最终稿：中国商业银行并购的现状、问题及对策

论文编号____________对外经济贸易大学

成人高等教育

毕业论文

题目：中国商业银行并购的现状、问题及对策

学号 ********xxx（此项预科生不填）姓名佟傅

学习形式夜大学指导教师

专业金融学论文成绩（不填）完成时间：年月日

论文审题表（此表中标为蓝色的项目请同学们按照自己论文的实际内容填写，其余不填）

论文评定表（此页为评阅教师填写）

目录

一、中国商业银行并购的动机 (6)

1、追求利润最大化 (6)

2、实现规模经济 (6)

3、追求新的竞争优势 (6)

4、化解当前的危机 (7)

二、中国银行业并购的现状 (7)

1、中国银行业的并购实践 (7)

2、中国商业银行并购中存在的问题 (8)

三、中国商业银行并购的趋势 (9)

1、银行并购将彻底改变中国金融市场的竞争格局 (9)

2、外资银行并购中金融安全更加受到重视 (9)

3、国内商业银行将利用并购手段大举进军国际市场 (10)

4、商业银行并购的目的呈现多元化 (10)

5、商业银行并购的手段趋于市场化 (10)

四、国际银行业并购经验借鉴 (11)

1、并购目标和功能日趋多元化 (11)

2、并购形式向混合并购转化 (11)

3、银行并购方式多样性 (11)

五、对中国商业银行并购的建议 (12)

1、明确“渐进式”的并购目标 (12)

2、强化“战略性并购”的目标意识 (12)

3、进一步深化改革，提升商业银行的并购动力 (13)

4、建立健全相关的法律法规体系 (13)

5、进一步完善金融监管制度框架，建立灵活高效的金融监管机制 (13)

6、营造良好的市场环境 (14)

7、发挥中国香港在银行业的特殊地位 (14)

8、加强并购后的整合 (15)

9、积极发展与国外银行的合作、联盟 (15)

参考文献 (15)

中国商业银行并购的现状、问题及对策

摘要

本文分析了中国商业银行业的并购现状，总结了中国商业银行并购存在的问题：政府干预过多；相关法律法规不够完善；经营战略不清晰；并购效果差强人意。分析了我国商业银行并购的趋势：银行并购将彻底改变中国金融市场的竞争格局；外资银行更大规模的参股或并购中小银行；外资银行并购中金融安全更加受到重视；国内商业银行将利用并购手段大举进军国际市场；商业银行并购的目的呈现多元化；商业银行并购的手段趋于市场化。对中国商业银行并购提出了一些合理的建设性建议：明确“渐进式”的并购目标；强化“战略性并购”的目标意识；进一步深化改革，提升商业银行的并购动力等。

关键词：商业银行；并购；重组；国内并购；跨国并购

一、中国商业银行并购的动机

1、追求利润最大化

这是最普遍的一类动机。商业银行作为金融企业、其一切经营活动的根本动机就在于利润最大化，并购作为一种直接投资行为当然也不例外。在世界经济迅速走向自由化、全球化、各国金融当局日益放松管制的背景下、金融竞争空前激烈。在追逐利润的商业冲动下，商业银行为了在较短时间内提高自身竞争力，都倾向于利用并购的手段。因为通过并购，可以：1、降低市场进入成本。竞争的加剧使商业银行的传统业务规模萎缩，利润下降、迫使其积极寻求新的投资机会。业务开拓有两条途径：一是内部发展。二是并购。除了创新业务之外，银行一般都不愿意采用内部发展的办法。因为一方面市场容量有限，作为后发者难以获得优势；另一方面银行业务对技术与经验的要求甚高，而积累这种技术和经验往往需要较长时间。因此，收购一家经营目标业务的老牌金融机构更易让人接受，成本相对降低，成功的可能性更大。

2、实现规模经济

—般而言，银行是具有显著规模经济效应的。通过并购，不仅可以节省大量的技术费用和网点建设费用，取消某些重复的业务设置并相应地裁减员工，更为重要的是，银行可能获得管理上的协同效应（管理资源的充分利用）与财务上的协同效应（现金流量的充分利用），使成本收入比降低，资产回报率提高。

3、追求新的竞争优势

当银行试图获得另一家金融机构在某一方面的竞争优势时，单纯地学习与模仿常常是徒劳的，因为这种优势往往产生于这家机构几十年乃至上百年经营积累的组织资本与组织经验、外部竞争者难以复制。这时，并购的动机就在于通过与目标机构的融合，达到转移竞争优势的目的。而且这种转移可能是双向的，会创造出新的竞争优势。

4、化解当前的危机

伴随着金融竞争加剧，不确定性因素增多，商业银行面临的风险越来越大。但作为经营货币信用的特殊企业、某家银行一旦爆发危机，很可能会诱发挤兑风潮，产生骨牌效应，冲击整个金融体系的稳定。因此，化解危机有时也成为银行并购的一种动机。对于并购方而言、这一方面保护了危机银行的存款人利益，避免了因银行破产引发的金融恐慌给自身经营带来的不利影响；另一方面。尽管危机银行暂时失去了偿付能力，但其仍可能拥有相当可观的价值，特别是无形的“商誉”价值与传统的专业经营优势，这些都是长期积累的财富，倘若不是因为危机外部竞争者难以获得，这为并购方提供了一个商机。

我国银行业开展并购活动的历史不长，但与国际比较，并购动机特色鲜明：即以行政安排的化解危机性动机为主，自主的逐利性商业动机严重不足。

二、中国银行业并购的现状

1、中国银行业的并购实践

在国际银行业并购浪潮的推动下，我国商业银行审时度势，抓住时机，也先后开展了国内外的并购重组，取得了积极的成果。1998年，中国工商银行收购英国西敏寺银行所属的西敏寺亚洲证券公司，同时和香港东亚银行联合组成工商东亚金融控股公司；2000年4月，中国工商银行成功收购香港友联银行，并改组为中国工商银行（亚洲）有限公司，工商银行于2001年整合香港分行与工银亚洲，重新定位了香港分行和工银亚洲的业务发展方向，其后至2007年底的几年时间里，中国工商银行在“壮大亚洲、巩固欧洲、突破美洲”的并购战略指导下，不断推进境外并购进程，先后收购了香港华比富通银行、印尼Halim银行、澳门诚兴银行和南非标准银行。其中，对印尼Halim银行的收购是工行在除香港以外的海外地区首次进行境外并购，也是该行第一次以收购方式进入东南亚市场，为该行今后在国际金融市场间进一步渗透和拓展积累了宝贵经验。