香港证券及期货从业员资格考试 - 卷七题库及答案六(21-6)精编版

1.以下哪一項不是接受存款公司主要的服務﹖A.按揭貸款B.貿易融資C.信託服務D.銀團貸款2.以下哪一項可以最貼切地描述金融管理局外匯基金的主要宗旨﹖A.保持匯率的穩定B.維持利率的穩定C.監管認可財務機構的操守及運作D.教育公眾對金融的認識3.以下哪一項最貼切地形容貼現窗﹖持牌銀行及有限制牌照銀行可：A.得到貼現率，可在外匯基金指定的市場買賣指定的認可證券。

B.通過回購協議，由外匯基金獲得短期流動資金。

C.通過回購協議，由外匯基金獲得長期的資金。

D.向其他銀行以指定的認可證券作抵押獲得短期流動金。

4.即時支付結算系統是指：A.即日結算銀行所有支付交易，從而降低銀行間的結算風險。

B.投資者可與經紀作特別安排，在買賣證券時，即時交收款項和股票。

C.客戶與銀行之間所有交易可即時結算，可降低客戶及銀行風險。

D.客戶可隨時將資金從一間銀行於翌日之內調撥到其他銀行的安排。

5.香港交易及結算所有限公司包含：A.香港聯合交易所、香港證券及期貨事務監察委員會、香港期貨交易所。

B.香港聯合交易所、香港期貨交易所、香港中央結算有限公司。

C.香港聯合交易所、香港金銀貿易場、香港中央結算有限公司。

D.香港期貨交易所、香港聯合交易所、香港證券專業學院。

6.以下哪一項不是貨幣在金融體系中的重要作用﹖A.儲存財富的工具B.交換媒介C.用以評估其他貨品價值的單位D.用以量度通脹的指標7.哪一項能最貼切地說明國際貨幣基金組織的宗旨﹖A.透過一個永久性的機構就國際貨幣問題進行磋商與協作，從而促進國際貨幣領域的合作。

B.充當各國中央銀行的銀行，並提供多元化的金融服務。

C.致力於建立民主政府及市場經濟。

D.確保國際貿易在可預期的情況下自由暢通地運作。

8.經濟全面增長，家庭及商業開支上升，通脹率開始上升，工業產量達到最高水平而失業率下降。

以上的情況會在哪一個經濟周期出現﹖A.由高峰到萎縮B.由萎縮到低谷C.由低谷到擴張D.由擴張到高峰9.各國政府從1997年亞洲金融危機中汲取了教訓，因而：A.提高政府及公司事務的透明度及問責性。

B.加強對市場參與者的監控。

C.增加對外匯市場的管制。

D.加強對外來資金進出境的限制。

10.何謂「套戥」活動﹖A.套戥是指對沖手上資產的風險。

B.套戥是在某一市場以低價買入資產，再在另一市場同時以高價出售該資產，從而賺取無風險利潤。

C.套戥是投資者與交易商之間的協議，以取特殊優惠。

D.套戥是利用交易所交易與場外交易價格上的差異而獲利。

11.證券交易商必須向哪一機構申請牌照﹖A.強積金管理局B.香港聯合交易所C.香港證券及期貨事務監察委員會D.香港金融管理局12.投資5,000元，為期三年，年利率4%，每年複息計算，到期可得利息：A.$600.00B.$624.32C.$634.43D.$647.4513.哪個機構負責監管散戶單位信託基金的銷售﹖A.金融管理局B.香港證券及期貨事務監察委員會C.香港基金公會D.香港投資基金公會14.風險價值是用以：A.衡量市場風險B.控制市場風險C.監察市場風險D.補償市場風險15.在香港，認可機構須透過外匯基金票據及外匯基金債券持有_____的風險調整資產。

A.5%B.8%C.10%D.15%16.通過約務更替，________充當每筆交易所交易的對手，確保在交易對手違約的情況下，每一筆交易都能夠兌現。

A.香港聯合交易所B.香港中央結算有限公司C.香港期貨交易所D.香港投資者賠基金17.以下哪一項不是風險管理的基本方法：A.消除風險B.減低風險C.保留風險D.轉移風險18.風險為本的監管側重於：A.加強對認可金融機構的現場稽核。

B.評估認可金融機構的風險管理系統、過程及程序。

C.確保認可金融機構的風險得以完全消除。

D.加強對員工作培訓和教育，以降低操作風險。

19.為何一般認為財務策劃是一個動態的概念﹖A.市場上金融產品日新月異。

B.客戶的需求不斷改變。

C.市場資金流性不斷增加。

D.這個行業的流動性很大。

20.以下哪一項形容財務顧問服務最為貼切﹖A.為客戶管理資產。

B.協助客戶達到其個人及財務目標。

C.為客戶撰寫市場分析報告。

D.協助客戶的投資達到最佳的回報。

21.根據《單位信託及互惠基金守則》，基金持有單一發行人發行的普通股不得超過其所發行股份總數的________。

A.5%B.8%C.10%D.20%22.從事機構融資的專業人士的職責包括：I. 向企業提供策略性建議II. 向企業提供資金投資的建議III. 為企業提供融資貸款IV. 就公司的合併及收購策略提供建議A.I、II、III。

B.I、II、IV。

C.II、III、IV。

D.I、III、IV。

23.某投資者持有10股A公司股票，每股市價$2.00，現A公司進行供股集資，每2股供1股，作價$1.50，問除權價應為：A.$1.50B.$1.75C.$1.83D.$2.0024.以下哪一項不是場外的衍生工具﹖A.利率掉期B.貨幣期貨及遠期合約C.盈富基金D.利率期權25.以下哪一項最貼切地形容國際金融市場的最新趨勢﹖A.先進的現代科技促進了資金在國際間快速而有效率地流動。

B.各國致力加強對資金流動的控制。

C.監管機構對創新的金融產品特別是衍生工具的態度日趨審慎。

D.監管機構加強對金融市場作出直接監管。

26.以下哪一項並非投資股票，而是投債券的好處﹖A.在股東大會享有投資權。

B.以股息式形式分享公司盈利。

C.不需承擔公司的債務責任。

D.公司清盤時可獲優先索償權。

27.某基金經理預期利率會下調，現時其投資組合內持有30%的定息債券及70%的浮息債券，問他應該採取甚麼策略﹖A.增加浮息債券的投資比重。

B.增加定息債券的投資比重。

C.減少整體債券的投資比重。

D.保持投資比例不變。

28.利率可視為：A.公司債務的成本。

B.借款人須承擔的風險成本。

C.借款人的投資回報。

D.債券買賣的價格單位。

29. 以下的收益率曲線屬於：年期利率A. 正向或正常收益率曲線B. 反向收益率曲線C. 平直型收益率曲線D. 穩定型收益率曲線30. 出現以下的收益率曲線，可反映：收益率曲線圖年期利率A.短期利率將會高於長期利率。

B.長期利率將會高於短期利率。

C.短期利率將會高於長期利率但低於中期利率。

D. 短期利率將會低於長期利率但高於中期利率。

31. 以下哪一項不是推廣債券市場發展的直接措施﹖A. 制定基準收益率曲線。

B. 外匯基金債券在聯交所上市。

C. 香港按揭證券有限公司的成立。

D. 債券交易在香港中央結算系統交收。

32. 在貨幣發行局制度下，港元兌美元的匯率固定於每1美元兌：A. 7.50港元B. 7.80港元C. 8.00港元D. 8.30港元33.資產管理是：A.個人投資者將其資金的投資管理權全部委託予專業投資者。

B.個人投資者將其資金的投資管理權部份地委託予專業投資者。

C.為個人投資者提供專業的投資分析及意見。

D.為個人投資者訂定適合的投資計劃及策略。

34.香港居民的存款率高，以及對住宅按揭的需求殷切，推動：A.外匯基金票據的需求。

B.按揭證券化。

C.存款證券化。

D.債券交易無紙化。

35.貨幣發行局的主要宗旨是：A.穩定本港利率B.穩定本港匯率C.穩定香港金融體系D.實施財政政策36.金融中介融資過程可帶來最大好處是甚麼﹖A.降低借貸成本B.增加科技的應用C.達到規模經濟D.消除信貸風險37.政府在經濟界別類可視為：A.資金借款人，因政府需要耗用資金以達致其經濟及社會目標。

B.資金貸款人，因政府會向公司或個人提供貸款。

C.兩者皆不是，因政府沒有涉及有關活動。

D.資金借款人，因政府需要向公眾人士舉債。

38.通過掉期交易協議，A.從而有效鎖定本身的借款息率，使其低於不作掉期時須付的息率。

B.從而有效鎖定本身的借款息率，即使略高於不作掉期時須付的息率。

C.從而讓定息息率低於浮息息率。

D.從而讓浮息息率低於定息息率。

39.以下哪些關於外匯基金計劃的描述是正確的﹖I.金管局發行一系列政府組合式債券。

II. 計劃的目的是發展香港的債務市場。

III. 通過制定基準收益曲線來提高債務市場的流通量。

IV. 外匯基金計劃的目的是為應付政府財赤而舉債。

A.只是I、II、III。

B.只是II、II、IV。

C.只是I、III、IV。

D.只是I、II、IV。

40.以下哪一項不是信貸評級公司的功能﹖A.評估發債公司的長期債務償還能力。

B.評估發債公司的短期債務償還能力。

C.評估政府機關對債務的償還能力。

D.評估匯率的基本因素，以作為貨幣估值。

41.一位年逾七十的投資者，不願冒風險，希望得到較平穩的收益，並隨時可提取現金，他的投資組合應：A.將全部份資金投放於高息企業債券。

B.將大部份資金投放於政府短期或優質企業的短期債券，並保留少許現金。

C.將一半資金投資於股票，另一半資金投資於政府債券。

D.將全部資金投資於藍籌股票。

42.從風險管理的角度看，安龍事件的教訓是：A.董事會在良好的企業管治中作用重大。

B.最高管理層需了解對沖策略的本質。

C.對沖計劃所需的現金需量化。

D.交易責任、交收、結算及匯報等責任必須劃分。

43.以下哪一項不是證監會關於內部監控指引的範疇﹖A.管理及監督B.責任及職能的劃分C.人事及培訓D.運作應變計劃44.投資者願意通過外國基金公司投資的原因是：A.可更有效地進行海外投資B.這些公司技能最佳C.基金收費低廉D.投資額較低45.以下哪一項同時是證券保證金融資的優點和缺點﹖A.以較小的資金進行較大金額的交易。

B.交易成本較低。

C.增加證券的交易量。

D.市價計值可降低風險。

46.以下哪種機構最可能發行衍生認股權證﹖A.商業銀行B.投資銀行C.外貿公司D.聯交所47.甚麼因素促進集體投資計劃的需求﹖I.市民日趨長壽，使人口老化。

II 金融及投資市場日趨成熟，市民的金融知識有所增長。

III. 人們承受風險的能力有所下降。

IV. 強制性公積金制度的設立。

A.I、II、III。

B.II、III、IV。

C.I、II、IV。

D.I、III、IV。

48.信貸評級對發行人有甚麼好處﹖I.可降低借款成本。

II. 可接觸更多資本市場。

III. 可提高融資的靈活性。

A.I、II。

B.II、III。

C.I、III。

D.I、II、III。

49.股本認股權證：A.給予投資者按指定價格購買普通股的權利。

B.給予投資者按指定價格購買普通股的義務。

C.給予發行人按指定價格出售普通股的權利。

D.給予發行人按指定價格贖回普通股的權利。

50.為何要對金融體系進行資金供求分析﹖A.資金供求對利率水平雖無影響，但會影響企業融資能力。

B.資金供求影響利率水平，進而影響企業資金成本。

C.利率水平由資金供求決定，雖然利率水平對企業資金成本影響有限。