总投资估算习题

某公司拟投资建设一个化工厂。该投资项目的基础数据如下：

1、项目实施计划

该项目建设期为3年，实施计划进度为：第一年完成项目全部投资的20%，第二年完成项目全部投资的55%，第三年完成项目全部投资的25%，第四年全部投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的70%，第五年项目的生产负荷达到设计生产能力的90%，第六年项目的生产负荷达到设计生产能力的100%。项目的运营期总计为15年。

2、建设投资估算

该项目工程费与工程建设其他费用的估算额为52 180万元，预备费为5 000万元。投资方向调节税率为5%。

3、建设资金来源

本项目的资金来源为自有资金和贷款。贷款总额为40 000万元，其中外汇贷款为2 300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。人民币贷款的年利率为12.48%（按季计息）。外汇贷款年利率为8%（按年计息）。

4、生产经营费用估计

投资项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1 100人，工资和福利费按照每人每年7 200元估算。每年的其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料及动力费估算为19 200万元。年经营成本为21 000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。问题：1、估算建设期利息。2、用分项详细估算法估算项目的流动资金。3、估算项目的总投资。

一、背景材料1.项目实施计划

该项目建设期为3年，实施计划进度为：第一年完成项目全部投资的20%，第二年完成项目全部投资的55%，第三年完成全部投资的25%，第四年投产。投产当年项目的生产负荷达到设计能力的70%，第五年项目的生产负荷达到设计能力的90%，第六年达到设计生产能力。项目运营期总计为10年。为方便计算，建设投资中自有资金和贷款均安投资比例投入。

2.建设投资估算该项目工程费用与工程建设其它费用的估算额为52180万元，预备费为5000万元。建设投资中，土地购置费用为1000万元，形成无形资产，其它都形成固定资产。

3.流动资金的估算达产年流动资金的需要量为7328.22万元，为计算方便起见，假定流动资金按生产负荷投入。

3.资金来源该项目的建设投资的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为40000万元，贷款的年利率为6.84%。流动资金全部为贷款，贷款利率按5%考虑。

4.总成本费用的估算假定达产年经营成本为6000万元，固定资产的折旧年限和无形资产的摊销年限均按10年考虑。

5.营业收入及其营业税金及附加的估算达产年的营业收入为26000万元，营业税金及附加按营业收入的6%计算。

6.利润总额及其分配的估算所得税率按25%计算，盈余公积金按15%考虑。

7.基准收益率按12%考虑二、要求1.进行财务费用与效益分析2.进行财务分析。3.进行敏感性分析。

例：某人拟以500万元的价格购入一预售楼盘的部分写字楼面积用于出租经营。已知前三年楼价款付款比例分别为15%、25%、60%，第四年即可开始出租，当年的毛租金收入为150万元，经营成本为20万元，且预计在此后的16年内毛租金收入和经营成本均维持现有水平，贴现率为12%。第4年准修费用60万元，期末转售收入1600万元，转售成本150万元，准修费用200万元。试计算该投资项目的净现金流量，画出净现金流量图并计算项目FNPV（设投资和经营期间的收支均发生在年初）若该项目的行业基准收益率为13%,求财务内部收益

某建设项目有关资料如下：

1.项目计算期10年，其中建设期2年，第三年投产，第五年达到100％设计生产能力。

2.项目建设投资9000万元，其中，固定资产费用7000万元，无形资产费用1000万元，其他资产500万元，预备费500万元。固定资产折旧年限为8年，净残值率为5％。无形资产在运营期8年中均匀摊入成本，其他资产在投产第一年一次性摊入成本。固定资产费用详见表1.

3.流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。

4.项目的设计生产能力为年产量1.2万吨，预计每吨售价为8000元，年营业税金及附加按营业收入的6％计取，所得税率为25％。

5.该项目的利润分配顺序为，先提取15％的盈余公积金，其余作为可供分配利润。

6.项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表2。

7.还款方式：在项目运营期5年内（即从第3年至第7年）按等本偿还法偿还建设投资借款。长期贷款利率为7.74％，流动资金贷款利率为7.47％。

问题：1.完成财务分析的基本报表。2.计算评价指标。

财务分析题

7．某项目建设期为2年，建设投资第一年1400万元，第二年2100万元，流动资金投人l000万元。项目第三年开始投产，并达到80%的生产能力，正常年份销售收人为10000万元，销售税金共计为销售收人的9%。所得税第三年为200万元，第四年起每年为300万元。第三年的经营成本5000万元，第四年起为7000万元，该项目寿命期15年，15年后有固定资产余值500万元。项目的基准收益率为12%。问:项目全部投资财务净现值为多少？