外汇与外汇汇率PPT
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外汇汇率与汇率制度ppt课件
标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
外汇与外汇汇率案例分析PPT课件( 42页)
举例1如某日欧洲市场的美元汇率行情即期和远期eurodollar即期汇率spotrate11035551个月远期汇率onemonthrate111001333个月远期汇率threemonthrate111602756个月远期汇率sixmonthrate1058568012个月远期汇率oneyearrate10483575?路漫漫其悠远?其二是不直接标出远期汇率只报出远期汇率与即期汇率的差价远期汇率与即期汇率的差价有下列三种情况
巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了 （5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。
例2 某日伦敦市场报价如下:
GBP1=USD 1.8870 /1.8890
GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示 伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买 入1美元需要支付1/1.8890英镑。
12个月远期汇率（one year rate)
1.0483 / 575
• 其二是不直接标出远期汇率，只报出远期汇率与即期汇 率的差价，远期汇率与即期汇率的差价有下列三种情况。
• 升水（at premium）表示期汇比现汇贵；贴水（at discount）表示期汇比现汇便宜；平价（at par）表示 两者相等。
练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价
格以及USD/HKD美元的买入价格。
学会看懂银行的即期外汇牌价
银行报出的远期差价在实务中通常用点 数表示，每点（point）为万分之一， 即0.0001。
例如：86点表示86/10000＝0.0086
巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了 （5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。
例2 某日伦敦市场报价如下:
GBP1=USD 1.8870 /1.8890
GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示 伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买 入1美元需要支付1/1.8890英镑。
12个月远期汇率（one year rate)
1.0483 / 575
• 其二是不直接标出远期汇率，只报出远期汇率与即期汇 率的差价，远期汇率与即期汇率的差价有下列三种情况。
• 升水（at premium）表示期汇比现汇贵；贴水（at discount）表示期汇比现汇便宜；平价（at par）表示 两者相等。
练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价
格以及USD/HKD美元的买入价格。
学会看懂银行的即期外汇牌价
银行报出的远期差价在实务中通常用点 数表示，每点（point）为万分之一， 即0.0001。
例如：86点表示86/10000＝0.0086
外汇与汇率PPT课件
2020年10月2日
13
（5） 中国政府关于人民币汇率问题的态度
1）保持人民币币值基本稳定
即对内保持物价总水平稳定 对外人民币汇率稳定
意义：有利于人民生活安定、国民经济持续快
速健康发展。
不仅有利于中国经济和金融持续稳定发展，
而且有利于周边国家和地区的经济和金融稳定
发展，从根本上说，也有利于世界经济和金融
的稳定发展。
2020年10月2日
14
1. 下列说法正确的是：
D
A、 外汇汇率升高，外币币值下降，本国
货币币值上升
B、 外汇汇率降低，外币币值上升，本国
货币币值下降
C、 一国的货币升值，有利于该国的商品
出口，不利于进口外国产品；
D、 一国的货币升值，会带来该国出口产
品竞争力下降，从而引发经济不景气。
•表示方法
我国通常采用100单位外币作为标准, 折算为一定数量的人民币。
2020年10月2日
4
1）直接标价法： 即用一定数量的外国货币为标准
来计算应付多少单位本国货币
=
基础货币（外币） 标价货币（本币）
USD1=CNY8.000
2020年10月2日
5
2）间接标价法：
即用一定数量的本国货币为
标准来计算应收多少单位外国
10
（3） 汇率变动对经济的影响
以人民币升值为例： 1）不利影响 Ａ）降低我国企业的国际竞争力，不利于 出口，影响对外贸易的发展 Ｂ）影响外来投资
Ｃ）恶化当前就业形势
总之，会影响我国经济的发展
2020年10月2日
11
2）有利影响
Ａ）可能意味着人民币地位的提高，中国 经济在世界经济中地位的提升
第四章外汇、汇率和外汇市场《国际金融》PPT课件
汇率变动影 响一国的通 货膨胀程度
第4章
外汇、汇率和外汇市场
4.2 汇率的决定与变动
4.2.3 汇率变动对经济的影响
3.汇率变动对世界经济的影响
小国汇率变动只会对贸易伙伴国经济产生轻微的影响，主要工业国汇率的变 动则不然。
第一，主要工业国的货币贬值至少在短期内会不利于其他工业国和发展中国 家的贸易收支，由此可能引起贸易战和汇率战，并影响世界经济的景气。
（2）不规定纸币的含金量
布雷顿森林体系崩溃后，以美元为中心的固定汇率制解体，各国政府不再规定纸币的 含金量，纸币的价值不再以金量体现，而是以其所具有的购买一定数量商品的能力表 现出来，因此，纸币所代表的价值一般来说表现在纸币的购买力上。按照等价交换的 原则，两种货币兑换比率的客观基础，应该是两种货币购买力的对比，也称为购买力 平价。它基本上体现了纸币流通中所代表的真实价值的对比。所以这一时期决定汇率 的基础是购买力平价。
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
1.固定汇率制度的类型 （3）两种固定汇率制度的比较 ①汇率的调节机制不同。 ②制度形成的基础不同。 ③汇率稳定程度不同。
第4章
4.3 汇率制度
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
2.固定汇率制度的优缺点
（1）固定汇率制度的优点
由于固定汇率制使两国货币比价基本固定，或汇率的波动范围被限制在一定 幅度之内，它就便于经营国际贸易、国际信贷与国际投资的经济主体进行成 本和利润的核算，也使进行这些国际经济交易的经济主体面临汇率波动的风 险损失较小，而有利于这些国际经济交易的进行与发展，因而有利于世界经 济的发展。
（1）金本位制度下的固定汇率制
在金本位制度下，固定汇率制是自发形成的。各国金币的含金量是决定各国 中心汇率的基础。并且金币自由兑换、自由铸造和熔化、自由输出入的原则 能自动保证现实汇率的波动不超过黄金输送点。在金本位制度下，汇率变化 的幅度很小，基本上是固定的。在这种汇率制度下，各个国家的汇率保持相 对稳定。
第四章 外汇与汇率 《国际金融实务》PPT课件
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 2.卖出汇率 • 卖出汇率（selling rate/offer price）又称卖出价，是银行
卖出外币时使用的价格。它包括现钞卖出价和现汇卖出价两 种。由于银行卖出外币时不存在生息和运输的过程，所以通 常情况下现钞卖出价和现汇卖出价是一样的，也有些银行直 接标注“卖出价”，而不注明是现钞还是现汇。
• 1.买入汇率 • 买入汇率（buying rate/bid price）又称买入价，是银行买入外币
时使用的价格。它包括现钞买入价和现汇买入价两种。现钞买入价 是指银行用本国货币买入外汇现钞时使用的价格，而现汇买入价则 是指银行用本国货币买入外汇现汇时使用的价格。通常情况下，现 钞买入价要低于现汇买入价。
金量，于是货币的含金量便成为各国货币汇率的基础。两国货币间的比价就是两种 金币含金量之比。这种比价称为“铸币平价”。铸币平价便是那时国际金本位制下 汇率决定的基础。
三、汇率的种类
（六）从外汇银行营业时间的角度划分
• 从外汇银行营业时间的角度划分，汇率可分为开盘汇率和收盘汇率。 • 1.开盘汇率（opening rate） • 开盘汇率是指外汇银行在每个工作日开始营业时成交的第一笔外汇买卖
所使用的汇率，也叫开盘价。 • 2.收盘汇率（closing rate） • 收盘汇率是指外汇银行在每个工作日营业结束前成交的最后一笔外汇买
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 4.银行报价的注意事项 • （1）在直接标价法下，一定数额外币的前一个本币数字表示“买入价”，
即银行买入外币时支付给客户的本币数；后一个本币数字表示“卖出价”， 即银行卖出外币时向客户收取的本币数。 • （2）在间接标价法下，一定数额本币的前一个外币数字表示“卖出价”， 即银行收进一定数额本币而卖出外币时支付给客户的外币数；后一个外币数 字表示“买入价”，即银行付出一定数额本币而买进外币时向客户收取的外 币数。
外汇与汇率 ppt课件
3
第一章 外汇与汇率
1.1 外汇 1.1.1 外汇的概念
外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑。 可 从 动 态 (Dynamic) 和 静 态 (Static) 两 个 不 同 的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一 国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动 或过程。
在直接标价法下，一定单位以外币折算的本国 货币越多，说明本国货币的币值越低，而外国货币 的币值越高。反之则本国货币币值越高，而外国货 币币值越低。同理，一定单位以外币折算的本国货 币增多，说明外币汇率上涨，即外国货币币值上升， 或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降， 或本国货币币值上升。在间接标价法下，此种关系 正好与直接标价法下之情形相反。
13
1.2.3 汇率的种类
1.按制定汇率的方法划分为基本汇率和 套算汇率 基本汇率是与关键货币的比价（通常是 美元） 套算汇率（又称交叉汇率，）是通过基 本汇率换算出来的与第三种货币的汇率。 例如： USD1=JPY110 又知 USD1=CNY8.2716 则 JPY100=CNY7.5190(套算汇率)
如： RMB ¥100＝USD12.08 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation)
以美元来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价 并广泛地比较各种货币的汇价。
如： USD100= € 75.26
10
另外，现实交易中也经常使用一种简单 汇率表示方法，其形式如下： GBP/USD=1.5825/34 表示的意思是银行买入客户1￡（英镑）
狭义的外汇：以外国货币表示的能用于国际 结算的支付手段。
1.1.2 外汇的三个基本特征：⑴、必须是
外国货币；⑵、可偿性；⑶、自由兑换性；
第一章 外汇与汇率
1.1 外汇 1.1.1 外汇的概念
外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑。 可 从 动 态 (Dynamic) 和 静 态 (Static) 两 个 不 同 的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一 国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动 或过程。
在直接标价法下，一定单位以外币折算的本国 货币越多，说明本国货币的币值越低，而外国货币 的币值越高。反之则本国货币币值越高，而外国货 币币值越低。同理，一定单位以外币折算的本国货 币增多，说明外币汇率上涨，即外国货币币值上升， 或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降， 或本国货币币值上升。在间接标价法下，此种关系 正好与直接标价法下之情形相反。
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1.2.3 汇率的种类
1.按制定汇率的方法划分为基本汇率和 套算汇率 基本汇率是与关键货币的比价（通常是 美元） 套算汇率（又称交叉汇率，）是通过基 本汇率换算出来的与第三种货币的汇率。 例如： USD1=JPY110 又知 USD1=CNY8.2716 则 JPY100=CNY7.5190(套算汇率)
如： RMB ¥100＝USD12.08 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation)
以美元来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价 并广泛地比较各种货币的汇价。
如： USD100= € 75.26
10
另外，现实交易中也经常使用一种简单 汇率表示方法，其形式如下： GBP/USD=1.5825/34 表示的意思是银行买入客户1￡（英镑）
狭义的外汇：以外国货币表示的能用于国际 结算的支付手段。
1.1.2 外汇的三个基本特征：⑴、必须是
外国货币；⑵、可偿性；⑶、自由兑换性；
外汇、汇率和汇率理论(PPT 46张)
准货币或单位货币（Based Currency），把数量 变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。 显然，在直接标价法下，基准货币为外币，标价 货币为本币；在间接标价法下，基准货币为本币， 标价货币为外币；在美元标价法下，基准货币是 美元。
汇率的种类
CRC ET
从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、
CRC ET
外汇的作用
使国际货币流通和购买力转移成为可能 使国际结算便捷，促进国际贸易的发展 调剂国际间资金余缺，促进国际资本流动 显示和增强一国的国际实力地位 促进一国宏观经济的发展 促进世界经济全球化进程
第二节 汇率
Foreign Exchange Rate
汇率的概念汇率的概念
卖出汇率和中间汇率 从外汇管制宽严的角度，分为官方汇率和 市场汇率 按外汇资金的性质和用途，分为贸易汇率 和金融汇率 按汇率是否适用于不同的来源与用途，可 分为单一汇率和多种汇率。
CRC ET
按外汇的汇付方式不同，划分为电汇汇率、信
汇汇率和票汇汇率 按外汇交易交割日不同，划分为即期汇率和远 期汇率 从银行买卖外汇的对象的角度，分为同业汇率 和商业汇率 按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套 算汇率 从国际汇率制度的角度，分为固定汇率、浮动 汇率、联合浮动汇率
外汇与汇率
CRC ET
ForeignExchange&ExchangeRate
关键词：外汇汇率直接标价法间接标价法
外汇的含义
CRC ET
由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国
货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权 和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。
动态：国际汇兑行为
外汇与外汇汇率讲义教案课件
生活中的经济学
13
2.间接标价法（Indirect Quotation）
1单位本国货币为标准，折算为相应的 外国货币数量。
RMB100＝USD12.08
2024/7/19
生活中的经济学
14
➢ 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算 的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本 币升值。
2024/7/19
教学要点
❖ 了解外汇含义和汇率标价法 ❖ 掌握汇率的主要分类 ❖ 学习汇率的决定与变动及其经济影响 ❖ 熟悉人民币汇率制度
2024/7/19
生活中的经济学
1
1.1 外汇(Foreign Exchange)
❖ 动态概念：一国货币兑换成另一国货币的实 践过程，用以清偿国际间的债权债务关系。
❖ 静态概念：用于国际汇兑活动的支付手段和 工具。
生活中的经济学
31
❖ 例如，一家从日本进口笔记本电脑的美国 公司知道在到货后30天内必须向日本供应 商支付日元。公司将会为每台笔记本电脑 向日本供应商支付20万日元；当前的即期 汇率是1美元=120日元。每台笔记本电脑花 费1667美元（1667=200000÷120）。
❖ 进口商知道货到当天可以以每台2000美元 的价格出售，从而每台可以获毛利333美元 （2000-1667）。
生活中的经济学
29
❖ 例如：1英镑=1.9830/1.9834美元
※即银行以1英镑买入1.9834美元，或者 说，买入1美元支付1/1.9834英镑，而 1英镑要卖1.9830美元，或者说，卖出 1美元要收取1/1.9830英镑。
2024/7/19
生活中的经济学
30
2.按照外汇成交后交割时间划分
2024/7/19
第1讲外汇与汇率PPT课件
务或权利
资 实物性的，如土地、房产、机器、设备等 产 金融性的，如现金、信用票据、有价证券
资产可以是有形的，也可以是无形的
5
（2）具有充分的可兑换性——能够自由地兑换成 其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付的性能。
（3）具有可靠的物质偿付保证——综合实力的保 证
6
外汇的种类：自由外汇、记帐外汇（自由兑换程度）
利率——货币的价格 汇率——一国货币的“对外价格”
10
汇率的标价方法
❖ (1)直接标价法(Direct Quotation) ❖ 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外 币为基准货币，本币为报价货币。 ❖ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价 法来表示汇率。
18
2004年4月22日纽约外汇市场行情表 (1美元合外币)
货币 欧元 英镑（合美元） 日元 瑞士法郎 新加坡元(SGD) 港币 澳大利亚元（合美 元） 加拿大元
国际金融学 主讲人 崔茂中
1
第1讲 外汇与汇率
❖ 外汇与汇率是国际金融的核心问题之一， 是国际金融理论的基础
❖ 本讲的重点： 外汇与汇率的实质 汇率的决定 汇率变动的影响 汇率运行机制
2
2.1外汇概述
❖ 外汇起源于商品生产和商品交换，外汇的实质就是实
现国际间商品交换的工具，是清偿国与国之间债权债
11
人民币外汇牌价 （单位：人民币元）
货币
买入价（现汇） 买入价（现钞） 卖出价
百800
828.9300
百欧元(EUR)
977.7700
969.4500
资 实物性的，如土地、房产、机器、设备等 产 金融性的，如现金、信用票据、有价证券
资产可以是有形的，也可以是无形的
5
（2）具有充分的可兑换性——能够自由地兑换成 其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付的性能。
（3）具有可靠的物质偿付保证——综合实力的保 证
6
外汇的种类：自由外汇、记帐外汇（自由兑换程度）
利率——货币的价格 汇率——一国货币的“对外价格”
10
汇率的标价方法
❖ (1)直接标价法(Direct Quotation) ❖ 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外 币为基准货币，本币为报价货币。 ❖ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价 法来表示汇率。
18
2004年4月22日纽约外汇市场行情表 (1美元合外币)
货币 欧元 英镑（合美元） 日元 瑞士法郎 新加坡元(SGD) 港币 澳大利亚元（合美 元） 加拿大元
国际金融学 主讲人 崔茂中
1
第1讲 外汇与汇率
❖ 外汇与汇率是国际金融的核心问题之一， 是国际金融理论的基础
❖ 本讲的重点： 外汇与汇率的实质 汇率的决定 汇率变动的影响 汇率运行机制
2
2.1外汇概述
❖ 外汇起源于商品生产和商品交换，外汇的实质就是实
现国际间商品交换的工具，是清偿国与国之间债权债
11
人民币外汇牌价 （单位：人民币元）
货币
买入价（现汇） 买入价（现钞） 卖出价
百800
828.9300
百欧元(EUR)
977.7700
969.4500
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7
以下各项能不能算作外汇？
●黄金 ●外汇有价证券 ●外币现钞
8
主要货币符号
国家或地区
中国 香港 美国 日本 欧元区 瑞士 加拿大 英国
货币
人民币元 港元 美元 日元 欧元
瑞士法郎 加拿大元
英镑
符号
RMB¥ HK$
$ ¥ € SF Can＄ £
ISO标准代码
CNY HKD USD JPY EUR CHF CAD GBP
11
一国货币成为可兑换货币的条件：
依国际货币基金协定第八条第二、三、四款的规 定
① 对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和非贸易） 的付款的资金转移不加限制；
② 不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率； ③ 在另一个成员国的要求下， 随时有义务购回对方经
常项目中所结存的本国货币。
自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外汇的 典型形式。
14
按外汇的价值变动趋势
硬通货：当某货币的汇价持续上升时，称之为 “趋于坚挺”，称该货币为“硬通货”（Hard Currency）。
软通货：当某货币的汇价持续下降时，称之为 “趋于疲软”，该货币称为“软通货”（Soft Currency）。
15
三、外汇的作用
1、促进国际间的经济、贸易的发展。 2、调剂国际间资金余缺。 3、外汇是一个国家国际储备的重要组成部
20
一、汇率的标价方法
（一）直接标价法（又称价格标价法）
1、概念 用本币表示外币价格。
如： 在中国汇市 在东京某银行报
USD100=CNY647.86 USD1 =JPY80.10
21
在直接标价法下，外币币值的变化方向和 汇率值的变化方向正好相同。
例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 6.4014 月末：USD1=CNY 6.4200
第一章
外汇与外汇汇率
1
第一节 外 汇
一、外汇的概念
国际汇兑
Foreign exchange
广义
外汇
狭义
各国外汇管制法规 所称的外汇。包括： 可以用做国际清偿 的“支付手段”和 “外汇资产”。
用外币表示的能用于 国际结算的支付手段
广义外汇的表现形式
1996年实施，2008年修订的《中华人民共和国外
汇管理条例》：
（一）外币现钞，包括纸币、铸币；
（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、
银行存款凭证、银行卡等；
（三）外币有价证券，包括债券、股票等；
（四）特别提款权；
（五）其他外汇资产。
3
狭义外汇
即通常所说的外汇，强调能直接用于国际 结算。
注意：
强调对外汇兑，主要用于银行业务 仅指外汇票据（汇票、支票、本票）和外汇存 款，其中外汇存款是主体
18
引入点的原因
汇率一般持续小幅变动。 交易者关心的是变动量。
可用手势反映变动点——方便且不易失误。 “后位对齐相加减”——得出相应汇率。
例如：汇率变动20点： USD1=CNY 6. 4 3 6 5 ±2 0
以每点的盈亏分析、反应、控制交易情况。
19
基准货币与标价货币
USD ∕
基准货币
CNY = 6. 4 3 6 5 标价货币
[思考题] 外汇是否就是外币、外钞？
狭义外汇的三个特征：
外币性（外）：本币、黄金不能视为外汇 可国际支付性（汇）：
支付能力上外汇必须是真实的，如空头支票、拒付汇票 等就不能视为外汇
➢ 支付方式上外汇必须为国际结算的某种工具，如外币有 价证券、外币现钞不是外汇
可兑换性（兑）
以非自由兑换外币所表示的支付手段不能视为外汇
分，也是清偿国际债务的主要支付手段。
16
第二节 外汇汇率
指两B货币 或汇率=B货币/A货币
17
汇率的形式
通常形式的汇率：5位数字，小数点后面 保留4位数。
“点”：小数点后面的第四位，1点 =0.0001 20点=0.0020 USD/DEM = 1 . 4 3 6 5 百 十 个 （点位）
二、外汇的分类
自由外汇和记账外汇
外汇的 种类
贸易外汇和非贸易外汇 即期外汇和远期外汇
硬通货和软货币
按可否自由兑换：
自由外汇是指不经货币当局批准就可以在外汇市场 上兑换成他国货币，或可以向第三者办理支付的外 国货币、支付凭证和有价证券。 如：美元、英镑、欧元、法国法郎、日元
记帐外汇是指不经货币发行国批准，就不能自由地 兑换成他国货币或对第三国进行支付的外国货币和 支付凭证。
27
（三）美元报价法
以一定单位的美元为标准来计算应兑换多 少其他货币的汇率表示方法。
特点：以1单位美元为标准，美元与其他货 币的比值是通过其他货币量的变化体现出来的。
12
按外汇的来源
贸易外汇：指因进出口贸易而发生的支出 和收入的外汇。包括了贸易从属费用。如 运费、保险费。
非贸易外汇：指非贸易往来而发生的支出 和收入的外汇。
13
按交割期限的不同划分
1、即期外汇（又称现汇、外汇现货） 指国际贸易和外汇买卖中即期进行收付
的外汇（成交后立即交割或第一、二个营 业日交割）。 2、远期外汇（现在成交，将来交割）
例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010
问题：美元汇率？，英镑汇率？
25
升值与贬值
纽约外汇交易所 USD1=CHF1.4726
USD1=CHF1.4740
美元升值 瑞郎贬值
USD1=CHF1.4712
美元贬值 瑞郎升值
26
2、间接标价法的特点 (1)以本币作为标准，本币数额固定不变。 (2)汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化 来表示
4
国际贸易的结汇示例
美国进口公司 100万美圆的出口地毯合同 天津地毯厂
地毯 船运公司
提单
提单等商 业单据和 金融单据
花旗银行纽约分行 提单等单据寄单索汇 中国银行天津分行
中国银行天津分行存款户
收讫通知
在国外行存款
100万美元
100万美元
美国进口公司存款户 100万美元
天津地毯厂存款户 100万美元 此时可提用
问题：美元币值?人民币币值?
22
2、特点 (1)外币的数量固定不变 (2)汇率的涨跌都以本币数额的变化而表 示。
23
（二）间接标价法（又称数量标价法） 1、概念：指以外币表示本币的价格。
如伦敦汇市 GBP1=USD1.6010
纽约汇市
USD1=JPY80.18
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在间接标价法下，外币币值的变化方向和 汇率值的变化方向相反。
以下各项能不能算作外汇？
●黄金 ●外汇有价证券 ●外币现钞
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主要货币符号
国家或地区
中国 香港 美国 日本 欧元区 瑞士 加拿大 英国
货币
人民币元 港元 美元 日元 欧元
瑞士法郎 加拿大元
英镑
符号
RMB¥ HK$
$ ¥ € SF Can＄ £
ISO标准代码
CNY HKD USD JPY EUR CHF CAD GBP
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一国货币成为可兑换货币的条件：
依国际货币基金协定第八条第二、三、四款的规 定
① 对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和非贸易） 的付款的资金转移不加限制；
② 不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率； ③ 在另一个成员国的要求下， 随时有义务购回对方经
常项目中所结存的本国货币。
自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外汇的 典型形式。
14
按外汇的价值变动趋势
硬通货：当某货币的汇价持续上升时，称之为 “趋于坚挺”，称该货币为“硬通货”（Hard Currency）。
软通货：当某货币的汇价持续下降时，称之为 “趋于疲软”，该货币称为“软通货”（Soft Currency）。
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三、外汇的作用
1、促进国际间的经济、贸易的发展。 2、调剂国际间资金余缺。 3、外汇是一个国家国际储备的重要组成部
20
一、汇率的标价方法
（一）直接标价法（又称价格标价法）
1、概念 用本币表示外币价格。
如： 在中国汇市 在东京某银行报
USD100=CNY647.86 USD1 =JPY80.10
21
在直接标价法下，外币币值的变化方向和 汇率值的变化方向正好相同。
例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 6.4014 月末：USD1=CNY 6.4200
第一章
外汇与外汇汇率
1
第一节 外 汇
一、外汇的概念
国际汇兑
Foreign exchange
广义
外汇
狭义
各国外汇管制法规 所称的外汇。包括： 可以用做国际清偿 的“支付手段”和 “外汇资产”。
用外币表示的能用于 国际结算的支付手段
广义外汇的表现形式
1996年实施，2008年修订的《中华人民共和国外
汇管理条例》：
（一）外币现钞，包括纸币、铸币；
（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、
银行存款凭证、银行卡等；
（三）外币有价证券，包括债券、股票等；
（四）特别提款权；
（五）其他外汇资产。
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狭义外汇
即通常所说的外汇，强调能直接用于国际 结算。
注意：
强调对外汇兑，主要用于银行业务 仅指外汇票据（汇票、支票、本票）和外汇存 款，其中外汇存款是主体
18
引入点的原因
汇率一般持续小幅变动。 交易者关心的是变动量。
可用手势反映变动点——方便且不易失误。 “后位对齐相加减”——得出相应汇率。
例如：汇率变动20点： USD1=CNY 6. 4 3 6 5 ±2 0
以每点的盈亏分析、反应、控制交易情况。
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基准货币与标价货币
USD ∕
基准货币
CNY = 6. 4 3 6 5 标价货币
[思考题] 外汇是否就是外币、外钞？
狭义外汇的三个特征：
外币性（外）：本币、黄金不能视为外汇 可国际支付性（汇）：
支付能力上外汇必须是真实的，如空头支票、拒付汇票 等就不能视为外汇
➢ 支付方式上外汇必须为国际结算的某种工具，如外币有 价证券、外币现钞不是外汇
可兑换性（兑）
以非自由兑换外币所表示的支付手段不能视为外汇
分，也是清偿国际债务的主要支付手段。
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第二节 外汇汇率
指两B货币 或汇率=B货币/A货币
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汇率的形式
通常形式的汇率：5位数字，小数点后面 保留4位数。
“点”：小数点后面的第四位，1点 =0.0001 20点=0.0020 USD/DEM = 1 . 4 3 6 5 百 十 个 （点位）
二、外汇的分类
自由外汇和记账外汇
外汇的 种类
贸易外汇和非贸易外汇 即期外汇和远期外汇
硬通货和软货币
按可否自由兑换：
自由外汇是指不经货币当局批准就可以在外汇市场 上兑换成他国货币，或可以向第三者办理支付的外 国货币、支付凭证和有价证券。 如：美元、英镑、欧元、法国法郎、日元
记帐外汇是指不经货币发行国批准，就不能自由地 兑换成他国货币或对第三国进行支付的外国货币和 支付凭证。
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（三）美元报价法
以一定单位的美元为标准来计算应兑换多 少其他货币的汇率表示方法。
特点：以1单位美元为标准，美元与其他货 币的比值是通过其他货币量的变化体现出来的。
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按外汇的来源
贸易外汇：指因进出口贸易而发生的支出 和收入的外汇。包括了贸易从属费用。如 运费、保险费。
非贸易外汇：指非贸易往来而发生的支出 和收入的外汇。
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按交割期限的不同划分
1、即期外汇（又称现汇、外汇现货） 指国际贸易和外汇买卖中即期进行收付
的外汇（成交后立即交割或第一、二个营 业日交割）。 2、远期外汇（现在成交，将来交割）
例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010
问题：美元汇率？，英镑汇率？
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升值与贬值
纽约外汇交易所 USD1=CHF1.4726
USD1=CHF1.4740
美元升值 瑞郎贬值
USD1=CHF1.4712
美元贬值 瑞郎升值
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2、间接标价法的特点 (1)以本币作为标准，本币数额固定不变。 (2)汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化 来表示
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国际贸易的结汇示例
美国进口公司 100万美圆的出口地毯合同 天津地毯厂
地毯 船运公司
提单
提单等商 业单据和 金融单据
花旗银行纽约分行 提单等单据寄单索汇 中国银行天津分行
中国银行天津分行存款户
收讫通知
在国外行存款
100万美元
100万美元
美国进口公司存款户 100万美元
天津地毯厂存款户 100万美元 此时可提用
问题：美元币值?人民币币值?
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2、特点 (1)外币的数量固定不变 (2)汇率的涨跌都以本币数额的变化而表 示。
23
（二）间接标价法（又称数量标价法） 1、概念：指以外币表示本币的价格。
如伦敦汇市 GBP1=USD1.6010
纽约汇市
USD1=JPY80.18
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在间接标价法下，外币币值的变化方向和 汇率值的变化方向相反。