国际货币体系之布雷顿森林体系

国际货币体系之布雷顿森林体系

国际货币体系的含义

国际货币体系是指各国政府对货币在国际间发挥其职能作用，以及有关国际货币金融问题所确定的原则、协议，采取的措施和建立的组织形式。

国际货币制度一般包括三方面主要内容：

①国际储备资产的确定。即使用什么货币作为国际间的支付货币，一国政府应持有何种国际储备资产，用以维持国际支付原则和满足调节国际收支的需要。

②汇率制度的确定。一国货币与其他货币之间的汇率应如何决定和维持，能否自由兑换成支付货币，是采取固定还是采取浮动汇率制度。

③国际收支的调节方式。当出现国际收支不平衡时，各国政府采取什么方式弥补这一缺点，各国之间的政策措施又如何协调。

国际货币体系大体上经历了三个时期：国际金本位制度、布雷顿森林货币体系和牙买加货币体系。

国际货币体系（一）

布雷顿森林体系

例：布雷顿森林体系崩溃的原因有哪些？[首都经济贸易大学2013国际商务硕士]

【本题答案】

答：美元停止兑换黄金和固定汇率制的垮台，标志着战后以美元为中心的布雷顿森林体系瓦解。其崩溃的原因有以下几点：

(1)制度自身的缺陷

以美元为中心的国际货币制度崩溃的根本原因是这个制度本身存在着不可解脱的

矛盾。在这种制度下，美元作为国际支付手段与国际储备手段，发挥着世界货币的职能。

①美元作为国际支付手段与国际储备手段，要求美元币值稳定，才会在国际支付中被其他国家所普遍接受。而美元币值稳定，不仅要求美国有足够的黄金储备，而且要求

美国的国际收支必须保持顺差，从而使黄金不断流入美国而增加其黄金储备。否则，人们在国际支付中就不愿接受美元。

②全世界要获得充足的外汇储备，又要求美国的国际收支保持大量逆差，否则全世

界就会面临外汇储备短缺、国际流通渠道出现国际支付手段短缺。但随着美国逆差的增大，美元的黄金保证又会不断减少，美元又将不断贬值。第二次世界大战后从美元短缺到美元泛滥，是这种矛盾发展的必然结果。

(2)美元危机与美国经济危机频繁爆发

资本主义世界经济此消彼长，美元危机是导致布雷顿森林体系崩溃的直接原因。

①美国黄金储备减少。多次办爆发的美元危机使得尼克松总统不得不于1971年8月15日宣布停止承担美元兑换黄金的义务。1973年美国爆发了最为严重的经济危机，没有充分的黄金储备作基础，严重地动摇了美元的信誉。

②美国通货膨胀加剧。美国发动侵越战争，财政赤字庞大，不得不依靠发行货币来弥补，造成通货膨胀。加上两次石油危机，石油提价而增加支出;同时，由于失业补贴

增加。劳动生产率下降，造成政府支出急剧增加。美国消费物价指数急剧上升给美元的汇价带来了巨大冲击。

③美国国际收支持续逆差。二战结束时，美国利用在战争中膨胀起来的经济实力和其他国家被战争削弱的机会，大举向西欧、日本和世界各地输出商品，使美国的国际收支持续出现巨额顺差，其他国家的黄金储备大量流入美国。各国普遍感到“美元荒”。西欧各国经济的增长，出口贸易的扩大，其国际收支由逆差转为顺差，美元和黄金储备增加。美国由于对外扩张和侵略战争，国际收支由顺差转为逆差，美国资金大量外流，形成“美元过剩”。这使美元汇率承受巨大的冲击和压力，不断出现下浮的波动。

【相关考点】

布雷顿森林体系的局限性

布雷顿森林体系虽然有助于国际金融市场的稳定，对战后的经济复苏也起到了一定的作用，但布雷顿森林体系存在着自己无法克服的缺陷。其致命的一点是：它以一国货币(美元)作为主要储备资产，具有内在的不稳定性。因为只有靠美国的长期贸易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他国家获得美元供应。但这样一来，必然会影响人们对美元的信心，引起美元危机。而美国如果保持国际收支平衡，就会断绝国际储备的供应，引起国际清偿能力的不足。这是一个不可克服的矛盾，这也就是“特里芬两

难”(Triffin Dilemma)。

①以美元为中心的国际货币制度能在一个较长的时期内顺利运行，是与美国雄厚的经济实力和充足的黄金储备分不开的。但若美国国际收支持续性逆差，美元对外价值长期不稳，美元则会丧失其中心地位，危及布雷顿森林体系存在的基础。

②美国要履行35美元兑换一盎司黄金的义务，必须拥有充足的黄金储备。若美国黄金储备流失过多，储备不足，则难以履行兑换义务，从而使得布雷顿森林体系难以维持。

③若美国黄金储备不足，无力进行市场操作和平抑金价，则美元比价就会下降，国际货币制度的基础也就会随之动摇。

④该制度规定汇率浮动幅度需保持在1%以内，汇率缺乏弹性，限制了汇率对国际收支的调节作用，而且它实际上仅着重于国内政策的单方面调节。

在全球经济一体化进程中，过去美元在国际金融的一统天下，正在向多极化发展，国际货币体系将向各国汇率自由浮动、国际储备多元化、金融自由化和国际化的趋势发展。随着世界经济的多元化趋势不断加强，单一的货币制度越来越难以满足经济飞速发展的需要，也就难怪像布雷顿森林体系这样的国际货币体系走向了崩溃。布雷顿森林体

系崩溃以后，国际货币基金组织和世界银行作为重要的国际组织仍得以存在，并发挥重要作用。

【知识点】

布雷顿森林体系

布雷顿森林体系是指第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定。

布雷顿森林体系是1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，44个国家参加会议并商定建立的以美元为中心的国际货币制度。该会议通过了《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》，确立了新的国际货币制度的基本内容。

1.布雷顿森林体系的内容

(1)本位制度

以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，即以美元为中心的汇兑平价体系，即所谓的“双挂钩”体系。

(2)汇率制度

实行可调整的固定汇率制，称为可调整的钉住汇率，即各国货币与美元保持可调整的固定比价，一般规定波动幅度为上下各1%，各国当局有义务在外汇市场上进行干预以保持汇率的稳定。只有当一国发生“根本性国际收支不平衡”时，才允许升值或贬值。

(3)储备制度

在储备制度方面，美元取得了与黄金具有同等地位的国际储备资产的地位。

(4)国际收支调整制度

国际货币基金组织会员国份额的25%以黄金或可兑换成黄金的货币缴纳，其余则以本国货币缴纳。会员国发生国际收支逆差时，可用本国货币向国际货币基金组织按规定程序购买(即借贷)一定数额的外汇，并在规定时间内以购回本国货币的方式偿还借