第十一章 财务管理基础PPT课件
合集下载
财务管理基础(PPT 69页)
19世纪末-20世纪初
第五次浪潮——以国际经营为重心的管理阶段 第四次浪潮——以治理通货膨胀为重心的管理阶段
第三次浪潮——以投资为重心的管理阶段 第二次浪潮——以内部控制为重心的管理阶段
第一次浪潮——以筹资为核心的管理阶段
第一次浪潮——以筹资为重心的管理阶段
这一阶段财务管理的的特点： 财务管理以筹集资本为重心，以资本成本 最小化为目标。 注重筹资方式的比较选择，而对资本结构 的安排缺乏应有的关注。 财务管理中出现了公司合并、清算等特殊 的财务问题。
企业财务活动
企业筹 资活动
企业分 配活动
企业财 务活动
企业投 资活动
企业资 金营运 活动
企业财务活动
（一）企业筹资活动 资本筹集，或称资本取得，是指企业为了满足投资和用资的需要，筹
措和集中所需资本的过程。
筹资
权益资本
所有权融资方式取得
债务资本
通过负债方式取得
企业财务活动
（二）企业投资活动 企业投资是指以盈利为目的财务支出活动。即企业在预先充分考虑投
企业财务关系包括：
企业财务关系
企业和政府之间的财务关系
企业内部各单位之间的财务关 系
企业和债权人、债务人之间的 财务关系
企业 财务 关系
企业与职工之间的财务关系
企业和投资者之间的财务关系
第二节 财务管理理论演进
第一部分 理论的形成与发展 第二部分 企业财务管理目标 第三部分 财务管理理论模块
第一部分 财务管理理论形成与发展
现代企业经营理论认为，知识是最活跃、最稀缺的生产要素， 人的经营管理才能被广泛认为是一种人力资本，这是一种人格 化的资本形式。对人的经营管理才能的货币计量反映人力资本 付出的成本，以人力资本的货币计量数量投资企业，也就与土 地、货币等资本一样，取得参与投资企业收益分配的权利。
第五次浪潮——以国际经营为重心的管理阶段 第四次浪潮——以治理通货膨胀为重心的管理阶段
第三次浪潮——以投资为重心的管理阶段 第二次浪潮——以内部控制为重心的管理阶段
第一次浪潮——以筹资为核心的管理阶段
第一次浪潮——以筹资为重心的管理阶段
这一阶段财务管理的的特点： 财务管理以筹集资本为重心，以资本成本 最小化为目标。 注重筹资方式的比较选择，而对资本结构 的安排缺乏应有的关注。 财务管理中出现了公司合并、清算等特殊 的财务问题。
企业财务活动
企业筹 资活动
企业分 配活动
企业财 务活动
企业投 资活动
企业资 金营运 活动
企业财务活动
（一）企业筹资活动 资本筹集，或称资本取得，是指企业为了满足投资和用资的需要，筹
措和集中所需资本的过程。
筹资
权益资本
所有权融资方式取得
债务资本
通过负债方式取得
企业财务活动
（二）企业投资活动 企业投资是指以盈利为目的财务支出活动。即企业在预先充分考虑投
企业财务关系包括：
企业财务关系
企业和政府之间的财务关系
企业内部各单位之间的财务关 系
企业和债权人、债务人之间的 财务关系
企业 财务 关系
企业与职工之间的财务关系
企业和投资者之间的财务关系
第二节 财务管理理论演进
第一部分 理论的形成与发展 第二部分 企业财务管理目标 第三部分 财务管理理论模块
第一部分 财务管理理论形成与发展
现代企业经营理论认为，知识是最活跃、最稀缺的生产要素， 人的经营管理才能被广泛认为是一种人力资本，这是一种人格 化的资本形式。对人的经营管理才能的货币计量反映人力资本 付出的成本，以人力资本的货币计量数量投资企业，也就与土 地、货币等资本一样，取得参与投资企业收益分配的权利。
《财务管理基础学习》课件
反映企业在某一特定日期 的财务状况，包括资产、 负债和所有者权益。
利润表
反映企业在一定会计期间 的经营成果，包括收入、 费用和利润。
现金流量表
反映企业一定时期内现金 流入和流出的状况。
财务分析方法
比率分析法
通过比较不同会计期间或 同行业之间的财务比率， 来分析企业的财务状况和 经营成果。
趋势分析法
业整体的影响。
转移策略
通过购买保险、外包等方式， 将财务风险转移给其他机构或
个人。
2023
PART 05
财务控制与审计
REPORTING
内部控制的重要性
1 2
保证财务信息的真实性和完整性
有效的内部控制系统可以防止财务欺诈和舞弊行 为，确保财务信息的准确性和可靠性。
提升企业经营效率
健全的内部控制制度可以帮助企业优化内部流程 ，提高经营效率，降低不必要的成本和风险。
财务预算的编制流程
财务预算的编制通常包括目标确定、预算计划、预算执行和预算调 整等步骤。
财务预算的编制方法
常见的财务预算编制方法有固定预算、弹性预算、滚动预算和零基 预算等。
投资决策的方法
投资决策的考虑因素
01
投资决策需要考虑的因素包括投资回报率、风险评估、资金成
本和项目可行性等。
投资决策的方法
02
财务合规与法规遵循
合规性要求
确保企业的财务活动符合相关法律法规、行业标准和监管要求。
法规遵循策略
制定并执行符合法律法规的财务管理策略，降低企业面临的法律风 险。
合规性审查
定期进行财务合规性审查，及时发现并纠正不合规行为，确保企业 持续合规经营。
2023
PART 06
利润表
反映企业在一定会计期间 的经营成果，包括收入、 费用和利润。
现金流量表
反映企业一定时期内现金 流入和流出的状况。
财务分析方法
比率分析法
通过比较不同会计期间或 同行业之间的财务比率， 来分析企业的财务状况和 经营成果。
趋势分析法
业整体的影响。
转移策略
通过购买保险、外包等方式， 将财务风险转移给其他机构或
个人。
2023
PART 05
财务控制与审计
REPORTING
内部控制的重要性
1 2
保证财务信息的真实性和完整性
有效的内部控制系统可以防止财务欺诈和舞弊行 为，确保财务信息的准确性和可靠性。
提升企业经营效率
健全的内部控制制度可以帮助企业优化内部流程 ，提高经营效率，降低不必要的成本和风险。
财务预算的编制流程
财务预算的编制通常包括目标确定、预算计划、预算执行和预算调 整等步骤。
财务预算的编制方法
常见的财务预算编制方法有固定预算、弹性预算、滚动预算和零基 预算等。
投资决策的方法
投资决策的考虑因素
01
投资决策需要考虑的因素包括投资回报率、风险评估、资金成
本和项目可行性等。
投资决策的方法
02
财务合规与法规遵循
合规性要求
确保企业的财务活动符合相关法律法规、行业标准和监管要求。
法规遵循策略
制定并执行符合法律法规的财务管理策略，降低企业面临的法律风 险。
合规性审查
定期进行财务合规性审查，及时发现并纠正不合规行为，确保企业 持续合规经营。
2023
PART 06
公司财务管理第11章幻灯片PPT
４.特定目的税类
城市维护建立税、耕地占用税、固定资产投资方向 调节税〔目前暂停征收〕、土地增值税、车辆购置 税、燃油税〔目前尚未立法开征〕计６种。
５.财产税类
房产税、城市房地产税、遗产税〔目前尚未立法开 征〕计３种。
６.行为税类
车船使用税、车船使用牌照税、船舶吨税、印花税、 契税、证券交易税〔目前尚未立法开征〕、屠宰税、 筵席税计８种。
全国人大及其常委会、国务院、财政部、税 务总局、海关总署、国务院关税税那么委员会。
１.税收的根本制度由法律规定。税收法律由 全国人大制定，如?中华人民共和国所得税法?；或 由全国人大常委会制定，如?中华人民共和国税
收征收管理法?。
２.有关税收的行政法规由国务院根据有关的法律 规定制定，如?中华人民共和国税收征收管理法实施细 那么?；或者根据全国人大及其常委会授权
1.长进日前后股价的变动
埃尔顿和格鲁伯的分析：1966年4月——1967年3 月之间派现对股票价格的影响为，股票下跌的平均 幅度为77.7％。
所有等等。
３.多数税种中有减税免税和退税的规定，并 在诸多领域和地区实行优惠税收政策。
如增值税中对２４个工程实行免税。
４.内外资企业实行不同税种和税率。
如外商企业权益转让收益的所得税率为１０ ％，而内资企业那么按３３％所得税率纳税。
５.实行严格的征税管理。
从税务登记、发票管理、纳税申报到税款征 收均实行严格管理，此外，还有较为严格的税务检 查和税务稽查。
制定，如?中华人民共和国增值税暂行条例?。
３.有关税收的部门规章由财政部、国家税务总局、 海关总署、国务院关税税那么委根据有关法律、行政 法规制定，如?中华人民共和国增值税暂行条例实施细 那么?、?个人所得税自行申报纳税暂行方法?等。
城市维护建立税、耕地占用税、固定资产投资方向 调节税〔目前暂停征收〕、土地增值税、车辆购置 税、燃油税〔目前尚未立法开征〕计６种。
５.财产税类
房产税、城市房地产税、遗产税〔目前尚未立法开 征〕计３种。
６.行为税类
车船使用税、车船使用牌照税、船舶吨税、印花税、 契税、证券交易税〔目前尚未立法开征〕、屠宰税、 筵席税计８种。
全国人大及其常委会、国务院、财政部、税 务总局、海关总署、国务院关税税那么委员会。
１.税收的根本制度由法律规定。税收法律由 全国人大制定，如?中华人民共和国所得税法?；或 由全国人大常委会制定，如?中华人民共和国税
收征收管理法?。
２.有关税收的行政法规由国务院根据有关的法律 规定制定，如?中华人民共和国税收征收管理法实施细 那么?；或者根据全国人大及其常委会授权
1.长进日前后股价的变动
埃尔顿和格鲁伯的分析：1966年4月——1967年3 月之间派现对股票价格的影响为，股票下跌的平均 幅度为77.7％。
所有等等。
３.多数税种中有减税免税和退税的规定，并 在诸多领域和地区实行优惠税收政策。
如增值税中对２４个工程实行免税。
４.内外资企业实行不同税种和税率。
如外商企业权益转让收益的所得税率为１０ ％，而内资企业那么按３３％所得税率纳税。
５.实行严格的征税管理。
从税务登记、发票管理、纳税申报到税款征 收均实行严格管理，此外，还有较为严格的税务检 查和税务稽查。
制定，如?中华人民共和国增值税暂行条例?。
３.有关税收的部门规章由财政部、国家税务总局、 海关总署、国务院关税税那么委根据有关法律、行政 法规制定，如?中华人民共和国增值税暂行条例实施细 那么?、?个人所得税自行申报纳税暂行方法?等。
财务管理基础ppt课件
内含报酬率法
通过计算投资项目的内含 报酬率来评估其经济价值 ，反映了投资项目的实际 收益水平。
投资风险分析
定量分析
通过定量模型和指标来评 估投资项目的风险，如波 动率、beta系数等。
定性分析
通过专家意见、行业趋势 等定性因素来评估投资项 目的风险。
风险管理措施
针对不同类型的风险，采 取相应的风险管理措施， 如对冲、保险等。
财务管理的本质：是对资金流的管理，即对企事业单位资金来源和运用进行计划、组织、监 督和控制。
财务管理的特点：系统性、综合性、复杂性。
财务管理的目标
经济效益最大化
这是财务管理的最基本目标， 即通过有效的财务管理，实现 企事业单位经济效益的最大化
。
风险控制
在实现经济效益最大化的同时 ，财务管理还需要有效控制风 险，保证企事业单位的稳定发 展。
复式记账
复式记账是一种会计记账方法，要求对每一笔经济业务进行双重记录，即同时 在两个或多个账户中进行登记，以便相互验证和核对。这种记账方法可以更准 确地反映企业的财务状况和经营业绩。
会计凭证与会计账簿
会计凭证
会计凭证是证明经济业务活动发生和变化的书面证明文件。每一张凭证都包含了 有关特定经济业务的信息，如交易日期、交易内容、金额等。
会计科目
会计科目是会计要素的具体分类，是财务报表中使用的标签 。例如，资产可以分为现金、应收账款、固定资产等科目， 负债可以分为应付账款、短期借款、长期债务等科目。
会计账户与复式记账
会计账户
会计账户是用于记录经济业务活动的分类账簿。每个账户都有特定的名称、借 方和贷方，用于记录经济事项的发生和变化。
投资组合优化
资产配置
根据投资目标和风险承受能力，合理配置不同类型的资产，如股 票、债券、现金等。
财务管理基础课件
能力等方面的信息。
财务比率与指标分析
财务比率分析
通过比较不同报表项目之间的财务比 率，可以了解企业的偿债能力、营运 能力和盈利能力等方面的信息。
指标分析
通过分析一系列财务指标，如流动比 率、速动比率、存货周转率、应收账 款周转率等，可以全面了解企业的财 务状况和经营绩效。
预算管理
03
预算的种类与编制方法
现金流量表
现金流量表概述
现金流量表是反映企业在一定会 计期间内现金流量情况的财务报 表，它列出了企业在该期间内的
现金流入和现金流出。
现金流量表的编制
现金流量表根据收付实现制原则 ，将企业在一定时期内的现金流
量进行分类和汇总。
现金流量表的分析
通过对现金流量表的分析，可以 了解企业的现金流入来源、现金 流出用途、现金周转能力和偿债
财务管理基础课件
contents
目录
• 财务管理概述 • 财务报表与财务分析 • 预算管理 • 投资决策 • 筹资决策 • 企业财务风险管理
财务管理概述
01
财务管理的定义与目标
总结词
财务管理的定义与目标概述
详细描述
财务管理是对企业资金运动及其所体现的财务关系所行使的直接管理，目标是 实现企业价值最大化。
投资风险与回报
投资风险与回报是指投资项目所面临的风险和预期的收益 。
在投资决策中，企业需要对投资项目进行风险评估和收益 预测，以确定项目的风险和回报是否符合企业的战略目标 和风险承受能力。同时，企业还需要制定相应的风险管理 措施，以降低投资风险和提高投资回报。
筹资决策
05
筹资方式与选择
01
02
对预算偏差进行深入分析，找 出原因并提出改进措施。
财务比率与指标分析
财务比率分析
通过比较不同报表项目之间的财务比 率，可以了解企业的偿债能力、营运 能力和盈利能力等方面的信息。
指标分析
通过分析一系列财务指标，如流动比 率、速动比率、存货周转率、应收账 款周转率等，可以全面了解企业的财 务状况和经营绩效。
预算管理
03
预算的种类与编制方法
现金流量表
现金流量表概述
现金流量表是反映企业在一定会 计期间内现金流量情况的财务报 表，它列出了企业在该期间内的
现金流入和现金流出。
现金流量表的编制
现金流量表根据收付实现制原则 ，将企业在一定时期内的现金流
量进行分类和汇总。
现金流量表的分析
通过对现金流量表的分析，可以 了解企业的现金流入来源、现金 流出用途、现金周转能力和偿债
财务管理基础课件
contents
目录
• 财务管理概述 • 财务报表与财务分析 • 预算管理 • 投资决策 • 筹资决策 • 企业财务风险管理
财务管理概述
01
财务管理的定义与目标
总结词
财务管理的定义与目标概述
详细描述
财务管理是对企业资金运动及其所体现的财务关系所行使的直接管理，目标是 实现企业价值最大化。
投资风险与回报
投资风险与回报是指投资项目所面临的风险和预期的收益 。
在投资决策中，企业需要对投资项目进行风险评估和收益 预测，以确定项目的风险和回报是否符合企业的战略目标 和风险承受能力。同时，企业还需要制定相应的风险管理 措施，以降低投资风险和提高投资回报。
筹资决策
05
筹资方式与选择
01
02
对预算偏差进行深入分析，找 出原因并提出改进措施。
推荐下载-第十一章财务管理基础 精品
第十一章 财务管理基础第一节 财务管理概述一、财务管理概述1、含义：财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一种经济管理工作。
2、财务活动包括：①投资对外投资（狭义）：购买股票、债券，与其他企业联营流动资产②资金营运：（为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金；因日常经营引起的财务活动）购买材料、销售商品、借入短期借款③筹资： 权益资金：接收投资者投资债务资金：借入长期借款、发行股票和债券、④资金分配 广义：对企业各种收入进行分配狭义：对企业净利润进行分配3、财务关系：经济利益关系二、企业财务管理的目标——取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约三、财务管理的主要内容1、投资决策内容项目投资：购买设备、建造厂房、开办商店证券投资：购买企业债券、股票、政府公债时间长期投资（超过一年）：购买设备、建造厂房短期投资（不超过一年）：对应收账款、存货、短期有价证券投资2、筹资决策来源渠道权益资金：不需要归还，筹资风险小；但是期望报酬率高借入资金：期望报酬率低；但按期归还，有一定风险使用期限长期资金：短期偿还风险低；但是资金成本高短期资金：资金成本低；但是短期偿还风险高3、股利决策四、财务管理环境：1、含义：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。
2、对财务管理影响较大的有：①经济环境：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、通货膨胀②法律环境：企业组织法律规范、税收法律规范、证券法律规范、结算法律规范、合同法律规范③金融环境：金融机构：银行业金融机构、其他金融机构金融工具：具有期限性、流动性、风险性、收益性的特点金融市场按交易的期限：短期资金市场和长期资金市场按交割的时间：现货市场和期货市场按证券交易的方式和次数：初级市场和次级市场按金融工具的属性：基础性金融市场和金融衍生品市场利息率按利率之间的变动关系基准利率：中国人民银行对商业银行贷款的利率套算利率：金融机构换算出的利率按利率与市场资金供求情况固定利率：借贷期内固定不变的利率浮动利率：借贷期内可以调整的利率按利率形成机制市场利率：根据供求关系，随市场而自由变动的利率法定利率：由政府金融管理部门或中央银行确定的利率3、经济周期中的经营理财策略：4、利率的计算公式利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率没有风险、没有通货膨胀的社会平均资金利润率通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而提供的利率投资者关心资金使用者能否保证他们收回本金并取得一定得收益第二节资金时间价值一、资金时间价值：1、实质：一定量的资金在不同时点上价值量的差额（相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率）二、利息单利：只对本金计算利息复利：对本金和前期利息都计算利息现值 P 终值 F 利率 i 期限 n1、单利：例：某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值F=P+P.i+......P.i=P (1+n.i)单利终值系数互为倒数P= F / 1+n.i 单利现值系数2、复利：3、 某人将100元存入银行，复利年利率2%，求3年后的终值[（100+100*2%）+(100+100*2%）*2%)+{【（100+100*2%）*2%+（100+100*2%）】*2%}3=100*(1+2%)F= P.（1+i ）n 复利终值系数（F/P,i,n ） 互为倒数 P=F /（1+i ）n 复利现值系数（P/F,i,n ）三、年金：定期发生等额的现金流A——普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金）、递延年金、永续年金1、普通年金：每期期末收付年金2、即付年金：在每期期初收付年金0 1 2 3 4 53、递延年金：不是从第一期开始收付的年金m n个A4、永续年金0 1 2 3 4 5 nP=A(P/A,i,n)=limA. 1—（1+i）—n = Ai i第三节风险与收益一、利息的计算1、内插法：i= i1+ B—B1×(i2—i1)B2—B12、名义利率r ：每年计算一次复利3、实际利率i：按短于一年的计息期计算复利，将全年的利息额除以年初的本金4、名义利率与实际利率的关系：i=（1+r/m）m—1m是每年的复利计息次数二、资产的收益：资产价值在一定时期的增值1、单期资产收益率= 资产的价值的增值= 资产收益额期初资产价值期初资产价值=利息（股息）收益+资本利得= 利息（股息）收益+ 资本利得期初资产价值期初资产价值期初资产价值=利息（股息）收益率+ 资本利得收益率2、收益率的类型①实际收益率④必要收益率⑤无风险收益率⑥风险收益率②名义收益率 n ③预期收益率：预期收益率E（R）=Σ(Pi×Ri)i=1三、资产的风险1、衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率2、风险控制对策：规避风险、减少风险、转移风险、接收风险。
财务管理基础课件(第11章杠杆理论)
2、计算： （1）基本公式 DFL＝(△EPS/ EPS)/(△EBIT/ EBIT) (1) （2）公式变换： DFL＝ EBIT(1-T)/ [EBIT(1-T)-I(1-T)-D] (2) ＝ EBIT/ {(EBI-I)- [D/(1-T)]} (3)
注意：I、D的作用是相同的。
当不存在优先股时
即息税前利润变动率大于销售业务量变动率。
∵F>0, ∴ (△ EBIT/ EBIT)/ (△Q/Q)>1
(△ EBIT/ EBIT)/ (△Q/Q) = mQ/( mQ-F)
2、含义： 、含义：
由于固定营业成本的存在而导致息税前利润变动率大于销售业务量变动的 杠杆效应，称为经营杠杆。 其中，支点：？
重要内容： （1）经营杠杆的含义 （2）经营杠杆系数的计算 （3）经营杠杆与经营风险的关系 （4）经营杠杆受因素制约规律
秦池为何昙花一现？
一、背景资料 1996年11月8日下午，名不见经传的秦池酒厂以3.2亿元 人民币的“天价”，买下了中央电视台黄金时间段广告，从而 成为令人眩目的连任二届“标王”。1995年该厂曾以6666万 元人民币夺得“标王”。 此后一个多月时间里，秦池就签订了销售合同4亿元；头 两个月秦池销售收入就达2.18亿元，实现利税6800万元，相 当于秦池酒厂建厂以来前55年的总和。1996年秦池酒厂的 销售也由1995年只有7500万元一跃为9.5亿元。事实证明， 巨额广告投入确实带来了“惊天动地”的效果。 然而，新华社1998年6月25日报道：“秦池目前生产、经 营陷入困境，今年亏损已成定局…….
即普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率
(△EPS/ EPS)/(△EBIT/ EBIT) = EBIT(1-T)/ [EBIT(1-T)-I(1-T)-D]
注意：I、D的作用是相同的。
当不存在优先股时
即息税前利润变动率大于销售业务量变动率。
∵F>0, ∴ (△ EBIT/ EBIT)/ (△Q/Q)>1
(△ EBIT/ EBIT)/ (△Q/Q) = mQ/( mQ-F)
2、含义： 、含义：
由于固定营业成本的存在而导致息税前利润变动率大于销售业务量变动的 杠杆效应，称为经营杠杆。 其中，支点：？
重要内容： （1）经营杠杆的含义 （2）经营杠杆系数的计算 （3）经营杠杆与经营风险的关系 （4）经营杠杆受因素制约规律
秦池为何昙花一现？
一、背景资料 1996年11月8日下午，名不见经传的秦池酒厂以3.2亿元 人民币的“天价”，买下了中央电视台黄金时间段广告，从而 成为令人眩目的连任二届“标王”。1995年该厂曾以6666万 元人民币夺得“标王”。 此后一个多月时间里，秦池就签订了销售合同4亿元；头 两个月秦池销售收入就达2.18亿元，实现利税6800万元，相 当于秦池酒厂建厂以来前55年的总和。1996年秦池酒厂的 销售也由1995年只有7500万元一跃为9.5亿元。事实证明， 巨额广告投入确实带来了“惊天动地”的效果。 然而，新华社1998年6月25日报道：“秦池目前生产、经 营陷入困境，今年亏损已成定局…….
即普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率
(△EPS/ EPS)/(△EBIT/ EBIT) = EBIT(1-T)/ [EBIT(1-T)-I(1-T)-D]
财务管理课件PPT 第十一章 流动资产
项目
现金持有量 机会成本率 短缺成 本
甲乙
30000 40000
8% 3000 1000
丙丁
50000 60000
500
0
要求：计算该企业的最佳现金余额。
财务管理课件PPT 第十一章 流动资 产
参考答案
方案 机会成本 甲 30000×8%=2400 乙 40000×8%=3200 丙 50000×8%=4000 丁 60000×8%=4800
参考答案
• 计算： 依据题意得，有价证券的日利息率为
i=9%÷360=0.025%；现金存量下限为L=1000元； b=50元。 根据现金返回线公式得，
结论：公司的现金持有量应维持在5579元左 右，不超过14737元，不低于1000元。
财务管理课件PPT 第十一章 流动资 产
四、现金的日常控制
从闲置资金中获取利息。
财务管理课件PPT 第十一章 流动资 产
• （三）现金管理的内容（图示）
• 1、编制现金收支计划，以便合理的估计
未来的现金需求； • 2、对日常现金收支进行控制，力求加速
收款，延缓付款； • 3、用特定方法求出最佳的现金余额。
财务管理课件PPT 第十一章 流动资 产
编制现金 收支计划
企业现金 收支数量
进行现金 日常控制
当现金短缺时采 用短期融资策略
确定最佳 现金余额
当现金多余时采用还 款或有价证券投资策略
财务管理课件PPT 第十一章 流动资 产
二、现金收支计划的编制
（一）现金收入 1、营业现金收入；2、其他现金收入。
（二）现金支出 1、营业现金支出；2、其他现金支出。
财务管理课件PPT 第十一章 流动资 产
财务管理学(第8版)第11章 股利理论与政策 PPT课件
11.3.5 股利政策制定的程序
测算公司未来剩 余的现金流量
确定目标股利 支付率
确定年度股 利额
确定股利分 派日期
11.4 股票分割与股票回购
11.4.1 股票分割
1.股票分割的概念
股票分割(stock split)是指将面值较高的股票分割为几股面值较低 的股票。通过股票分割，公司股票面值降低，同时公司股票总数 增加，股票的市场价格也会相应下降，因此，股票分割既不会增 加公司价值，也不会增加股东财富。
由于现金股利是从公司实现的净利润中支付给股东的，支付现金股 利会减少公司的留用利润，因此发放现金股利并不会增加股东的财 富总额。
2.股票股利
股票股利(stock dividend)是股份有限公司以股票的形式从公司净利 润中分配给股东的股利。股份有限公司发放股票股利，须经股东大 会表决通过，根据股权登记日的股东持股比例将可供分配利润转为 股本，并按持股比例无偿向各个股东分派股票，增加股东的持股数 量。发放股票股利既不会改变公司的股东权益总额，也不影响股东 的持股比例，只是公司的股东权益结构发生了变化，即未分配利润 转为股本，因此会增加公司的股本总额。
11.4.3 股票回购的动机
为股东避税的动机
2
1
传递股价被低估信号
的动机
反收购的动机
减少公司自由现金流量的动机
4
11.4.4 股票回购的方式
公开市场回购 01 02
协议回购
03 04
要约回购 转换回购
会计处理不同。股票分割不会 影响资产负债表中股东权益各 项目金额的变化，只是面值降 低，股数增加。发放股票股利 时，股本金额相应增加，而留 用利润相应减少
11.4.2 股票回购的概念
《财务管理基础部分》课件
风险价值观念
总结词
风险价值观念是指投资者对于投资风险的偏好程度和承担意愿。
详细描述
风险价值观念强调投资的风险性，即不同的投资项目具有不同的风险水平。投资者需要根据自己的风险偏好和承 担意愿，选择合适的投资项目。在财务管理中，风险价值观念可以帮助投资者评估投资项目的风险和潜在收益， 从而做出更明智的决策。
绩效评估
财务管理通过财务指标的设定、核算 和考核，对企业各部门进行绩效评估 ，促进企业整体绩效的提升。
02 财务管理的环境
CHAPTER
财务管理的内Байду номын сангаас环境
01
02
03
组织结构
描述企业的组织结构，包 括各个部门的职责和相互 关系，以便在财务管理中 明确责任。
内部控制
强调内部控制的重要性， 并提供建立健全内部控制 的方法和步骤。
识别投资项目中的风险因素， 制定相应的风险防范措施。
投资后评估
对已实施的投资项目进行跟踪 评估，及时调整投资策略。
融资决策
融资方式选择
根据企业资金需求和资 本结构，选择合适的融
资方式。
资本成本分析
比较不同融资方式的资 本成本，为企业融资决
策提供依据。
杠杆效应分析
合理运用财务杠杆，降 低财务风险并提高企业
机会成本观念
要点一
总结词
机会成本观念是指为了得到某种东西而放弃的其他机会的 价值。
要点二
详细描述
机会成本观念强调选择的机会成本，即选择一个方案而放 弃的其他方案中最好的一个的价值。在财务管理中，机会 成本观念可以帮助决策者评估不同方案的潜在收益和成本 ，从而选择最优方案。例如，在选择投资项目时，机会成 本观念可以帮助决策者比较不同项目的潜在收益和成本， 从而选择能够带来最大净现值的项目。
第11章财务管理
金预测，便于管理客户信用
2019/11/11
11
11.4 应付账款管理
企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支 付的款项称作应付账款。
应付账款业务的一般流程是：首先签订采购合同，取得 收货通知，建立仓库台账，制作入库单，会计审核，企 业付款结算，最后企业间对账。
2019/11/11
结算中心收/付款
银行存款余额调节表
现金盘点 报表查询
收/付款
银行存款日记账 现金日记账 票据管理
银行对账 现金对账 支票管理
生成凭证
期末结账
2019/11/11
24
ERP现金管理系统主要作用
银行存款及现金对账 原币、本位币金额同时统计 支票管理 自动生成凭征 往来结算管理，可与集团结算中心紧密集成
解题思路：采用年数总和法计提折旧，需要考虑固定资产的净残 值，同时要注意折旧的年限一年与会计期间一年并不相同。
该固定资产在2002年3月购入，固定资产增加的当月不计提折旧， 从第二个月开始计提折旧，因此2002年计提折旧的期间是4月到12 月，共9个月。
2002年计提的折旧额为：300×(1-5%)×5/15×9/12＝71.25(万元)
ERP财务管理的主要功能
ERP软件包括会计核算和财务管理两方面。
会计核算：负责原始数据的收集、整理、记录、登记账薄和 编制会计报表等，反映企业经营过程和经营成果。
财务管理：主要是基于会计核算的数据，侧重于财务预测、 计划、控制和分析。
财务计划：指根据前期财务分析做出下期的财务计划、预算 等。
折旧管理 统计分析报告
2019/11/11
18
固定资产折旧方法
平均年限法
2019/11/11
11
11.4 应付账款管理
企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支 付的款项称作应付账款。
应付账款业务的一般流程是：首先签订采购合同，取得 收货通知，建立仓库台账，制作入库单，会计审核，企 业付款结算，最后企业间对账。
2019/11/11
结算中心收/付款
银行存款余额调节表
现金盘点 报表查询
收/付款
银行存款日记账 现金日记账 票据管理
银行对账 现金对账 支票管理
生成凭证
期末结账
2019/11/11
24
ERP现金管理系统主要作用
银行存款及现金对账 原币、本位币金额同时统计 支票管理 自动生成凭征 往来结算管理，可与集团结算中心紧密集成
解题思路：采用年数总和法计提折旧，需要考虑固定资产的净残 值，同时要注意折旧的年限一年与会计期间一年并不相同。
该固定资产在2002年3月购入，固定资产增加的当月不计提折旧， 从第二个月开始计提折旧，因此2002年计提折旧的期间是4月到12 月，共9个月。
2002年计提的折旧额为：300×(1-5%)×5/15×9/12＝71.25(万元)
ERP财务管理的主要功能
ERP软件包括会计核算和财务管理两方面。
会计核算：负责原始数据的收集、整理、记录、登记账薄和 编制会计报表等，反映企业经营过程和经营成果。
财务管理：主要是基于会计核算的数据，侧重于财务预测、 计划、控制和分析。
财务计划：指根据前期财务分析做出下期的财务计划、预算 等。
折旧管理 统计分析报告
2019/11/11
18
固定资产折旧方法
平均年限法
公司财务管理基础11 PPT课件讲义
内部控制环境又称为控制环境， 内部控制环境又称为控制环境，是指公司实施 内部控制的环境。 内部控制的环境。 公司是在一定的环境中发展的， 公司是在一定的环境中发展的，公司所处的环 境分为外部环境与内部环境， 境分为外部环境与内部环境，公司不论是制定战略 规划还是风险管理，都必须分析环境， 规划还是风险管理，都必须分析环境，因为环境对 公司的影响不可低估，更不能不引起重视。 公司的影响不可低估，更不能不引起重视。 外部环境包括社会环境和行业环境。 外部环境包括社会环境和行业环境。 社会环境主要有经济环境、技术环境、 社会环境主要有经济环境、技术环境、政治与 法律环境、文化环境等等； 法律环境、文化环境等等； 行业环境主要有当地政府、地方社区、供应商、 行业环境主要有当地政府、地方社区、供应商、 客户、竞争者、信贷机构、商业联盟、 客户、竞争者、信贷机构、商业联盟、雇员与特殊 利益体等等。 利益体等等。 公司的外部环境，公司很少有能力去改造， 公司的外部环境，公司很少有能力去改造，一 般都是接受。所以，我们不去研究它。 般都是接受。所以，我们不去研究它。
第三个问题：内部环境包括哪些要素？ 第三个问题：内部环境包括哪些要素？
在美国COSO委员会发布的《内部控制－整合框架》中，还称 委员会发布的《内部控制－整合框架》 在美国 委员会发布的 “控制环境”，提出控制环境包括：董事会、组织机构、权责分派 控制环境” 提出控制环境包括：董事会、组织机构、 形式、员工胜任能力、管理哲学与经营风格、人力资源政策等； 形式、员工胜任能力、管理哲学与经营风格、人力资源政策等； 2004年COSO发布新的研究报告 发布新的研究报告ERM框架，又提出内部环境包 框架， 年 发布新的研究报告 框架 风险管理理念合风险偏好、诚信和道德价值观。 括：风险管理理念合风险偏好、诚信和道德价值观。 我们把COSO的整合框架与 的整合框架与ERM框架相比 可见ERM框架更加关 框架相比， 我们把COSO的整合框架与ERM框架相比，可见ERM框架更加关 注风险，引入了风险管理理念和风险偏好。 注风险，引入了风险管理理念和风险偏好。 2001年我国财政部制定《内部会计控制规范－基本规范》，采 年我国财政部制定《 年我国财政部制定 内部会计控制规范－基本规范》 纳了内部环境的提法，但对COSO报告的要素有所选取，主要是考 报告的要素有所选取， 纳了内部环境的提法，但对 报告的要素有所选取 虑我国的国情，包括下列要素：治理结构、 虑我国的国情，包括下列要素：治理结构、内部机构设置与权责分 公司文化、人力资源政策、内部审计机制等。 配、公司文化、人力资源政策、内部审计们来研究下面四个问题： 弄清楚风险管理理念的概念以后，我们来研究下面四个问题： 第一个问题： 第一个问题：风险管理理念与意识在哪里体现出来 风险管理理念与意识体现在公司日常生产经营活动的各个方面， 风险管理理念与意识体现在公司日常生产经营活动的各个方面，包括公司 目标的制定、权责的分派、信息与沟通，以及各种管理决策中。 目标的制定、权责的分派、信息与沟通，以及各种管理决策中。公司领导的会 议发言、书面的政策、行为准则、日常管理下达指令、重大问题决断等等； 议发言、书面的政策、行为准则、日常管理下达指令、重大问题决断等等；员 工的言谈、执行上级指令时的态度都可以体现如何对待风险，如何防范风险。 工的言谈、执行上级指令时的态度都可以体现如何对待风险，如何防范风险。 还是不讲、不怕、不管风险。 还是不讲、不怕、不管风险。 第二个问题： 第二个问题：为什么强调风险管理理念和意识 因为公司的生产经营活动面对极其复杂的外部环境和内部环境， 因为公司的生产经营活动面对极其复杂的外部环境和内部环境，风险到处 可见，随时都可能发生。 可见，随时都可能发生。 风险的定义是：一切不利或者带来损失的事件发生的可能性都叫风险。 风险的定义是：一切不利或者带来损失的事件发生的可能性都叫风险。 风险有多种分类方法， 风险有多种分类方法，但按照人的防御能力可以分成可抗拒的风险与不可 抗拒的风险两大类。 抗拒的风险两大类。 对于不可抗拒的风险，如地震、台风、战争、故意破坏等等， 对于不可抗拒的风险，如地震、台风、战争、故意破坏等等，我们不去研 但对于可以抗拒的风险，甚至有些是人为的风险，我们必须严加防范， 究。但对于可以抗拒的风险，甚至有些是人为的风险，我们必须严加防范，时 时刻刻都要预警，因为其一旦发生，最轻的是财产损失， 时刻刻都要预警，因为其一旦发生，最轻的是财产损失，重则会导致公司倒闭
第三个问题：内部环境包括哪些要素？ 第三个问题：内部环境包括哪些要素？
在美国COSO委员会发布的《内部控制－整合框架》中，还称 委员会发布的《内部控制－整合框架》 在美国 委员会发布的 “控制环境”，提出控制环境包括：董事会、组织机构、权责分派 控制环境” 提出控制环境包括：董事会、组织机构、 形式、员工胜任能力、管理哲学与经营风格、人力资源政策等； 形式、员工胜任能力、管理哲学与经营风格、人力资源政策等； 2004年COSO发布新的研究报告 发布新的研究报告ERM框架，又提出内部环境包 框架， 年 发布新的研究报告 框架 风险管理理念合风险偏好、诚信和道德价值观。 括：风险管理理念合风险偏好、诚信和道德价值观。 我们把COSO的整合框架与 的整合框架与ERM框架相比 可见ERM框架更加关 框架相比， 我们把COSO的整合框架与ERM框架相比，可见ERM框架更加关 注风险，引入了风险管理理念和风险偏好。 注风险，引入了风险管理理念和风险偏好。 2001年我国财政部制定《内部会计控制规范－基本规范》，采 年我国财政部制定《 年我国财政部制定 内部会计控制规范－基本规范》 纳了内部环境的提法，但对COSO报告的要素有所选取，主要是考 报告的要素有所选取， 纳了内部环境的提法，但对 报告的要素有所选取 虑我国的国情，包括下列要素：治理结构、 虑我国的国情，包括下列要素：治理结构、内部机构设置与权责分 公司文化、人力资源政策、内部审计机制等。 配、公司文化、人力资源政策、内部审计们来研究下面四个问题： 弄清楚风险管理理念的概念以后，我们来研究下面四个问题： 第一个问题： 第一个问题：风险管理理念与意识在哪里体现出来 风险管理理念与意识体现在公司日常生产经营活动的各个方面， 风险管理理念与意识体现在公司日常生产经营活动的各个方面，包括公司 目标的制定、权责的分派、信息与沟通，以及各种管理决策中。 目标的制定、权责的分派、信息与沟通，以及各种管理决策中。公司领导的会 议发言、书面的政策、行为准则、日常管理下达指令、重大问题决断等等； 议发言、书面的政策、行为准则、日常管理下达指令、重大问题决断等等；员 工的言谈、执行上级指令时的态度都可以体现如何对待风险，如何防范风险。 工的言谈、执行上级指令时的态度都可以体现如何对待风险，如何防范风险。 还是不讲、不怕、不管风险。 还是不讲、不怕、不管风险。 第二个问题： 第二个问题：为什么强调风险管理理念和意识 因为公司的生产经营活动面对极其复杂的外部环境和内部环境， 因为公司的生产经营活动面对极其复杂的外部环境和内部环境，风险到处 可见，随时都可能发生。 可见，随时都可能发生。 风险的定义是：一切不利或者带来损失的事件发生的可能性都叫风险。 风险的定义是：一切不利或者带来损失的事件发生的可能性都叫风险。 风险有多种分类方法， 风险有多种分类方法，但按照人的防御能力可以分成可抗拒的风险与不可 抗拒的风险两大类。 抗拒的风险两大类。 对于不可抗拒的风险，如地震、台风、战争、故意破坏等等， 对于不可抗拒的风险，如地震、台风、战争、故意破坏等等，我们不去研 但对于可以抗拒的风险，甚至有些是人为的风险，我们必须严加防范， 究。但对于可以抗拒的风险，甚至有些是人为的风险，我们必须严加防范，时 时刻刻都要预警，因为其一旦发生，最轻的是财产损失， 时刻刻都要预警，因为其一旦发生，最轻的是财产损失，重则会导致公司倒闭
初级会计实务财务管理基础课件
•3
• 2.资金营运活动
• 营运资金活动是指企业日常生产经营 活动中发生的一系列资金收付行为。
• 首先，企业需要采购材料或商品，从 事生产和销售活动，同时，还要支付工资 和其他营业费用;
• 其次，当企业把商品或产品售出后， 便可取得收入、收回资金;
• 最后，如果资金不能满足企业经营需 要，还要采取短期借款方式来筹集所需资 金。
•初级会计实务财务管理基础
•14
• 三、企业财务管理的内容
• 企业财务管理的内容包括三个方面：投 资决策、筹资决策和股利决策。
• (一)投资决策
• 投资是以收回现金并取得收益为目的而 发生的现金流出。企业的投资决策，按不 同的标准可以分为以下类型：
•初级会计实务财务管理基础
•15
• 1.项目投资和证券投资
志，它们分为：
• 1.权益资金和借入资金
• 权益资金是企业股东提供的资金。它不需要归还 ，筹资的风险小，但其期望的报酬率高。
• 借入资金是债权人提供的资金。它要按期归还， 有一定的风险，但其要求的报酬率比权益资金低
•初级会计实务财务管理基础
•18
• 2.长期资金和短期资金
• 长期资金是企业可长期使用的资金，包括 权益资金和长期负债。
• 短期资金一般是一年内要归还的短期借款。 一般来说，短期资金的筹集应主要解决临 时的资金需要。
•初级会计实务财务管理基础
•19
• (三)股利分配决策
• 股利分配是在公司赚得的利润中，有多 少作为股利发放给股东，有多少留在公司 作为再投资。
•初级会计实务财务管理基础
•20
• 四、企业财务管理的环境
•21
• 经济周期中的经营理财策略
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
（三）财务关系 要注意各种财务关系的体现，如果给出举例能够辨别出属于哪 种财务关系。
1、企业与投资者之间的财务关系:主要是企业的投资者向企业 投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系； 2、企业与债权人之间的财务关系:主要是指企业向债权人借入 资金,并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系； 3、企业与受资者之间的财务关系:主要是指企业以购买股票或 直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
（一）含义 财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济
管理工作。 理解财务管理的含义要注意三个方面：
组织企业财务活动 (3) 财务管理工作内容包括
处理企业与各有关方面的财务关系
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
（二）财务活动 企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和、 企业留存。
财务管理在不特指的情况下指的是狭义分配，即税后利润 的分配。
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
【例题4•单选题】在财务管理中 ， 对企业各种收入进行分割 和分派的行为 ， 称为 （ ） 。 A. 筹资活动 B. 资金营运活动 C. 狭义的分配活动 D. 广义的分配活动
2012初级会计实务 第十一章 财务管理基础
本章考情分析
本章是2010年教材的全新章节，主要 内容涉及财务管理概述、资金时间价值和 风险与收益等内容，在考试中将涉及到计 算题和客观题。属于比较重要的章节。
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础 （一）含义
财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济 管理工作。
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
2.资金营运活动 教材主要介绍三个方面： 首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时， 还要支付工资和其他营业费用； 其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金； 最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方 式来筹集所需资金。
第一节 财务管理概述
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
（三）财务关系
【例题6•单选题】企业实施了一项狭义的“资金分配”活动， 由此而形成的财务关系是（ ）。（2008年考题） A.企业与投资者之间的财务关系 B.企业与受资者之间的财务关系 C.企业与债务人之间的财务关系 D.企业与供应商之间的财务关系
理解财务管理的含义要注意三个方面： (1) 财务管理是人所做的一项工作，是企业各项经济管理工作 中的一种工作。企业有很多管理，如人事管理、物资管理、生 产管理、营销管理等各种各样的管理工作，而财务管理是企业 各项经济管理工作中的一个子系统。 （2）财务管理工作和其他管理工作的主要区别： 财务管理是资金管理，财务管理的对象是资金。 财务管理的内容：资产的购置（投资），资本的融通（筹资） 和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
（三）财务关系
4、企业与债务人之间的财务关系:主要是指企业将其资金以购 买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的 经济关系； 注意：企业与投资者和企业与受资者之间的关系都指的是一种 所有权性质的关系。如果企业购买其他企业的债券或者债权人 把资金投给企业都不是投资者和受资者之间的关系，而应该归 为企业与债务人或企业与债权人之间的关系。
一系列行为。注意财务活动的主要内容及各种活动的体现。
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
从考试来看，经常会给出一些实务上的资金运动的一些情况， 然后判断属于哪一类活动。
1、投资活动：注意狭义与广义的区别。 【例题1•单选题】下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的 是（ ）。 A．购买设备. B．购买零部件 C．购买专利权 D．购买国库券
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
【例题3•多选题】下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动 有（ ）。（2003年考题） A．偿还借款 B．购买国库券 C．支付利息 D．发行股票
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
4、分配活动：注意广义与狭义的区别
广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为， 如销售产品取得销售收入后，要考虑补偿成本、支付债权人利 息、给股东分配股利等。
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
（三）财务关系
【例题5•单选题】在下列经济活动中，能够体现企业与受资者 之间财务关系的是（ ）。 A.企业购买其他企业债券 B.企业向其他企业支付货款 C.企业购买其他企业的股票 D.国有企业向国有资产投资公司支付股利
一、 财务 管理 的基 础
(四).财 务关 系与 财务 活动 之间 的关 系
但前两个方面是常识，只需要重点掌握第三个方面，注意 与筹资活动的区别。为满足企业日常营业活动的需要而垫支的 资金，称为营运资金。因企业日常经营而引起的财务活动，也 称为资金的营运活动。后面会讲，营运资金＝流动资产-流动 负债。
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
2.资金营运活动
【例题2•多选题】下列各项中，属于企业资金营运活动的有 （ ）。
A．采购原材料 B．销售商品 C．购买国库券 D．支付利息
3、筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要， 筹集所需资金的行为。注意具体内容与举例。
企业通过筹资通常可以形成两种不同性质的资金来源：一 是企业权益资金；二是企业债务资金。 注意：筹资活动不光只是资金的流入，还有流出。与筹资活动 相关流入、流出都属于筹资活动。
第一节 财务管理概述
一、财务管理的基础
（三）财务关系
5、企业与供货商、企业与客户之间的关系：主要是指企业购买 供货商的商品或劳务以及向客户销售商品或提供服务过程中形 成的经济关系； 6、企业与政府之间的财务关系：是指政府作为社会管理者通过 收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系； 7、企业内部各单位之间的财务关系：是指企业内部各单位之间 在生产经营各环节中，互相提供产品或劳务所形成的经济关系； 8、企业与职工之间的财务关系：主要是指企业向职工支付劳动 报酬过程中所形成的经济利益关系。