c ——普通股每年股利额

如果公司采用固定增长率股利政策，即每年股利按固定的增长率增长，则普通股资本成本的计算公式为： D 1——普通股第1年分派的股利额

g ——每年股利增长率

22、按照资本资产定价模型，计算普通股资本成本：

R F ——无风险报酬率

β——某种股票的贝塔系数

R M ——证券市场的平均报酬率

23、留存收益资本成本：

K r ——留存收益资本成本

D c ——预期年股利额

P c ——普通股筹资额

g ——普通股股利年增长率

24、综合资本成本：

K w ——综合资本成本

()01P D K f P D K c c c c c c =-=