现金流量分析在企业理财中的应用
现金流量表在财务分析中的作用
和管理中越来越显重要 ， 日益增加额 的作用
对现金流量表的分析 ， 首先应该观察现金的净增加额。一个企 业在生产经营正常， 投资和筹资规模不变的情况下 ， 现金净增加额越 大， 企业活力越强。换句话说， 如果企业的现金净增加额主要是由于 经营活动产生的现金流量净额引起的 ， 可 以反映出企业收现能力强， 坏帐风险小 ， 其营销能力一般也不错 ； 如果企业的现金净额主要是投 资活动产生的 ， 甚至是 由处置固定资产 、无形资产和其它长期资产 引起 的 ， 这 可 能反映 出企 业生 产 经营 能力衰 退 ， 从 而处 置 非流动 资产 以缓 解 资金 矛 盾 ， 但也 可 能是 企业 为 了走 出不 良境地 而 调整 资 产结 构， 还须结合资产负债表和损益表作深入分析 ； 如果企业现金净增 加额主要是由于筹资活动 引起的， 这意味着企业将支付更多的利息 或股利 ， 它未来的现金流量净增加额必须更大 ， 才能满足偿付的需
二 、对企 业产 生现 金流 量的主 要来源和 现金流 量的主要 三 、结合资产 负债表 、损益表对 现金 流量表进 行全面 、 用途 及其风 险性 、偿还债 务和 支付股 利 占净现金 流量 的 综合地分析和运用
比重进行分析
Ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｅ ａ ｎ ｄ Ａ ｃ ｃ ｏ ｕ ｎ ｔ ｉ ｎ ｇ Ｒ ｅ ｓ ｅ ａ ｒ ｃ ｈ Ｉ财会研究
现金流量表在财务分析 中的作用
翟 龙珂 南阳 市 中 医院 住院 处 ； － ＂ Ｉ 南南阳 ４ ７ ３ ０ ０ ０
摘要： 目的探讨现 金流量在 财务 分析 中的作 用， 为企业 管理 者提 供科 学决策的依据 。方法通过现金 净增 加额 、现金 流量 的来源 、用途和主要 财 务比率指 标等进行 计算 ， 来 分析 其作 用。结果 用现 金流量 表 与资产 负债 表和 损益 表相
现金为王——财务管理
现金为王现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，是现代理财学中的一个重要概念。
对现金流量进行有效管理是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。
本文站在企业整个运营流程的角度上，通过对现金流量内容和作用进行较为全面的剖析和探讨，并结合相关的企业案例分析来阐述现金流量对一个企业的重要性，为企业完善现金流量管理机制，促进企业发展提供重要启示和依据。
以下是现金流量对企业运营过程的影响与重要性的分析说明：对企业理财的影响（一）现金流量对企业筹资决策的影响。
企业筹集资金额根据实际生产经营需要，通过现金流量表，可以确定企业筹资总额。
一般来说，企业财务状况越好，现金净流量越多，所需资金越少，反之，财务状况越差，现金净流量越少，所需资金越多。
（二）现金流量对企业投资决策的影响。
现金流量是企业评价项目可行性的主要指标，投资项目可行性评价方法有动态法和静态法，动态法以资金成本为折现率，进行现金流量折现，若现金净流量大于0或现值指数大于1，则说明该投资项目可以接受，反之该投资项目不可行。
静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量，若小于预计的回收期，则投资方案可行。
否则，投资方案不可行。
（三）现金流量对企业资信的影响。
企业现金流量正常、充足、稳定，能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定性越少，企业风险小，企业资信越高；反之，企业资信差，风险大，银行信誉差，很难争取到银行支持。
因此，现金流量决定企业资信。
（四）现金流量对企业盈利水平的影响。
现金是一项极为特殊的资产，具体表现为：1、流动性最强，可以衡量企业短期偿债能力和应变能力；2、现金本身获利能力低下，只能产生少量利息收入，相反由于过高的现金存量会造成企业损失机会成本的可能，因此合理的现金流量是既能满足需求，又不过多积囤资金，这需要理财人员对资金流动性和收益性之间做出权衡，寻求不同时期的最佳资金平衡点，有效组织现金流量及流速以满足偶然发生资金需要及投资机会的能力。
论现金流量在现代企业理财中的应用
财务分析在纷繁多变 的市场条件下 ， 从传统常规分析融合现金 流量信息 ， 准确把握企业 经营活动 的跳动脉搏 ， 初步形成了现金
流量相关分析的雏形 。 ２１ ．现金流量与一定 时期经营成果 的链接分析。 此分析侧 重 于现金流量与利润额 、 营业额和投资收益等 的相对关系 ， 有利 于 解析和评价企业真实的经营业绩及赢利能力。 ２１１ ． 分析现金赢利系数（ ． 现金净流量 ／ 净利润 ） 。此 指标 揭 示 了利润净额的 “ 含金量 ”在一定程度上 反映着企业利润 的质 ， 量。 ２１ ．． ２分析现金营业系数 （ 经营 眭现金流人额 ， 主营业务收 入） 。此指标说 明了企业销售商品过程 中回收现金的进度 ， 映 反 销售工 作的质量水平。 ２１ 分析现金收益系数 （ ．． ３ 投资性现金流入额 ／ 投资收益 ） 。 企业对外投资取得的红利及债券利息收入所取得到 的现金与投 资收益 比较 ， 可大致反映企业账面投资收益的质量 。 ２ ． ２现金流量与一定时点财务状况 的链 接分析 。 现金流量与 定时点 的资产 、 负债指标相 比， 可更为客观 的评价企业 的偿债 能力 、 支付能力及周转能力。 ２ ． 运用现金净 流量和资产 负债 表相关指标 进行对 比分 ．１ ２
２ 现 金 流量 分 析 在 企 业 理财 中 的应 用
析 ， 为流动 比率等指标 的补充 ， 作 分析企业现实 的偿债能力。主 要指标有 ：１ 现金偿债 系数 ＝现金 净流量 ／ （） 负债 总额 ， 映企 反 业 以每年现金净流量偿还其全部债务的能力 ， 从现实的角度 ， 动 态地反映 由企业经 营、 资 、 投 筹资活动所获取 的现金流量对偿还 债务能 力的大小 ，还可进一步分 析最近到期债务 的偿还能力 。 （） ２ 现金短期偿债 系数 ＝现金净流量 ／ 流动负债 ， 反映企业偿 还 当年到期债务能力 的大小。 较其他短期偿债能力指标更为直观 、 明 了、 现实 。 但若 比率过高 ， 虽说明企业有足够的短期偿债能力 ， 但又表明企业现金 的获利性 较低 ，现金没有得到充分有效 的利 用 ，容易造成资源 的浪费 ，该 比率过低则表明企业财务陷入 困 难， 债务偿还缺乏保证 。 ２． ．２进行支付能力分析 ， ２ 评价企业与投资者在分配股利 和 资本流转方面相对关系。主要指标有 ：１ 股利支付率 ＝现金净 （） 流量 ／ 股利支付额 ， 反映企业用 现金支付投资者股利 的能力 。 它 既是公 司股利政策决策的依据 ，也是投资者投 资决策 的参考资 料。 对股份公 司而言 ， 此指标一定程度上已经成为公司股 票价格 上下波动的晴雨表。（ ） ２ 每股现金 比 ＝每股获现量 ／ 每股市价。 如果每股分配 的现金股利数大于普通股每股赚取 的净现金流量 数 ，则说 明企业是在用处置 资产或收 回投资所收到的现金或用 借款来发放现金股利 ， 可能就存在 “ 超前分配 ” 寅吃卯粮” 或“ 现
理财中的时间价值：了解现金流量和贴现率
理财中的时间价值：了解现金流量和贴现率在理财中，时间价值是一个至关重要的概念。
时间价值的核心理念是，随着时间的推移，货币的价值会发生变化。
因此，对于理财者来说，了解现金流量和贴现率是至关重要的。
首先，让我们来了解一下现金流量。
现金流量是指在一段时间内或特定时期内，进出账户的现金金额。
在财务管理中，现金流量是指企业或个人所有现金流入和流出的情况。
现金流量可以分为三个主要类别：现金流入、现金流出和净现金流。
现金流入是指从外部到企业或个人的现金流动，例如收入和借贷。
现金流出是指从企业或个人流出的现金流动，例如支出和还贷款。
净现金流是指现金流入与现金流出之间的差值，可用于评估企业或个人的现金状况。
了解现金流量对于理财者至关重要。
通过了解现金流量，理财者可以掌握自己的收入来源和支出情况。
这有助于制定合理的预算和理财计划。
通过分析现金流量，理财者可以确定自己的财务目标，并采取相应的措施来实现这些目标。
理财者可以通过降低支出、增加收入或合理利用现有资源来改善现金流量状况。
此外，理财者还可以根据现金流量情况来决定投资和借贷的时间点和额度。
接下来，让我们了解一下贴现率。
贴现率是指将未来的现金流量折现到当前的费率。
在金融学中，贴现率是用于计算资金的时间价值的重要指标。
贴现率可以根据投资项目的风险、市场情况和利率环境等因素而变化。
较高的贴现率意味着现金的未来价值较低，较低的贴现率意味着现金的未来价值较高。
对于理财者来说，了解贴现率的重要性是不言而喻的。
贴现率可以帮助理财者评估不同投资机会的潜在回报。
通过将未来的现金流量折现为现值，理财者可以比较不同投资项目的价值。
理财者可以使用贴现率来计算净现值、内部回报率和投资回收期等指标，以指导自己的投资决策。
通过考虑贴现率，理财者可以避免错误估计投资的回报率，从而降低风险并增加收益。
理财中的时间价值是非常重要的。
时间价值的核心思想是，相同金额的现金在不同时间点具有不同的价值。
理财者利用现金流量和贴现率的知识来评估投资机会和制定理财计划。
现金流量在企业理财中的应用探讨
现 金流 量在 企 业理 财 中的应 用 探讨
赵 蕊 芬
（ 西旅 游 职 业 学 院 ， 山 山西 太 原 ００ ３ ） ３ ０ １
【 摘 要 】近年来 ， 随着财务丑 闻的曝光 ， 人们对会计利润 的可靠性产生 了越来越多的疑问， 现金流量得到 了 越来越
需要调整 ， 需通过筹集资金来满足 日常经 营活 动及企业产业调 整的资金需求 。 第 四， 如果经 营活动产生 的现 金净流量 为正数 ， 投资活动 产生的现金 净流量 为负数 ， 筹资活动产生 的现金净 流量也为负
【 收稿 日期 】 ０５ １— ８ ２０—２０ 【 作者简介 】 蕊芬（９６）女， 赵 １６一 ， 山西平遥人 ， 注册会计师， 山西旅游职业学院副教授 ， 究方 向： 研 财务管理。
多的重视。 在研究现金流量与财务管理的关系 问题上 ， 文章 以一种新的视 角， 先分析现金流量的本质 ， 再对现金流量进行财 务分析， 最后归纳总结现金流量的管理工作。使读者充分认识 到现金流量作为财务管理的核心地位。
【 键 词 】现金流量 ； 关 偿债能力； 盈利能力； 财务分析 【 中图分类号 】 ２５ 【 Ｆ７ 文献标识码 】 【 Ａ 文章编号 】 ０４ ２６ （０７０— １２０ １０—７８２０ ）６０３—２
现金流量是个宽泛的概念 。具体说 ， 可分为现金流入 、 现金 流出和现金净流量三种 ， 据此可将现金流量这一经济资源划分 为动态资 源和静态资源两类 ， 现金流入与现金流 出属于动态的 资源 ， 现金净流量则属 于静 态的资源。作为一种特殊的经济资 源现金流量具 有如下特点。 １ 合性 。 铩 与其他类型的经 济资源如固定资产相 比， 现金流 量这种经济资源可 以更加综合地反映一个企业的实力。相对于 其他会计报表项 目而言 ， 现金流量具有更高的信息含量 。 ２灵活性 。现金流量可以便捷 地与其他类 的经济资源发生 ． 转化 ， 比如 用结 存现金 （ 现金净流量 ） 购买设 备 ， 而转 化为实 从
谈企业理财与现金流量的应用
企业理财中的资金管理和现金流分析
企业理财中的资金管理和现金流分析在现代商业环境中，企业的资金管理和现金流分析是极为重要的财务管理方面。
充分了解和掌握资金管理和现金流分析的方法，对于保持企业运营的稳定性和提高财务绩效至关重要。
本文将探讨企业理财中资金管理和现金流分析的关键概念和方法。
一、资金管理资金管理是指企业对资金的收入、支出及运用进行全面的规划、组织和控制，以实现财务目标的过程。
有效的资金管理可以确保企业能够保持良好的经营状况，并增强企业的竞争力。
1.1 现金与资金在资金管理中，现金是指企业所有流动性最好的资产，是企业日常经营所必需的支付手段。
而资金则是广义上的金融活动中特指一国货币市场上的活动和流动性资产。
1.2 资金预算资金预算是资金管理的核心。
它是企业根据经营目标和发展计划，对资金收支状况进行合理预测和分析，制定资金计划和预算，并据此进行资金调配和运营。
1.3 资金调度资金调度是指企业根据资金预算和实际资金状况进行合理的资金配置和调剂，以优化资金运营效果、避免资金闲置和紧缺的现象。
二、现金流分析现金流分析是企业财务分析的重要部分，它通过对企业现金流量的调查和分析，揭示企业现金收入和支出的变化趋势，为企业的决策提供重要的参考依据。
2.1 现金流量表现金流量表是财务报表的重要组成部分，它通过系统化记录和呈现企业特定时期内的现金流量，包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
通过分析现金流量表，可以实时了解企业的现金流状况，评估企业现金管理的有效性。
2.2 现金流量比率现金流量比率是用来衡量企业现金流量状况的指标。
常用的现金流量比率包括经营现金流与销售收入比率、自由现金流与经营活动产生的现金流比率等。
通过分析和比较这些比率，可以评估企业现金流量的稳定性和持续性。
2.3 现金流量预测现金流量预测是企业经营决策的重要依据之一。
通过基于历史数据和市场情况对未来的现金流量进行合理的预测，企业可以及时调整资金使用策略，确保现金流的平稳和充裕。
现金流量在企业理财活动中的应用
荣” 的增 长景象 ， 是如 果这 些景象 没 有 现金 问 题 。但 是 能够 总览 公 司“ 构 ” “ 险 ” 但 结 和 风 ， 流 人作 支 撑 ， 难说 这 种 景象 不 会 因 “ 很 贫血 ” “ 模 ” “ 规 和 收益 ” 问题 的却 只有现 金 流量 表 ， 而 昙花 一现 。这类 只在 市场 上 “ 洒走 一 回 ” 只有 现金 流量 表才 能提 供企 业 的现金 流量状 潇 的企 业并 非个 案 。 由此可 见 。 有现 金性 收入 况 ， 整体 上反 映 企业 的财务 状况 ， 没 从 并对企 业 的 增 长其 实 并 不是 财 务理 念 上 追求 的 增 长 。 的未 来 发展前 景做 出合 理预 测 。经 营者 不把 在公 司 内部业 绩评 价 中 ，收 益性 指标 如果 单 握现 金流 量表 的 内在信 息 ，就不可 能通过 资 纯 从利 润 表 取数 ， 管 用 “ 营业 务 利 润 ” 尽 主 来 产 负债表 和利 润表 对企 业财 务状 况做 出快速 计算 ， 也不 能 真实反 映 收益质 量 ， 因为 极有 可 和准 确 的判断 ， 而做 出相应 的决策 。 从 能 主营 业务 利润 也是 以 “ 收账 款 ”为基 础 应 综 上 所述 ， 金流 量在 价值创 造过程 中 ； 现 的。 在企 业 内部 业绩 评价 中应该 提倡 使用 “ 现 犹如 企业 风 险与 收益 的 “ 衡器 ” 平 。公 司经 理 金 性利 润” 来计 算 考核 收益 性指 标 ， 以达成 财 通 过对 现 金 流 量规 模 与 结构 等 的密切 关 注 ， 务 目标 、 财务决 策 和财务 评价 的一 致性 。 能 够正 确 分 析 企业 在 不 同 时期 的支付 能 力 ， ２ ． 有现 金流 量才 能提升 企业 价值 ２惟 客 观评 价企业 经 济实力 ， 化企 业决策 行为 ， 优 通俗 地说 ，企 业价 值是 指企业 本 身值 多 从 而达 到未 雨绸缪 ， 防范和 化解破 产风 险 ， 提 少 钱 ，来 源 于企业 资源 的合 理 配置 以及 现有 升 企业 价值 。 在现 代理 财环 境下 ， 注现金 流 关 资 产创 造收 益的 能力 。利润 及 现金 流量作 为 量 应 该 成 为 公 司 经 理 人 关 注 经 营 运行 的重
现金流量表在企业理财中的运用
现金流量表在企业理财中的运用现金流量表是企业会计报表的重要组成部分，是企业管理中不可或缺的流量分析工具。
现金流量表的主要功能是反映企业现金和现金等价物的收入和支出情况，帮助企业了解其经营活动是否具有良好的现金流动性，进而制定合理的运营策略。
现金流量表的基本概念现金流量表是反映企业在一定会计期间内的经营现金收入和支付状况的财务报表。
它主要由流入现金、流出现金和净流量三部分组成。
其中，流入现金主要包括经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入三个方面；流出现金主要包括经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现金流出三个方面；净流量是指企业在一定会计期间内的现金流入和现金流出之间的差额。
现金流量表在企业理财中的运用帮助企业及时获得现金流信息现金流量表主要反映企业的现金流状况，可以及时地为企业提供现金收支情况的信息，帮助企业及时把握现金的输入和输出状况。
从现金流量表中我们可以得到的一些信息，例如：•企业实际现金收益和支出的情况；•企业现金流入和流出的数量及比例；•企业对现金的依赖程度，并为企业提供大量的现金流状况信息，帮助企业进行决策。
辅助企业进行财务分析现金流量表在企业财务分析中有着重要的作用，企业可以通过现金流量表，对其业务运营、投资和筹资等方面进行分析，进而发现问题和查找原因，为企业制定正确的财务决策提供参考意见。
比如，通过对现金流量表的分析，我们可以了解企业现金收支状况是否稳定，企业投资或筹资是否明智，经营利润是否正常，以及企业内部管理是否合理等。
促进企业的现金规划和管理现金流量表为企业的现金规划和管理提供了重要的指导意见，使企业能够更好地规划现金的使用，以便实现企业的长远发展。
结合现金流量表，企业可以了解经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量三个方面的状况，进而制定运营策略和预算，为企业未来的发展提供保障。
现金流量表的限制虽然现金流量表在企业理财中扮演着重要的角色，但也存在一些限制和缺陷。
现金流量表的作用及其应用
现金流量表的作用及其应用【摘要】本文说明了现金流量及利用现金流量表进行财务分析的方法,指出现金流量表分析的局限性，以期引起投资者的注意。
现金流量表在评价企业经营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未来前景方面，有着十分重要的作用.在日益崇尚“现金至尊”的现代理财环境中,现金流量表分析对信息使用者来说显得更为重要。
这是因为现金流量表可清楚地反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。
一、正确认识现金流量表用现金流量表替代财务状况变动表，在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上，更能体现财务报告的目的。
（一）现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因如，企业当期从银行借入1000万元，偿还银行利息6万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款1000万元,支付利息6万元。
这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的.（二）现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况,并且往往以获利润的多少作为衡量标准，企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。
但是,企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。
在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观,但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不理想，但却有足够的偿付能力.产生这些情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素是其主要原因之一。
现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力。
通过现金流量表能够了解企业现金流入流出的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心。
（三）现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力现金流量表中经营活动产生的现金流量代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力，便于分析一定期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异；投资活动产生的现金流量代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动产生的现金流量代表企业筹资获得现金的能力。
现金流量分析在企业管理中的运用
现金流量分析在企业管理中的运用作者：王莲来源：《经营者》2020年第09期摘要现金流量是企业在一定财务核算期间内现金和现金等价物流入和流出的总额。
在企业的生产经营过程中，现金有着“企业的血液”之称，企业只有持有充分的“血液”，才能从社会上换取各种经营资源。
现金是创造企业价值的前提条件，足够的现金在企业的生存发展中发挥着重要的作用。
本文首先从不同角度分析现金流量在企业财务管理中的重要性;其次根据现金流量指标和财务模型各自的特点，将其科学合理运用在企业的不同发展阶段不同项目的经营管理活动中;最后探讨各企业根据自身实际情况创建合适的现金流量分析管理体系，为企业的健康可持续发展、市场竞争力增强提供重要的保障。
关键词现金流量分析企业管理运用一、现金流量在企业经营管理中的重要作用（一）提供财务数据分析，客观评价企业经营活动、投资活动、筹资活动情况和资金运作效率按照我国《企业会计准则》规定，现金流量表是财务报表的重要组成部分。
企业财务人员通过编制现金流量表来反映现金流入和流出情况，而现金流量表主要围绕企业的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流动情况进行数据分析。
例如，销售商品、提供劳务、出售固定资产和无形资产、收回投资、借入资金等形成了企业的现金流入;购买商品、接受劳务、购建固定资产和无形资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。
现金不仅是投资、筹资、利润分配的关键点，而且还是企业资金流转的起点和终点，所以企业经营者应将现金流量管理渗透到企业整个生命过程中。
现金流量表存在不足之处：一是不能反映现金各项之间的增减变动，如现金存入银行、银行账户之间的资金调度、购买理财产品等。
二是不能体现非现金会计科目之间的增减变动，如用原材料、产品、固定资产、无形资产对外投资或者清偿债务等。
（二）通过各项现金流量指标分析，增强企业风险预警能力实际经济活动中会出现企业利润表上经营业绩良好，但不能偿还到期银行借款、拖欠货款;部分公司虽然利润表上反映的经营状态可能一般甚至存在短期的亏损，但却有足够的偿付能力。
现金流量：企业理财的重要信息
部都 产生 现金 流 人 或 流 出 ， 此 ， 们 能 直 接 通 过 当期 的 现 因 我 金流 入 与现金 流 出之 差来 确 定盈 利 。但 一 定 时 期 内 ， 业 生 产 企 经营 成本 的 高低 ， 大 程 度 上 仍 然 表 现 为现 金 流 出 的 大 小 ， 很 而 经 营收入 则 主要 表现 为现 金流 人 的多 少 ， 以 ， 业成 本 、 入 所 企 收 和盈 利水 平 归根 到 底 是 由企 业 生 产 经 营 中 现 金流 人 与 流 出 的 数量 所制 约 。其 次 ， 金 流 入 与 流 出 时 间 上 的 差 别 ， 制 约 着 现 则 企业 资金 占用 的 水平 。一 项 支 出表 现 为 现金 流 出 。它 流 出后 ， 如 果 能 在 很 短 的 时 间 里 收 回 ， 味 着 这 笔 资 金 在 一 定 时 期 内 可 意 以多 次 参 加 企 业 的 资 金 循 环 ， 成 更 多 的 生 产 任 务 ， 以 ， 同 完 所 在 样的 生产 经 营规模 下 企业 的 资金 占用 量 就少 。相 反 ， 果 从 流 如 出到 回收 的 间隔 时间 越长 ， 业 必 然就 需 要 更 多 的 资金 来 参 与 企 到资 金循 环 中来 ， 能保 证 资金 的顺 利 周 转 ， 才 因此 ， 产经 营 过 生 程 中资金 的 占用 量 就 越 大 。再 次 ， 过 现 金 流 动 的 动 态 ， 以 通 可 把 企 业 生 产 经 营 活 动 的 主 要 方 面 和 主 要 过 程 全 面 、 统 、 时 系 及 地 反 映 出 来 。 因 此 ， 过 对 现 金 流 量 的 全 面 分 析 ， 以 为 企 业 通 可 改善 生产 经 营 、 提高 经济 效 益提供 重 要 的 、 合 性 的信 息 。 综 ２ 现金 流 量提 供 的信 息更 为 真 实 、 ． 町靠 。现金 流量 是 以收 付实 现制 为基 础 而不 是 以权责 发 生制 为基 础 确认 的 ， 反 映 的 它 信息 是企业 真 实 的现金 收 入与 现 金 支 出 ， 样 也就 避 免 了 权 责 这 发生 制下 由 于资 产 、 负债 的 确认 与计 量 存 在 多 种不 同方 法 而 使 得 对 同一 会计 事项 产生 出 多种 不 同会 计 信 息 的 可能 ， 不 同 行 使 业 、 同企业 、 同 时期 的现 金 流 量 的计 量 是 建 立 在 同一 会 计 不 不 基础 上的 、 一 的 ， 汪 了信 息 的 可 比性 ， 统 保 为企 业 合 理 组 织 现金 调度 ， 行 有关 预测 、 策 提供 可靠 的依 据 。 进 决 ３ 现金 流 量可 以准 确 地 反 映 企业 的 即 期 支 付 能 力 。在 分 ． 析企业 短 期偿 债 能力 时 ， 一般 都是 通 过 计 算 流动 比率 和 速 动 比 率来进 行 的 ， 它们 是 以流 动 资产或 流 动 资产 中扣 除 ＿ 货后 的 ｒ存 速动 资产来 作 为 偿还债 务 的保 证 。理论 上讲 ， 流动 资 产是 一年 因此 否 定 科 学化 、 范化 。人 性 化 的 管 规 理必 须是在 科 学化 基 础 上的 对人 性 因素 的关 注 ， 度 是 企 业 管 理 的基 础 。严 格 制 管理 与 有 情 管 理 合 二 为 一 ， 得 益 彰 是 相 现 代 企业 最 完善 的管 理模 式 。
现金流量管理在企业财务管理中的重要性
财富生活>>Wealth Life现金流量管理在企业财务管理中的重要性■ 文 / 宋海洋摘要：随着我国社会经济的不断发展，市场经济环境趋于复杂，企业间的竞争越发激烈，在这样的市场竞争环境中，企业必须做好财务管理工作，才能实现各项资源的灵活配置，进一步促进企业的发展。
同时企业在进行财务管理的过程中做好现金流量管理，才能有效推动企业财务预算工作，评估企业的价值。
现金流量管理与企业的生产和经营密切相关，必须做好现金流量管理才能实现企业的长远发展。
基于此，本文针对现金流量在企业财务管理中的重要性进行了探讨。
关键词：现金流量管理；企业财务管理；重要性社会经济在不断变化的过程中，企业面临的发展机遇和挑战并存，只有企业抓住机遇面对挑战，才能不断提高自身的核心竞争力，使企业立于不败之地。
在进行财务管理的过程中，做好现金流量管理是财务管理工作的重要内容。
进行现金流量管理的过程中了解现金流量的信息，才能进一步提高资金的使用效率，进而帮助企业做出正确的融资决策和投资决策，为企业的未来发展提供坚实的信息和数据基础。
探讨现金流量管理的重要性，才能不断完善企业的财务管理工作，使企业的财务管理工作适应当下的社会经济发展需要，也能更好地促进企业的永续经营和平稳发展。
一、企业现金流量管理概念分析（一）企业现金流概述企业在经营和发展的过程中以收付实现制为依据在一定的会计期限内通过经营、投资、投资等经济活动产生现金净流量以及现金流出和流出情况的总称被称为企业的现金流。
在企业经营和发展的过程中，企业现金流反映了企业固定资产的结构，以及企业对于各项资金的支出，包括原材料购买工资支付、劳务提供借款融资的过程。
企业在进行各项业务支出的过程中，如果缺乏相应的现金流做支持，则容易产生支付风险。
（二）企业现金流量管理概述企业在进行现金流量管理是企业以现金流量为主，兼顾企业的经营与收益情况，围绕企业的经营与投资活动体现的现金流量管理体系。
现金流量表的主要作用
现金流量表的主要作用1、现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。
现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金项目分别反映。
例如，企业当期从银行借入500万元，偿还银行利息3万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映“借款收到的现金500万元”，“偿付利息支付的现金3万元”。
因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即现金从哪里来，又用到哪里去。
这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。
2、现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。
投资者投入资金、债权人提供企业短期或长期使用的资金，其目的主要是为了获利。
通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获得利润的多少作为衡量标准。
企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。
但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。
在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。
产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。
现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了会计核算中由于会计估计等所产生的获利能力和支付能力。
通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心；通过现金流量表，投资者和债权人可了解企业获取现金的能力和现金偿付的能力，从而使有限的社会资源流向最能产生效益的地方。
3、现金流量表可以用来分析企业未来获取现金的能力。
现金流量表反映企业一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业现金从哪里来，又运用到哪里去。
现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力；投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金流量的能力。
现金流量分析在企业管理中的应用
现金流量分析在企业管理中的应用摘要：中国市场经济体制改革随着研究的深化不断深入，各行业间企业的竞争压力也持续增长，现金流量是否畅通，将直接关系到企业的发展空间，对企业的现金流量进行分析研究是非常关键的。
对企业现金流量的分析是企业财务管理中最基本的工作，在现代化的企业管理中发挥着愈来愈突出的作用。
因此，企业加强现金流量管理，有利于改善企业得财务状况，能够及时有效完成现金流量预测与分析，可保障企业拥有充足的、且高质量的现金流量，以此提高企业盈利能力。
企业更为优质，也将带动未来的中国经济发展更为顺利。
关键词：现金流量趋势分析结构分析企业管理1现金流量的概念现阶段，理财领域中一个非常重要的管理概念就是现金流量，是指企业按照规定的时间，通过现金收付实现制，经过一个阶段的经济活动，出现的现金流入、流出的情况。
换句话来说，企业规定的时间段内现金和现金等价物进出的情况。
现金流量的管理，是目前企业管理资金的一个重要手段，能够促进企业的可持续发展，提高企业的核心竞争力，使企业在激烈的市场竞争中占有一席之地。
2 现金流量的分类在规定的时间段内，企业现金的流入与流出受不同因素的影响，通过现金流量表能够对企业不同的经营活动产生的现金以及使用的现金流量进行区分。
现金流量根据出现的原因以及支付的用处不同，分为以下三种类别：企业通过生产经营中出现的现金流量、企业在投资过程中出现的现金流量、企业在筹集资金过程中出现的现金流量。
（1）企业通过生产经营中出现的现金流量。
企业在生产经营中除投资和筹资以外所有获得的现金流入、流出情况。
（2）企业通过投资产生的流量。
企业长时间的对外投资活动以及资产构建产生的现金流入和流出情况。
然而这种情况不包含在现金等价物方面的投资。
（3）企业在筹集资金过程中出现的现金流量。
主要有接受投资、借入资金、银行贷款、发行债券等方式取得的现金；清偿借款、偿还利息和债券等方式支出的现金。
3现金流量分析的作用对企业的盈利能力进行分析是现金流量分析的主要价值。
现金流量表在企业财务管理中的作用
成 ， 够 反 映 出 企业 的偿 债 和 支付 股 利 的能 力 ， 增 强 投 资 者 的 投 能 能 资信 心 和债 权 人 收 回债 权 的信 心 。 最后 ， 金 流 量 表 能 够 帮 助 企业 现 分 析 未 来 获 取 现 金 的能 力 。企 业 未 来 获 取 现 金 能 力 在一 定程 度 上 要 依 赖 于企 业 现 在 的资 金 使 用 状 况 ，而 现 金 流 量 表 可 以 正确 的 评
活动 和筹 资活 动 提 供 决 策 支 持 。 ２ 现 金 流 量 表 对 企 业 财 务 管 理 的 影 响 、 首 先 。 金 流 量 表 有 助 于 评 价 企业 的经 营活 动 。 业 的 经 营 活 现 企 动 主要 是 通 过 销 售 商 品 和提 供 劳 务 收 到 的 现 金 ，在 经 营 活 动 中企 业 不 不 愿 赊 销 以增 加 现 金 流 量 。 是 随 着 市 场竞 争 的不 断 激 烈 ， 但 企 业 需 要 采 用 各 种 营销 策 略 ， 高市 场 占有 率 ， 往 需 要 企 业进 行 赊 提 往 销 ．由此 产 生 的应 收账 款 等 债 权 却 不 能 像 现 金 那 样 满 足 企业 各 种 及 时 支付 的需 要 。 只有 通 过 现 金 流 量 表 才 能 帮 助 企 业 提 高 经 营 活
财 会 天 地
现金流 量表在企业 财务管理 中的作济 的不 断 完 善 。企 业 财 务 管 理 在 企业 经 营 中 的 地 位 越 来 越重 要 ， 系 到企 业 的生 存 和发 展 。 现 金 流 量 信 息 是 对 企 关 而 业 财 务 管理 状 况 最 好 的反 映 ，通 过 合 理 的 分 析 和 利 用 现金 流量 表
业 财务 管理 的重 要 基 础 。只 有 在 充 分 分 析 和 利 用 企业 的 现金 流 量 表 企业 才能 进 行 科 学 的财 务 管 理 。 ２ 改 进 财 务 状 况 变动 表 的弊 端 要 求 、
现金流量分析在企业管理中的作用
出之 间的差额进行 的测算 、 分析及评价 。一般情况下 ， 现金 流量都是一
个正数 ， 它 反 映 的是 净 流 人 ； 很少情况下 ， 现 金 流 量 是一 个 负 数 ， 它 反 映
的是净流 出。 现金流量分析 则是对企 业的经 营活动现金流量 、 筹资活动
资项 目的折 现 率 的方 法 。将 企 业 投 资 的项 目所 产 生 的 各 个 年 度 的 不 确 定 的 现 金流 量 采 用 符 合 投 资 者 需 求 的报 酬 率 的 净 现 值 指 标 。利 用 各 个
项 目投 资所 获 得 的净 现 值 指 标 进 行 对 比进 行 取 舍 。
的管 理 者 对 企 业 现 金 的 流 动 性 和 收 益 性 之 间 做 出一 个 权 衡 ，找 出这 个 最 佳 的平 衡 点 ， 有效的组织现金流量 ， 这 样 才 能 够 有 利 于 企 业 提 高盈 利
水平 。 总之 ， 企业的管理是以财务管理为核心的 ， 财 务 管 理 又 以现 金 管 理 为 核 心 。因 此 ， 企 业 管理 的 实质 就 是 最 大 限度 的获 取 现 金 收 益 。企业 的
现金流量 、 投资活动现金流量 、 及 非 经 常 项 目现 金 流 量 四 部 分 所 产 生 的
结 果 进 行 的分 析 ， 它 能 直 观 的反 映 出企 业 的现 金 是 流 人 大 于 流 出 ， 还 是 流 出 大 于 流入 ， 以及 企 业 现 金 流 动 的合 理 性 及 效 益 型 二、 现 金 流 量 分 析 在 企 业 管 理 中的 作 用
（ 三） 有 利 于企 业 分 析 存 在 的 潜 在 投 资风 险
量 进 行 科 学 有 效 的 分 析 是 企 业 管 理 者做 出正 确 判 断 的 重要 依 据 。 本 文
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摘要：本文主要是对现金流量分析在企业理财中的应用的介绍。
现金流量是企业实际现金的流入与流出，它具有客观性，能够真实可靠的反映企业支付和清偿到期债务的能力。
现实中，现金流量信息是通过编制现金流量表来反映的。
现金流量表是以现金的流入和流出反映企业在一定时期内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，反映企业现金流入、流出的全貌。
现金流量信息的主要作用在于通过对企业现金流量的反映和分析，揭示导致现金状况变动的各种原因和结果，提供企业保持变现能力、偿债能力及其变化的有关信息。
因此，在现代理财环境下，关注现金流量应该成为公司经理人关注经营运行的重点。
关键词：现金流量企业理财现金流量表偿债能力公司经理人Abstract:This article is a cash flow analysis, financial management in the enterprise application in the introduction. Corporate cash flow is the actual cash inflows and outflows, it is objective and can reflect the true and reliable payment and settlement of corporate debt due to capacity. In reality, cash flow information is through the cash flow statement to reflect.Cash flow statementis based on cash inflows and outflows during a given period reflects the operating activities, investing activities and financing activities of the dynamics, reflecting the corporate cash inflow and outflow of the whole picture. The main function of cash flow information through the business cash flow is a reflection and analysis, reveals the changes in the cash position and results of various reasons, to provide enterprises to maintain liquidity, solvency and the change information. Therefore, in the modern financial environment, attention to cash flow should be running the company operations manager the focus of attention.Key words:Cash flow Corporate finance Cash flow statementSolvency Company manager目录摘要 (Ⅰ)Abstract (Ⅰ)目录 (Ⅱ)绪论 (1)1.现金流量分析概述 (1)1.1 现金流量概述 (1)1.2 现金流量分析概述 (2)1.3 现金流量表概述……………………………………………………………32.现金流量分析在企业理财中的应用 (4)2.1 企业现金流量分析的内容 (4)2.2 企业中现金流量分析的方法 (6)2.3 应用现金流量对企业财务状况进行分析 (7)2.4 现金流量分析在企业理财中的影响………………………………………83.现金流量表分析与企业财务状况……………………………………………103.1从现金流量表分析看企业财务状况……………………………………10 3.2 从现金流量表看企业的错误风险………………………………………11 4. 现金流量分析在企业中的实施………………………………………………13 4.1 实施现金流量分析的具体措施…………………………………………13 4.2 开展现金流量分析应注意的问题 (14)结论 (15)参考文献 (16)绪论市场经济条件下，企业的现金流量在很大程度上决定了企业的生存和后续发展能力。
而现金流量分析在变现能力分析、盈利能力分析、获取现金能力分析等方面，能够真实的反映企业目前存在的问题，并且在日益祟尚“现金至尊”的现代理财环境中，现金流量分析对信息使用者来说显得更为重要，因此现金流量分析显的尤为重要。
而现金流量表又是以现金的流入和流出反映企业在一定时期内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，反映企业现金流入、流出的全貌的动态报表，它可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，报表使用者结合现金流量分析能更为全面地了解企业资产的流动性和财务状况。
企业通过对现金流量表的分析有助于了解企业的生存环境和生存状况，便于做出明智决策。
因此，企业要想获得长久的发展，就必须要把现金流量分析作为重中之重，通过对现金流量的分析来预测企业未来现金流量、降低财务风险、增强资金利用率、提高获利能力和行业竞争力。
1 现金流量分析概述1.1 现金流量的概念1.1.1 概述现金流量又称现金流动，是指企业在一定时期内因资本循环而产生的各项现金流入与现金流出的统称。
这里所说的“现金”是广义的现金概念：指企业库存现金、可随时支付的存款，以及现金等价物。
现金流量表现为现金流人量和流出量。
对每一项交易或事项来说，它会影响现金流出量也会影响现金流人量；两项交易，会出现一项交易影响现金流入量，而另一项交易影响现金流出量的情况。
为了全面评估企业的现金流量，任何交易或事项对现金流量的影响应揭示出影响现金流量的总额而非净额，即应分别列示各种交易或事项所形成的现金流入总额和现金流出总额，而非列示两者之差。
1.1.2 现金流量对企业的影响对一个经营者来说，如果没有现金，缺乏购买与支付能力是致命的，企业的经营者由于管理的要求亟需了解现金流量信息。
现金是流动性最强的资产，拥有足够的现金对降低企业的财务风险，增强企业现金的流动性具有重要的意义。
企业持有现金有三个方面动机：支付的动机，指持有现金满足日常支付的需要；预防的动机，指持有现金，以应付意外对现金的需求；投机的动机，指企业持有现金，以便当证券价格剧烈波动时，从事投机活动从中获得收益。
现金又是一种盈利性最差的资产，现金过多，会使企业盈利水平下降；现金太少，又可能出现现金短缺，影响生产经营。
在现金余额上，也存在风险与报酬权衡问题。
现金管理应力求做到既保证企业交易所需资金降低风险，又不使企业有过多闲置现金以增加收益。
企业现金周转期的长短，直接决定了企业获利能力和行业竞争力，现金周转期短，企业单位资金利用率高，获利能力强，同行业竞争力也增强。
1.2 现金流量分析的概述1.2.1 现金流量分析的概念现金流量分析是指以现金流量表为基础，借助于一定的方法、指标对企业各类现金流量进行的分析，这是我们通常所说的现金流量分析，是狭义的“现金流量分析”概念。
广义的现金流量分析不只是对现金流量表的分析，还包含了企业整个生产经营过程中的现金流入、流出、结余、变动及其原因的分析及对现金流量的管理和控制过程。
通过正确编制现金流量表和分析企业现金流量，我们可以了解企业本期以及以前各期现金流入、流出及结余情况，正确评价企业的偿债能力、支付能力及经营成果，分析企业未来获取现金流量的能力，预测未来发展趋势，便于对企业的筹资、投资及对收益的分配做出准确的判断与决策。
1.2.2 现金流量分析的作用由于在市场经济条件下，企业的现金流量在很大程度上决定了企业的生存和发展能力，因此在目前崇尚“现金为王”的现代理财环境中，现金流量分析无论是对外部信息使用者还是企业内部管理者，都显得尤为重要。
现代企业由于获得现金的能力差而陷入危机并倒闭的例子也并不少见。
虽然在我国现金流量分析已经正式成为财务分析的组成部分，但是目前人们对其重视程度还不够，这与我们的现行理论滞后不无关系。
我们认为，企业应加强现金流量管理、开展现金流量分析并将现金流量分析作为财务管理的核心。
因为，企业的价值最终取决于企业现金流量状况——没有现金流入，人们的利益就是一种泡沫。
因此，我们要对现金流量进行分析，使决策者能够做出明智的决策从而能够合理调整企业的生产经营战略，进而促进企业的发展。
1.2.3 现金流量分析的内容现金流量分析的内容包括：对过去现金流量管理活动的评价；偿债能力分析；持续产生现金流量能力分析。
1.3 现金流量表概述1.3.1 现金流量表概念现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期现金收入、支出和结余情况的报表。
它是以现金及现金等价物的流入、流出来汇总说明企业在报告期内的经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入、现金流出和现金变动净额，全面反映企业的现金及现金等价物项目从期初到期末具体变化过程中的动态会计报表。
1.3.2 现金流量表的作用因现金流量表是按照收付实现制原则编制的，而资产负债表、损益表则是按照权责发生制的原则编制的，含有一定的主观成分，因而现金流量表揭示的现金净流量比损益表揭示的净利润更客观、更真实，更能说明问题。
现金流量表一方面能够说明企业一定时期内现金流入和流出的原因，另一方面，也能说明企业的偿债能力和支付股利的能力和未来获取现金的能力，通过对现金流量表的分析,可以了解企业的财务收支状况、加强企业的资金管理。
随着市场经济改革的深入，有关报表的使用者越来越重视现金流量表所揭示的会计信息。
作为企业管理者，更应注重挖掘现金流量表蕴含的重要的财务信息，以促使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。
2 现金流量分析在企业理财中的应用2.1 企业现金流量分析的内容通过现金流量分析，我们首先应对企业的现金流量管理情况有大致了解，以此作为考核现金流量管理业绩的依据。
同时我们还应对现金流量管理活动对企业未来的影响进行了解。
一般而言，现金流量管理活动对企业未来的影响可以分为对生存能力的影响和发展能力的影响。
因而，现金流量分析也可以相应地分为以下三个方面：(1)对过去现金流量管理活动的评价；(2)偿债能力分析；(3)持续产生现金流量能力分析。
2.1.1 偿债能力分析企业的偿债能力是指偿还到期债务的能力，而能否偿还到期债务取决于债务到期前能否取得足够的现金净流量，因而可以将如下比率作为衡量偿债能力的核心指标：偿债能力比率=预计某一期间能取得的现金净流量+现金/该期间内即将到期的负债“预计某一期间内能取得的现金净流量”可以从预测现金流量报告中取得，“该期间内即将到期的负债”可以从当前的资产负债表和预测现金流量报告中分析取得，“现金”则可从当前的资产负债表中分析得出。