财务管理学笔记

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财务管理学笔记第一至二章部分

财务管理学笔记第一至二章部分

第⼀章 1.企业财务就是企业再⽣产过程中的资⾦运动。

(单选)P1 2.在企业再⽣产过程中,客观的存在着⼀种资⾦的运动。

这同商品经济的存在和发展是分不开的。

(单选)P1 3.资⾦的实质是社会主义再⽣产中运动着的价值。

(单选)P1 4.社会主义企业资⾦运动存在的客观基础,是社会主义的商品经济。

(单选)P2 5.在企业再⽣产过程中,企业资⾦从货币资⾦形态开始,顺次通过购买、⽣产、销售三个阶段,分别表现为固定资⾦、⽣产储备⾦、未完⼯产品资⾦、成品资⾦等各种不同形态,然后⼜回到货币资⾦形态。

P2 6.从货币资⾦开始,经过若⼲阶段,⼜回到货币资⾦形态的运动过程,叫做资⾦的循环。

企业资⾦周⽽复始不断重复的循环,叫做资⾦的周转。

(单选)P2 7.从⽣产企业来看,资⾦运动包括资⾦的筹集、投放、耗费、收⼊和分配五个⽅⾯的经济内容。

(多选03年)P2 8.资⾦的筹集和使⽤,以价值形似反映企业对⽣产资料的取得和使⽤;资⾦的耗费,以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗;资⾦的收⼊和分配,则以价值形式反映企业⽣产成果的实现和分配。

所以,企业资⾦运动是企业再⽣产过程价值⽅⾯。

(单选)P4 9.企业资⾦运动形成的财务关系。

(论述)P4-6 1 )财务关系,就是指企业在资⾦运动中与各有关⽅⾯发⽣的经济关系。

2 )(1 )企业与投资者和受资者之间的财务关系,在性质上属于所有权关系。

(单选)P4 (2 )企业与债权⼈、债务⼈、往来客户之间的财务关系,在性质上属于债权关系、合同义务关系。

(单选)P5 (3 )企业与税务机关之间的关系,使⽣产经营者对国家应尽的义务。

(4 )企业内部各单位之间的财务关系,发⽣资⾦结算关系。

(5 )企业与职⼯之间的财务关系,体现着职⼯个⼈和集体在劳动成果上的分配关系。

10. 财务管理的内容和特点。

(论述97年)P6、7 (1 )财务管理是基于企业再⽣产过程中客观存在的财务活动和财务关系⽽产⽣的,是组织企业资⾦活动、处理企业同各⽅⾯的财务关系的⼀项经济管理⼯作,使企业管理的重要组成部分。

2024年中级财务管理三色笔记

2024年中级财务管理三色笔记

2024年中级财务管理三色笔记一、基础知识部分。

1. 财务管理目标。

- 利润最大化:优点是直观反映企业创造剩余产品的多少,一定程度上反映企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。

缺点是没有考虑利润实现时间和资金时间价值、没有考虑风险问题、没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。

- 股东财富最大化:通常用股票价格来衡量。

优点是考虑了风险因素、在一定程度上能避免企业短期行为、对上市公司而言,股东财富最大化目标比较容易量化。

缺点是通常只适用于上市公司,非上市公司难以应用;股价受众多因素影响,不能完全准确反映企业财务管理状况;强调股东利益,对其他相关者利益重视不够。

- 企业价值最大化:企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值,或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。

优点是考虑了取得报酬的时间,并用时间价值的原理进行了计量;考虑了风险与报酬的关系;将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位,能克服企业在追求利润上的短期行为;用价值代替价格,克服了过多受外界市场因素的干扰。

缺点是企业的价值过于理论化,不易操作;对于非上市公司,只有对企业进行专门的评估才能确定其价值,而在评估企业的资产时,由于受评估标准和评估方式的影响,很难做到客观和准确。

- 相关者利益最大化:强调股东的首要地位,但同时重视其他利益相关者(如债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府等)的利益。

优点是有利于企业长期稳定发展、体现了合作共赢的价值理念、这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系,较好地兼顾了各利益主体的利益、体现了前瞻性和现实性的统一。

2. 财务管理环节。

- 计划与预算。

- 财务预测:根据企业财务活动的历史资料,考虑现实的要求和条件,对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算。

方法包括定性预测和定量预测。

定性预测主要是利用直观材料,依靠个人的主观判断和综合分析能力,对事物未来的状况和趋势作出预测;定量预测主要是根据变量之间存在的数量关系建立数学模型来进行预测。

财务管理的读书笔记

财务管理的读书笔记

财务管理的读书笔记财务管理是企业管理的重要组成部分,对于企业的生存和发展起着至关重要的作用。

最近读了一本关于财务管理的书籍,让我对财务管理有了更深入的理解和认识。

在书中,作者首先强调了财务管理的目标。

传统的观点认为,财务管理的目标是实现股东财富最大化。

然而,随着社会经济的发展和企业社会责任意识的增强,如今的财务管理目标更加多元化,除了股东财富最大化,还包括企业价值最大化、利益相关者利益最大化等。

这让我明白,财务管理不能仅仅关注股东的利益,还需要综合考虑企业员工、债权人、供应商、客户以及社会等各方面的利益,实现企业的可持续发展。

接下来,书中详细介绍了财务分析的方法和指标。

财务分析是财务管理的重要手段,通过对企业财务报表的分析,可以了解企业的财务状况、经营成果和现金流量。

常见的财务分析指标包括偿债能力指标(如流动比率、速动比率、资产负债率等)、营运能力指标(如应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等)和盈利能力指标(如销售净利率、资产净利率、净资产收益率等)。

这些指标可以帮助我们全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩,为企业的决策提供有力的依据。

预算管理也是财务管理的重要内容之一。

预算是企业在未来一定时期内的经营计划和财务规划,包括销售预算、生产预算、成本预算、现金预算等。

通过编制预算,可以明确企业的经营目标和资源配置方案,协调各部门之间的工作,控制企业的经营活动,提高企业的管理水平和经济效益。

同时,预算的执行和控制也是非常重要的,需要建立有效的监控机制,及时发现和解决预算执行过程中出现的问题,确保预算目标的实现。

投资决策是企业财务管理中的一项重要决策。

企业的投资活动包括对内投资和对外投资,对内投资主要是固定资产投资和无形资产投资,对外投资主要是证券投资和股权投资。

在进行投资决策时,需要考虑投资项目的收益和风险,运用各种投资评价指标(如净现值、内部收益率、投资回收期等)进行分析和评估,选择最优的投资方案。

财务管理 学习笔记

财务管理 学习笔记

财务管理课程学习笔记会计姓名:一、学习内容(30分)(一)、学习目标第一章:总论1、通过本章学习,要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。

2、熟悉财务管理目标的特征;3、熟悉财务管理目标几种主要观点;4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。

5、通过本章的学习,使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识,为以后各章的学习建立扎实的理论基础。

第二章:财务管理的价值观念1、通过本章学习,要求掌握货币时间价值的概念、表示方法;2、掌握各种货币时间价值的计算。

了3、解风险的概念和种类;掌握风险报酬的概念;掌握风险计量的指标;掌握风险报酬系数的概念和作用;掌握风险与报酬的基本关系;掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法;4、了解证券投资组合的基本理论。

第三章:财务分析1、通过本章学习,要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算,并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施;2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系,并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。

3、要求掌握现金流量表的分析方法。

要求熟悉财务报表的基本结构和内容;熟悉财务分析的方法和思路。

4、了解财务分析的目的;财务报表分析的局限性。

第四章:筹资管理1、通过本章学习,要求掌握权益筹资和负债筹资的特点;掌握债券筹资和股票筹资的优缺点;掌握影响债券发行价格的因素和确定方法;掌握借款的信用条件。

2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式;熟悉商业信用的筹资方式。

3、了解股票的发行和上市的相关内容;了解债券发行的相关内容;了解长期借款的程序;了解应计项目筹资。

4、通过本章的学习,要求掌握资本成本的概念和表示方法;掌握个别资本成本、加权资本成本;掌握财务杠杆系数、经营杠杆系数总杠杆系数的计算;掌握最佳资本结构的概念;掌握每股收益分析方法。

财务管理学00067重点笔记(1)

财务管理学00067重点笔记(1)

标准。
1. 利润最大化(领会)
利润代表了公司新创造的财富,利润越多,则公司财富增长得越多,越接近公司生存、 发展和盈利的目标。
优点: 追求利润最大化,必须加强管理,改进技术,提高生产率,降低产品成本,注重
市场销售,将有利于资源的合理配置,有利于经济效益的提高。
不足: 忽视了时间的选择,没有考虑货币时间价值;忽视了利润赚取与投入资本的关系;
扩大经营 投入有风险的生产经营项目 ( 3)股东通过经营者对债权人利益的伤害: 股东不经债权人同意,投资于比债权人预期风险高的新项目 股东为了提高公司的利润,不征得债权人的同意而迫使管理当局发行新债,致使旧债券 的价值下降,使原债权人蒙受损失 ( 4) 防止股东侵害债权人利益的措施: ①在借款合同中加入限制性条款(规定贷款的用途,规定不得发行新债或限制发行新债 的数额) ②发现公司有剥夺其财产意图时,拒绝进一步合作,不再提供新的借款或提前收回借款 3. 公司目标与社会责任(应用) (1)一致性: 生产符合顾客需要的产品,满足社会的需求 增加职工人数,解决社会的就业问题 为了获利,提高劳动生产率,改进产品质量,改善服务,从而提高社会的生产效率和公 众的生活质量 (2)不一致性: 可能生产伪劣产品,不顾工人的健康和利益,造成环境污染,损害其他公司的利益 (3)社会责任的保障: 政府立法(公司法、反暴利法、防止不正当竞争法、环境保护法、合同法、保护消费者 权益法等) 商业道德约束、行政监管部门监督、社会公众舆论监督
利率受供求情况、经济周期、货币政策、财政政策、通货膨胀和国际收支状况等因素影
响。
一般来说,市场利率可用下式表示:
R=PR+ INFLR+ DR+ LR+ MR
式中: PR是纯利率; INFLR 是通货膨胀补偿率; DR是违约风险收益率; LR 是流动性风险

财务管理学读书笔记(精选5篇)

财务管理学读书笔记(精选5篇)

财务管理学读书笔记(精选5篇)财务管理学读书笔记篇1《财务管理学》读书笔记书名:《财务管理学》作者:约翰·史密斯读书日期:2023年2月15日一、背景介绍:《财务管理学》是一本介绍如何管理财务的书籍,旨在帮助读者了解如何制定财务决策、评估风险、规划投资和筹资等。

本书主要面向企业和政府机构的财务专业人员,以及希望了解财务管理知识的其他读者。

二、对比与参照:在阅读本书的过程中,我注意到作者将财务管理与会计进行了区分。

财务管理侧重于决策制定和资源管理,而会计则侧重于记录和报告财务信息。

此外,作者还介绍了财务管理中的一些基本概念,如净现值(NPV)、内部收益率(IRR)等。

三、深入分析:本书深入探讨了财务决策中的风险评估问题。

作者指出,风险是不可避免的,但可以通过一些方法进行管理。

例如,可以通过分散投资来降低风险,或者通过使用敏感性分析等方法来评估不同决策方案的风险和收益。

四、个人观点:我认为本书的优点在于它提供了实用的财务管理知识,并强调了财务管理的重要性。

然而,我也认为书中有些内容过于复杂,可能需要更深入的了解才能理解。

例如,在风险评估部分,作者介绍了多种方法,但这些方法之间的差异和适用条件可能需要进一步学习。

五、总结:总的来说,《财务管理学》是一本很好的入门书籍,它为读者提供了有关财务管理的基本知识和概念。

然而,对于更高级的内容,可能需要进一步学习和研究。

对于那些希望了解更多财务管理知识的读者,我建议他们继续深入学习相关的专业课程或参考其他更高级的书籍。

财务管理学读书笔记篇2财务管理学读书笔记我近期阅读了一本名为《财务管理学》的书籍,该书详细阐述了财务管理的基本理论和实践方法。

在此,我将分享我的阅读体验和所学到的知识。

首先,我必须提到本书的作者对财务管理领域的深刻理解。

作者在书中全面阐述了财务管理的各个方面,包括财务分析、投资决策、筹资决策、股利政策等。

此外,作者还引入了公司治理和资本市场的基础知识,为读者提供了全面的财务管理知识框架。

00067财务管理学第八章 项目投资决策笔记

00067财务管理学第八章 项目投资决策笔记

第八章项目投资决策一、项目投资概述1.【识记】项目投资项目投资是指以特定项目为对象,对公司内部各种生产经营资产的长期投资行为。

2【领会】(1)项目投资的步骤①项目投资方案的提出②项目投资方案的评价③项目投资方案的决策④项目投资的执行⑤项目投资的再评价(2)项目投资的特点①项目投资的回收时间长。

②项目投资的变现能力差。

③项目投资的资金占用数量相对稳定。

④项目投资的实物形态与价值形态可以分离。

二、项目现金流量的估计1.【识记】(1)现金流量现金流量是指一个项目引起的公司现金收入和现金支出的数量。

(2)现金流出量现金流出量是指一个项目投资方案所引起的公司现金支出的增加额。

(3)现金流入量现金流入量是指一个项目投资方案所引起的公司现金收入增加额。

(4)现金净流量现金净流量是指一定期间现金流入量与现金流出量的差额。

(5)营业现金净流量【08-01】经营期现金流量是指项目在正常经营期内由于生产经营所带来的现金流入和现金流出的数量。

营业现金净流量公式为:【08-01】营业现金净流量(NCF)=营业收入-付现成本-所得税或营业现金净流量(NCF)=税后经营净利润+折旧营业现金净流量(NCF)=(营业收入-付现成本)×(1-所得税税率)+折旧×所得税税率2.【领会】(1)确定项目现金流量的基本假设确定项目现金流量时一项复杂的工作,为了能简便地计算出现金流量,在确定现金流量时做了以下假设:①项目投资的类型假设。

这一假设是指在项目投资者涉及两种类型,即新建项目投资和更新改造项目投资。

②财务分析可行性假设。

在进行投资决策时,所进行的评价只是财务评价,财务评价是在该项目已经具备政策可行性和技术可行性基础上进行的。

③全投资假设。

假设在确定项目的现金流量时,不区分自有资本和借入资本。

因此,在计算现金流量时,不考虑借入资本的利息支出。

④建设期投入全部资本假设。

假设项目的初始投资额不论是一次性投入还是分次投入,都是在建设期内投入的。

财务管理人员经典读书笔记摘抄

财务管理人员经典读书笔记摘抄

财务管理人员经典读书笔记摘抄财务管理是很重要的,也是有很多的知识点要学的,关于这些的读书笔记有哪些呢?下面就是店铺给大家整理的财务管理读书笔记,希望大家喜欢。

财务管理读书笔记篇(一)刚刚开学的时候,CPA会计老师就告诉我们,财务报表分析课是我们这学期最重要的课程。

在以后,我们作为一名会计人员,在企业工作的时候,企业为了提高效率都会使用会计软件进行业务核算,计算方面对我们来说都不是问题。

最重要的是,我们能够根据企业的各种报表看出企业的经营状况,和企业存在的各种问题,这些能力在我们的以后,会有巨大的作用。

因此,学习好财务报表分析是我们这学期最重要的课程。

我个人觉得老师说的话很有道理,因此,学习财务报表分析课还是非常认真的。

这个课程一开始,我们就知道,压力还是比较大的,因为要做三到四次报表分析,还要展示出来。

每隔一段时间,都有一块内容和任务需要完成。

以前只是接触财务报表,看看资产负债表,看看利润表,没有对其中反映的企业状况进行过分析,它企业的盈利和亏损,为什么利润增加,为什么有大量的现金流入和流出,这些都是我们不知道的。

虽然在我们进行分析的时候,我们从数据得到的结论很空。

只能说它盈利能力很强,竞争力很强,或者,它企业出现经济吃紧。

大量的闲置资金,利用不够充分等。

但是,这学期的财务报表分析课程,我们还是有许多的收获的。

刚开始做利润表的时候,是最迷茫的,因为确定一个新的公司,需要它几年的年度财务报告,也需要去同行业,其他做的比较好的公司的数据,因为要做趋势分析,了解它这几年来的变化,以及它与其他公司比较起来,优势和劣势在哪里。

我们的组长王勇很厉害,他找到了好多的参考资料,而且,还把它们进行了汇总,我们可以根据原始的资料去做三个报表的分析,我们分析的云南白药集团在医药领域,医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体,涉及国民健康、社会稳定和经济发展,因此云南白药集团在加强盈利的同时投入大量的资金用于研究开发新的科技,用来适应这变化大竞争力强的医药行业。

财务管理类读书笔记

财务管理类读书笔记

财务管理类读书笔记【篇一:财务读书笔记】财务管理课程学习笔记网院学号:12011110264 批次:_201210_ 辅修专业:__会计学 _ 姓名:___李瑞欣____一、学习内容(30分) 1. 学习目标通过本课程的学习,要掌握哪些方面的学习内容。

本课程主要内容包括:财务管理的基本概念,价值观念;财务分析基本方法;筹资、投资、营运及流动资产的管理;利润的形成与分配等内容。

2.章节重点及关键词总结归纳出本课程你认为应该掌握的重点章节的关键词汇及知识点,如名词解释、相关概念、公式等,词条内容不限,要求字数不高于4000字。

财务管理的目标 1 利润最大化采用此作为目标的理由:代表了企业新创造的财富,是股东价值的来源。

优点:容易理解;计算简便;很直观。

缺点:没有考虑货币时间价值;没有考虑风险因素;没有考虑利润和投入资本的关系;基于过去的历史信息,不能代表未来盈利能力;促使企业财务决策注重短期效益;会计计量指标受会计处理方法和判断的影响,可能有失真实。

总结:浅层认识,片面性、不是最优目标。

2 每股收益最大化优点:计算简便;考虑了利润和投入资本规模的关系。

缺点:没有考虑货币时间价值;没有考虑风险因素;同样也具有会计信息的局限性。

3 企业价值最大化和股东财富最大化(也可认为是股票价格最大化)优点:考虑了货币时间价值和风险因素;一定程度克服追求利润的短期行为;反映了资本和收益间的关系;本身已经考虑了利益相关者的利益(在股东前得以满足)。

总结:是最优的目标 4 相关利益者利益最大化利益相关者概念该目标强调企业的社会责任,但过于抽象。

财务管理的环境(一)经济环境 1 经济周期:复苏、繁荣、衰退、萧条2 经济发展水平 3通货膨胀水平通胀影响表现在:资金占用增加使得资金需求增加;利润虚增;利率上升使资本成本增加;有价证券价格下降;资金供应紧张使筹资困难。

4 经济政策(二)法律环境企业组织法规、财务会计法规、税法(三)金融市场环境金融市场概念及分类金融市场对公司财务活动的影响:为筹资和投资提供场所;实现长短期资金的互相转化;为企业理财提供相关信息。

财务管理学习笔记整理打印

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到了高峰,80年代进入战略转换期,90年代多数大企业开始实施归核化战略。

【方案决策】1.单一方案在预期收益满意的前提下,考虑风险标准离差率<设定的可接受的最高值,可行2.多方案【决策规则】风险最小,收益最高如果不存在风险最小,收益最高的方案,则需要进行风险与收益的权衡,并且还要视决策者的风险态度而定。

公式法:优点:便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本,可比性和适应性强,编制预算的工作量相对较小。

缺点:①按公式进行成本分解比较麻烦,对每个费用子项目甚至细目逐一进行成本分解,工作量很大。

②对于阶梯成本和曲线成本只能先用数学方法修正为直线,才能应用公式法。

③必要时,还需在“备注”中说明适用不同业务量范围的固定费用和单位变动费用。

【总结】【总结】在租金计算中,利息和手续费通过折现率考虑,计算租金分两种情况:(1)残值归出租人每年租金=(租赁设备价值-残值现值)/年金现值系数(2)残值归承租人每年租金=租赁设备价值/年金现值系数【提示】当租金在年末支付时,年金现值系数为普通年金现值系数;当租金在年初支付时,年金现值系数为即付年金现值系数【普通年金现值系数×(1+i)】。

因素分析法:如果预测期销售增加,则用(1+预测期销售增加率);反之用“减”。

如果预测期资金周转速度加快,则应用(1-预测期资金周转速度加速率);反之用“加”。

【问题】销售额增加之后,如何预计敏感资产和敏感负债的增加?方法一:A/S1=m △A/△S=m △A=△S×m 根据销售百分比预测方法二:敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率根据销售增长率预测敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加外部融资需求量=资产增加-敏感负债增加-留存收益增加2.采用逐项分析法预测(以高低法为例说明)【原理】根据两点可以确定一条直线原理,将高点和低点的数据代入直线方程y=a +bx就可以求出a和b。

财务管理笔记整理

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财务管理笔记整理财务管理笔记整理财务分析总分类明细分类核⼼指标易错点其他相关知识点1.偿债能⼒短期⽐较简单1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产2.营运资本的配置⽐率=营运资本/流动资产3.预付账款属于速动资产影响短期偿债能⼒的其他因素(1)增强短期偿债能⼒的表外因素①可动⽤的银⾏贷款指标②准备很快变现的⾮流动资产③偿债能⼒的声誉(2)降低短期偿债能⼒的表外因素①与担保有关的或有负债②经营租赁合同中承诺的付款③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款长期资产负债率=负债总额/资产总额产权⽐率=负债总额/所有者权益总额权益乘数=资产总额/所有者权益总额已获利息倍数=息税前利润/利息费⽤1.或有负债⽐率=或有负债余额/股东权益总额2.带息负债中包括应付利息账户1.权益乘数=1+产权⽐率=1/(1-资产负债率),三个指标为同向变动指标2.影响长期偿债能⼒的表外因素(1)长期租赁(2)债务担保(3)未决诉讼2.营运能⼒⼈⼒资源营运劳动效率=营业收⼊或净资产/平均职⼯⼈数⽣产资料营运**周转率=营业收⼊(营业成本)/平均**余额****周转天数=365/次数不良资产⽐率=(减值+潜亏挂账+未处理资产损失)/(资产总额+资产减值余额)除存货周转次数使⽤营业成本外,其他使⽤营业收⼊为分⼦3.获利能⼒经营盈利能⼒营业净利率=净利润/营业收⼊资产资产净利率=净利润/ 1.总资产利润率=利润总额/平盈利能⼒平均资产总额均资产总额2.总资产报酬率=EBIT/平均资产总额资本盈利能⼒净资产收益率=净利润/平均净资产资本收益率=净利润/平均(股本+资本公积)1.每股收益=营业净利率*总资产报酬率*权益⽐率*每股净资产收益质量盈余现⾦保障倍数=经营现⾦净流量/净利润4.发展能⼒1.资本积累率=本年股东权益增长额/年初股东权益2.资本保值增值率=扣除客观因素年末权益总额/年初股东权益3.技术投⼊⽐率=本年科技⽀出/本年营业收⼊净额综合分析传统杜邦分析净资产收益率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数改进杜邦分析净资产收益率=净经营资产利润率+杠杆贡献率=净经营资产利润率+经营差异率*净财务杠杆=净经营资产利润率+(净经营资产利润率-净利息率)*净财务杠杆第三章资⾦时间价值与风险管理个⼈认为这章是基础章节,难度并不⼤,但对于风险管理⾥的协⽅差什么的,因为数学基础不好,看得云⾥雾⾥,相信不会是考试的重点,暂时放弃。

《财务管理》学习笔记

《财务管理》学习笔记

财务管理课程学习笔记网院学号:12011110264批次:_201210_ 辅修专业:__会计学 _ 姓名:___李瑞欣____一、学习内容(30分)1. 学习目标通过本课程的学习,要掌握哪些方面的学习内容。

本课程主要内容包括:财务管理的基本概念,价值观念;财务分析基本方法;筹资、投资、营运及流动资产的管理;利润的形成与分配等内容。

2.章节重点及关键词总结归纳出本课程你认为应该掌握的重点章节的关键词汇及知识点,如名词解释、相关概念、公式等,词条内容不限,要求字数不高于4000字。

财务管理的目标1 利润最大化采用此作为目标的理由:代表了企业新创造的财富,是股东价值的来源。

优点:容易理解;计算简便;很直观。

缺点:没有考虑货币时间价值;没有考虑风险因素;没有考虑利润和投入资本的关系;基于过去的历史信息,不能代表未来盈利能力;促使企业财务决策注重短期效益;会计计量指标受会计处理方法和判断的影响,可能有失真实。

总结:浅层认识,片面性、不是最优目标。

2 每股收益最大化优点:计算简便;考虑了利润和投入资本规模的关系。

缺点:没有考虑货币时间价值;没有考虑风险因素;同样也具有会计信息的局限性。

3 企业价值最大化和股东财富最大化(也可认为是股票价格最大化)两者在一定程度上可以等同。

优点:考虑了货币时间价值和风险因素;一定程度克服追求利润的短期行为;反映了资本和收益间的关系;本身已经考虑了利益相关者的利益(在股东前得以满足)。

总结:是最优的目标4 相关利益者利益最大化利益相关者概念该目标强调企业的社会责任,但过于抽象。

财务管理的环境(一)经济环境1 经济周期:复苏、繁荣、衰退、萧条2 经济发展水平3 通货膨胀水平通胀影响表现在:资金占用增加使得资金需求增加;利润虚增;利率上升使资本成本增加;有价证券价格下降;资金供应紧张使筹资困难。

4 经济政策(二)法律环境企业组织法规、财务会计法规、税法(三)金融市场环境金融市场概念及分类金融市场对公司财务活动的影响:为筹资和投资提供场所;实现长短期资金的互相转化;为企业理财提供相关信息。

财务管理的读书笔记_作文3000字_读书笔记_

财务管理的读书笔记_作文3000字_读书笔记_

财务管理的读书笔记财务管理应该了解一些什么东西呢?又要注意哪些东西呢?下面是小编精心为您整理的财务管理的,希望您喜欢!财务管理的读书笔记篇一读书笔记:财务管理指标分析指标提示:定义不是很准确,但是方便了理解记忆,再者就是总结的四章图标我上传时候很麻烦,所以看起来比较枯燥,如果有图标表示就比较直观了。

资本:留存企业的所有者权益1、按照马克思主义政治经济学的观点,资本是一种可以带来剩余价值的价值,它在资本主义生产关系中是一个特定的政治经济范畴,它体现了资本家对工人的剥削关系,因此,资本并不完全是一个存量的概念。

2、然而今天我们来单独研究宏观经济存量核算时,“资本”泛指一切投入再生产过程的有形资本、无形资本、金融资本和人力资本。

从投资活动的角度看,资本与流量核算相联系,而作为投资活动的沉淀或者累计结果,资本又与存量核算相联系。

3、公式记忆:资产=资本+其他积累+负债即:资本+其他积累-资产-负债=资本权益在财务管理的计算中,资本=实收资本+资本公积资产:资产负债表的金额,包括借款的金额1、资产一般可以认为是企业拥有和控制的能够用货币计量,并能够给企业带来经济利益的经济资源。

简单的说,资产就是企业的资源。

2、与联合国SNA中的核算口径相同,我国资产负债核算中的“资产”指经济资产。

所谓经济资产是指资产的所有权已经界定,其所有者由于在一定时期内对它们的有效使用、持有或者处置,可以从中获得经济利益的那部分资产。

3、公式记忆:资产通常分为流动资产和非流动资产两大类资产=流动资产+非流动性资产股东权益:特殊情况下的净资产(所有者权益)1、股东权益是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。

2、股东权益是一个很重要的财务指标,它反映了公司的自有资本。

当总资产小于负债金额,公司就陷入了资不抵债的境地,这时,公司的股东权益便消失殆荆如果实施破产清算,股东将一无所得。

相反,股东权益金额越大,这家公司的实力就越雄厚。

公式记忆:四部分的总和,两项的差价。

财务管理第五章学习笔记精选全文完整版

财务管理第五章学习笔记精选全文完整版

可编辑修改精选全文完整版第五章营运资金管理一、营运资金的定义和特点营运资金=流动资产-流动负债特点:⑴来源具有灵活多样性⑵数量具有波动性⑶周转具有短期性⑷实物形态具有变动性和易变现性二、营运资金管理战略:1.流动资产投资战略:⑴紧缩的:较低的流动资产—销售收入比率⑵宽松的:高水平的流动资产—销售收入比率影响因素:取决于该公司对风险和收益的权衡特性,公司债权人产生因素及决策者对此都有影响。

2.流动资产融资战略:⑴期限匹配①波动性流动资产=短期融资②永久性流动资产+固定资产=长期资金⑵保守融资①短期融资=部分波动性流动资产②长期资金=永久性流动资产+固定资产+部分波动性流动资产⑶激进融资①短期融资>波动性流动资产+部分永久性流动资产②长期资金=固定资产+部分永久性流动资产三、现金持有的动机:1.交易性需求:为维持日常周转及正常销售水平2.预防性需求:应付突发事件→取决于①愿意冒缺少现金风险的程度②对现金收支预测的可靠程度③临时融资能力3.投机性需求:抓住投资机会四、目标现金余额的确定:1.成本模型:⑴机会成本→正相关⑵管理成本:属于固定成本,非相关成本⑶短缺成本→正相关2.随机模型(米勒-奥尔模型)R=(3bδ2/4i)1/3+L b→转换成本δ→变动标准 i→日现金成本H-R=2(R-L) R→回归线 H→最高控制线五、现金管理模式:1.收支两条线管理模式:⑴流向两个帐户:收入和支出户⑵流量最低限额奖金占用⑶流程制定规章制度3.集团企业资金集中管理模式:统收统支;垫付备用金;结算中心;内部银行;财务公司六、现金周转期=①+②-③①存货周转期=平均存货/平均每天销货成本②应收帐款周转期=平均应收帐款/每天销售收入③应付帐款周转期=平均应付帐款/每天销货成本七、现金管理:1.收款管理:邮寄浮动期;处理浮动期;结算浮动期2.付款管理:①使用现金浮游量(类似于未达帐项中企业帐户与银行帐户余额之差②推迟应付款的支付③汇票代替支票④改进员工工资支付模式⑤透支⑥争取现金流入与流出同步⑦使用零余额帐户八、应收帐款的功能和成本:1.功能:增加销售;减少存货2.成本:①机会成本:例如丧失的利息收入或占用资金的应计利息②管理成本③坏帐成本九、应收帐款信用政策和程序构成要素:1.信用标准:是公司愿意承担的最大的付款风险的金额,是企业评价客户等级,决定给予或拒绝客户信用的依据。

财务管理学笔记整理(完整版)

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第一章、总论1.1 财务管理的概念1、财务管理:组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。

1.1.1 企业财务活动1、企业财务活动:以现金收支为主的企业资金收支活动的总称(1)、企业筹资引起的财务活动筹资活动:筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要,筹集所需资金的行为。

收入:企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出:企业偿还借款,支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意:筹资活动不光只是资金的流入还有流出,与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。

权益资本:吸收直接投资、发行股票负债资本:申请借款、发行公司债券关键问题:选择什么样的筹资工具?权益资金与债务资金比例如何搭配?(2)、企业投资引起的财务活动投资活动:投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资:企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资:企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券,与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题:如何评估投资方案?(3)、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品……为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金,称为营运资金,因企业日常活动经营而引起的财务活动,也称为资金的营运活动(营运资金=流动资产-流动负债)例、下列各项中,属于企业资金营运活动的有()ABA、采购原材料B、销售商品C、购买国库券D、支付利息(4)、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题:利润这块饼子如何切?1.1.2 企业财务关系企业财务关系:企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。

1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金,企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。

2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金,并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

3、企业同其被投资单位之间的财务关系指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。

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第二章财务管理价值观念第一节货币时间价值一、货币时间价值的计算(一)相关计算要素的概念1、终值(FV):现在未来2、现值 (PV) :未来现在3、利率(i=利率,I=利息)4、期数(n)(二)单利终值和现值的计算单利只按本金计息,其所生利息不加入本金重复计算利息的方法。

1、单利终值的计算公式为:F=P+I=P+P*i*n=P(1+i*n)2、单利现值的计算公式为:P=F/(1+i*n)(贴现利息=到期值*贴现率*贴现天数/360)(三)复利终值和现值的计算复利,每经过一个计息期,要将所生利息加入本金,再计利息,逐期滚算,利上加利1、复利终值的计算公式为: F=P*(1+i)n表达式:F=P*(F/P,i,n)2、复利现值的计算公式为:P=F*(1+i)n-表达式:P=F*(P/F,i,n)(四)年金终值和现值的计算年金:一定时期内每次等额收付的系列款项,通常记作A。

年金按其每次收付发生的时点不同,可分为普通年金,即付年金,递延年金,永续年金等几种。

1、普通年金终值和现值普通年金是指从第一期起,在一定时期内每期期末等额发生的系列收付款项,又称后付年金。

(1)普通年金终值:零存整取的整取数,它相当于一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。

计算公式为:F=A(1+i)0+ A(1+i)1+ A(1+i)2+……+A(1+i)2-n + A(1+i)1-n=A*ii n1)1(-+表达式:F=A*(F/A,i,n)(2)普通年金现值:一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和。

计算公式为:P=A*1)1(1i++ A*2)1(1i++……+A*)1()1(1--+ni+ A*ni-+)1(1=A*ii n-+-)1(1表达式:P=A*(P/A,I,n)2、即付年金终值和现值即付年金是指从第一期起,在一定时期内每期期初等额收付的系列款项,又称先付年金。

(1)即付年金终值的计算公式:F=A*ii n1)1(-+*(1+i)或:F=A*(F/A,i,n)* (1+i)也可以表示为:F=A*⎥⎦⎤⎢⎣⎡--++11)1(1ii n还可以表示为;F=A*()[]11,,-+niAF(2)即付年金现值的计算公式:P=A*ii n-+-)1(1*(1+i)=A*(P/A,i,n)*(1+i)或:P=A*⎥⎦⎤⎢⎣⎡++---1)1(1)1(ii n还可以表示为:P=A*[]1)1,,(+-niAP3、递延年金终值和现值递延年金也称延期年金,是指在最初若干期没有等额收付款项的情况下,后面若干期有等额的系列收付款项的年金。

(假定在m+n 期间内,最初有m 期没有收付款项,后面n 期每年有等额收付的款项,则n 期的等额款项就是递延年金。

)(1)递延年金终值。

递延年金的终值计算完全可以利用普通年金终值公式来进行(因为m 期并没有年金A )。

(2)递延年金现值。

求递延年金现值时,可以先求出递延年金在n 期期初(即m 期期末)的现值,再将其作为终值贴现至m 期的期初(P )点,即是递延年金的现值。

①递延年金在m 期之后的n 期各期期末发生其计算公式为:P=A* ii n-+-)1(1*(1+i)m -=A*(P /A,i,n)*(P /F,i,m) 还可以表示为:P=A*⎥⎦⎤⎢⎣⎡+--+--+-i i i i m n m )1(1)1(1)(=A*()()[]m i A P n m i A P ,,/,,/-+②递延年金在m 期之后的n 期各期期初发生其计算公式为:P=A* ii n-+-)1(1*(1+i )*(1+i)m -= A*(P /A,i,n)* (1+i )* (P /F,i,m)或:P =A* ii n-+-)1(1*())1()1--+m i=A*(P /A,i,n)*(P /F,i,m-1)4、永续年金现值永续年金现值是指无限期等额收付的特种年金,可视为普通年金的特殊形式,即期限趋于无穷的普通年金。

永续年金现值的计算公式为:P=A*i1二、时间价值计算中的几个特殊问题 (一)不等额系列款项现值的计算公式如下:P=A 0(1+i)0+ A 1(1+i)1- + A 2(1+i)2- +……+ A 1-n (1+i))1(--n + A n (1+i)n -=t nt t i A -=+∑)1(*0式中:A 0为第零年末的收付款项;A 1第一年末的收付款项;A n 为第n 年末的收付款项。

(二)年金与不等额款项混合情况下的现值计算 在年金和不等额收付款项混合的情况下,能用年金公式计算现值则用年金公式计算,不能用年金计算的部分,便用复利公式计算,然后把它们加总,即可得出年金和不等额收付款项混合情况下的总现值。

(三)计息期短于1年的终值和现值的计算 当计息期短于1年,而使用的利率又是年利率时,计息期和计息率均应按下式进行换算:r=mit=m*n式中:r 为期利率;i 为年利率;m 为每年的计息次数;n 为年数;t 为换算后的计息期数。

(四)折现率(利息率)的推算1、根据所列等式,可直接推算出利率。

这种方式往往出现在一次性收付款项、永续年金等情况下。

2、在普通年金的情况下,根据所列等式,往往很难直接推算出利率,这就需要先将等式换算成某一系数值,再利用有关系数表查出利率。

例:每年年末存入银行1000元,问存款年利率为多少时,所存款5年末本利和能达到5867元。

本例中,已知A =1000,n=5,F=5867,可列式如下 :5867=1000*ii 1)1(5-+或:5867=1000*(F/A,i,5)上式可换算为; (F/A,i,5)=5867 查“年金终值系数表”,在表中n =5行中找出系数值5.867,该系数值对应的i 为8%,表明满足上述要求的存款年利率为8%。

如果在有关系数中无法找到需要的系数值,就应采用内插法求出利率。

在内插法下,设需查找的系数值为α,在有关系数表中n 行上找出与α最接近的两个左右临界系数值,分别设为1β、2β(应满足1β<α<2β或1β>α>2β的条件〕,查出与1β、2β对应的两个临界利率,分别为i 1、i 2, 可利用以下内插式求出利率i:i= i 1+121βββα--*( i 2- i 1)例:向银行借款60000元,每年年末还本付息额为20000元,连续4年还清,问借款利率为多少? 本例中,已知P=60000,A=20000,n=4,可列式如下:60000=20000*ii 4)1(1-+-或:60000=20000*(P/A,i,4) 上式可换算为:(P/A,i,4)=3 查“年金现值系数表”,在n =4行上无法找到α=3的系数值,找到1β=3.037和2β=2.914两个临界系数值,以及其对应的i 1=12%和i 2=14%两个临界利率,则有:i= i 1+121βββα--*( i 2- i 1)=12%+037.3914.2037.33--*(14%-12%)=12.59%上述方法也适用于期较多的一次性收付款项或即付年金等情况下求年率。

3、在递延年金、多次性不等额收付款项以及年金与多次性不等额款项混合等情况下,根据所列等式,通常既能以直接推算出利率,也难以直接按换算后的系数值来查有关系数表,这就需要采用测试的方式再结合内插法来求利率。

例:有一投资项目,前三年无现金流入,后五年每年年末现金流入为10万元,问年利率为多少时,该项目现金流入的现值为30万元。

本例中,已知A =10,P =30,m=3,n=5,m+n=8,可列式如下:30=10*ii 5)1(1-+-*(1+i )3-或:30=10*⎥⎦⎤⎢⎣⎡+--+---i i i i 38)1(1)1(1在无法查有关系数表的情况下,可进行测试,即在α=30的条件下,设出i 1、i 2以求出α的临界1β、2β(要求满足1β<α<2β或1β>α>2β的条件〕设i 1=10%,则有:1β=10*[]3%,10,()8%,10,(A P A P -=28.48(1β<30)又设i 1=9%,则有:2β=10*[]3%,9,()8%,9,(A P A P -=30.04(2β﹥30) 采用内插法求利率为: i= i 1+121βββα--*( i 2- i 1)=10%+48.2804.3048.2830--*(9%-10%)=9.03%(五)期间的推算期间n 的推算,其原理和步骤同折现率(利息率)的推算相类似。

现以普通年金为例,说明在P 、A 和i 已知情况下,推算期间n 的基本步骤。

(1)计算出P/A 的值,设其为α。

(2)查普通年金现值系数表。

沿着已知i 所在的列纵向查找,若能找到恰好等于α的系数值,则该系数所在行的n 值即为所求的期间值。

(3)若找不到恰好为α的系数值,则在该列查找最为接近α值的上下临界系数1β、2β,以及对应的临界期间2,1n n n ,然后应用内插法求n 。

其公式为: n= n 1+121βββα--*( n 2- n 1)例:某企业赊销出一批价值20000元的货物,根据协议每年年末可收款5000元,若资金年利率为10%,问满足上述要求的赊销期应为多少年。

本例中,,已知P=20000,A=5000,i =10%,可列式如下:20000=5000*%10%)101(1n-+-或:20000=5000*(P/A,10%,n ) 上式可换算为:(P/A,10%,n )=4查年金现值系数表:在i =10%的列上纵向查找,无法找到恰好为α(α=4)的系数值,于是查找大于和小于4的临界系数值:1β=4.355﹥4,2β=3.791﹤4对应的临界期间为,n 1=6, n 2=5.则有n= n 1+121βββα--*( n 2- n 1)=6+355.4791.3355.44--*(5-6)=5.37(年)(六)年金的推算具体有两种情形:(1)已知年金终值F 、期数n 、利率i 、求年金A 。

例:某企业预计5年后需偿付一笔200万元的债务,为此企业决定从现在起每年年末存入银行一笔等额款项,若款项年利率为8%,问该企业每年应存款多少。

本例中,已知F=200,n=5,i =8%,可列式如下:200=A*%81%)81(5-+即:200=A*(F/A ,8%,5)则有:A=200/(F/A ,8%,5)=200/5.867=34.09万元(2)已知年金现值P 、期数n 、利率i 、求年金A 。

例:某企业从租赁公司租入一设备,其价款为100万元,租期为4年,租赁方要求的年利率为8%,问该企业每年年末应等额支付多少租金。

本例中,已知P=100,n=4,i =8%,可列式如下:100=A*%8%)81(14-+-即:100=A*(P/A ,8%,4)则有:A=100/(P/A ,8%,4)=100/3.312=30.19万元第二节 投资风险价值如果不考虑通货膨胀,投资者进行风险投资所要求或期望的投资报酬率便是资金的时间价值(无风险报酬率)与风险报酬率之和。

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