金融风险预警指标体系及其预警方法精品PPT课件
金融风险预警ppt课件
4.2金融风险监测预警 系统设计
金融风险度量模型：综合风险度S
S max ( H , F i 1 , 2 , 3 , 4 ; j 1 , 2 , 3 , 4 , 5 , 6 , 7 ) i i
预警系统警示种类及警示传导设置 非系统性金融风险的基本因素有15个， G（X） ≈F（X1, X2, …,X15 ） 警度判断及处置； P70表4.3
4.2金融风险监测预警 系统设计
IMF的金融预警指标体系 1.Hardy设计的金融预警指标：银行部门 银行资本金水平；资本金变化量；收支结构变化 资产负债期限结构的突然变化 2.Hermosillo设计的金融预警指标体系 不良贷款与总资产的比率；资本对总资产的比率； 市场风险；信用风险；流动性风险；道德风险； 传染程度（总贷款与总产出的比率）
4.1金融风险监测预警 系统的内涵
金融风险管理的五个阶段： 1.风险识别；2.风险估测（度量） 3.风险评价；4.选择风险管理工具和管理策略 5.评估风险管理的效果 金融风险监测预警系统的内涵（实时、动态） 1.是金融风险管理的重要组成部分 2.是采用一系列科学的预警方法、技术、指挥体系 、模型和信号系统，对金融运行过程进行监督， 对监测结果发表警示的金融决策支持系统
4.3银行的经营管理风险预 警模型
预警目的：银行稳健运营 GM（1，1）模型：需要计算机编程 银行经营状况的实证分析
本章小结
金融风险预警监测 金融风险预警监测指标 金融风险预警模型
塞浦路斯的金融危机
2013年3月16日，发生银行挤兑 欧洲的小国；发生债务危机，银行体系崩溃 欧元集团实施救助，规模100亿欧元 要求俄罗斯25亿欧元债务展期，由2016年延长 至2021年，贷款利率由4.5%降至2.5% 条件： 1.提高公司税；从10%提高到12.5% 2.对银行储户强制征税；10万欧元以上税率9.9% ，10万欧元一下6.75%。明着抢钱
第九章_金融风险预警指标体系及其预警方法
一、警戒限的确立 （一）国内信贷增长率
该指标反映的是信贷扩张速度。刘志强同志在其《金融危机
预警指标体系研究》中认为，该指标的安全临界值在10%～20%。
结合我国的统计数据，可以计算出我国的国内信贷比1997年为20%， 1998年为15%～16%。由此，我国这一指标是偏高的，也就是说，
（六）股价波动率
由于股票市场的发展,股票价格对经济与社会的影 响越来越大。根据我国股票市场的涨跌停板制度，如果 把股价日涨（跌）10%停板视作警戒限，则当股价总指 数一日之中某个时间涨（跌）达到5%或以上时，就应 该对股市有所介入，阻止股价进一步上涨（下跌）。类 似地，可以把股价一周累计升降达20%，一月累计升降 达30%视作警戒限。
稳定程度。比较亚洲危机各国指标的预算结果，以及 我国近年来实际经济发展情况，一般把警戒限定为年
均2%。
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（四）国际国内利率差
该指标反映了一国资本的相对成本。当资本项目下可完全兑 换时，该指标及其变化可用来估计该国短期资本流向。刘志强同 志在文章中把这一指标的临界值定为4%。这一临界值足以使投机 者在除去交易成本后，获得相当大的利润，从而诱使其套利。
（五）实际汇率升值幅度
一般认为，汇率波动可以横向角度来反映本币币值的稳定程 度。当然，制约汇率变动的因素很多，而且汇率变动也不能完全 反映出本币币值的实际变动。一般可以这么认为，当已过某日的 官方汇率突然上升（下降）了10%，或者连续几周上升或下降达 20%或者在一个月内上升（或下降）达到30%，即可已初步判断 该国金融处于不稳定状态。参考美国的汇率水平，把临界值定为 每年升幅不超过3%。 回总目录 回本章目录
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二、警戒区间的划分和评分标准的确定 （一）指标临界值的计算
金融风险预警指标体系及预警方法
四欧洲货币各国国家风险等级指标国际金融界权威刊物欧洲货币于每年9月或10月定期公布当年各国国家风险等级表该表侧重反映一国在国际金融市场上的形象与地位包括进入国际金融市场的能力权重20包括在外国债券市场国际债券市场浮动债券市场国际贷款市场及票据市场上筹借资本的能力进行贸易融资的能力10偿付债券和贷款本息的记录15债务重新安排的顺利程度5政治风险状态20和二级市场上交易能力及转让条件30
系统性风险预警指标体系(ppt 15页)PPT学习课件
（营业费用+折旧）/营业收入
按预警信号对业务 发展的影响程度
最大一家客户贷款总额/资金金额
（一）向信贷部申请冻结尚未使用的额度或终止额度；
次风级险贷 合款规中部变是为发后现两系类统个贷预案款警的信预金号警额的主/信（要期号责初任次部级门贷；款-本期收回的次级贷款）
借款人经营行为
–停产、关闭、资不抵债、 –财务制度混乱或不健全
主管涉嫌经济犯罪
–违法经营
–挪用银行贷款
–存在经济纠纷
–治理结构缺陷
–发生重大资产损失
–提供虚假财务报告
–法定代表人涉嫌经济违法
–违规使用资金
–关联交易频繁
–恶意拖欠债务
–订立重要合同影响资产负债
–发生交叉违约
–发生重大安全事故
政策风险预警信号
暂未定
缺口比率限额
暂未定
固定收益资产组合久期限额
暂未定
可控出售账户资产公允值变动限额
暂未定
操作造成的损失/前三期净(利息收入+非利息收入)平均 值
暂未定
差错个数/前三期银行账户交易笔数平均值
暂未定
风险类型
风险迁徙
风险迁徙
风险迁徙
风险迁徙 盈利能力 盈利能力 盈利能力
风险指标
正常类贷款迁徙率
关注类贷款迁徙率
要求
贷款预警信号
风 险 因 素 变 化
借款人财务预警信号
借款人经营行为预警信号
市场环境预警信号
操作风险预警信号
借款人财务预警信号
市场环境信号
– 经营活动现金流 –偿债指标 –经营能力指标 –流动性比例 –发生重大亏损
–行业出现重大技术变更 –供求关系发生不利变化 –产品价格大幅下降 –原材料大幅上升
商业银行风险监管指标分析PPT课件
强化信贷风险管理
借鉴国际先进商业银行的信贷风险管理实 践，我国商业银行应加强信贷审批和风险
控制，降低不良贷款率。
实施全面风险管理
国际先进商业银行通常实施全面风险管理 ，我国商业银行也应加强风险管理的全面 性和系统性，提高风险加权资产比例。
06
我国商业银行风险监管指标 的优化建议
提高资本充足率水平
金融市场的复杂性和不确定性
随着金融市场的不断发展和创新，商业银行面临的风险越来越复杂和多
样化，需要进行有效的风险监管以保障金融稳定和安全。
02 03
维护投资者和存款人利益
风险监管是保护投资者和存款人利益的重要手段，通过对商业银行的风 险进行监控和管理，可以降低金融风险的发生概率，减少投资者和存款 人的损失。
风险加权资产比例
国际先进商业银行的风险加权资产比 例较低，表明其资产质量较高。
国际监管政策与实践的借鉴意义
加强资本充足率监管
借鉴国际先进商业银行的经验，我国商业 银行应提高资本充足率，增强抵御风险的
能力。
优化流动性管理
学习国际先进商业银行的流动性管理经验 ，我国商业银行应加强流动性风险管理， 提高流动性覆盖率。
拨备覆盖率
总结词
拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提情况的重要 指标，反映了银行对未来潜在风险的应对能力。
详细描述
拨备覆盖率是指商业银行贷款损失准备金与不良贷款余额的 比率，通常情况下，拨备覆盖率不得低于150%。拨备覆盖率 越高，说明银行对未来潜在风险的应对能力越强。
流动性比率
总结词
流动性比率是衡量商业银行流动性状 况的重要指标，反映了银行的资金运 用能力和偿债能力。
05
风险监管指标的国际比较与 借鉴
大数据金融风险预警指标体系
大数据金融风险预警指标体系第一章总论 (3)1.1 大数据金融风险概述 (3)1.2 风险预警指标体系构建的意义与原则 (3)1.2.1 意义 (3)1.2.2 原则 (3)第二章数据来源与处理 (4)2.1 数据来源及类型 (4)2.2 数据预处理方法 (4)2.3 数据清洗与整合 (5)第三章金融风险类型与特征 (5)3.1 信用风险 (5)3.2 市场风险 (6)3.3 流动性风险 (6)3.4 操作风险 (6)第四章信用风险预警指标 (7)4.1 宏观经济指标 (7)4.1.1 国内生产总值（GDP） (7)4.1.2 工业增加值 (7)4.1.3 通货膨胀率 (7)4.1.4 利率 (7)4.2 企业财务指标 (7)4.2.1 资产负债率 (8)4.2.2 流动比率 (8)4.2.3 负债结构 (8)4.2.4 营业收入增长率 (8)4.3 信用评级指标 (8)4.3.1 信用评级等级 (8)4.3.2 信用评级变动 (8)4.3.3 信用评级展望 (8)4.4 社交媒体与舆情指标 (8)4.4.1 舆情关注度 (8)4.4.2 舆情情感倾向 (9)4.4.3 社交媒体活跃度 (9)4.4.4 舆情传播速度 (9)第五章市场风险预警指标 (9)5.1 市场波动指标 (9)5.2 股票市场指标 (9)5.3 债券市场指标 (10)5.4 商品市场指标 (10)第六章流动性风险预警指标 (10)6.1 资产流动性指标 (11)6.3 流动性缺口指标 (11)6.4 融资成本指标 (12)第七章操作风险预警指标 (12)7.1 内部控制指标 (12)7.2 信息技术指标 (12)7.3 法律法规遵循指标 (13)7.4 人力资源指标 (13)第八章风险预警模型与方法 (13)8.1 逻辑回归模型 (13)8.2 支持向量机模型 (14)8.3 神经网络模型 (14)8.4 集成学习方法 (15)第九章预警指标权重确定与优化 (15)9.1 主成分分析 (15)9.1.1 主成分分析原理 (15)9.1.2 主成分分析在预警指标权重确定中的应用 (16)9.2 熵权法 (16)9.2.1 熵权法原理 (16)9.2.2 熵权法在预警指标权重确定中的应用 (16)9.3 灰色关联度分析 (16)9.3.1 灰色关联度分析原理 (16)9.3.2 灰色关联度分析在预警指标权重确定中的应用 (17)9.4 遗传算法 (17)9.4.1 遗传算法原理 (17)9.4.2 遗传算法在预警指标权重确定中的应用 (17)第十章风险预警系统设计与实现 (18)10.1 系统架构设计 (18)10.1.1 系统整体架构 (18)10.1.2 模块划分与功能描述 (18)10.2 数据库设计 (18)10.2.1 表结构设计 (18)10.2.2 字段定义 (19)10.2.3 关系映射 (19)10.3 界面设计 (19)10.3.1 界面布局 (19)10.3.2 功能模块 (19)10.3.3 交互设计 (20)10.4 系统测试与维护 (20)10.4.1 系统测试 (20)10.4.2 日常维护 (20)第十一章风险预警指标体系应用案例 (20)11.1 信用风险预警案例 (20)11.2 市场风险预警案例 (21)11.4 操作风险预警案例 (22)第十二章风险预警指标体系完善与展望 (22)12.1 预警指标体系完善方向 (22)12.2 技术发展趋势 (23)12.3 政策法规支持 (23)12.4 国际合作与交流 (23)第一章总论1.1 大数据金融风险概述信息技术的飞速发展，大数据技术已广泛应用于金融领域，为金融机构提供了更加深入和全面的数据分析能力。
金融业务风险管控体系和预警指标
金融业务风险管控体系和预警指标一、金融业务风险管控体系金融业务风险管控体系是金融机构建立的一套包括风险管理原则、业务管理委员会、风险管理制度等多个方面的体系。
其目的是通过规范风险管理流程、明确风险管理职责、建立风险防控机制，全面防范和控制金融业务风险，并及时、有效地进行风险应对和预防。
一般包括以下几个方面：1.风险管理原则：明确风险管理的基本原则，如风险分散原则、风险可控原则等，为风险管理提供指导。
2.业务管理委员会：设立业务管理委员会，由高级管理人员组成，负责制定风险管理策略、审查重大业务及决策，协调各部门之间的利益关系。
3.风险管理制度：建立和完善风险管理制度，包括风险分类、风险评估和测量、风险监控、风险报告等。
通过制度的完善，确保风险管理的规范性和科学性。
4.风险防控机制：建立风险防控机制，包括风险预防、风险识别、风险测量和监控、风险应对和处理等环节。
通过完整的防控机制，提前预测风险、监控风险、控制风险，减少金融业务的风险暴露。
5.风险管理评估：建立风险管理评估机制，定期进行风险管理评估，分析风险管理的有效性和不足之处，为风险管理的改进提供依据。
二、预警指标预警指标是金融机构用来监控和预测金融业务风险的重要工具，通过指标的监测和分析，可以及时发现风险因素的变化和趋势，并采取相应的措施进行风险控制。
预警指标可以根据不同的金融业务的特点和风险类型进行设计，但通常包括以下几个方面的指标：1.信用风险指标：包括借款人的还款能力、债务资产比率、拖欠期限等指标。
通过监测这些指标的变化，可以及时预警并采取风险控制措施。
2.流动性风险指标：包括资本充足率、准备金率、投资流动性比率等指标。
通过对这些指标的监测和分析，可以预测潜在的流动性风险，制定相应的防范措施。
3.市场风险指标：包括股市指数、利率曲线、外汇市场波动等指标。
通过监测市场风险指标，可以提前预警市场风险，做好风险防范工作。
4.操作风险指标：包括违规操作、内部管理和控制等指标。
《信贷风险预警》课件
将人工智能技术应用到信贷风险预警中，提高预警的准确性和实时性。
2 跨机构协同
加强不同机构之间的信息共享和合作，提高整个金融体系的防范能力。
3 风险预测与控制
通过风险预测模型和控制措施，进一步降低信贷风险的发生概率和影响。
1 宏观风险指标
用于评估整体经济环境及金融市场对贷款组 合的风险影响。
2 微观风险指标
用于评估单个借款人或贷款合同的风险水平。
信贷风险预警方法和工具
信贷风险预警方法和工具是用于监测和预测贷款组合中的风险的方法和工具，包括：
风险评估模型
建立风险评估模型，分析贷款 组合中存在的潜在风险。
数据挖掘技术
利用数据挖掘技术，挖掘出贷 款组合中的风险信号。
预警系统
建立预警系统，及时监测和报 告贷款组合中的风险情况。
信贷风险预警案例分析
通过案例分析，可以更好地理解信贷风险预警的应用场景和作用。
1
银行业务风险预警
在金融风险发生前及时预警，采取相应措施保护银行业务。
2
企业信贷风险预警
通过对企业信贷数据进行分析，预测潜在风险，保护企业利益。
3
个人信贷风险预警
信贷风险预警的挑战和应对策略
信贷风险预警面临着一些挑战，需要采取相应的应对策略：
Hale Waihona Puke 数据质量和可靠性确保贷款数据的质量和可靠性， 减少预警误报和漏报。
技术和专业人才
提升技术和专业人才水平，以 应对复杂的信贷风险情景。
监管政策和框架
完善信贷风险监管政策和框架， 提高预警的有效性和及时性。
结论和展望
信贷风险预警在金融领域的重要性日益凸显。未来的发展方向包括：
《信贷风险预警》PPT课 件
商业银行风险预警指标课件
基于人工智能的风险预警模型
总结词
人工智能技术在风险预警领域的应用逐渐受到重视， 其强大的数据处理和学习能力为商业银行的风险预警 提供了新的解决方案。
详细描述
基于人工智能的风险预警模型利用机器学习、深度学 习等技术，通过训练大量数据自动识别风险特征和模 式。常见的模型包括支持向量机、神经网络、决策树 等。这些模型能够自动学习和优化，提高预警准确率， 减少人为因素干扰。同时，人工智能技术还可以结合 大数据分析，对海量数据进行处理，提取有价值的信 息，为风险预警提供更全面的视角。
基于统计学的方法在风险预警领域应用广泛，通过数学模型对商业银行的风险进行量化评估。
详细描述
基于统计学的风险预警模型主要利用统计学原理，通过历史数据分析和概率计算，预测商业银行未来可能面临的 风险。常见的模型包括回归分析、时间序列分析、主成分分析等。这些模型能够提供量化的风险评估结果，有助 于银行及时采取应对措施。
风险预警系统的发展趋势
随着金融科技的不断发展，风险 预警系统正在向智能化、自动化
方向发展。
通过引入人工智能、大数据等技 术，风险预警系统的预警准确率 得到了显著提高，能够更好地满
足银行风险管理的需求。
同时，风险预警系统也在不断拓 展其应用范围，从传统的信用风 险领域向市场风险、流动性风险
等领域延伸。
净稳定资金比例
衡量银行在正常经营环境下，持有的 稳定资金能否满足资产扩张的需求。
存贷比
存款与贷款之间的比例，过高可能引 发流动性风险。
核心负债依存度
核心负债与总负债之间的比例，过低 可能表明银行对核心客户的依赖过重， 影响流动性。
PART 03
商业银行风险预警模型构 建
基于统计学的风险预警模型
金融风险预警指标体系的建立
金融风险预警指标体系的建立一、金融风险预警指标体系概述金融风险预警指标体系是一套旨在提前发现和识别金融市场潜在风险的分析工具。
通过构建科学的指标体系，金融机构和监管机构能够对市场动态进行实时监控，及时发现异常波动，采取预防措施，从而降低金融风险对经济和社会的影响。
1.1 金融风险预警指标体系的核心作用金融风险预警指标体系的核心作用主要体现在以下几个方面：- 风险识别：通过定量和定性的分析，识别金融市场中可能引发风险的因素。
- 风险评估：对识别出的风险因素进行评估，判断其可能对金融系统造成的影响程度。
- 风险预警：在风险达到一定阈值时，发出预警信号，提醒相关利益方采取应对措施。
- 风险管理：为金融机构提供风险管理的决策支持，帮助其制定风险控制策略。
1.2 金融风险预警指标体系的构建原则构建金融风险预警指标体系需要遵循以下原则：- 全面性：指标体系应涵盖金融市场的各个方面，包括宏观经济指标、市场运行指标等。
- 系统性：指标之间应相互关联，形成一个有机的整体，以反映金融市场的系统性风险。
- 动态性：指标体系应能够适应市场环境的变化，及时更新和调整。
- 可操作性：指标应易于获取和计算，便于金融机构和监管机构实际操作。
二、金融风险预警指标体系的构建方法构建金融风险预警指标体系是一个系统工程，需要综合运用多种方法和技术。
2.1 指标选择与分类指标的选择是构建指标体系的第一步。
应根据金融市场的特点和风险预警的需求，选择反映市场运行状况的关键指标。
指标可分为以下几类：- 宏观经济指标：如GDP增长率、通货膨胀率、失业率等。
- 金融市场指标：如指数、债券收益率、汇率等。
- 金融机构指标：如资本充足率、不良贷款率、流动性比率等。
- 市场情绪指标：如者信心指数、市场恐慌指数等。
2.2 指标权重的确定指标权重的确定是指标体系构建中的关键环节。
权重的确定方法有多种，如专家打分法、主成分分析法、熵权法等。
权重的确定应考虑指标的重要性和对风险预警的贡献度。
第4章金融风险预警系统
◎英国的金融预警制度
• 一.英国的金融预警制度建立的背 景 • 二.金融监管局的风险预警体系 • 三.金融预警系统
一.英国的金融预警制度建立的 背景
• 1984年，约翰逊·马修银行倒闭事件 • 1995年，巴林银行倒闭事件 • 英国银行业不再是简单的存款和放贷，而 是通过直接或间接方式经营其他多种业务。 金融市场的变化，迫切需要英栺兰银行金 融预警和监管的相应调整。
第四章金融风险预警系统
• 金融风险预警机制 1 可随时掌握金融机构动态 2 可及早发现金融机构问题，幵采取适 当的监管措施 3 为实施检查重点及频率提供参考
□ 西方发达国家金融预警制度 比较
• • • • 美国金融预警制度 英国的金融预警制度 日本的金融预警制度 其他国家与地区金融预警制度
◎美国金融预警制度
（二）联邦存款保险公司预警系统
1993年1月1日美国存款保险费率估价 监管评级分级 资本充足水平 A B C 1.资本相当充足 23 26 29 2.资本充足 26 29 30 3.资本不充足 29 30 注：23为23个基本点，即每100美元支付23元保费 31
表3-1
2000年12月31日美国存款保险费率估价 监管评级分级 资本充足水平 A B C 1.资本相当充足 0 3 17 2.资本充足 3 10 24 3.资本不充足 10 24 27
2
＜4%
＜2%
3
＜0%
＜0%
注：C为资本级别；S1为国际标准；S2为国内标准。
• 日本从各途径推进资本/资产比率的增长： 1、依赖股票市值 2、增加附属债务 3、规模上削减资产，结构上降低风险权重
三.对有问题银行的援助
• • • • 护送船队方式及其解体 存款保险职能的扩大 注资 “过渡银行”计划
金融风险管理完整ppt课件
3、谷秀娟：《金融风险管理——理论、技术 与应用》，立信会计出版社，2006年版。
4、施兵超、杨文泽：《金融风险管理》，上 海财经大学出版社，2002年版。
.
3
第一章 金融风险管理概述
第一节 金融风险的概念与种类 第二节 金融风险管理概述 第三节 金融风险管理的程序
.
42
不足
1、忽视了市场价值效应 重定价模型以账面价值为基础，忽视了利 率变动对资产和负债市场价值的影响， 因此只是一种片面的衡量金融机构实际 利率风险敞口的方法。
.
43
2、过于笼统
在运用重定价模型时，对资产负债重定 价期限的选择往往取决于管理者的主观 判断，而不同期限的重定价缺口可能完 全相反，这时风险管理者会难以做出决 策或做出完全相反的管理决策。
179三依借款者的形态划分政府风险私人部门风险公司风险及个人风险四依风险大小程度划分高度风险中度风险低度风险180三国家风险评级一商业环境风险信息机构beri的国家风险评1商业风险服务2国家风险预测定量评级定性评级环境评级二欧洲货币杂志的国家风险评级三机构投资者杂志的国家风险评级四国际报告集团的国家风险评级181一国家风险的因素分析一结构性因素二货币性因素三外部经济因素四流动性因素五国内政治因素182二国家风险的评估方法一结构定性分析二清单分析四政治经济风险指数五情景分析183一设定信贷限额一对信贷国家设定放款最大百分比以可供贷款的资金订立一个百分比限定对任何一个国家的信贷不超过该百分比二按资本额设定放款百分比按资本总额设定贷款给任意国家的最高百分比通常是依据各个国家的风险程度设定不同的百184三按外债状况设定信贷百分比依据一国的偿债能力就其所能承担的外债程度分别设定最高信用限额实际信贷额不能高于此最高信贷限额四按国家信用评级授予信用额度185二风险债权管理一法定归属以最后应付偿还责任或保证责任的国家为归属依据二经济归属以借款人所在国为归属的依据三减少风险损失一寻求第三者保证二采用银团贷款方式进行三贷款力求多元化
第九章金融风险预警指标体系及其预警方法PPT课件
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•
二、金融危机的成因
•
（一）克鲁格曼的金融危机学说
•
克鲁格曼认为中央银行在维持固定汇率制
时面临着困境：政府若采取扩张性的财政政策，最
终将不可避免地导致固定汇率制的瓦解。其原因是，
在政府存在大量财政赤字的情况下，中央银行必然
增发货币财政赤字融资，随着货币供应量的增加，
外币的影子价格会逐步上升，公众会调整资产结构，
•
为检验模拟程度的好坏，需要一个相应的切割概率
（cut-off probability）。当估计的危机发生概率大于切割概
率，一个预危机(pre-crisis)期(即在观察月份的24个月内发生
了金融危机的时期)被正确呼叫，或当估计的危机概率小于切割
实际汇率、实际GDP增长率、相对通货膨胀率、国际贸易差额、国
际收支经常项目差额、顺差或逆差，以及跨国组合投资与外商直接投
资比例。
•
刘遵义教授认为，一国的金融危机是一种综合现象，最重
要的特征是该国本币的突然大幅度贬值（伴以股市大幅下跌），造成
这种现象的主要原因是危机前一个时期内该国本币的持续长时间高估。
货币对外汇储备之比，国内通胀率的增加，外国直
接投资流入的减少，工业化国家利率的上升，外贸
赤字的扩大，财政赤字的增加，出口业绩下滑，实
际GDP减少。
•
（四）戈德斯坦设计的金融预警指标
•
实际汇率升值之势超出正常趋势，股价下
跌，货币乘数增加，实际利率上升，出口下降，广
义货币余额对国际储备的比率上升（在银行危机情
1998)。用此指数既可进行样本内模拟，又可进行
样本外预测。
•
进行样本内模拟，对样本国家i，对在时间
金融风险预警指标体系及其预警方法.
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（二）Obstfeld的危机自我实现说
他的出发点为维护汇率的成本和公众预期密切相 关，公众贬值预期越强，维护固定汇率制的成本越高。 一旦一国的内外政策不协调，投机者预期汇率最
终会贬值，投机者就会提前抢购外汇致使国内的经济
状况提前恶化（如利率下升），增加政府维护汇率的 成本，最终迫使货币危机提前到来 。
一、金融风险的内涵
（一）微观金融风险
微观金融风险是指金融活动的参与者如厂商、金融机构、个人 投资者所面临的不确定的变化结果。我国的微观金融风险主要表现 为信用风险、流动性风险、资本风险、投资风险和表外业务风险， 以及利率风险、汇率风险。其中最重要的是信用风险。 （1）信用风险（2）流动性风险（3）资本风险 （4）投资风险（5）表外业务风险（6）利率风险
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（三）德国经济研究所制定的金融风险预警系统
预警系统包括以下指标及比率：偿债比率、本金 偿还比率、负债比率、偿债额对国内生产总值的比率、 负债额对出口额的比率、负债对外汇储备的比率、流动
比率、经常项目收支逆差对出口额的比率、货币供给的
增长率、财政赤字对国内生产总值的比率和IMF基金借 款对本国在该组织份额的比率等。
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（三）萨克斯的多重均衡模型
萨克斯认为，危机爆发取决于资本外流是否大于储备，而投 资者是否抽逃资本取决于政府维护汇率的措施（主要是提高利率
所决定的利息平价条件）。因此危机的爆发必须具备两个条件：
（1）基本经济状况恶化，汇率高估且政府无力维持汇率；（2） 资本外逃大于储备。而克服危机的办法就是由一个贷款者提供新
（一）富兰德指数 富兰德指数是由定量评级体系，定性评级体系和环境评级体系构 成的综合指数。定量评级体系用于评价一个国家债务偿付能力，包括 外汇收入、外债数量、外汇储备状况及政府融资能力四个方面的评分； 定性评级体系重在考察一个国家的经济管理能力、外债结构、外汇管 制状态、政府官员贪污渎职程度及政府应付外债困难的措施五个方面
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第一节 金融风险的内涵及金融危机的成因 第二节 国内外金融风险预警指标体系评价 第三节 金融风险预警方法评价 第四节 建立我国的金融预警系统 第五节 我国金融风险预警指标体系的确立 第六节 建立五灯显示预警系统
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第一节 金融风险的内涵及金融危机的成因
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三、国际货币基金组织的金融预警指标体系 （一）Hardy设计的金融预警指标
银行部门的预警指标：银行资本金水平，银行资本金变化量，银行 收支结构的变化，银行资产与负债的期限结构突然变化。
宏观经济部门的预警指标：GDP、消费、投资在迅速上升之后开始 下降，加速的通胀突然逆转，向私人的信贷上升到峰值之后下降，实际 利率稳步上升，实际有效汇率升值之后贬值，愈益依赖外国借款。
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（二）Obstfeld的危机自我实现说
他的出发点为维护汇率的成本和公众预期密切相 关，公众贬值预期越强，维护固定汇率制的成本越高。
一旦一国的内外政策不协调，投机者预期汇率最 终会贬值，投机者就会提前抢购外汇致使国内的经济 状况提前恶化（如利率下升），增加政府维护汇率的 成本，最终迫使货币危机提前到来 。
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（三）德国经济研究所制定的金融风险预警系统
预警系统包括以下指标及比率：偿债比率、本金 偿还比率、负债比率、偿债额对国内生产总值的比率、 负债额对出口额的比率、负债对外汇储备的比率、流动 比率、经常项目收支逆差对出口额的比率、货币供给的 增长率、财政赤字对国内生产总值的比率和IMF基金借 款对本国在该组织份额的比率等。
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（二）《机构投资者》风险等级指标
它是国际上著名的金融刊物《机构投资者》每两年 在九月号刊出的各国国家信誉等级表。它直接反映了国 际银行界对某国的信誉评估，此表是该杂志向活跃在国 际金融界的75～100个大型国际商业银行进行咨询调查， 由这些银行的高级职员给出国家信用质量的主观判断分 数（0 ～ 100分之间），分数越高，则信用等级越高，违 约的可能性越小。
（二）Hermosillo设计的金融预警指标
不良贷款对总资产的比率，资本对总资产的比率（这两个指标综合 起来就是资本证券加贷款储备减不良贷款对总资产的比率，其阀值设为 0），市场风险，信用风险，流动性风险，道德风险，传染程度（总贷款 对总产出的比率）。
成的综合指数。定量评级体系用于评价一个国家债务偿付能力，包括 外汇收入、外债数量、外汇储备状况及政府融资能力四个方面的评分； 定性评级体系重在考察一个国家的经济管理能力、外债结构、外汇管 制状态、政府官员贪污渎职程度及政府应付外债困难的措施五个方面 的评分；环境评级体系包括政治风险、商业环境、政治社会环境三个 指数系列。
一、金融风险的内涵
（一）微观金融风险 微观金融风险是指金融活动的参与者如厂商、金融机构、个人 投资者所面临的不确定的变化结果。我国的微观金融风险主要表现 为信用风险、流动性风险、资本风险、投资风险和表外业务风险， 以及利率风险、汇率风险。其中最重要的是信用风险。 （1）信用风险（2）流动性风险（3）资本风险 （4）投资风险（5）表外业务风险（6）利率风险 （7）汇率风险
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二、著名金融刊物的国家风险评估指标体系
（一）《欧洲货币》各国国家风险等级指标
评估采用9种经济指标，即经济表现、政治风险、债 务指数、银行贷款的进入、短期融资的进入、资本市场的 进入、偿付债券和贷款本息的记录 、信用等级和违约或重 新安排债务。这些经济指标又可分为三个大的指标种类， 即分析性指标、信用指标和市场指标。
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（三）萨克斯的多重均衡模型
萨克斯认为，危机爆发取决于资本外流是否大于储备，而投 资者是否抽逃资本取决于政府维护汇率的措施（主要是提高利率 所决定的利息平价条件）。因此危机的爆发必须具备两个条件： （1）基本经济状况恶化，汇率高估且政府无力维持汇率；（2） 资本外逃大于储备。而克服危机的办法就是由一个贷款者提供新 的资金注入。 从上面三种危机理论中，我们可以概括出引起金融危机的因素：
（1）基本经济状况是否恶化，尤其是汇率是否失衡； （2）是否有外部冲击，特别是国内外利率差是否扩大； （3）政府对危机的反应能力及维持汇率的可选择的政策工具。
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第二节 内外金融风险预警指标体系评价
一、各国不同机构的金融风险预警指标体系
（一）富兰德指数 富兰德指数是由定量评级体系，定性评级体系和环境评级体系构
上述三个评级体系在总指数中的比重分别为50%，25%和25%。
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（二）日本公司债务研究所的国家风险等级
该指数体系包括14个项目，分别是：内乱、暴动及 革命的风险性；政权的稳定性；政策的持续性，产业结 构的成熟性；经济活动的干扰；财政政策的有效性；金 融政策的有效性；经济发展的潜力；战争的危险性；国 际信誉地位；国际收支结构；对外的支付能力；对外资 的政策；汇率政策。每个项目分值从0-10，并据此来确 定风险等级。风险可分为A、B、C、D、E5个级别系列， 风险程度由低到高：A级（9-10分）、B级（7-9分）、C 级（6-7分）、D级（3-6分）、E级（0-3分）。
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（二）宏观金融风险
宏观金融风险是指各种金融制度或金融活动对整 个国民经济带来的不确定的变化结果。宏观金融风险 主要包括下述几种类型：
（1）制度风险。 （2）外债风险。 （3）国际投机风险。
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二、金融危机的成因
（一）克鲁格曼的金融危机学说 克鲁格曼认为中央银行在维持固定汇率制时面临 着困境：政府若采取扩张性的财政政策，最终将不可 避免地导致固定汇率制的瓦解。其原因是，在政府存 在大量财政赤字的情况下，中央银行必然增发货币财 政赤字融资，随着货币供应量的增加，外币的影子价 格会逐步上升，公众会调整资产结构，增加对外币的 购买。因此，随着政府持续地为财政赤字融资，外汇 储备（不管它的初始量是多大）终有一天要耗竭，固 定汇率迟早要崩溃。