15.证券投资基金参与股指期货交易指引
《中国证监会决定取消、调整的备案类事项目录》中国证券监督管理委员会公告2015年第8号
二、与取消、调整备案类事项有关的后续管理方式和衔接工作，中国证监会将专 门发布通知。
三、中国证监会将着手清理与被取消、调整备案类事项有关的规范性文件，清理 结果将对外公布。
41
情况报告
82 号）第 33 条
《关于落实<证券投资顾问业务暂行规定>和<发布证
证券投资顾问和发布研究报告业务
42
券研究报告暂行规定>有关事项的通知》（机构部部
开展情况的报告
函〔2010〕569 号）第 8 条
《关于督促证券经营机构落实〈证券营业部信息技术
证券营业部信息技术情况统计表报
43
指引〉的通知》（机构部部函〔2009〕408 号）第 1
中国证监会决定取消、调整的备案类事项目录 （共计 155 项）
序号
事项名称
设定依据
处理情况
申请上市的企业和申请再融资的上 《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业
1
市企业进行环境保护核查
进行环境保护核查的通知》（环发〔2003〕101 号）
首发审核过程中约请保荐代表人及 《关于实施<关于保荐项目尽职调查情况问核程序的
《证券经纪人管理暂行规定》（证监会公告〔2009〕 10 证券公司证券经纪人管理年度报告
2 号）第 23 条
证券公司分支机构员工制营销人员 《证券经纪人管理暂行规定》(证监会公告〔2009〕2
11
管理年度报告
号)第 23 条
证券公司集合资产管理计划投资主 《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公
2024年5月基金从业《证券投资基金》真题卷(86题)
2024年5月基金从业《证券投资基金》真题卷（86题）1. 【单选题】在基金收入中，股利收入属于()A. 其他收入B. 投资收益C. 公允价值变动损益D. 利息收入正确答案：B参考解析：（江南博哥）B正确：投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和【股利收益】。
ACD错误：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。
利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入。
2. 【单选题】保证物为发行人持有的债权或股权而非实物资产的债权是（）A. 担保债券B. 质押债券C. 无保证证券D. 抵押债券正确答案：B参考解析：A错误：保债券是由另一实体提供保证发行的债券。
B正确：质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产。
C错误：教材中无无保证证券相关内容，在此为干扰选项。
D错误：抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产。
3. 【单选题】某基金分红前的总净值为7.500万元，份额数为5000万份。
该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为( )。
A. 7425万元，1.5000元B. 7500万元，1.5000元C. 7425万元，1.4850元D. 7500万元，1.4850元正确答案：D参考解析：基金采取分红再投资方式，没有现金流出，总净值不变，总份额数增加，份额净值降低。
新的份额净值=旧的份额净值1.5元-0.015元=1.485元。
4. 【单选题】沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁。
沪港通的双向交易所采用的结算货币是（）。
A. 人民币B. 人民币或港币C. 多元D. 港币正确答案：A参考解析：沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下了坚实的基础。
5. 【单选题】关于合格境内机构投资者（QDII）制度，以下表述错误的是（）A. 境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问进行境外证券投资B. 境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合条件的资产托管机构负责资产托管业务C. QDII的托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务D. 若境内机构投资者决定聘请境外投资顾问的，该投资顾问不得由境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构兼任正确答案：D参考解析：A正确：境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构(简称托管人)负责资产托管业务。
06证券从业资格考试易错题第六章
第一节证券投资基金概述1开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种。
根据规定，基金利润分配应当采用现金方式。
2关于基金资产估值，下列说法错误的是（B）。
A.基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值B.一般情况下，基金份额价格与份额净值不一致C.基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值D.估值对象为基金依法拥有的各类资产，如股票、债券、权证等一般情况下，基金份额价格与份额净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。
尤其是开放式基金，其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额净值计价。
3封闭式基金的存续期一般在5年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。
4封闭式基金的存续期间，通常5年以上，一般为10年或15年5预期风险收益较低的分级基金的子份额称为（），预期风险收益较高的分级基金的子份额称为（A）。
（新大纲新增考点试题）A.A类份额；B类份额B.B类份额；A类份额C.C类份额；A类份额D.D类份额；B类份额分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。
其中，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。
6伞形基金又称为系列基金。
7基金的投资理念划分，可将证券投资基金划分为主动型基金和被动型基金8关于公募基金，下列说法中错误的是（D）。
A.运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管B.最小金额要求较低，且投资者众多C.募集的对象通常是不固定的D.一般投资于衍生金融工具等高风险产品公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金。
公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与；基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。
公募基金的运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管，一般只投资于中低风险的产品。
证券投资基金参与股指期货交易指引(证监会公告[2010]13号)
![证券投资基金参与股指期货交易指引(证监会公告[2010]13号)](https://img.taocdn.com/s3/m/375b9deb856a561252d36f7b.png)
中国证券监督管理委员会公告〔2010〕13号现公布《证券投资基金参与股指期货交易指引》，自公布之日起施行。
中国证券监督管理委员会二○一○年四月二十一日附件：证券投资基金参与股指期货交易指引第一条为规范证券投资基金（以下简称基金）参与股指期货交易的行为，防范投资风险，保护基金份额持有人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律法规，制定本指引。
第二条本指引所称股指期货，是指由中国证监会批准，在中国金融期货交易所上市交易的以股票价格指数为标的的金融期货合约。
第三条基金参与股指期货交易，应当根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
保本基金及中国证监会批准的特殊基金品种除外。
第四条股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引参与股指期货交易，债券型基金、货币市场基金不得参与股指期货交易。
第五条基金参与股指期货交易，除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外，应当遵守下列要求：（一）基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%。
（二）开放式基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的95%。
封闭式基金、开放式指数基金（不含增强型）、交易型开放式指数基金（ETF）在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的100%。
其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等。
（三）基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。
基金管理公司应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等。
（四）基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定。
证券从业资格考试模拟题基础知识押题二（含答案）
证券从业资格考试模拟题基础知识押题二（含答案）基础知识押题二一、单选题（共60题，每题0.5分）1、以在NASDAQ市场上市的、所有本国和外国的上市公司的普通股为基础计算的是（）。
A. NASDAQ100指数B. NASDAQ全国市场综合指数C. NASDAQ综合指数D. NASDAQ全国市场工业指数2、中国期货交易进行套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易（）的期货交易。
A. 品种相同、数量相当、期限相当、方向相反B. 品种不同、数量不同、期限相当、方向相同C. 品种不同、数量相当、期限相当、方向相同D. 品种相同、数量不同、期限不同、方向相反3、下列不属证券市场中介机构的有（）A. 证券公司B. 证券业协会C. 证券投资咨询公司D. 证券资信评级机构4、基金运作费用若大于基金净值十万分之一，应采用（）的方法计入基金损益。
A. 待摊B. 预提或待摊C. 预提D. 直接计入5、下列哪些行为会增加公司的财务风险（）。
A. 发行新债B. 发放股票股利C. 增发新股D. 拆股6、关于IB业务，以下说法正确的是（）。
A. 证券公司在中间介绍业务中可以直接代理客户进行期货交易B. 证券公司中间介绍业务起源于英国C. 证券公司能接受被同一机构控制的期货公司的委托从事中间介绍业务D. 证券公司代期货公司收的保证金应当立即划至期货公司专户7、我国目前的沪深300股指期货合约是在（）进行交易的，A.深圳证券交易所B.上海期货交易所C.上海证券交易所D.中国金融期货交易所8、购买公司型基金的投资人是基金公司的（）。
A. 股东B. 管理人C. 委托人D. 债权人9、我国《证券法》规定了对证券公司（）进行管理。
A. 按照规模不同B. 分为综合类和经纪类C. 分为创新类和规范类D. 按照业务类型10、只有在公司有盈利时才会支付利息的公司债券是（）A. 信用公司债券B. 可转换公司债券C. 收益公司债券D. 保证公司债券11、利用利率政策和信贷政策对证券市场进行干预属于（）A. 经济手段B. 自律手段C. 行政手段D. 法律手段12、国家为弥补政府预算赤字所发行的债券称之为（）A. 赤字国债B. 重点建设债券C. 特别债券D. 国家建设债券13、上市公司中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起（）内编制完成并披露。
基金法律法规职业道德与业务规范真题汇编(9)_真题-无答案
基金法律法规、职业道德与业务规范真题汇编(9)(总分100,考试时间90分钟)单选题1. 审慎监管主要是针对基金管理公司______的监管。
A. 变现能力B. 营运能力C. 盈利能力D. 清偿能力2. 下列关于货币市场基金的说法，正确的是______。
A. 适合长期投资B. 既适合短期投资，也适合长期投资C. 没有投资风险D. 适合短期投资3. 中国证监会对基金托管部门内部控制的监督不包括______。
A. 各机构、部门和岗位职责是否保持相对独立B. 基金资产、托管银行自有资产、其他资产的保管是否严格分离C. 在办理基金的清算交割事宜中，是否能保证清算的及时高效，同时又保证基金财产的安全与独立D. 托管银行托管业务部门的岗位设置应当权责分明、相互制衡等4. 基金资产______以上投资于债券的为债券型基金。
A. 60%B. 70%C. 80%D. 90%5. ______是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。
A. 合规风险B. 操作风险C. 市场风险D. 声誉风险6. 下列关于套利的表述，正确的是______。
A. 折价套利会导致ETF总份额的增加B. 溢价套利会导致ETF总份额的缩减C. ETF不存在套利交易D. 当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易7. 下列不属于基金市场营销特征的是______。
A. 持续性B. 适用性C. 规范性D. 广泛性8. 下列关于基金经理的任职条件的表述，错误的是______。
A. 最近3年没有受到证券、银行等行政管理部门的行政处罚B. 取得基金从业资格C. 通过中国证监会或者其授权机构组织的证券投资法律知识考试D. 具有2年以上证券投资管理经历9. ______是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
A. 投资基金B. 信托管理C. 投资债券D. 证券理财10. ______是指基金从业人员不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关基金机构向其传达的信息，除非该信息涉及客户或潜在客户的违法活动，或者属于法律要求披露的信息，或者客户或潜在客户允许披露此信息。
2023年证券从业之金融市场基础知识题库附答案(典型题)
2023年证券从业之金融市场基础知识题库附答案（典型题）单选题（共40题）1、（2020年真题）在我国金融中介体系中，信托机构属于（）A.银行机构体系B.房地产中介体系C.保险中介体系D.投资中介体系【答案】 D2、金融期权的基本功能包括（）。
A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C3、资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动被称为()。
A.股票融资B.债券融资C.证券融资D.金融机构融资【答案】 C4、以下关于有价证券的分类，说法正确的有( )。
Ⅰ．按证券发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券Ⅱ．按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券Ⅲ．按募集方式，分为公募证券和私募证券Ⅳ．按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券三大类A.Ⅱ. Ⅲ. ⅣB.Ⅰ. Ⅱ. ⅢC.Ⅰ. Ⅱ. Ⅲ. ⅣD.Ⅰ. Ⅱ. Ⅳ【答案】 C5、在资产证券化各方参与者中，被称为“原始权益人”的是（）。
?A.发起人B.承销人C.证券化产品投资者D.资金和资产存管机构【答案】 A6、运用信用打分模型进行信用风险分析的过程是（）。
A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④【答案】 D7、证券交易通常都必须遵循（）。
A.价格优先原则和时间优先原则B.时间优先原则和价格优先原则C.价格优先原则和数量优先原则D.客户优先原则和时间优先原则【答案】 A8、场外市场价格决定的主要方式是( )。
A.公开竞价B.连续竞价C.集合竞价D.协商议价【答案】 D9、《货币市场基金管理暂行规定》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为（），并应当（）进行收益分配。
”A.现金分红，每日B.现金分红，每周C.红利再投资，每日D.红利再投资，每周【答案】 C10、下列各项中，不属于对上市公司进行监管的类型的是( )。
A.信息披露的监管B.公司治理监管C.并购重组的监管D.内幕交易行为的监管【答案】 D11、根据《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》规定，证券公司以受托管理资金参与股指期货、国债期货交易的，应当选择适当的客户开展参与股指期货、国债期货交易的资产管理业务，审慎进行股指期货、国债期货投资。
2022-2023年基金从业资格证《基金法律法规、职业道德与业务规范》考前冲刺卷②(答案解析16)
2022-2023年基金从业资格证《基金法律法规、职业道德与业务规范》考前冲刺卷②（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第I卷一.综合考点题库(共70题)1.基金托管人职责终止的，基金份额持有人大会应当在6个月内选任新基金托管人，新基金托管人产生前，由（）指定临时基金托管人。
A.中国基金业协会B.中国证监会C.中国银监会D.基金管理人正确答案：B本题解析：新基金托管人产生前，由中国证监会指定临时基金托管人。
2.下列关于基金半年度报告财务报表附注披露的内容，说法错误的是（）。
A.半年度财务报表附注重点披露比上年度财务会计报告更新的信息，并遵循重要性原则进行披露B.半年度报告不需要披露所有的关联关系，只披露关联关系的变化情况，关联交易的披露期限也不同于年度报告C.半年度报告只对当期的报表项目进行说明，不需要说明两个年度的报表项目D.半年度报告要对人事变动的状况做出说明正确答案：D本题解析：半年度报告不需要对人事变动的状况做出说明。
3.《证券投资基金运作管理办法》规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的（）时，为巨额赎回。
A.5%B.10%C.15%D.20%正确答案：B本题解析：《证券投资基金运作管理办法》规定开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。
4.保本基金从本质上讲是一种（）。
A.股票基金B.债券基金C.混合基金D.平衡基金正确答案：C本题解析：保本基金从本质上讲是一种混合基金。
5.下列关于封闭式基金的交易费用的说法中，错误的是（）。
A.佣金不得高于成交金额的0.3%B.佣金起点为5元C.交易不收取印花税D.基本交易费用固定正确答案：D本题解析：按照沪、深证券交易所公布的收费标准，我国封闭式基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，交易不收取印花税。
6.下列属于客户在基金投资操作过程中享受的服务的是（）。
A.定期提供产品净值信息B.提醒客户及时核对交易确认C.介绍基金管理人投资运作情况，让客户充分了解基金投资的特点D.推介符合适用性原则的基金正确答案：D本题解析：售中服务是指客户在基金投资操作过程中享受的服务主要包括：①协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果；②推介符合适用性原则的基金；③介绍基金产品；④协助客户办理开立账户、申购、赎回、资料变更等基金业务。
证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第03套_背题模式
***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第03套(99题)***************************************************************************************证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第03套1.[单选题]按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当具备（ ）核准的证券自营业务资格。
A)国务院证券监督管理委员会B)中国证监会C)注册地中国证监会派出机构D)证券交易所答案:B解析:按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当具备中国证监会核准的证券自营业务资格。
2.[单选题]区域性股票市场实行的制度是（ ）。
A)投资者制度B)准入制度C)核定制度D)合格投资者制度答案:D解析:区域性股票市场实行合格投资者制度。
3.[单选题]以下（ ）股票发行监管制度是证券监管机构对申报文件的真实性、准确性、完整性和及时性做合规性的形式审查，而将发行人的质量留给证券中介机构来判断和决定（ ）。
A)审批制B)核准制C)注册制D)审定制答案:C解析:注册制的特点是证券监管机构对申报文件的真实性、准确性、完整性和及时性做合规性的形式审查，而将发行人的质量留给证券中介机构来判断和决定。
4.[单选题]以下关于银行中间业务和表外业务的说法正确的是（ ）。
A)中间业务包括表外业务B)中间业务是源于会计准则而生成的类别C)表外业务是源于业务类型而生成的类别D)相比于表外业务，中间业务更强调业务的风险特征答案:A解析:中间业务包括两类：一般意义上的金融服务业务类业务和一般意义上的表外业务。
证券公司参与股指期货国债期货交易指引
证券公司参与股指期货国债期货交易指引一、背景及意义随着金融市场的不断发展，国内证券公司在证券交易活动中扮演着重要的角色。
然而，证券公司不仅仅局限于证券交易，还可以参与其他金融工具的交易，包括股指期货和国债期货。
股指期货和国债期货作为金融衍生品，可以帮助投资者规避风险、提高资产配置效率以及增加投资回报。
尤其在当前全球金融市场波动加大的情况下，证券公司积极参与股指期货和国债期货交易，有助于提升公司的经营收益、风险控制能力和市场竞争力。
因此，为了规范证券公司参与股指期货和国债期货交易，制定相应的指引成为必要，以确保市场的健康发展和投资者的利益得到合理保护。
二、股指期货交易指引1. 资质要求：证券公司参与股指期货交易应符合相关法律法规的规定，并具备相应的经营资质和业务许可。
例如，证券公司需要持有期货公司经营资格，并在期货交易所注册并获得相应的期货交易资格。
2. 业务合规：证券公司在参与股指期货交易时，需要制定健全的内部控制制度和风险管理体系，确保交易活动的合规性和风险可控性。
包括但不限于设置交易审核机制、风险预警机制和内部审计制度等。
3. 投资者保护：证券公司在开展股指期货交易时，应依法履行客户适当性管理义务，确保客户具备相应的投资经验和风险承受能力。
同时，证券公司还需要提供投资者教育和风险揭示等服务，确保投资者充分了解股指期货交易的风险和盈利模式。
4. 信息披露：证券公司应及时向投资者披露与股指期货相关的重要信息，包括但不限于交易规则、产品特点、风险提示和费用说明等。
同时，证券公司还应与交易所和监管机构保持密切沟通，及时了解市场动态和变化，并依法履行信息披露义务。
三、国债期货交易指引1. 业务准入：证券公司参与国债期货交易需符合相关法律法规的规定，持有期货公司经营资格并获得交易所的期货经纪业务准入资格。
2. 风险管理：证券公司在国债期货交易中应建立完善的风险管理与控制制度，包括风险评估、资金管理、交易审核等方面的措施，确保交易活动的合规性和风险可控。
证券公司参与股指期货、国债期货交易指引
证券公司参与股指期货、国债期货交易指引文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2013.08.21•【文号】中国证券监督管理委员会公告[2013]34号•【施行日期】2013.08.21•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会公告（〔2013〕34号）现公布《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》，自公布之日起施行。
中国证监会2013年8月21日证券公司参与股指期货、国债期货交易指引第一条为规范证券公司参与股指期货、国债期货交易行为，防范风险，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《期货交易管理条例》等法律法规和《证券公司风险控制指标管理办法》（证监会令第55号）的规定，制定本指引。
第二条证券公司以自有资金或受托管理资金参与股指期货、国债期货交易（以下简称证券公司参与股指期货、国债期货交易），适用本指引。
不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，参与国债期货交易。
第三条证券公司参与股指期货、国债期货交易，应当制定参与股指期货、国债期货交易的相关制度，包括投资决策流程、投资目的、投资规模及风险控制等事项。
有关制度应当向公司住所地证监局报备。
第四条证券公司参与股指期货、国债期货交易，应当具备熟悉股指期货、国债期货的专业人员、健全的风险管理及内部控制制度、有效的动态风险监控系统，确保参与股指期货、国债期货交易的风险可测、可控、可承受。
第五条证券公司应当采用有效的风险管理工具，对参与股指期货、国债期货交易的风险进行识别、计量、预警，并将股指期货、国债期货交易纳入风险控制指标动态监控系统进行实时监控，确保各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。
有关动态监控系统数据接口应当向公司住所地证监局开放。
证券公司应当建立健全股指期货、国债期货的压力测试机制，及时根据市场变化情况对股指期货、国债期货交易情况进行压力测试，并建立相应的应急措施。
基金法律规定最强汇编
目 录一、国家法律1．中华人民共和国证券法（2014年）2．中华人民共和国证券投资基金法二、行政法规3．国务院关于证券投资基金管理公司有关问题的批复4．国务院关于管理公开募集基金的基金管理公司有关问题的批复三、部门规章（一）基金公司管理5．证券投资基金管理公司治理准则（试行）6．证券投资基金管理公司管理办法7．关于实施《证券投资基金管理公司管理办法》有关问题的规定8．证券投资基金管理公司内部控制指导意见9．证券期货市场诚信监督管理暂行办法10．资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定11．商业银行设立基金管理公司试点管理办法12．基金管理公司固有资金运用管理暂行规定13．基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见14．公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法15．基金管理公司提取风险准备有关事项的补充规定16．证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定17．证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定18．证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引19．证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引20．关于基金管理公司设立分支机构、变更名称及修改章程等行政许可事项审核有关问题的通知21．关于办理基金管理公司设立分支机构、变更名称及修改章程等行政许可事项有关问题的通知22．香港互认基金管理暂行规定.23．关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定24．证券投资基金管理公司监察稽核报告内容与格式指引（试行）（二）基金运作25．货币市场基金监督管理办法26．关于规范证券投资基金运作中证券交易行为的通知27．关于加强证券投资基金交易行为监控有关问题的通知28．证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见29．关于进一步完善证券投资基金募集申请审核程序有关问题的通知30．关于证券投资基金交易、收费有关问题的通知31．关于证券投资基金执行《企业会计准则》估值业务及份额净值计价有关事项的通知32．关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见33．关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知34．关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知35．基金管理公司进入银行间同业市场管理规定36．证券投资基金参与股指期货交易指引37．关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知38．关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知39．公开募集证券投资基金运作管理办法40．公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引41．公开募集证券投资基金参与国债期货交易指引42．公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法43．黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定44．关于保本基金的指导意见（2015年修订）（三）基金从业人员管理45．关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定46．基金管理公司投资管理人员管理指导意见47．证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法48．关于实施《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》有关问题的通知49．证券投资基金管理公司督察长管理规定50．基金行业人员离任审计及审查报告内容准则（四）基金托管51．证券投资基金托管业务管理办法52．非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定（五）基金销售53．证券投资基金销售管理办法54．关于实施《证券投资基金销售管理办法》的规定55．证券投资基金销售机构内部控制指导意见56．证券投资基金销售适用性指导意见57．证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定58．保险机构销售证券投资基金管理暂行规定59．证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定60．开放式证券投资基金销售费用管理规定61．证券投资基金销售结算资金管理暂行规定62．关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定（六）基金评价63．证券投资基金评价业务管理暂行办法（七）基金信息披露64．证券投资基金信息披露管理办法65．基金管理公司年度报告内容与格式准则66．《证券投资基金信息披露 XBRL标引规范（Taxonomy）》简介67．证券投资基金信息披露 XBRL模板第 1号《季度报告》68．证券投资基金信息披露 XBRL模板第 2号《净值公告》69．证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号《年度报告和半年度报告》70．证券投资基金信息披露 XBRL模板第 4号《基金合同生效公告及十一类临时公告（试行）》71．证券投资基金信息披露内容与格式准则第 1号《上市交易公告书的内容与格式》72．证券投资基金信息披露内容与格式准则第 2号《年度报告的内容与格式》73．证券投资基金信息披露内容与格式准则第 3号《半年度报告的内容与格式》74．证券投资基金信息披露内容与格式准则第 4号《季度报告的内容与格式》75．证券投资基金信息披露内容与格式准则第 5号《招募说明书的内容与格式》76．证券投资基金信息披露内容与格式准则第 6号《基金合同的内容与格式》77．证券投资基金信息披露内容与格式准则第 7号《托管协议的内容与格式》78．证券投资基金信息披露编报规则第 1号《主要财务指标的计算及披露》79．证券投资基金信息披露编报规则第 2号《基金净值表现的编制及披露》80．证券投资基金信息披露编报规则第 3号《会计报表附注的编制及披露》81．证券投资基金信息披露编报规则第 4号《基金投资组合报告的编制及披露》82．证券投资基金信息披露编报规则第 5号《货币市场基金信息披露特别规定》（八）特定客户资产管理业务83．基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法84．关于实施《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》有关问题的规定85．基金管理公司单一客户资产管理合同内容与格式准则（2012年修订）86．基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则（九）合格境内机构投资者合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法87．关于实施《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》有关问题的通知88．《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》第四十六条证券公司开展境外证券投资89．定向资产管理业务的适用意见——证券期货法律适用意见第 6号（十）合格境外机构投资者90．人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法91．关于实施《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》的规定92．合格境外机构投资者境内证券投资管理办法93．关于实施《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》有关问题的规定94．合格境外机构投资者参与股指期货交易指引95．关于合格境外机构投资者境内证券交易登记结算业务有关问题的通知96．合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定97．合格境外机构投资者督察员指导意见（十一）证券公司及保险机构98．证券公司客户资产管理业务管理办法99．证券公司集合资产管理业务实施细则100．保险机构投资设立基金管理公司试点办法101．关于保险机构投资者股票投资交易有关问题的通知（十二）企业年金102．企业年金基金管理办法（2015年修订）103．关于企业年金基金证券投资有关问题的通知104．人力资源和社会保障部、银监会、证监会、保监会关于扩大企业年金基金投资范围的通知105．人力资源和社会保障部、银监会、证监会、保监会关于企业年金养老金产品有关问题的通知（十三）税收分红106．财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知107．财政部、国家税务总局关于对买卖封闭式证券投资基金继续予以免征印花税的通知108．财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知（十四）投资者教育109．关于证券投资基金行业开展投资者教育活动的通知110．关于进一步加强投资者教育、强化市场监管有关工作的通知（十五）信息安全111．证券期货业信息系统运维管理规范112．证券期货业信息安全保障管理办法113．证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法私募基金篇一、综合规则114．中华人民共和国证券投资基金法115．私募投资基金监督管理暂行办法116．关于《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定的解释二、登记备案117．私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)118．关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告119．私募基金管理人登记法律意见书指引120．中国基金业协会负责人就发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》答记者问121．关于改进私募基金管理人登记备案相关工作的通知122．私募基金管理人登记法律尽职调查清单（参考）123．私募管理人自查、整改合规清单（参考）124．私募基金登记备案相关规则要点汇总125．私募基金登记备案相关问题解答126．管理人登记和信息更新填报说明127．基金备案及信息更新填表说明128．私募基金管理人登记和基金备案承诺函129．中国证券投资基金业协会入会申请书（私募投资基金）三、募集行为130．私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意见稿）131．《募集行为管理办法（征求意见稿）》起草说明132．私募基金投资者风险调查问卷（个人版内容与格式指引）133．私募投资基金风险揭示书（内容与格式指引）134．《募集行为办法》反馈意见登记表四、基金管理135．私募投资基金管理人内部控制指引136．《私募投资基金管理人内部控制指引》起草说明137．基金业务外包服务指引（试行）138．关于建立“失联（异常）”私募机构公示制度的通知五、信息披露139．私募投资基金信息披露管理办法140．私募投资基金信息披露内容与格式指引 1号（适用于私募证券投资基金）141．《私募投资基金监督管理暂行办法（征求意见稿）》起草说明六、合同指引142．私募投资基金合同指引 1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）（征求意见稿）143．私募投资基金合同指引 2号（合伙协议必备条款指引）（征求意见稿）144．私募投资基金合同指引 3号（公司章程必备条款指引）（征求意见稿）145．《私募投资基金合同指引（征求意见稿）》起草说明七、从业人员146．基金从业资格考试管理办法（试行）147．《基金从业资格考试管理办法》（试行）起草说明148．基金从业人员执业行为自律准则八、配套规则149．财政部：关于豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务有关问题的通知150．央行：关于私募投资基金进入银行间债券市场有关事项的通知151．证监会：关于与发行监管工作相关的私募投资基金备案问题的解答152．深交所：关于引导私募投资基金进入交易所债券市场答记者问153．证监会：关于与并购重组行政许可审核相关的私募投资基金备案的问题与解答154．股转系统：非上市公众公司监管问答——定向发行（二）155．股转系统：机构业务问答（一）——关于资产管理计划、契约型私募基金投资拟挂牌公司股权有关问题156．股转系统：关于加强参与全国股转系统业务的私募投资基金备案管理的监管问答函157．证券业协会：关于拓宽证券投资咨询公司业务范围的通知158．基金业协会：申请豁免国有股转持相关政策的流程说明159．中登公司：关于私募投资基金开户和结算有关问题的通知160．中登公司：私募投资基金开户和结算常见问题解答。
证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则
证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则（试行）2011年01月27日06:59关于发布《证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则（试行）》的通知各基金管理公司、基金托管银行：为规范证券投资基金股指期货投资的会计核算，真实、完整地提供会计信息，根据《证券投资基金法》、《企业会计准则》、中国证监会《证券投资基金参与股指期货交易指引》等法律法规，中国证券业协会制定了《证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则（试行）》（以下简称《细则》），现予发布。
本《细则》自发布之日起实施，请在证券投资基金执行《企业会计准则》的相关会计核算业务中遵照执行。
（一）为规范证券投资基金（以下简称基金）股指期货投资的会计核算，真实、完整地提供会计信息，根据《证券投资基金法》、企业会计准则、中国证监会《证券投资基金参与股指期货交易指引》等法律法规，制定本细则。
基金管理公司特定客户委托财产参与股指期货交易的，其会计核算可参照本细则办理。
（二）本细则所称股指期货，是指由中国证监会批准，在中国金融期货交易所上市交易的以股票价格指数为标的的金融期货合约。
（三）基金股指期货投资的会计核算按照本细则处理。
若基金开展股指期货套期保值业务满足《企业会计准则第24号——套期保值》规定的运用套期会计条件的，可运用套期会计方法进行处理。
（四）基金以套期保值为目的参与股指期货交易的，基金管理公司应形成关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件，并对套期有效性进行定期评估。
（五）基金投资的股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。
基金管理公司应在业务管理制度中进一步明确相关估值监控程序，根据市场情况建立结算价估值方法公允性的评估机制，完善相关风险监测、控制和报告机制，确保基金估值的公允、合理。
（六）基金管理公司和基金托管银行应按企业会计准则及本细则设置和使用与股指期货投资相关的会计科目，在不违反统一会计核算要求的前提下，可根据需要自行确定明细科目。
中国银监会关于印发信托公司参与股指期货交易业务指引的通知
中国银监会关于印发信托公司参与股指期货交易业务指引的通知银监发〔２０１１〕７０号第一条为规范信托公司参与股指期货交易行为，有效防范风险，根据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《信托公司管理办法》和《银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》等法律法规，制定本指引。
第二条信托公司直接或间接参与股指期货交易，应当经中国银监会批准，并取得股指期货交易业务资格。
信托公司参与股指期货交易应当遵守期货交易所有关规则。
第三条信托公司固有业务不得参与股指期货交易。
信托公司集合信托业务可以套期保值和套利为目的参与股指期货交易。
信托公司单一信托业务可以套期保值、套利和投机为目的开展股指期货交易。
第四条信托公司申请股指期货交易业务资格，应当具备下列条件：（一）最近年度监管评级达到３Ｃ级（含）以上。
申请以投机为目的开展股指期货交易，最近年度监管评级应当达到２Ｃ级（含）以上，且已开展套期保值或套利业务一年以上；（二）具有完善有效的股指期货交易内部控制制度和风险管理制度；（三）具有接受相关期货交易技能专门培训半年以上、通过期货从业资格考试、从事相关期货交易１年以上的交易人员至少２名，相关风险分析和管理人员至少１名，熟悉套期会计操作程序和制度规范的人员至少１名，以上人员相互不得兼任，且无不良记录；期货交易业务主管人员应当具备２年以上直接参与期货交易活动或风险管理的资历，且无不良记录；（四）具有符合本指引第六条要求的ＩＴ系统；（五）具有从事交易所需要的营业场所、安全防范设施和其他相关设施；（六）具有严格的业务分离制度，确保套期保值类业务与非套期保值类业务的市场信息、风险管理、损益核算有效隔离；（七）银监会规定的其他条件。
第五条信托公司申请股指期货业务资格，由属地银监局初审，报送银监会审批。
银监会直接监管的信托公司直接报送银监会审批。
第六条信托公司开展股指期货信托业务，ＩＴ系统应当符合以下要求：（一）具备可靠、稳定、高效的股指期货交易管理系统及股指期货估值系统，能够满足股指期货交易及估值的需要；（二）具备风险控制系统和风险控制模块，能够实现对股指期货交易的实时监控；（三）将股指期货交易系统纳入风险控制指标动态监控系统，确保各项风险控制指标符合规定标准；（四）信托公司与其合作的期货公司ＩＴ系统至少铺设一条专线连接，并建立备份通道。
中金所材料-股指期货套保套利业务介绍
额度审批
总体原则：在统筹考虑市场总体承受能力基础上，根据客户实际风险管理 需求与交易策略需要，进行套保套利额度审批，努力满足市场真实风险需 要，服务机构投资者，促进市场功能发挥。 产品额度审批：主要根据客户套期保值、套利产品额度需求说明及相 关资产证明、交易方案，历史交易情况及市场情况，审核其套期保值、 套利产品额度。
二、套期保值与套利额度申请与管理
套保方案内容
（包括但不限于）
套利方案内容
（包括但不限于）
套保策略 现货规模与套保额度
套利策略
现货规模与套利额度 需求测算 交易系统情况 ……
需求测算
期现资产关联度分析 交割月头寸管理
……
-5中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange
2
3 4 5 6 7 8
证券投资基金参与股指期货交易指引
以新闻发布会形式宣布基金管理公司专户理财业务 可参与股指期货交易 合格境外机构投资者参与股指期货交易指引 信托公司参与股指期货交易业务指引 保险资金参与股指期货交易规定 关于扩大企业年金基金投资范围的通知 关于实施《人民币合格境外机构投资者境内证券投 资试点办法》有关事项的通知
二、套期保值与套利额度申请与管理
套期保值内涵丰富，强调风险管理理念，包容多空双向需求 买入套期保值包括但不限于以下情形： 建立期货合约、期权合约多头持仓，管理现货或者相关产 品价格波动风险； 建立期货合约、期权合约多头持仓，以替代现货或者相关 产品； 其他需要通过买入套期保值进行风险管理的情形。 卖出套期保值包括但不限于以下情形： 建立期货合约、期权合约空头持仓，管理现货或者相关产 品价格波动风险； 其他需要通过卖出套期保值进行风险管理的情形。
证券市场基础知识练习题118
一、单项选择题1. 我国证券公司的组织形式为______。
A.私营合伙企业B.私营独资企业C.有限责任公司或股份有限公司D.非法人组织形式有限责任公司或股份有限公司答案：C[解答] 我国证券公司的组织形式为有限责任公司或股份有限公司。
故选C。
2. 基金管理人与托管人履行各自的权利、义务所建立的是______的运行机制。
A.相互联系B.相互促进C.相互竞争D.相互制衡答案：D[解答] 基金管理人与托管人中任何一方有违规之处，对方应当监督并积极制止，直至请求更换违规方，这样就构成了相互制衡的运行机制。
故选D。
3. 期货交易有专门的清算机构——结算所，结算所清算实行______。
A.每日限价制度B.逐日盯市制度C.限仓制度D.保证金制度答案：B[解答] 结算所实行无负债的每日结算制度，称为逐日盯市制度。
故选B。
4. 依据______不同，证券市场可分为发行市场和流通市场。
A.市场组织形式B.市场范围C.市场参与主体D.市场的功能答案：D[解答] 证券市场是证券买卖的场所，也是资金供求的中心。
根据市场的功能划分，证券市场可分为证券发行市场和流通市场。
故选D。
5. 一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、项目资本尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场一项过渡性的制度是______。
A.QFII制度B.QDII制度C.RQFI制度D.以上都不对答案：A[解答] 题中QFII制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、项目资本尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场一项过渡性的制度。
故选A。
6. 结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品的划分依据是______。
A.联结的基础产品B.收益保障性C.发行方式D.嵌入式衍生产品答案：A[解答] 按联结的基础产品分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品。
故选A。
7. 下列关于地方政府债券的论述，正确的是______。
中级经济师-金融-基础练习题-新版-第6章信托公司与金融租赁公司-第2节信托公司的经营与管理
中级经济师-金融-基础练习题-新版-第6章信托公司与金融租赁公司-第2节信托公司的经营与管理［单选题］1.信托公司不得开展除同业拆入业务以外的其他负债业务，且同业拆入余额不得超过其净资产的（（江南博哥））。
A.10%B.20%C.30%D.50%正确答案：B参考解析：本题考查信托公司的固有业务。
信托公司不得开展除同'业拆入业务以外的其他负债业务，且同业拆入余额不得超过其净资产的20%o［单选题］4.根据《信托公司净资本管理办法》的规定，信托公司净资本不得低于各项风险资本之和的（）。
A.50%B.70%C.100%D.150%正确答案：C参考解析：本题考查信托公司的资本管理。
根据《信托公司净资本管理办法》的规定，信托公司净资本不得低于各项风险资本之和的100%。
［单选题］5.在信托业务开展过程中，信托公司面临的如宏观经济风险、政策风险、市场供求风险等属于（）风险。
A.操作B.市场C.信用D.合规与法律正确答案：B参考解析：信托公司的业务风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险、合规与法律风险。
其中，市场风险是指信托公司在业务开展过程中所面临的市场的整体风险，主要包括宏观经济风险（如财政货币政策风险、利率风险、经济周期风险等）、政策风险（突出体现在政府各种经济和非经济政策的变化给业务带来的风险）、市场供求风险等。
［单选题］6.《信托公司管理办法》规定，信托公司如果不能按期开业，可以OoA.申请延期1次，延长期限不得超过3个月B.申请延期1次，延长期限不得超过6个月C.申请延期2次，延长期限不得超过3个月D.申请延期2次，延长期限不得超过6个月正确答案：A参考解析：信托公司设立须经筹建和开业两个阶段。
其中，信托公司的筹建期为自批准决定之日起6个月；未能按期筹建的，可申请延期1次，延长期限不得超过3个月。
同时，信托公司应当自领取营业执照之日起6个月内开业；不能按期开业的，可申请延期1次，延长期限不得超过3个月。
绝对收益基金的投资策略
在经历前期股票市场的大起大落及近年来的持续震荡之后，投资者对公募基金传统的相对收益策略微词渐起。
而与此同时，以银行理财产品、集合信托产品等为代表的类绝对收益产品大行其道，产品数量及募资规模均大幅超越公募基金，并为投资者带来了丰厚的回报。
基础市场的萎靡不振、金融衍生工具的加速创新以及投资者的迫切需求共同推动了公募基金在追求绝对收益的道路上渐行渐远。
在此，我们将绝对收益基金定义为以固定收益率为业绩比较基准的主动权益类基金，并在对其过往发展历程、历史收益表现、现阶段发展状态及主要操作趋势进行简单分析的基础上，提出了此类基金的相关投资选择策略，以为投资者做出决策提供参考。
绝对收益基金的简单区分：资产配置策略基金与绝对收益策略基金早在2003年、2006年就有以华夏回报、海富通强化回报、长城安心回报等为代表的以固定收益率为业绩比较基准、追求绝对收益的基金陆续出现，并在2013年、2014年迅速扩容。
其操作策略则主要为通过大类资产以及行业的配置和个股的精选绝对收益基金的投资策略以银行理财产品、集合信托产品等为代表的类绝对收益产品大行其道，产品数量及募资规模均大幅超越公募基金，并为投资者带来了丰厚的回报。
文/何法杰来实现绝对回报。
而从其过往运作历程来看，由于无法分离市场系统性风险，此类基金的净值走势与市场整体方向基本一致，不同基金之间虽因基金经理能力的高低而差距甚大，但无法保证绝对收益的长期持续。
我们将此类绝对收益基金划分为第一类的资产配置策略基金。
在资产配置策略基金内部则可进一步细分为偏股型绝对收益基金和偏债型绝对收益基金，后者的股票投资上限则均在50%以下。
而在《证券投资基金参与股指期货交易指引》发布之后，通过参与股指期货交易对冲市场系统性风险以获取个股或组合Alpha 收益的市场中性策略则逐渐成为公募基金追求绝对收益的新主流。
同时随着股指期货、ETF期权、股票期权等金融衍生产品的不断丰富及完善，更多的绝对收益策略将应用到公募基金的实践中来。
对冲投资 资本市场高级模式
对冲投资 资本市场高级模式2010年，中国A股市场迎来了二十岁生日，为第一代股票投资者的光荣与梦想、坎坷与辛酸画上了句号；4月16日股指 期货的上市，标志着中国证券市场将从幼稚走向成熟，股市与期市从此血脉相连。
4月21日，证监会下发《证券投资基金参与股指期货交易指引》；7月7日，证监会允许基金专户理财业务根据市场需求设计针对股指期货的产品，进行套期保值、投机或套利；8月30日，国内首只主要采用对冲策略进行投资的产品问世。
随着一系列政策的陆续出台和实施，中国A股市场“对冲投资”时代离我们越来越近，中国的机构投资者必将成为市场的主力军。
“对冲投资”：资本市场投资模式的高级形态 对冲，就是通过相关产品相同头寸的双向交易，在难以把握价格波动的条件下，有效利用盈亏幅度之差规避市场风险，实现套利或保值增值的投资方式。
对冲最早并常见于外汇市场。
由于无法准确预测汇率走势，故买入一种货币同时等值卖出另一种货币。
如1991年美国赢得海湾战争后，美元兑所有外汇均处于升势；德国统一令经济受东德拖累，苏联政局不稳面临解体，英国党争英磅疲弱……只有日元维持强势。
当时只要任意卖空卢布、英磅、马克等同时买空日元，则美元升值外币通跌，日元跌得最少；美元回软则外币通涨，日元大涨。
无论美元涨跌，只要按上述方式进行对冲都可以获利。
1848年全球首家期货交易所成立和1972年金融期货诞生，使对冲投资得以借助衍生工具而广泛开展。
股票市场发展的三个阶段 全球股票市场的发展基本经历了散户、基金、对冲基金三个阶段。
以香港股市为例： 散户时代：1973—1992年，香港股市处于初级阶段。
投资者目标都是追求相对回报，“跑赢大盘”。
投资策略以技术分析为依据，以图表走势为支撑。
市场以价值分析为主，感性分析指导形成盲从操作，主要体现为散户之间、非专业人士之间的博弈。
基金时代：1992—2002年，香港股市处于中级阶段。
以基金为代表的机构投资登上舞台，虽然规模变大，市场份额提高，但基金仍为趋势投资，目标仍为追求相对回报，“跑赢大盘”。
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析(26)
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析26一、单选题(共60题)1.根据《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》规定，证券公司以受托管理资金参与股指期货、国债期货交易的，应当选择适当的客户开展参与股指期货、国债期货交易的资产管理业务，审慎进行股指期货、国债期货投资。
下列说法正确的是（）。
①证券公司定向资产管理业务参与股指期货、国债期货交易的，应当按合同约定的方式向客户充分披露资产管理业务参与股指期货、国债期货交易的有关情况，包括投资目的、持仓情况、损益情况等，并在定向资产管理业务年度报告中披露相应内容②证券公司定向资产管理业务参与股指期货、国债期货交易的，应当按合同约定的方式向客户充分披露资产管理业务参与股指期货、国债期货交易的有关情况，包括投资目的、持仓情况、损益情况等，并充分说明投资股指期货、国债期货对资产管理计划总体风险的影响以及是否符合既定的投资目的③在集合资产管理报告中充分披露集合资产管理计划参与股指期货、国债期货交易的有关情况，包括投资目的、持仓情况、损益情况等，并充分说明投资股指期货、国债期货对集合资产管理计划总体风险的影响以及是否符合既定的投资目的④在集合资产管理报告中充分披露集合资产管理计划参与股指期货、国债期货交易的有关情况，包括投资目的、持仓情况、损益情况等，并在资产管理业务年度报告中披露相应内容A：①③B：①④C：②③D：②④【答案】：A【解析】：根据《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》规定，证券公司以受托管理资金参与股指期货、国债期货交易的，应当选择适当的客户开展参与股指期货、国债期货交易的资产管理业务，审慎进行股指期货、国债期货投资。
证券公司定向资产管理业务参与股指期货、国债期货交易的，应当按合同约定的方式向客户充分披露资产管理业务参与股指期货、国债期货交易的有关情况，包括投资目的、持仓情况、损益情况等，并在定向资产管理业务年度报告中披露相应内容。
在集合资产管理报告中充分披露集合资产管理计划参与股指期货、国债期货交易的有关情况，包括投资目的、持仓情况、损益情况等，并充分说明投资股指期货、国债期货对集合资产管理计划总体风险的影响以及是否符合既定的投资目的。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
证券投资基金参与股指期货交易指引（2010-4-21）
日期：2013-08-13
（证监会公告[2010]13号）
第一条为规范证券投资基金（以下简称基金）参与股指期货交易的行为，防范投资风险，保护基金份额持有人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律法规，制定本指引。
第二条本指引所称股指期货，是指由中国证监会批准，在中国金融期货交易所上市交易的以股票价格指数为标的的金融期货合约。
第三条基金参与股指期货交易，应当根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
保本基金及中国证监会批准的特殊基金品种除外。
第四条股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引参与股指期货交易，债券型基金、货币市场基金不得参与股指期货交易。
第五条基金参与股指期货交易，除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外，应当遵守下列要求：
（一）基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%。
（二）开放式基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%。
封闭式基金、开放式指数基金（不含增强型）、交易型开放式指数基金（ETF）在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100%。
其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等。
（三）基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。
基金管理公司应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等。
（四）基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定。
（五）基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%。
（六）开放式基金（不含ETF）每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
（七）封闭式基金、ETF每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
（八）保本基金参与股指期货交易不受上述第（一）项至第（七）项的限制，但应当符合基金合同约定的保本策略和投资目标，且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额。
担保机构应当充分了解保本基金的股指期货交易策略和可能损失，并在担保协议中作出专门说明。
（九）法律法规、基金合同规定的其他比例限制。
因证券期货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述要求的，基金管理人应当在10个交易日之内调整完毕。
第六条本指引施行前已经获得中国证监会核准的基金，基金管理人应当根据法律法规、基金合同和本指引的有关要求，决定是否参与股指期货交易。
拟参与股指期货交易的，基金管理人应当在基金合同中明确相应当的投资策略、比例限制、信息披露方式等，并履行相应程序。
第七条本指引施行后申请募集的基金，拟参与股指期货交易的，应当在基金合同、招募说明书、产品方案等募集申报材料中列明股指期货交易方案等相关内容。
第八条基金应当在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。
第九条基金管理公司和托管银行应当充分了解股指期货的特点和各种风险，真正从保护基金份额持有人利益的角度出发，以审慎的态度对待基金参与股指期货交易的问题。
基金管理公司拟运用基金财产参与股指期货交易的，应当根据公司自身的发展战略和总体规划，综合衡量现阶段的风险管理水平、技术系统和专业人员准备情况，审慎评估参与股指期货交易的能力，科学决策参与股指期货交易的广度和深度，并将相关投资决策流程和风险控制制度等报公司董事会批准。
第十条基金管理公司应当针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。
此外，应当建立股指期货交易决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。
第十一条基金管理公司和托管银行应当强化内部控制制度，完善风险管理系统，做好人员、制度、业务流程、技术系统等方面的培训和准备工作，并在上报基金募集申请等相关材料时附上相关制度及准备情况的说明。
第十二条基金管理公司在参与股指期货交易的过程中，应当根据有关法律法规的要求，规范运作，不得从事内幕交易、操纵证券及期货价格、进行利益输送及其他不正当的交易活动。
第十三条基金管理公司、基金托管银行应当根据中国金融期货交易所的相关规定，确定基金参与股指期货交易的交易结算模式，明确交易执行、资金划拨、资金清算、会计核算、保证金存管等业务中的权利和义务，建立资金安全保障机制。
基金托管银行应当加强对基金参与股指期货交易的监督、核查和风险控制，切实保护基金份额持有人的合法权益。
第十四条本指引自公布之日起施行。