“证券大宗交易+约定购回”融资流程详细说明
(整理)大宗交易业务流程完整版.
大宗交易业务流程大宗交易业务流程：1、个人客户需提供资料：（1）客户身份证原件、证券账户卡（如遗失，可以到营业部柜台补打），就近到华泰证券营业部开户，办理三方存管；深圳股东账户到原账户所在营业部转托管，上海股票账户撤销指定交易；（2）填妥《大宗交易业务申请表》；备齐以上资料后于营业部柜台办理大宗交易手续。
2、法人客户需要提供的资料：（1）加盖公章的法定代表人身份证明书；（2）法定代表人授权委托书（法定代表人签字并加盖法人公章）；（3）法定代表人身份证明文件；（4）被授权人身份证明文件；（5）公司开户证明文件：营业执照、组织机构代码证、税务登记证原件；（6）证券账户卡；（7）填妥的《大宗交易业务申请表》；备齐以上资料后于营业部柜台办理大宗交易手续，具体办理办法同上。
大宗交易业务注意事项：1、沪市大宗交易申报的时间为交易日9：30至11：30，13：00至15：30；深市大宗交易申报的时间为交易日9：15至11：30，13：00至15：30。
2、大宗交易经手费率：华泰和客户配合一同向证监会申请万五佣金。
3、大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。
投资者应保证账户上拥有与意向申报和成交申报相对应数量的证券或资金。
成交申报经交易所确认后，买方和卖方不得撤销或变更成交申报，并必须承认交易结果。
4、地税部分9折退税，就是地方留存部分的纳税金额占比为总纳税金额的40%，退给客户36%；另外国税部分占比60%，因为成交金额可以按照9折做，实际折扣是96折，那么现金补偿就有6%的差额部分国税地税都实现合理避税，国税地税都不用再交了。
5、目前地方财政退税一般是在大宗交易发生的次月10号之前，最快可以在交易发生的7个工作日内完成。
6、交易所产生的个人所得税首先会直接由发生交易的营业部代扣入库，卖出者再填写所得税返还申报单，最快7个工作日内，返还工作就能完成举例：李先生个人持有人贵州茅台限售股20万股，解禁当天以每股90元抛售（按折扣率9折计算）。
2019-约定购回式证券交易业务简述-文档资料
一、业务简述-进展情况
4、扩大试点范围
1、上交所理事长耿亮披露试点范围可扩大； 2、据悉：国泰君安、国信证券、招商证券
已递交申报材料。
2019年3月
3、试点券商产生 2、获批，发布文件
初期三家试点券商： 中信证券、海通证券、银河证券
2019年10月19日
1、《约定购回式证券交易及登记结算业务实施细则》 2、《上海证券交易所约定购回式证券交易业务会员指
一、业务简述-开展背景
约定购回式证券交易业务： 是证券公司创新业务之一，符合资本市场改革方向，既能缓解中小企业
融资难问题，又可为券商开拓新的业务领域，盘活券商自有资金，增加券商 利润来源，改善券商业务结构，分散券商经营风险。
此项业务虽然称为创新业务，但若关注金融市场，应该不陌生。在发达 资本市场一直作为常规业务在做，国内信托行业也一直在开展此项业务。另 外，该项业务类似于银行的抵押贷款业务，只是在某些方面稍有不同。
二、业务要点
投资者 管理
A
标的证 券管理
B
业务要点
交易
C 期限
权益 处理
E
D
交易及清算交 收要点
二、业务要点-投资者管准
动态管理
二、业务要点-投资者管理
该业务试行初期，只对机构客户开放，据了解，目前已允许个人投资者 参与，除明确规定不能参与此项业务者，各券商可自主遴选客户。
二、业务要点-标的证券管理
1、标的证券范围 能够成为约定购回式证券交易的抵押标的券必须是流通股、债券或者基金。非 流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票等证券不得用于约定购回式 证券交易。客户为上市公司的董事、监事、高级管理人员或持有上市公司股份比 例超过5%的，不得将其持有的该上市公司股票进行约定购回式证券交易（《证券
上海证券交易所大宗交易操作手册
上海证券交易所大宗交易操作手册第一篇：上海证券交易所大宗交易操作手册上海证券交易所大宗交易操作手册用户操作流程根据《上海证券交易所大宗交易实施细则》，交易用户登录本系统以后，可以进行意向报价发布、成交申报发布、查询统计或商务洽谈等操作。
一般的操作流程是交易用户首先进行意向报价发布/撤单，然后转成交申报发布/撤单，也可以直接进行成交申报发布，对于意向报价、或成交申报但未成交之前，可以进行撤单操作。
用户操作流程示意图如下：图 1-1 大宗交易系统交易用户业务流程大宗交易系统运行期间的主要系统状态的对应时间如下：λ开市时间：交易日下午2：30 λ开盘时间：交易日下午3：00 λ收盘时间：交易日下午3：30 λ收市时间：交易日下午4：00 在开盘至收盘期间，交易用户可以阅览系统公告，使用查询统计、意向报价发布、意向报价撤单、成交申报发布、成交申报撤单以及商务洽谈、商务论坛等功能；而在开市至开盘期间，收盘至收市期间，交易用户仅可以阅览系统公告、进行查询统计。
过户数据下载只能在当日收盘以后进行。
2 系统使用说明本节将详细描述系统功能的使用方法，为帮助用户更好地掌握系统的操作，本手册没有按照菜单结构描述，而按照交易用户正常的操作流程讲解。
下述内容中的用户界面以及其中的内容（登录信息、交易数据等）皆为测试数据，仅供参考。
2.1 用户登录图 2-1 用户登录在用户名中输入交易用户代码，在证书口令中输入CA证书口令，按【登录】按钮，如果用户名和证书口令都正确则进入系统主界面。
2.2 系统主界面主界面中除系统标志外，由系统主菜单、意向报价信息、成交申报信息、证券价格浏览、自创洽谈室信息、系统公告、系统状态和功能标签页八个部分组成。
图 2-2 大宗交易系统主界面λ系统主菜单区：系统主菜单主要分为系统功能、交易报价、商务交流、查询统计等几部分，交易用户可以通过主菜单实现所有功能。
λ意向报价信息区：显示当日开盘期间所有交易用户的意向报价信息。
融资融券业务流程及业务规则
二、征信评级核定——客户征信评级受理流程
征信答卷录入征信系统， 提交审批流程并上传客 户所有征信资料
•营业部初审
•信用交易管理部复 审
融资融券业务流程简介
•11• 客户资格审定
•融资融券业务 • 流程简介
2 •征信评级核定 •3 信用资金账户开户
• 4 •签署合同 ••5 • 信用证券账户开户
二、征信评级核定——客户征信评级受理流程
• 6、注册资料比对 • 将客户提交的证件信息与客户原普通账户资料信息进行逐一比对。比对不一致
的，要求客户先办理普通账户资料变更手续。 • 7、投资者教育活动参与情况 • 核实客户是否完成规定的融资融券业务培训并有留痕记录；审查融资融券客户
业务知识测试及风险承受能力测评结果，是否达到公司允许从事融资融券交易 的标准。 • 8、核实客户申请融资融券交易种类、融资融券额度和期限是否符合公司规定。 • 9、检查客户是否存在于信用交易黑名单或有重大不良信用记录。 • 通过证券监管机构、沪深证券交易所、登记结算公司查询客户过往的相关处罚 记录或违约记录客户名单，如是则拒绝客户融资融券业务申请。 • 10、核实客户是否为上市公司的董事、监事和高级管理人员，是否持有限售股 等情况，检查客户是否签署相关书面承诺。 • 11、通过查询客户普通账户持仓情况和公司股东名册，确认客户是否为公司股 东或关联人，上述公司股东不包括持有公司上市流通股份5%以下的股东。 • 营业部在征信初审过程中，发现客户的基本条件不符合公司规定的，应拒绝其 业务申请，并做好解释、说明工作。
••《与融普资通融账券户客的户差培训异记等录. 表》••《《融个资人融投券资业者务风知险识承测受试能题力》评
•估问卷》
融资融券业务流程简介
•11• 客户资格审定
约定购回式证券交易及登记结算业务实施细则
约定购回式证券交易及登记结算业务实施细则第一章总则第一条为规范约定购回式证券交易，维护正常市场秩序和保护客户的合法利益，根据《中华人民共和国证券法》等相关法律、法规、规章及上海证券交易所（以下简称“上交所”）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）其他相关业务规则及规定，制定本细则。
第二条约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。
第三条证券公司应当建立健全的约定购回式证券交易风险控制机制，根据相关法律法规、部门规章的规定和自身风险承受能力确定业务规模，上交所据此对其交易进行前端控制。
第四条证券公司应当按照本细则规定的格式及与客户的约定向上交所综合业务平台的约定购回式证券交易系统（以下简称“交易系统”）进行申报，由交易系统予以确认。
中国结算上海分公司依据上交所确认的成交结果为约定购回式证券交易提供证券登记和资金划付服务。
第五条证券公司与客户进行约定购回式证券交易，应当基于客户的真实委托进行交易申报。
未经客户委托进行交易申报的，证券公司应承担全部法律责任，并赔偿由此给客户造成的损失。
证券公司与客户之间的纠纷，不影响中国结算上海分公司依据上交所成交结果已经办理或正在办理的证券登记和资金划付等业务。
第二章交易权限管理第六条上交所对约定购回式证券交易实行交易权限管理。
第七条证券公司向上交所申请开通约定购回式证券交易权限，应当提交以下材料：（一）业务申请书；（二）中国证券监督管理委员会对其业务方案的无异议函；（三）业务方案和内部管理规定等相关文件；（四）《约定购回式证券交易客户协议》（以下简称“《客户协议》”）和《约定购回式证券交易风险揭示书》（以下简称“《风险揭示书》”）样本（《客户协议》、《风险揭示书》必备条款附后）；（五）业务和技术系统准备情况说明；（六）负责约定购回式证券交易的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（七）上交所要求的其他材料。
证券公司大宗交易业务介绍(“交易”文档)共18张
债券现券或 回购成交价 格
由买卖双方在前收盘价的上 下30%之间自行协商确定。
不受理申报情况
Hale Waihona Puke 上海交易所深圳交易所不受理申报 情况
交易日的 15∶00前仍处 当天全天停牌的证券, 不 于停牌状态的证券，不 受理其大宗交易的申报。
债券
债券 回购
国债交易数量在1万手 (含)以上，或交易金额 在1000万元(含)人民币 以上；
其他债券交易数量在 1000手(含)以上，或交 易金额在100万元(含)人 民币以上
交易数量在1万手(含)以 上，或交易金额在1000 万元(含)人民币以上
单笔交易数量不低于5000 张（100元/张），或者交 易金额不低于50万元人民 币
用微笑传递智慧 让事实缔造杰出
单笔交易数量不低于5000 张（ 100元/张）
（三）大宗交易的时间规定
意向申报
成交申报 定价申报 双边报价 成交确认
上海交易所
9：30至11：30、 13：00至15：30 15：00至15：30
/
/ 15：00至15：30
深圳交易所
9：15至11：30、 13：00至15：30 同上
同上
同上 15：00至15：30（公 司债券为9：15至11： 30、13：00至15：30 ）
B股 交易数量在50万股(含) 交易数量不低于5万股，
以上，或交易金额在30 或者交易金额不低于30万
万美元(含)以上
元港币
基金 交易数量在300万份(含) 交易数量不低于300万份， 以上，或交易金额在 或者交易金额不低于300 300万元(含)人民币以上 万元人民币
深交所约定购回业务介绍
固定费率
0.15% 0.15% 0.15% 0.15% 0.15%
交易费用
客户买卖证券 的交易费率
0.20% 0.20% 0.20% 0.20% 0.20%
注意：以上购回价差率及客户交易费率仅为参考，具体费率客户与公司协商后确定。
13
国信证券股份有限公司
国信证券深交所约定购回式证券交易业务
5
国信证券股份有限公司
适用对象
个人客户：持有深交所上市的流通A股（解除限售存量股份除外）、基金和债券。 机构客户：持有深交所上市的流通A股、基金和债券。
上市公司董监高及持股5%以上股东，可将其持有的股票进行约 定购回式证券交易，但购回交易期限不得低于6个月，且不得违反法 律法规有关短线交易和信息披露的规定。
初始交易金额 （折扣率50%）
时间
14
国信证券股份有限公司
国信证券深交所约定购回式证券交易业务
履约保障
1、补充一笔新的交易
深交所和上交所股票可以相互补充交易。
2、提前购回并了结原交易
原交易必须一次性购回，不得分批购回。
合并计算履约保障比例 =
标的证券A市值 + 标的证券B市值
交易A初始交易金额 + 交易B初始交易金额
交易盯市
履约保障比例预警值：当履约保障比例低于150%时，系统自动产生警戒预警，公司将提 示客户关注证券价格变化，提前做好履约相关准备。 履约保障比例最低值：当履约保障比例等于或低于130%时，客户应在自收到通知日起两 个交易日内提供履约保障措施。
股价
预警值 = 150%(股价下跌25%) 最低值 = 130%(股价下跌35%)
融资融券业务操作规程(3篇)
第1篇一、概述融资融券业务是指证券公司向投资者提供资金或证券的信用交易服务。
投资者可以通过融资买入或融券卖出，以实现杠杆效应，扩大投资规模。
本规程旨在规范融资融券业务的操作流程，确保交易安全、合规。
二、业务开通1. 投资者需满足以下条件，方可开通融资融券业务：（1）具有上海证券交易所或深圳证券交易所A股账户；（2）具备融资融券交易权限；（3）符合开通前20个交易日日均证券资产不低于50万元人民币；（4）符合风险承受能力要求；（5）签署融资融券业务合同及相关协议。
2. 投资者需向证券公司提交以下材料：（1）有效身份证件；（2）证券账户卡；（3）融资融券业务合同及相关协议；（4）其他证券公司要求提供的材料。
三、融资买入操作1. 投资者选择融资标的证券，提交融资买入申请。
2. 证券公司审核投资者提交的申请，确认无误后，向投资者出借资金。
3. 投资者使用出借资金购买融资标的证券。
4. 投资者需在约定的期限内偿还本金和利息。
四、融券卖出操作1. 投资者选择融券标的证券，提交融券卖出申请。
2. 证券公司审核投资者提交的申请，确认无误后，向投资者出借股票。
3. 投资者卖出融券标的证券。
4. 投资者需在约定的期限内买入相同数量和品种的股票，归还证券公司，并支付相应的费用。
五、保证金及担保物管理1. 投资者需按照规定比例缴纳保证金，包括现金保证金和证券保证金。
2. 证券公司对保证金进行严格管理，确保资金安全。
3. 投资者可使用可充抵保证金的证券，但需按照折算率计算。
六、风险控制1. 证券公司对投资者进行风险提示，确保投资者了解融资融券业务的风险。
2. 证券公司定期对投资者进行风险评估，根据风险等级调整融资融券额度。
3. 证券公司对投资者账户进行实时监控，发现异常情况及时采取措施。
4. 证券公司对投资者进行强制平仓，以降低风险。
七、业务终止1. 投资者完成融资买入或融券卖出的还款义务后，融资融券业务终止。
2. 证券公司有权在以下情况下终止融资融券业务：（1）投资者不符合业务开通条件；（2）投资者存在违规行为；（3）证券公司因经营需要调整业务；（4）法律法规规定或证券公司认为有必要终止业务的其他情形。
约定购回证券交易业务介绍
银行质押贷款
银行理财/信托产品
期初、期末两笔大宗交 易 融资融券
审批难度小；可自主展期；担保品为沪深市场证券；平仓可能性小 ；仅用于放大交易，满足投资需要。
5
三、约定购回业务—积极意义
Company LOGO
对于证券市场 降低被动减持带来的短期冲击，提高市场 定价效率； 场外交易场内化，增加了产品的透明度， 便于监管。 对于客户 丰富了融资渠道，提高交易效率，降低融 资成本，尤其可以解决短期融资问题； 提高了存量股权资产的使用价值。
Company LOGO
客户需要延期购回的，临柜提交申请； 签署《购回交易延期协议书》； 延期后的交易总期限不得超过182天；（规则修订后为365
天） 营业部审核后报总部审批；（影像扫描上传、提交书面、 盖章后客户签收） 总部审核通过后，由融资融券部下达变更委托指令； 审核未通过的，不同意延期，客户须在原到期日准备充足 资金。
Company LOGO
客户信誉良好，无重大违约记录；
不存在其它严重影响客户偿债能力的情况。 机构客户除符合以上条件外，须提供《公司章程》、《股东大会
议事规则》和《董事会议事规则》等，以及有效的授权文件。
与公司不存在关联关系
8
约定购回业务—机构客户申请材料
期间
对标的证券进行盯市，履约风险控制
标的证券 期末
客户 初始交易金额+融资成本
国元证券
4
二、约定购回业务—与其他股权融资方式比较
股权融资类产品/业务 比 较
Company LOGO
约定购回式证券交易
审批难度小；场内交易，透明性高，便于监管和控制风险； 融资方的股权利用率高；流程便捷高效；融资成本较低。 所有权完全转移，担保品不足时可以处置股票；展期需过桥；担保 品限制为沪市证券；平仓可能性小；可满足中投资者短期资金运营 需要。 审批难度高；股权利用率较低；业务流程复杂，效率不高 ;担保品无 限制。 审批难度高；融资成本较高；股权利用率较低；担保品为深沪市场 证券。需要进行产品销售，能否达成交易以及规模具有不确定性； 平仓可能性大。 不易寻找合适的交易对手； 双方的信用风险较大; 权利义务关系约束较弱，市场或对手发生变化时容易发生纠纷。
约定购回式证券交易业务操作指南
约定购回式证券交易业务操作指南一、准备工作 (2)（一）系统相关工作的准备 (2)（二）业务材料相关工作的准备 (2)二、资格申请 (3)（一）营业部初审 (3)（二）营业部客户资质申报 (3)（三）客户资质状态查询 (4)（四）签署合同和风险揭示书 (4)三、初始交易 (5)（一）意向申报 (5)（二）意向录入 (5)（三）意向录入（复核） (6)（四）签署交易协议书 (6)（五）初始申报 (7)四、到期购回申报 (7)五、提前购回及延期购回 (8)（一）客户申请提前购回或延期购回业务意向录入 (8)（二）客户申请提前购回或延期购回业务意向录入（复核） (9)（三）签署交易协议书 (9)（四）提前购回或延期购回申报 (10)六、客户合约查询 (10)一、准备工作（一）系统相关工作的准备确认营业部账户业务员、柜面主管等已申请经纪业务服务平台的柜员权限(有问题可咨询信用交易管理部相关人员)。
确认营业部电脑主管具有经纪业务服务平台的佣金模板设置权限，并设置好佣金模板，有问题可咨询信用交易管理部相关人员。
（二）业务材料相关工作的准备确认营业部已收到总部发送的约定购回式证券交易业务表单、测试卷、客户协议及风险揭示书等材料。
相关业务材料可咨询信用交易管理部。
二、资格申请（一）营业部初审1、客户填写《约定购回式证券交易业务申请表》、参加约定购回式证券交易业务知识测试并提交相关申请材料后，推荐人根据相关信息填写《约定购回式证券交易业务申报审批表》并出具推荐意见。
2、推荐人将《约定购回式证券交易业务申报审批表》及客户相关申请材料提交营业部负责人审核并签署意见。
3、推荐人将《约定购回式证券交易业务申请表》、《约定购回式证券交易业务申报审批表》及客户申请材料等一并提交信用交易管理部进行复审。
（二）营业部客户资质申报信用交易管理部通过notes邮箱给营业部推荐人发送客户资格审批结果，营业部推荐人应及时查看notes邮箱，并将审批结果及时通知营业部账户业务员。
融资融券业务的操作流程
融资融券业务的操作流程融资融券业务的操作流程 有关融资融券业务的操作流程，⼤家有了解?是怎样的?下⾯就是整理的相关知识，欢迎⼤家阅读与了解。
(1)征信：投资者到证券公司申请融资融券，证券公司对投资者的开户资格进⾏审核，对投资者提交的担保资产进⾏评估。
(2)签订合同：经过资格审查合格的投资者与证券公司签订融资融券合同、融资融券交易风险揭⽰书，合同对投资者、证券公司的权利义务关系作出详细⽽明确的规定。
(3)开⽴账户：投资者持开户所需要的资料到证券公司开⽴信⽤证券账户，到证券公司指定的商业银⾏开⽴信⽤资⾦账户。
(4)转⼊担保物：投资者通过银⾏将担保资⾦划⼊信⽤资⾦账户，将可充抵保证⾦的证券从普通证券账户划转⾄信⽤证券账户。
(5)评估授信：证券公司根据投资者信⽤账户整体担保资产，评估确定可提供给投资者的融资额度及融券额度。
(6)融资融券交易：融资时，投资者可在融资额度范围内⽤融资款买⼊标的证券，资⾦不划⼊投资者信⽤资⾦账户，⽽是代投资者完成和证券登记结算机构的资⾦交收;融券时，证券公司以融券专⽤证券账户中的⾃有证券代投资者完成和证券登记结算机构的证券交收。
(7)偿还资⾦和证券：在融资交易中，投资者进⾏卖出交易时，所得资⾦⾸先归还投资者⽋证券公司款项，余额留存在投资者信⽤账户中;在融券交易中，投资者买⼊证券返还给证券公司并⽀付融券费⽤。
此外，投资者还可以按照合同约定直接⽤现有资⾦、证券偿还对证券公司的融资融券债务。
(8)结束信⽤交易：当投资者全部偿还证券公司的融资融券债务后，投资者可向证券公司申请将其信⽤账户中的剩余资产转⼊其普通账户以结束信⽤交易。
融资融券系列知识 ⼀、何谓融资融券 融资融券交易，⼜称信⽤交易，分为融资交易和融券交易。
通俗的说，融资交易就是投资者以资⾦或证券作为质押，向券商借⼊资⾦⽤于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本⾦和利息;融券交易是投资者以资⾦或证券作为质押，向券商借⼊证券卖出，在约定的期限内，买⼊相同数量和品种的`证券归还券商并⽀付相应的融券费⽤。
2019年上市公司大宗交易回购融资(ok).ppt
二、流通股融资简介
2、项目主体可行性考察
融资主体可行性调查要点： ➢ 融资主体可以为个人，但个人大小非会会有个人所得税，如果是单纯 的融资需求会因为高额税收导致无法融到足够资金 ➢ 客户是否能提供交易保证金，如果能提供股票市值的50%（只需一天 ）则可以安排一次交易，如果能提供融资额的15%，则安排两次交易模式 。
三、操作流程
股票池（举例）
三、操作流程
5、材料准备
提供融资材料 (需融资客户签名)： ❖融资客户身份证复印件。 ❖融资客户银行账户复印件(用于接收融资款，即是第三方关联接收款项的银行账户)。 ❖证券账户卡复印件(股东代码卡复印件)。 ❖持有标的股票的有效证明(标的股票对应的证 券营业部出具的股票清单明细(加盖营业部 业务章)。 ❖融资申请及还款来源说明。 ❖其他有效证明材料。 签署项目合同及落实融资方操作人员： ❖签署一式五份的《股份转让与回购合同》。 ❖与融资客户确认证券账户信息。 ❖与融资客户落实融资方交易操作经办人员及联系方式。
33标的折扣率上海信托标的折扣率上海信托二流通股融资简介二流通股融资简介44融资期限与利率上海信托融资期限与利率上海信托二流通股融资简介二流通股融资简介55融资期限与利率天津信托融资期限与利率天津信托二流通股融资简介二流通股融资简介产品结构图产品结构图二流通股融资简介二流通股融资简介客户通过大宗交易模式将股票过户至信托计划名下大宗交易完成后次日12点前客户将大宗交易过户的金额减实际融资额后的差额划回信托计划的财产户
三、操作流程
3、预警与平仓
和质押融资类同，一般行规约定融资额1.15到1.2倍为止损与平仓线，既 融资额度1.15倍为为止损线，止损线上1.15被为预警线，到预警线提请 客户追加保证。
三、操作流程
大宗交易业务流程(2013年6月修订)
中山证券有限责任公司大宗交易业务流程( 2013年6月修订 )第一章总则第一条本流程适用于A股、B股、基金、债券（包括中小企业私募债）、债券回购、证券组合（深圳证券交易所）的大宗交易。
适用于经纪业务客户的大宗交易。
第二章业务办理第二条业务受理一、自然人（个人）提供：（一）本人有效身份证明文件（对于使用第二代身份证的投资者，应通过第二代身份证阅读器核查投资者身份证的真实性）及证券账户卡；（二）填妥的《大宗交易申报表》（附件一：意向、成交、定价、指定对手方报价或协议转让申报表）、《大宗交易授权委托书（买入）》（附件二）或《大宗交易授权委托书（卖出）》（附件三）；（三）委托他人代办的，还应核验经公证的委托代办书及复印件、代办人有效身份证明文件及复印件。
二、机构提供：（一）有效身份证明文件（如营业执照、组织机构代码证、有效商业注册证明文件）及复印件或加盖发证机关确认章的复印件,且已完成上一年度年检；（二）证券账户卡；（三）经办人有效身份证明文件及复印件；（四）境内法人还需提供法定代表人证明书、法定代表人授权委托书（法定代表人签字并加盖法人公章）和法定代表人的有效身份证明文件复印件；（五）境外法人还需提供董事会或董事、主要股东及其他有权人士对经办人经公证或认证的授权委托书，能够证明授权人有权授权的文件，以及授权人的有效身份证明文件复印件；（六）非法人机构还需提供加盖企业公章的执行事务合伙人或负责人证明书、授权委托书和执行事务合伙人或负责人的有效身份证明文件复印件；（七）填妥的《大宗交易申报表》、《大宗交易授权委托书（买入）》或《大宗交易授权委托书（卖出）》。
第三条业务审核一、核对账户信息。
检查申请人账户状态，并核对账户证券或资金量是否符合《大宗交易申报表》中对证券或资金量的要求。
参与中小企业私募债交易的投资者必须是中小企业私募债合格投资者并且符合转让条件，资格申请按照《债券代理交易业务流程》办理；二、审核申请材料。
约定购回式证券交易业务操作流程
资料范本本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载约定购回式证券交易业务操作流程地点：__________________时间：__________________说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时请详细阅读内容中国中投证券有限责任公司约定购回式证券交易业务操作流程（2014年第一次修订版）目录TOC \o "1-3" \h \z \u HYPERLINK \l "_Toc382829883" 第一章总则 PAGEREF _Toc382829883 \h 3HYPERLINK \l "_Toc382829884" 第二章客户适当性标准PAGEREF _Toc382829884 \h 7HYPERLINK \l "_Toc382829885" 第三章客户资质管理流程PAGEREF _Toc382829885 \h 8HYPERLINK \l "_Toc382829886" 第一节客户资质审查和征信 PAGEREF _Toc382829886 \h 8HYPERLINK \l "_Toc382829887" 第二节信用评级 PAGEREF _Toc382829887 \h 12HYPERLINK \l "_Toc382829888" 第三节客户资质持续性管理 PAGEREF _Toc382829888 \h 14HYPERLINK \l "_Toc382829889" 第四章交易执行流程PAGEREF _Toc382829889 \h 18HYPERLINK \l "_Toc382829890" 第一节初始交易 PAGEREF _Toc382829890 \h 18HYPERLINK \l "_Toc382829891" 第二节正常购回交易PAGEREF _Toc382829891 \h 25HYPERLINK \l "_Toc382829892" 第三节提前购回交易PAGEREF _Toc382829892 \h 29HYPERLINK \l "_Toc382829893" 第四节延期购回交易PAGEREF _Toc382829893 \h 36HYPERLINK \l "_Toc382829894" 第五节新开补充交易PAGEREF _Toc382829894 \h 39HYPERLINK \l "_Toc382829895" 第五章交易盯市及风险通知流程 PAGEREF _Toc382829895 \h 46HYPERLINK \l "_Toc382829896" 第一节交易履约保障比例PAGEREF _Toc382829896 \h 46HYPERLINK \l "_Toc382829897" 第二节协议到期监控PAGEREF _Toc382829897 \h 48HYPERLINK \l "_Toc382829898" 第六章违约处置流程PAGEREF _Toc382829898 \h 50HYPERLINK \l "_Toc382829899" 第七章档案管理 PAGEREF _Toc382829899 \h 55HYPERLINK \l "_Toc382829900" 第八章附则 PAGEREF _Toc382829900 \h 56HYPERLINK \l "_Toc382829901" 第九章附表 PAGEREF_Toc382829901 \h 57HYPERLINK \l "_Toc382829902" 附件1：约定购回式证券交易业务申请表（个人） PAGEREF _Toc382829902 \h 57HYPERLINK \l "_Toc382829903" 附件2：约定购回式证券交易业务申请表（机构） PAGEREF _Toc382829903 \h 58HYPERLINK \l "_Toc382829904" 附件3：约定购回式证券交易业务特殊信息申报表 PAGEREF _Toc382829904 \h 59HYPERLINK \l "_Toc382829905" 附件4：约定购回式证券交易业务专项风险测评表（个人） PAGEREF _Toc382829905 \h 60 HYPERLINK \l "_Toc382829906" 附件5：约定购回式证券交易业务专项风险测评表（机构） PAGEREF _Toc382829906 \h 62HYPERLINK \l "_Toc382829907" 附件6：约定购回式证券交易业务知识测评 PAGEREF _Toc382829907 \h 64HYPERLINK \l "_Toc382829908" 附件7：约定购回式证券交易业务征信表（个人） PAGEREF _Toc382829908 \h 70HYPERLINK \l "_Toc382829909" 附件8：约定购回式证券交易业务征信表（机构） PAGEREF _Toc382829909 \h 72HYPERLINK \l "_Toc382829910" 附件9：约定购回式证券交易业务尽职调查表（个人） PAGEREF _Toc382829910 \h 74HYPERLINK \l "_Toc382829911" 附件10：约定购回式证券交易业务尽职调查表（机构） PAGEREF _Toc382829911 \h 75HYPERLINK \l "_Toc382829912" 附件11：约定购回式证券交易业务申请文件签署表（个人） PAGEREF _Toc382829912 \h 76 HYPERLINK \l "_Toc382829913" 附件12：约定购回式证券交易业务申请文件签署表（机构） PAGEREF _Toc382829913 \h 77 HYPERLINK \l "_Toc382829914" 附件13：约定购回式证券交易业务协议书 PAGEREF _Toc382829914 \h 78HYPERLINK \l "_Toc382829915" 附件14：约定购回式证券交易业务提前购回协议书 PAGEREF _Toc382829915 \h 81HYPERLINK \l "_Toc382829916" 附件15：约定购回式证券交易业务延期购回协议书 PAGEREF _Toc382829916 \h 84HYPERLINK \l "_Toc382829917" 附件16：约定购回式证券交易业务补充交易协议书 PAGEREF _Toc382829917 \h 86HYPERLINK \l "_Toc382829918" 附件17：约定购回式证券交易业务综合业务申请表 PAGEREF _Toc382829918 \h 89HYPERLINK \l "_Toc382829919" 附件19：法人授权委托书 PAGEREF _Toc382829919 \h 91HYPERLINK \l "_Toc382829920" 附件20：自然人授权委托书PAGEREF _Toc382829920 \h 93总则为推动公司约定购回式证券交易业务顺利开展，规范约定购回式证券交易业务管理和操作，根据中国证监会、证券交易所、中国结算记结算有限公司（以下简称“中国结算”）、证券业协会等监管部门、自律组织制定的相关法律法规、自律规则，以及公司约定购回式证券交易业务相关规章制度，制定本操作流程。
约定购回式证券交易业务规则与流程
3.16、履约管理——履约保障比例及交易盯市
1.履约保障比例及交易盯市
定义：履约保障比例即标的证券总市值和初始成交金额的比例。
设预警履约保障比例线（150%）和最低履约保障比例线（130%）；
对客户的履约保障比例实行严格的盯市制度，由融资融券部负责盯市 管理，风险合规总部对盯市管理进行监督。融资融券部每日盘后根据
Target
5）不属于监管机构、交易所 规定的不允许参加约定购回 式交易的客户；
2.2、营业部选择标准
• 1）获得从事证券经营业务资格时间在半年（含）以上； • 2）管理规范，内控有效，在公司内部审计和合规检查中无重大风险 业务记录，且最近一年未受到监管部门和公司的处罚； • 3）已建立投资者教育工作机制，认真落实客户适当性管理及客户投
1.5、约定购回基本要素
10、履约保障比例：是指单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值
与初始交易成交金额的比值。待购回期间标的证券市场价值下跌达到或
低于一定的比例时，投资者应当提前购回或进行补充交易。 11、违约金比率：投资者或公司出现违约时，须按照协议约定的计算方法 和违约金比率，向对方支付一定的违约金。
3.14、交易管理——初始交易/购回交易
初始交易/购回交易
客户需临柜签署《交易协议书》，列明交易要素，填写《交易委托 书》；
初始交易日及购回交易日前由营业部告知客户准备足额的证券或资
金，确保交收； 融资融券部根据《交易委托书》内容执行交易申报 。
3.15、交易管理——提前/延期购回交易、违约及自行终止
诉、服务相关制度，最近一年未发生重大投诉事件或群体性事件；
• 4）具有一定数量满足约定购回式证券交易准入条件且有明确业务需 求的客户；
约定购回式证券交易与股票质押式回购交易业务指南模版
约定购回式证券交易与股票质押式回购交易业务指南为了帮助各分公司、营业部更好的开展约定购回式证券交易、股票质押式回购交易业务，根据上海证券交易所、深圳证券交易所、证券登记结算有限责任公司发布的《约定购回式证券交易及登记结算业务办法》、《约定购回式证券交易业务会员业务指南》、《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》、《股票质押式回购交易业务会员指南》和公司相关规定，制定本指南。
第一章业务概述第一条本指南所称约定购回式证券交易（以下简称“约购”）是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。
本指南所称股票质押回购（以下简称“股票质押”）是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
第二章营业部开展业务的要求第二条营业部开展约购及股票质押业务须具备以下条件：1、管理规范，内部控制有效，最近一年内未因严重违纪受监管部门和公司的处罚，最近一年的稽核或审计报告中无重大风险及重大人为业务差错。
2、建立完善的投资者教育工作机制，认真落实公司各项服务和管理制度。
3、账户管理工作规范。
4、配备专人负责业务操作，并参与公司组织的业务培训。
营业部参与本业务的资格由公司统一决定。
公司综合考虑营业部托管证券市值、经营业绩、合法合规性等情况后，确定名单。
第三章营业部职责第三条营业部主要工作职责包括但不限于：1、审查客户申请资料的真实性、准确性和完备性；2、客户交易资质的初步审查；3、客户委托受理；4、向客户发送相关业务通知；5、客户业务咨询；6、定期回访客户，了解其经营及资质情况；7、业务档案管理。
第四条营业部应就股票质押式回购交易进行岗位设置，明确岗位责任，控制操作风险。
融资融劵操作规程(3篇)
第1篇一、融资融券交易概述融资融券交易，又称证券信用交易，是指具有融资融券业务资格的证券公司向投资者出借资金、证券或提供担保物，供其进行证券交易的行为。
融资融券交易分为融资交易和融券交易两种，投资者向证券公司借入资金买进证券属于融资交易，向证券公司借入证券卖出属于融券交易。
二、融资融券交易操作规程1. 开户条件（1）投资者需具备普通证券账户开户18个月以上，且近6个月内的月均证券类资产不低于50万元人民币。
（2）投资者需具备良好的信用记录，无不良信用记录。
（3）投资者需签署融资融券业务协议，了解相关风险。
2. 开户流程（1）投资者携带身份证、证券账户卡、银行卡等材料到证券公司营业部办理融资融券开户手续。
（2）证券公司对投资者进行风险评估，确定投资者的融资融券授信额度。
（3）投资者签署融资融券业务协议，并缴纳保证金。
（4）证券公司为投资者开通融资融券交易权限。
3. 融资融券交易流程（1）投资者通过证券公司提供的交易系统，进行融资融券交易。
（2）融资交易：投资者向证券公司借入资金，用于购买证券。
交易成功后，投资者需按照协议约定偿还借款及利息。
（3）融券交易：投资者向证券公司借入证券，用于卖出。
交易成功后，投资者需按照协议约定偿还借入的证券及相关费用。
4. 保证金管理（1）投资者需按照协议约定缴纳保证金，保证金的金额根据投资者的融资融券授信额度及证券公司风险控制要求确定。
（2）保证金可用于偿还借款、利息、费用等。
（3）证券公司有权在必要时调整保证金比例。
5. 风险控制（1）证券公司对投资者的融资融券交易进行实时监控，确保交易安全。
（2）投资者需按照协议约定，及时偿还借款、利息、费用等。
（3）证券公司有权对违约投资者采取强制平仓、强制清偿等措施。
（4）投资者需密切关注市场风险，合理控制融资融券交易规模。
三、注意事项1. 投资者需充分了解融资融券交易的风险，谨慎参与。
2. 投资者需按照协议约定，及时偿还借款、利息、费用等。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
大宗交易之后第二日，客户获得融资资金，可自由划转 。当日交付保证金及第一季度融资利息至我司账户，初 次交易完成。（以融资规模500万、股票折价率50%为 例，需质押1000万市值。假设初次大宗交易，股票以9 折即900万成交，则T+1日由客户交付900-500=400 万至我司，以及缴纳第一季度的融资利息 500*10%/4=12.5万） 财务部确认T+1日保证金及融资利息到账 运营部对抵押股票价格进行监控，并做详细的数据统计 表 运营部根据质押股票收盘价采取不同应对措施：
警戒值-履约保障150%
10.2
最低值-履约保障130% （补充保证金）
10.3 11
终止值-履约保障115% （提前赎回或者平仓）
客户赎回证券
11.1
提前赎回
11.2
到期赎回
11.2
到期赎回
11.3
延期赎回
12
财务结算
“股票大宗交易+约定购回”融资流程
以客户的股票作为抵押物，我公司按照一定的比率来向客户放款，为客户提供融资服务。 有融资需求的流通股股东 客户通过普通大宗交易方式将其用于抵押的股票卖给我司指定的基金账户， 即时获得股票交易的相应资金，并交付一定比例保证金。约定期限到期时， 客户将股票购回，偿还资金及利息。 流程说明 对应文件 市场部接触客户，了解客户所持证券、欲融资规模、期 限及利率报价。判断出： 股票是否流通？ 客户是否接受我们提供的质押率？ 协商融资利息偿还办法（提前按季度支付，第一次支付 时间为大宗交易之后第二日） 知会客户需预先缴纳质押物10%的保证金? 目标客户填写《证券抵押融资申请表》。我司根据质押 标的股票具体情况与客户协商具体的质押率、股价警戒 附件1《证券抵押融 值、最低值、终止值、融资规模、融资利率（年化）以 资申请表》 及利息支付方式、融资期限。（参考券商的股票折算 率： 一般股票≦50%、创业板≦40%） 双方确认无误后，由项目经理牵头与客户签署《证券抵 押融资合同》，一式三份，签署完毕之后递交至公司运 附件2《证券抵押融 营部。客户准备融资规模10%的保证金（假设融资规模 资合同》 500万，需先行支付50万保证金）。 运营部收到合同后进行登记，登记完毕送至公司签章。 我司留一份由李涛存档，还一份给客户。 我司财务部确认保证金到账 安排专人到客户指定的券商营业部开设子机构户 完成开户后，T日向证券公司提交大宗交易申请，营业 部完成操作。（营业部大宗交易收费：佣金万二可谈、 印花税千一、沪市过户费股数千一） 财务收据 附件3《大宗交易委 托单》--给公司
附件8《延迟购回申 请书》
若合同正常到期，客户通过大宗交易将股票赎回。我司 财务在确认收全期初融资总额和全部利息的情况下，退 还客户多余保证金。 若客户违约，如股价达到终止值后未达成协议或客户无 足够资金购回股票，由我司自行处理抵押物以补偿损失 若股票抵押期间股价上浮，客户欲减持，可按事先约定 分配利益（待讨论）
4、提前还款日,公司和客户共同到营业部办理大宗交易
1. 客户于还款交易日14:00前确保资金足额
2. 客户与公司于营业部办理大宗交易
3. 若客户资金不足，运营部与客户进行协商是否进行延期还款，如 协商一致，应通知客户填写《延期还款申请书》；如协商不成或无 法进行延期还款的，运营部向公司汇报后，申报终止赎回交易，进 入违约处置程序。 1、客户至少提前3个交易日填写《延期赎回申请书》，但总赎回 期限不得超过365天; 2、运营部对客户进行身份识别后,与客户确定延期赎回要素,受理客 户委托,向总经办提交客户申请材料; 3、总经办审核客户申报材料,审批通过后,通报运营部接受客户申 请; 4、延期赎回日,客户按照正常手续办理业务申请。
若股价下跌，履约保障比例低于150%，我司运营部通知客户、提 示客户密切关注证券价格变化，提前做好履约相关准备。 (通过短 信、邮件、电话通知到客户) 履约保障比例低于130%的，收盘当日通知客户应在下一日补充保 证金，或与我公司达成新的抵押来提供履约保障（至少达到警戒值 的履约保障）。客户补充之后重新计算警戒值和最低值。 (通过短 信、邮件、电话通知到客户) 若客户在T+1日既未补充保证金，也未与公司达成新的抵押交易， 则为客户违约。违约期间，客户应缴纳的违约金按日累加计算，单 日违约金率为融资规模万分之三。 履约保障比例达到或低于值115%水平时，公司将终止交易，并当 日与客户协商处置方案，处置方案为客户提前偿还借款或者公司强 制平仓。
填写《大宗交易卖出委 托单》 由客户填写的《大宗交 易买入委托单》
填写《大宗交易卖出委 托单》 由客户填写《大宗交易 买入委托单》
N5《延迟购回申请书审 批表》
由公司填写的《大宗交 易卖出委托单》 由客户填写的《大宗交 易买入委托单》
资流程
为客户提供融资服务。
我方协助准备的资料
我方内部管理文件
市场部产品手册 （PPT形式）
N1《证券抵押融资合同 登记表》 由公司提供《证券交易 账户开户资料》 由客户填写的《大宗交 易卖出委托单》 由公司填写的《大宗交 易买入委托单》
N2《交易参数汇总表》
N3《追加保证金登记表 》
N4《提前购回申请书审 批表》
财务收据
附件4《股价跌至警 戒值的通知》
附件5《追加担保物 的通知》
附件6《强制平仓通 知》 附件7《提前赎回申 请书》
1、客户至少提前3个交易日填写《提前赎回申请书》;（原则上不 允许提前赎回，合同规定提前赎回条款，利息结算问题） 2、运营部对客户进行身份识别后,与客户确定提前赎回要素,受理客 户委托,将申请书递交总经办 3、总经办审核，反馈审批意见，运营部向公司递交通知
“股票大宗交易+约定购回”融
(大宗交易式)股票抵押融资定义： 目标客户： 业务模式： 序号 流程
市场部洽谈合作意向
1
客户申请融资
2
项目立项&签署合同
3
审核签章 我司确认保证金到账
4
委托信托/公司开设账户
6
初次大宗交易操作
7
T+1日，客户融资到账 交付保证金及第一季度利息
8 9 10 10.1
我司确认客户退还资金及融资 利息到账 交易盯市 履约管理