建设项目评估作业

课程名称：《建设项目评估》

练习四

案例一：某公司拟投资新建一个工业项目，投资估算到开工的时间按一年考虑，预计从项目建设开始计算期10年，项目建设期3年，投产当年达到设计生产能力。其他基础数据如下：

1.主要生产项目5200万元。其中：建筑工程费2850万元，设备购置费1670万元，安装工程费680万元。

2.辅助生产项目2900万元。其中：建筑工程费1250万元，设备购置费900万元，安装工程费750万元。

3.公用工程1700万元。其中：建筑工程费1040万元，设备购置费550万元，安装工程费110万元。

4.环保工程930万元。其中：建筑工程费450万元，设备购置费390万元，安装工程费90万元。

5.工程建设其他费用210万元。

6.基本预备费为工程费用与工程建设其他费用合计的15%，预计建设期物价年平均上涨率为6%，固定资产投资方向调节税税率为0%。

7.项目建设资金来源为自有资金和贷款。建设期内贷款总额为5000万元，贷款年利率为6%(按月计息)，还款方式为运营期第6年末一次还清本金和利息。贷款在建设期内按项目的建设进度投入，即第一年投入30%,第二年投入50%，第三年投入20%。预计项目建设投资将全部形成固定资产。使用年限10年，残值率为3%，按直线法计提折旧。

8.预计项目投产后定员1200人，每人每年工资和福利费6000元。每年的其他

费用530万元（其中其他制造费用400万元）。年外购原材料、燃料动力费为6500万元。年修理费为700万元。年经营成本为8300万元。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。所需流动资金全部以贷款方式筹集，拟在运营期第1年贷入60%，第2年贷入40%，流动资金贷款年利率3%（按年计息），还款方式为运营期内每年末只还所欠利息，项目期末偿还本金。

问题：

1.完成该项目固定资产投资估算表。

2列式计算基本预备费、涨价预备费。

3列式计算建设期贷款利息。

4.用分项详细估算法估算建设项目的流动资金，并估算该项目的总投资。

5.编制该项目的总成本费用估算表。（表内数据一律取整数，其他结果保留2位小数）

建设项目固定资产投资估算表

案例二：某建设项目的工程费用与工程建设其他费用的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。各年的投资比例是：第1年20%，第2年55%，第3年25%，第4年投产。

该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款本金为40000万元（其中外汇贷款为2300万美元），贷款按年度投资比例发放。贷款的人民币部分从

中国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）；贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。外汇牌价为1美元兑换6.6元人命币该项目设计定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7.20万元估算；每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）；年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元；年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%；年预付账款为800万元；年预收账款为1200万元。各类流动资金与流动负债最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货为40天，预付账款为30天，预收账款为30天。

问题：

1、估算建设期贷款利息。

2、用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。

3、估算拟建项目的总投资。

课程名称：《建设项目评估》

练习五

案例一：某企业拟全部使用自有资金建设一个市场急需产品的工业项目。建设期1年，运营期6年。项目投产第一年收到当地政府扶持该产品生产的启动经费100万元。其他基本数据如下：

1.建设投资1000万元。预计全部形成固定资产，固定资产使用年限10年，按直线法折旧，期末残值100万元。固定资产余值在项目运营期末收回。投产当年又投入资本200万元作为运营期的流动资金；

2.正常年份年营业收入为800万元，经营成本300万元，产品营业税及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准收益率10%，基准投资回收期6年；

3.投产第一年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营业收入、经营成本和总成本均按正常年份的80%计算。以后各年均达到设计生产能力；

4.运营3年后，预计需更新新型自动控制设备配件购置费20万元，才能维持以后的正常运营需要，该维持运营投资按当期费用计入年度总成本。

问题：1、编制拟建项目投资现金流量表。

2、计算项目的静态投资回收期。

3、计算项目的财务净现值。

4、计算项目的财务内部收益率。

5、从财务角度分析拟建项目的可行性。

项目投资现金流量表

○案例二：某工业投资项目建设期为3年，投资发生在年初。第一年、第二年和第三年固定资产投资占全部固定资产投资比例分别为20%、55%、和25%。投资中自有资金为40%，借款占60%，先用自有资金，后用银行贷款。贷款年利率为10%，流动资金在投产期初投入。（项目投资估算表见下表）

表1：某工业项目投资估算表（单位：万元；万美元）

该项目于第四年投产并达到设计能力的80%，第五年后达到设计能力的100%。项目使用期为20年，期末残值为500万元，期末流动资金回收与期初投入相等。正常年份生产某产品12万吨国内销售价格为1000元/吨，各项税收占销售收入的10%。正常年份的经营总成本为850万元，其中固定成本占60%。投资必要收益率为 12%。

表2：某工业项目投资现金流量表

要求：1、补充完整表1、表2中的空缺数据。

2、计算该项目的投资财务净现值和财务内部收益率，若基准内部收益率调整为13%，请判断该项目的财务可行性。