投资的风险价值和定价

第二部分：投资的风险价值与定价

1、假定预期投资于A公司的普通股股票产生的一年期收益率和概率如下：

发生的概率0.1 0.2 0.4 0.2 0.1

可能收益率-10% 5% 20% 35% 50% 试计算期望收益率和标准差是多少。

2、Sorbond实业公司的贝塔是1.45，无风险收益率是8%，市场组合的期望收益率是13%。目前公司支付的每股股利是2美元，投资者预期未来几年公司的年股利增长率是10%。

1）根据资本资产定价模型，该股票要求的收益率是多少？

2）在题1）确定的收益率下，公司股票目前的每股市价是多少。

3、A公司和B公司普通股股票的期望收益率和标准差如下表，两股票的相关系数为-0.35。该组合由60%的A公司股票和40%的B公司股票构成。

期望收益率标准差

普通股A 0.10 0.05

普通股B 0.06 0.04

计算组合的风险和收益。

4、国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。

1）计算市场风险报酬率。

2、当β=1.5时,求期望报酬率.

3)如果一项投资计划的β值为0.8,期望报酬率为9.8%,则是否应进行投资?

4)如果某股票的期望报酬率为11.2%,其β值应为多少?

5、假设你投资30000元于如下四种股票（见下表），已知无风险收益率为4%，市场组合的期望收益率是15%。

股票名称投资金额贝塔系数

A 5000 0.75

B 10000 1.10

C 8000 1.36

D 7000 1.88

1)根据CAPM,上述投资组合的期望收益是多少?

2)组合的贝塔值是多少?

6、假设现有以下两种股票

股票名称贝塔系数期望收益(%)

A 1.40 25

B 0.70 14

如果资本资产定价模型成立的话，请根据CAPM求出市场的收益和无风险利率。