中信证券财务报表分析综述

2014年的流动资产中，占比最大的是交易性金融资产，占26.31%，说明企业近期 内出售而持有的债券投资，股票投资及基金投资增加较多。其次是货币资金，然后 是买入返售金融资产。流动资产变现能力强，其资产风险较小；而非流动资产变现 能力差，其资产风险较大，13年与14年的流动资产比率是非流动资产比率的两倍， 显然流动资产比重较大时，中信证券资产的流动性强而风险小，说明该公司的资产 结构相对比较稳定。
财务报表分析
Part 02
资产负债表
中信证券资产负债表
项目 2014年期末数 本期期末数占 总资产/总负 债的比例（%） 2013年期末数 上期期末 本期期末金额 数占总资 较上期期末变 产/总负债 动比例（%） 的比例（%）
货币资金 结算备付金 买入返售金融资产 应收款项 应收利息
10976082.6 2504705.12 4286289.54 1568381.64 315256.26
0.16 1.01 0.33 0.49 0.32 1.39 2.59 0.73 24.84 0.03 1.81
-82.95 -64.06 -73.46 96.2 283.24 84.2 149.49 302.6 125.34 -87.28 59.79
应交税费
应付利息 长期借款 应付债券 递延所得税负债
329546.51
156657.2 231439.32 4316736.29 261045.42
0.87
0.41 0.61 11.41 0.69
220334.45
89088.8 56700 2617710.79 87228.61
1.21
0.49 0.31 14.39 0.48
49.57
75.84 308.18 64.91 199.27
22.88 5.22 8.94 3.27 0.66
5567962.35 1213032.2 2209199.184 933321.31 216550.68
20.52 4.47 8.14 3.44 0.8
97.13 106.48 94.02 68.04 45.58
存出保证金
可供出售金融资产 持有至到期投资
11985674.09
31.67% 37849496.51
4675589.43
25.70% 18195215.38
从上表可以看出，从13年到14年中信证券的负债中，流动负债的占比 非常大，均达到60%-70%的水平，其中14年流动负债占负债比为 68.33%，13年为63.71%，15年14年的流动负债比13年增长4.62%， 主要原因在衍生金融负债增长了302.60%，其次是拆入资金和卖出回购 金融资产款，但相对于往年有大幅度的降低。一方面说明公司进行长期 债务融资比例很小，另一方面说明公司的负债期限很短，若要以负债维 持长期投资对资金的需求，必须不断补充新的负债。
2014年非流动资产中，占比 最大的是其他非流动资产 18.26%，其次是可供出售金 融资产，然后是长期股权投资。
02 负债结构分析
项目 流动负债合计(万元) 流动负债占负债比 2014 25863822.42 68.33% 2013 11591314.95 63.71%
非流动负债合计(万元)
非流动负债占负债比 负债合计(万元)
Biblioteka Baidu
经营范围
主营业务集团的主要业务是经营投资银行；股票交易；固定收益交易；经 营网络；资产管理及私募股权投资。经营范围证券经纪（限山东省、河南省、 浙江省、福建省、江西省以外区域）；证券投资咨询；与证券交易、证券投 资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资 融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品； 股票期权做市。公司不得超出核定的业务范围经营其他业务。
335309.56
4883600.94 14258.46
0.7
10.18 0.03
102468.27
3570448.22 -
0.38
13.16 -
227.23
36.78 不适用
投资性房地产 固定资产 在建工程 递延所得税资产 其他资产 短期借款 拆入资金 衍生金融负债 代理买卖证券款 代理承销证券款 应付职工薪酬
7369.44 98249.84 23982.55 259628.54 336871.25 465141.6 1175100 533908.5 10184583.8 779.16 526661.02
0.02 0.2 0.05 0.54 0.7 1.23 3.1 1.41 26.91 1.39
43234.82 273369.72 90370.64 132325.44 87900.87 252522.03 471000 132616.11 4519615.85 6125.97 329586.23
13年到14年，中信证券的资产结构中，流动资产占多数，而非流 动资产占少数。其中14年、13年流动资产占总资产的比率，保持 比较稳定的比例，均达到60%-70%的水平。14年流动资产占资 产比比13年高3.6%，结构发生的主要原因有货币资金增长 97.13%，结算备付金增长106.48%、应收账款增长68.04%、存 出保证金增长227.23%，以上的结果也导致了14年的流动资产增 长86.41%。
01
资产结构分析
项目 流动资产合计(万元) 流动资产占资产比(%) 非流动资产合计(万元) 非流动资产占资产比(%) 资产总计(万元)
2014 33332716 69.50% 14615670 30.47% 47962645
2013 17881473 65.90% 9253952 34.10% 27135424.9
中信证券财务分析报告
14级财务管理 2班 演讲：吴天舜 查找资料： 蔡蕾蕾 PPT制作：陈澜 吴天舜 高靓 陈澜
目录
01 02 03 04
公司简介
财务报表分析 财务指标分析 投资及建议
公司简介
Part 01
公司简介
中信证券股票代码(600030) 该公司全称：中信证券股份有限公司。于 1995 年 10 月25日正式成立，原为有限责任公司，注册资本为人民币 30亿元， 由中国中信集团公司(原中国国际信托投资公司) 、中信宁波信托投资公司、中 信兴业信托投资公司和中信上海信托投资公司共同出资组建。