中央银行的性质与职能

征信 在本质上属于信用信息服务，在实践中表现为专业化的机构依法采集、调查、 保存、整理、提供企业和个人的信用信息，并对其资信状况进行评价，以此满足从 事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，解决借贷市场信息不对称的问 题。 征信体系 是指由与征信活动有关的法律规章、组织机构、市场管理、文化建 设、宣传教育等共同构成一个体系。
调控信用与货币量 代表货币当局 金融监管
调控目标和监管目标 冲突；货币市场风险 监管方法复杂；混业 监管的需要
职能强化 职能分离
五、在理解中央银行职能注意要点
1 中央银行不一定是国有银行
2
央行职能是逐渐形成且发展变化的。 3
中央银行不是政府的提款机，条件的，有限度。
事实上？ 央行不能承受之重！
事实上？ 央行不能承受之重！
《中国人民银行法》2003修订前后的差别
1. 新《中国人民银行法》，法条由原来的51条增加至 53条，对25处进行了修改，其中增加4条，删除2条， 修改19条。 2. 新《中国人民银行法》对中国人民银行的职责进行 了重新调整，将中国人民银行的职责调整为制定和 执行货币政策；维护金融稳定和提供金融服务。 3. 将原《中国人民银行法》的11条职责调整为新《中 国人民银行法》规定的13项职责，增加了指导、部 署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；监 督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；实 施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；监督管理 黄金市场等内容。
3.
票据交换和清算
怎样进行票据交 换和清算
政府的银行



代理国库 财政透支 代理政府债券发行 为政府融通资金、提供信贷支持 为国家持有和经营管理国际储备 代表国家参加国际金融组织和金融活动 制定和实施货币政策 金融监管 向政府提供信息和决策建议
财政借款VS
财政 向央 行借 款与 透支 的异 同
实际分析：
一是为了提高中央银行的独立性。中央银行独立性的一 个标志是中央银行只对国会(在我国是全国人民代表大 会) 负责, 不受政府政策的干预而独立执行货币政策。 二是为未来建立统一的金融监管机构做好准备。在混业 经营的趋势下, 分业监管的弊端越来越明显, 各监管机构 的相互制约、管理口径的不一影响了监管的效率; 监管 机构重叠, 职能的交叉造成了管理资源的浪费。因此, 各 国由加强各监管机构的协调向统一监管过渡。
商业银行吸 收存款为何 支付利息？ 外汇储备可 以买石油吗？
资产应具有最大的清偿性
中央银行既独立于政府又受政府的制约
中 央 银 行 与 商 业 银 行 的 异 同
名称 项目 相 同 点
中
央
银
行
商
业
银
行
1、都是一国经济、金融的主体； 2、都在一个经济、金融中发展中起着重要的作用； 3、许多中央银行是由商业银行演变而来的； 4、许多中央银行的早期都兼营商业银行业务。
调控者、监管者
货币信用与金融业的核心 不能以盈利为目的
被调控者、被监管者
金融业的主体 以盈利为目的 对其存款要支付利息 “三性”的最佳均衡
要在国外设立分支机构，条件成熟时应是国内金融 与国际金融对接的桥梁
不 同
对其存款不支付利息 资产应具有最大清偿性 不在国外设立分支机构 与政府是相对独立关系 资本主要归国家所有 政策性运作 分支机构有限适度 总裁由国会、皇室或总统任命
总结
按照新《中国人民银行法》的规定，今后中国人民 银行在履行职责方面最大的变化集中体现在“一 个强化，一个转化和两个增加”。
1、“一个强化”就是强化了中国人民银行制定和执行货币政策 有关方面的职责； 2、“一个转化 ”即由过去主要通过对银行业金融机构的设立审 批，业务审批，高级管理人员任职资格审查和日常监督管理 等直接监督管理的职能转换为履行对金融业宏观调控和防范 与化解系统性风险的智能，即维护金融稳定的职能； 3、“两个增加”即增加反洗钱和增加管理信贷征信业两项职能。
会扩大与不会扩大AD 一般不会扩大AD
点
独立性强与不强 有限与无限 经济发行与财政发行 符合与不符合国际惯例
独立性较强； 有限的； 经济发行； 符合
独立性不强；
无限的； 财政发行； 不符合国际惯例
四、中央银行职能的扩展和变化
货币稳定 保证支付 经理国库 宏观调控
主要职责转变
存款准备金功能 转变
实现宏观经济总体目标
第三节 我国中央银行的性质 和职能
一、中国人民银行的性质
2003年《人行法》第一章总则第二条：
中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。 中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货 币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。
二、中国人民银行的宗旨
第一章总则第三条和第五章第三十一条：
货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经 济增长。 中国人民银行依法监测金融市场的运行情况，对金融 市场实施宏观调控，促进其协调发展。
专题分析：人行宏观调控与金融监管职 能分离
一、我国货币政策和金融监管分立的真正动因
理论分析：
1. 货币政策和金融监管在政策目标、政策的稳定性、实现目标 的手段和影响范围等方面存在着明显的不同, 将两种职能置 于中央银行之内会造成执行上的冲突。 2. 货币政策和银行监管职能的合并会造成利益冲突,中央银行 有可能被监管者(商业银行) 所捕获, 从而可能过多地考虑了 保护银行而非公众的利益; 3. 由于中央银行负责银行业的监管, 银行破产倒闭的发生可能 会影响中央银行的声誉, 所以他们在实施相关货币政策时可 能会偏离货币政策制定时初衷,这当然也会对货币政策实施 造成损害。
三、中央银行活动的基本原则
主动 性
职责 为首
非盈 利性
流动 性
服从履行职 责的需要
不以盈利 为目的
保持资产最 大清偿性
发行货币与 调控经济
补充资料：中国人民银行
——世界上最盈利的银行
2007年01月30日11:15 搜狐财经 中国想要提高其超过一万亿美元的外汇储备所带来的回报。 在1月20日，温家宝总理称，中国将探索货币投资的新方 式，目前它们大部分投资于流动性美国政府证券。不过他 的声明很模糊。它可以是简单的暗示扩宽中国人民银行持 有资产的成份，加入收益率更高的证券和商品；或者更加 引人注目的解释：部分储备将被转移到一个独立的国家投 资机构，像基金管理者一样追求利益最大化。 即便是按照现在状况来看，中国人民银行的利润也十分可 观。根据渣打银行经济学家王志浩的说法，去年中国人民 银行的利润达290亿美元，超过世界上任何一家商业银行。
银监会事前监管，人行事后救助。
三、中央银行要与银监会监管中进行多层次、多领域 的合作
建立信息资源共享机制、建立和完善“一行一会”和“一行三 会”框架的协调机制、防范和化解金融风险、银监会应注意央 行的宏观政策分析
本章小结
本章主要学习的是有关中央银行基本性质与职能的内容。中央银 行是一国信用制度的枢纽，是一国金融体系的核心，既独立于政 府又受政府的制约 , 在业务经营上不以赢利为目的；对其存款一 般也不支付利息；在业务经营对象上她主要针对金融机构和政府 机构，而不直接面对工商企业和个人，资产具有最大的清偿性； 中央银行一般不在国外设立分支机构。这些都是中央银行的基本 特征。中央银行的基本职能主要是四个方面：发行的银行，政府 的银行，银行的银行，监督管理金融业的银行。 中国人民银行作为我国的中央银行，目前基本上体现了中央银行 的一般特征，发挥了中央银行的基本职能。但是，随着我国经济 体制改革和金融体制改革的进一步深化，必须不断强化我国中央 银行的职能，以适应社会主义市场经济发展的客观需要。
与政 府关 系 特殊
经济 功能 特殊
稳定货币和稳定经济。调节信用和调节经济。 是资金清算体系的中心。是政府的银行，代表国家开展国际 金融交流和合作。
第二节 中央银行的特点、业务活 动的范围和基本原则
一、中央银行的特点
一国金融体系的核心 不以营利为目的 不能兼营商业银行业务
对其存款一般不支付利息
有哪些盈利 途径？
据说，钞票上印多少人 就够多少人花。
银行的银行
1.

为什么要吸收 存款
集中存款准备金
保证商业银行的清偿能力、控制商业银行货币创造能 力和信用规模、增强中央银行的资金实力 为什么要发放 2. 最后贷款人 贷款 形式：再贴现和抵押贷款

目的：防止金融机构出现流动性危机；增加金融机构 短期头寸的调剂渠道；调节银行信用和货币供给。
名称 项目 相 同 点
主动与被动
临时与计划 长期与短期
财政向央行借款
财政向央行透支
(1)都会增加财政收入； (2)都会扩大财政支出； (3)都有利于财政履行其职能；
中央银行主动；
有计划的； 短期的； 有契约； 要偿还；
财政主动；
临时性的； 中长期的； 无契约； 不偿还； 会扩大AD
不
同
有契约与无契约 偿还与不偿还
点
与政府是“自主经营、依法纳税”关系
wenku.baidu.com
实行股份制 商业性运作 分支机构众多 总裁或总经理由董事会任命
二、业务活动范围
1. 发行货币 2. 集中和保管存款准备金、进行公开市场业务、再 贴现、再贷款。 3. 监管金融机构、发布行政命令和规章制度。 4. 保存经管国家黄金外汇储备。 5. 代理国库、代理政府债券发行等业务。 6. 对金融业活动进行管理。 7. 法律允许的其他业务。
第二章 中央银行的性质与职能
1
理解中央银行的基本性质
2
学习 目的 与要求
4
把握中央银行的宗旨
我国中央银行在行使其职能 过程中的主要问题及其原因 我国中央银行职能转换与强化 的方向与措施
3
第一节 中央银行的性质
信用 制度 枢纽
银行信用是一国信用制度的基础，中央银行在整个社会信用 中居于主导地位。 中央银行垄断货币发行，是整个社会信用工具的总供给者。 中央银行是金融市场的参与者又是引导者，在金融市场上处 于支配地位。 二战以后，中央银行国有化，成为政府的一个部门。 代表国家制定和执行各种金融法规。配合政府的宏观经济目 标，制定和执行货币政策。 代表国家管理金融市场、管理国库与向政府提供融资、参与 国际金融活动与管理国家黄金外汇储备。
三、中国人民银行的职能
第一章总则第四条的规定：
1. 2. 3. 4. 5. 6. 发布与履行其职责有关的命令和规章； 依法制定和执行货币政策； 发行人民币，管理人民币流通； 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； 实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场； 监督管理黄金市场；
7. 持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； 8. 经理国库； 9. 维护支付、清算系统的正常运行； 10. 指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金 监测； 11. 负责金融业的统计、调查、分析和预测； 12. 作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动； 13. 国务院规定的其他职责。
二、央行与银监会：金融监管中明确而有限的分工
银监会的主要职责包括: 负责制定有关银行业监管的规章制度
和办法; 对银行业金融机构实施监管, 维护银行业的合法、稳健 运行;审批银行业金融机构及其分支机构的设立、变更、终止其 业务范围。对银行业金融机构实行现场和非现场监管 , 依法对 违法行为进行查处; 审查银行业金融机构高级管理人员工的任 职资格; 负责编制全国银行数据、报表, 并按照国家的有关规定 予以公布(刘明康, 2003)。
如果人民币相对于美元（外汇储备中约占70%）急剧升值 的话，中国人民银行将遭受巨大损失。这个问题被广泛关注。 在去年，欧元储备因欧元走强而获益，弥补了部分因人民币升 值 而造成的美元储备损失。王志浩先生估计，总体来说因为各 种货币趋势，人民银行资产负债表上记录了260亿人民币（33亿 美元）的损失。 不过在巨大的纯利息收入面前，这些损失也变得微不足道 了。在去年其外汇储备赚取利息3430亿人民币。在账本的另一 栏上，为各银行存在中央银行 的保证金和为吸收过量流动性 （主要由于外汇储备的剧增引起）而发行的票据支付利息，共 花费900亿人民币。算上外汇损失，2006年的总利润为2270亿 人民币，290亿美元。花旗银行和美国银行是世界上最具盈利能 力的银行，在2006年各自只创造了210亿美元的纯利润。 中国人民银行的利润相当大的部分是因为它自己发行的票 据的利率比美国利率低很多，所以在吸收由外汇储备增加而引 起的流动性上获利。这就意味着，只要美国利率继续高于中国 水平，今天的汇率机制——买进美元压低人民币——将会继续 盈利。译自《经济学人》
第三节 中央银行的职能
发行的银行
1.

集中与垄断货币发行权的意义
央行标志、货币流通保证、稳定币值条件、发挥职能 的基础
2.

中央银行垄断货币发行权的必要性
货币统一、市场统一、货币流通量调节、制定执行货 币政策的基础
3.

垄断货币发行的基本职责
根据经济需要发行和调节 掌握货币发行准备、调控货币和信用规模 根据流通需要印刷、铸造或销毁票币，进行各项调节。