十倍股五大特征

42股凭啥3年涨十倍：背后有五大特征

1、公司股本小价格低市值小

通常情况下〃低价的中小盘股的股价更容易被拉升〃因为价格低会有更多人愿意参与〃而流通盘小更利于主力控盘。

起涨初期流通股本大都低于2亿股。近三年〃涨幅超10倍的42家公司中〃上涨初期流通股本低于2亿股的股票有29只〃占比为69%〃低于1亿股的股票有10只〃占比为23%；富春通讯起涨初期流通股本仅有1700万股〃同花顺(63.360, -1.25, -1.93%)起涨初期流通股本仅有3800万股〃起涨初期股价大都低于10元。从股价来看〃大牛股在起涨阶段的股价大部分都低于10元。这主要因为在经历了此前的一轮熊市之后〃个股价值被低估〃股价也均偏低。自2012年11月16日以来〃涨幅超10倍的42家公司中〃起涨阶段股价低于10元的股票有30只〃占比高达71%。

绝大多数牛股启动时〃都小于50亿市值。比如乐视网(33.920, 1.70, 5.28%)2012年不到50亿市值〃东方财富(14.980, 0.05, 0.33%)启动时不到30亿市值〃同花顺不到20亿市值〃网宿科技

(40.500, 0.27, 0.67%)20多亿市值〃千山药机(29.790, -0.18, -0.60%)12亿市值。

2、公司成长性较好业绩迎拐点

高股价离不开好业绩〃一只股票的股价长期来看是其价值的反映〃高股价最终需要良好的业绩来支撑〃业绩成为支撑股价暴涨的基石。

2012年11月16日以来诞生的十倍股中〃行情的爆发阶段集中在2014年下半年至2015年上半年〃绝大多数公司的业绩出现都是在这期间出现拐点〃迎来爆发式增长〃如东方财富去年年报净利大增32倍〃今年三季报净利再增近23倍；同花顺去年年报净利增176%〃今年三季报净利再增近22倍；兰石重装(13.740, -0.39, -2.76%)去年年报净利大增7倍〃今年三季报净利再增近13倍。

部分十倍股近三年净利增长情况：

3、属于新兴行业行业未来规模巨大

如果某个行业前景广阔〃规模巨大〃而某公司又能成为其中大规模占有市场的领导者〃即使短期没有盈利〃将来收益也非常可观〃股价也具备了大幅飙涨的潜能。

过去的二十几年里〃A股诞生过很多十倍股〃比如房地产的万科〃家用电器的格力〃汽车的上汽集团(25.380, 0.65, 2.63%)〃白酒中的茅台〃医药行业的云南白药(85.120, 0.03, 0.04%)等。这些股所处的行业都是几千亿〃万亿的行业〃且股价上涨十倍期间都对应行业的高成长周期。而2012年11月16日以来的三年时间中〃新诞生的30多家十倍股都不在上述传统行业里。全部都在国家经济转型的新兴产业里面〃这些行业具有极大的前景及盈利模式拐点出现。

如互联网金融领域爆发了一批十倍股东方财富〃同花顺〃银之杰(18.580, 0.08, 0.43%)〃金证股份(21.050, 0.02, 0.10%)〃中科金财(33.690, 0.20, 0.60%)等；移动互联网的爆发诞生了乐视网〃网宿科技等牛股；文娱生活领域诞生了富春通信(23.680, 0.59, 2.56%)〃美盛文化(35.470, 0.00, 0.00%)等牛股；医疗领域随着精准医疗和基因检测的兴起〃出现了千山药机等十倍股；新一代信息技术领域的东方国信

(19.850, 0.29, 1.48%)〃金信诺(26.390, -0.33,-1.24%)〃旋极信息(20.390, 0.12, 0.59%)等。

4、内生增长的同时不断进行外延并购

绝大多数不断通过外延并购进行产业扩张〃产业链垂直整合是多数十倍股的明显特征。东方财富收购香港券商〃同信证券等；乐视网收购花儿影视；金证股份收购联龙博通；千山药机收购湖南宏颢〃上海申友〃乐福地等；紫光股份(56.890, 0.00, 0.00%)收购华三〃西部数据等；三泰控股(6.820, 0.00, 0.00%)收购烟台伟岸；上海莱仕收购同路生物；特锐德(16.380,0.04, 0.24%)并购船开电气等。

5、毛利率高也很重要

统计发现〃近三年的十倍大牛股中〃毛利率高于40%的占比近五成〃东方财富、同花顺、联络互动(13.010, 0.00, 0.00%)等公司的毛利率更是超过70%。信息技术、软件、医药、广告、游戏业都具有高毛利的特性。

分析认为〃一个高增长的企业如果没有极强的技术壁垒〃迟早会在市场上消失。如果有一天你发现高增长企业的毛利率出现大幅下降〃则这很有可能是公司业绩增速大幅下滑的前兆。

选十倍股需要还需注意哪些事项：

1)必须在指数重要阶段低点开始买入

十倍股的出现〃跟大盘指数的涨跌也有很大的关系〃如2012年11月16日至2015年11月16日这三年的时间区间内〃沪指于2012年12月4日盘中创出近4年新低〃超过5成的牛股的区间最低价格出现在这个时间点附近〃而2012年12月正好是创业板综指至2015年6月最大上涨673%的起点。

非常明显〃十倍股最低价格的出现时间与指数的最低点高度密切相关。所以〃精研指数是寻找和持有十倍股的关键一步〃必须在指数重要阶段的低点开始买入股票。

2)十倍股大概率来自次新股

上一轮牛市疯狂表现的大牛股〃大概率在下一轮牛市难有出色表现。未来的大牛股〃首先要淘汰上一轮牛市中的大牛股〃必须在新的一批韭菜中去寻找。

1985年〃泰勒和德邦特写过一篇《股市是否反应过度》的论文〃提出了行为金融学最重要的发现之一：以3-5年为一个周期〃一般而言〃原来表现不佳的股票开始摆脱困境〃而原来的赢家股票则开始走下坡

路。这个现象在行为金融学中被称为“反转效应”。

据投资人陶博士统计〃2011年至2015年的342只十倍股〃其中有222只次新股(占65%)。902只次新股中〃出现了222只十倍股〃比例为25%；同期整体市场2472只股票中〃出现了342只十倍股〃比例为13.8%。次新股中出现十倍股的比例25%〃非常地明显高于同期整体市场的十倍股比例。

综合以上分析〃近三年的十倍股具有股本小〃市值小〃毛利高〃成长性好〃所属行业为新兴行业等特征〃而符合上述特征的公司〃在次新股里面出现的概率是最高的。因此〃对于未来的十倍股〃一个重点关注方向就是从2014年1月至2015年6月发行上市的317只新股中去寻找。此外〃随着注册制的临近〃后期将有大量优质的公司上市〃当符合十倍股特征的相关公司出现阶段性低点的时候〃买入并持有〃等待牛市的到来〃或许你就能收获十倍大牛股。（莲花财经）