金融市场学

《金融市场学》辅导串讲资料

傅一江2010

第一部分：《金融市场学》复习的总体要求

第二部分：教材和参考教材

第三部分：容易忽略的知识点复习

第四部分：习题集的部分习题分析与答案

第五部分：补充资料（课上已经发送打印版）

第一部分：《金融市场学》复习的总体要求

金融市场学是研究市场经济条件下金融市场运行机制及其各主体行为规律的科学。金融市场学是金融专业的主干课程之一。金融市场学的教学对象是已经掌握宏观经济学、微观经济学、货币银行学等基础课程理论和知识的本、专科学生。通过对本课程的学习，学生应掌握金融市场的基础知识、基本理论和基本技能，了解金融市场的组织架构、交易工具、运作机制、运行规律和发展趋势，认识市场主体的行为规律，为后续的专业课程学习打下基础。

经过一个学期的学习，目前大家面临考试。

考试的目的是帮助学生进一步掌握金融市场学的基本知识、基本理论和基本技能，同时也是对一个学期的学习状况和对该课程内容掌握程度的评价和总结。希望同学们给予重视，认真复习，提高自信心，考出好成绩。

针对在职学习中工作和学习的矛盾，在时间安排上要求学生加强自学和考前集中复习。在复习中，既要注重理论体系和框架结构的把握，也要注意方法的掌握和能力的提高。

复习采用的资料除了教材、笔记之外，应重视《习题集》的复习和《习题集》中的复习思考题的使用，对平时授课时的随堂练习和已经完成的作业也要复习。为了便于自学，在教材中每章结束后均有小结和练习，应注意复习。

在金融市场学复习方法上应当注意：1.正确理解基本概念、基本理论；2.掌握知识要点；3.运用知识进行推理、判断等。4.知识点的掌握与记忆应当建立在理解基础上，但不是死记硬背。应当说利用机械式记忆把书本知识和课堂讲授的内容背下来也是一种能力，完全记住书本知识对知识的掌握和运用应当是有利的，但是两者并不完全相等。特别是考虑到同学们在工作、学习时间分配上的矛盾，建议采用理解基础上的记忆方法。

可以利用的文字材料包括：教材；笔记（包括文字和图表）；习题集；课堂例题、课堂练习；辅导串讲资料和已经发放的补充资料等。

第二部分：教材和参考教材

教材：杜金富.金融市场学.大连：东北财经大学出版社. 2010.第三版

参考教材：张亦春.金融市场学.北京：高教出版社.2003

金融市场学阅读与复习力量分配

图例：★重点章节▲熟练掌握章节○一般了解

第一章绪论★

第二章金融资产与资金流动★

第三章利率期限结构★

第四章风险、收益和资产定价模型▲

第五章第六章货币市场（上、下）★

第七章外汇市场○

第八章第九章资本市场（债券市场、股票市场）★

第十章股票、债券价格与收益率○

第十一章金融衍生工具市场★

第十二章资产证券化▲

第十三章投资基金市场▲

第十四章证券投资技术分析○

第三部分：容易忽略的知识点复习

复习串讲资料第三部分“容易忽略的知识点复习”，主要是起到提示性的作用，一是帮助大家梳理容易忽略的知识点，二是在授课过程中对教材的一些内容曾经做出过适当补充和细化，在这里重申一下，可以弥补笔记中的遗漏。故，“容易忽略的知识点复习”所包括的内容并不全面，希望同学不要有依赖思想，应当认真阅读教材重点章节，结合习题集和笔记进行全面复习。

导论

学习重点：

如何定义金融市场？（金融市场概念）

金融市场有那些要素？

如何对金融市场进行分类？（市场结构）

一、金融市场概念

金融市场：金融市场概念有广义和狭义之分。

广义的金融市场包括两种金融市场：协议贷款市场(Negotiated-Loan markets)和公开金融市场(Open financial markets)。

狭义的金融市场只包括公开金融市场。

我们所讨论的金融市场是狭义金融市场，即是指通过金融工具的交易实现资金融通的场所或机制。

1.1.1经济运行与金融市场

通过金融市场，家庭储蓄转化为投资。

经济运行中的市场体系：金融市场、要素市场、商品市场。

1.1.2储蓄、投资与金融市场

储蓄：推迟现实消费的行为，是收入扣除消费后的剩余。（杜P3）

投资：以增值盈利为目的的资本投入（实物资产投资）

实物资产投资、金融资产投资

储蓄转化为（实物资产）投资：直接转化、间接转化

通过买卖金融工具，实现储蓄向投资的转化

1.1.3金融市场是买卖金融工具的市场（侠义）

金融工具：用于买卖的金融资产

二、金融市场的要素：金融市场主体、金融工具、金融中介、金融市场组织方式（市场价格）

金融市场主体：政府、工商企业、居民个人（家庭）、金融机构等

存款性金融机构（商业银行、储蓄机构、合作社等）

非存款性金融机构（保险公司、养老基金、投行、投资基金等）

中央银行

金融工具（市场客体P6-7）：金融工具概念

金融中介：经纪人、金融机构

金融市场组织方式：交易所交易、柜台交易

三、金融市场的作用

金融市场的存在为筹资集和投资提供有效机制；为资金供应者和需求者提供了便利的融资途径；金融市场的存在提高了金融资产的流动性，有利于各经济主体灵活地调整资产、负债结构，使其资金达到最充分利用；为扩大消费和投资获利提供机会；为国民经济的发展提供宏观和微观的信息；为中央银行宏观调控提供条件。（杜P1）

四、金融市场的分类（结构）

1.按金融工具的期限划分，可以分为货币市场和资本市场（按照标的物可以进一步细分）。

2.按资金的融通方式划分，可以将金融市场划分为直接融资市场和间接融资市场。

3.按金融工具的交割时间和方式划分，可以将金融市场划分为现货市场和期货市场。

4.按照金融工具交易顺序划分，可以将金融市场分为发行市场和流通市场（初级市场、次级市场）。

5.按照定价方式划分，可以分为交易所市场、场外市场（柜台市场、第三市场、第四市场等）。

6.按照金融交易的场所和空间分类，可以将金融市场划分为有形市场和无形市场。

7.按照资金的融通范围划分，可以将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场。

金融资产

一、金融资产概念

金融资产与金融工具比较

金融资产与证券比较

金融资产与金融衍生工具

金融资产与货币

二、金融资产的要素

金融资产的发行者

金融资产价格

金融资产期限

金融资产收益

金融资产币种

三、金融资产的性质和作用P28

四、货币资产的创造

利率与利率期限结构

试图解决的主要问题

了解几种有代表性的利率决定理论。

利率有哪些具体的形式？

为什么要计算现值、终值？如何计算？

什么是利率期限结构？