中小企业融资问题浅析

中小企业融资问题浅析
【摘要】小微企业是国民经济的重要组成部分，在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。

由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国小微企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成小微企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷，严重制约了我国小微企业的发展速度。

本文从多个维度对分析小微企业贷款融资难原因，并根据我国实际情况，从小微企业自身和外部环境两方面，提出解决小微企业融资难的办法。

【关键词】企业；融资
1.小微企业融资现状分析
小微企业融资难是一个世界性难题，在我国，由于受传统体制的影响及制约，小微企业融资难的问题显得更为突出，主要表现在以下几个方面：
1.1我国小微企业融资缺口较大
长期以来，融资难是制约小微企业生存和发展的瓶颈。

从融资需求看，从2007年开始，我国小微企业融资需求每年保持10%以上的增速。

但是，每年的需求缺口也以每年13%左右的速度扩大，可见，小微企业对资金的需求明显存在供不应求的状况。

2900万户的全国个体工商户，即小微企业，每年显性的融资需求在8000亿元以上，但从正规的金融机构只获得不到1000亿元的资金支持。

也就是说，小微企业每年的融资缺口高达6000亿元-7000亿元。

1.2小微企业融资渠道不通畅
我国小微企业的创业和生产经营资金主要依靠自筹，即内源融资。

外源融资时，由于金融市场直接融资的门槛太高，小微企业融资需求通过银行业金融机构等正规金融渠道难以获得满足的情况下，更倾向求助于民间金融市场。

在东南沿海地区，相当多的小微企业在创业初期以自有资金和民间融资为主。

但是，我国民间金融市场受到经济基础、金融体制和法律、法规的多重制约，多年来，民间金融参与经济社会发展面依然较窄，而且比重低，仍无法充分发挥作用，满足小微企业的融资需求。

1.3小微企业融资成本高
通常情况下，银行通常会对小企业实行基准利率上浮30%-50%的政策，加上存款回报等费用，小企业的实际融资成本高达15%左右，实际贷款成本接近银行基准利率的两倍。

不过，对微利经营的小微企业而言，尽管银行的借贷成本上升，相对民间借贷成本来说尚可承受。

在资金紧缺时，小微企业被迫寻求民间借贷，进一步推升融资成本。

不少依靠民间高利贷融资，民间高利贷月利率一般为5%-6%，最高的达到年利率120%。

高昂的融资费用严重制约了小微企业后期发展。

2.小微企业融资难成因分析
2.1从小微企业自身层面分析
小微企业存在自身规模小、资金少，缺乏抵押物，抗风险能力较差、经营能力不强、甚至信用缺失、违约率高等原因，这是造成
银行小微企业融资困难的重要原因。

2.1.1小微企业财务管理水平低
小微企业财务管理水平普遍不高，现金管理不严；应收账款周转缓慢，没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施；存货控制薄弱，造成资金呆滞；同时管理人员素质偏低。

以上诸多因素造成小微普遍会计账目不清，信息失真，财务管理混乱，弄虚作假，造成虚盈实亏或虚亏实盈的假象常有发生。

2.1.2小微企业贷款缺乏足够的抵押担保
除少数实力雄厚的小微企业以外，相当一部分小微企业缺少土地使用权、门面房、商业用房等银行普遍愿意接受抵押的财产。

而在金融市场上，资金的需求者能否顺利地筹集到资金，取决于他所提供的条件和价格能否被资金提供者接受。

虽然国家政策逐步向小微企业倾斜，但落实到操作环节，银行仍存在诸多担忧。

2.1.3小微企业经营风险大
据统计，中国小微企业的平均寿命仅2.5年，集团企业的平均寿命仅7～8年，与欧美企业平均寿命40年相比相距甚远。

小微企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高，客观上增大了对其注资的风险，过高的经营风险使得金融机构不可能加大对小微企业投资力度。

2.2金融机构层面因素
2.2.1国有商业银行对小微企业贷款存在偏见
我国小微企业融资服务组织体系还很不健全，银行系统对小微
企业融资仍然存在体制性歧视，重国有轻私营、重大轻小、重抵押担保轻信用、重短期轻长期的倾向依然比较严重。

小微企业因其自身原因往往被忽视，要求其支付的实际利率也比国有企业高。

2.2.2信息不对称导致增加银行信息成本
小微企业分布广、行业多，银行信贷人员专业领域有限，难以掌握它们的贷款需求信息。

而小微企业财务报表不健全也让银行感到头痛，贷款手续往往因为各种原因难以办理。

小微企业内部制约不健全，财务管理不规范。

银行对这些企业的财务状况、经营业绩及发展前景等情况难以了解，造成银行与企业之间信息不对称，使银行难以制约信贷风险，故不敢轻易提供信贷支持。

2.2.3缺少适应小微企业客户的信贷产品
小微企业经营比较活跃，但经营规范大小不一，融资需求也呈多样化。

而我们目前的主流信贷产品多源于中型企业金融服务模式，目前，我国商业银行能够在小微企业融资业务中得以推广的贷款种类太少，基本仅保持在有足值易变现房产抵押为担保方式的简单的流动资金贷款，担保机构在企业融资中发挥的作用相对有限。

目前既能有效控制风险，又能让小微企业在现有条件下贷得出款的业务品种十分缺乏，很难满足小微企业融资的实际需求。

2.2.4市场环境制约，融资渠道单一
我国多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接融资比例不协调。

在直接融资与间接融资结构极不协调的前提下，证券市场还是以主板为主向大型企业倾斜。

加之低门槛的创业板迟迟不开，地方
性股权交易市场被纷纷取缔，非正规融资缺乏法律支持，中小企业直接融资困难加剧。

融资方式单一，缺少融资渠道，是造成小微企业融资难的主要原因。

我国小微企业融资供应大多来自银行贷款，风险集中于银行，而银行信贷对小微企业来说又远远不足。

2.3政府层面因素
2.3.1国家法律不完善，不能为小微企业融资提供有效保护
至今，我国没有专门为小微企业制定一部完整规范的法律，大量的行政法规也是笼统的称之为“企业”，没有把小微企业作为特殊的服务对象看待。

2.3.2小微企业信用担保体系不完善
目前已成立的信用担保机构中，大部分行政色彩浓厚，注册资本到位率低，运转很不规范，同时存在担保基金量小，协作银行选择困难等问题。

其次中介机构服务功能不到位，手续繁琐，收费项目多，重复论证，重复收费等问题。

担保公司实力不强，承担过低的风险责任使银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司，与其发生交易。

2.3.3缺乏风险补偿机制
补偿制度与风险分散机制缺乏，与企业信用能力提升的需求不适应。

政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制，而民营担保机构受所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成风险共担机制。

3.小微企业融资难解决对策
通过对小微企业在经济社会发展中的作用和地位阐述，根据以上对小微企业融资难的现状和原因分析，结合现实可操作性，得出以下解决小微企业融资难的对策建议。

3.1企业本身方面
一是加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象。

小微企业信用不佳是造成银行对小微企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因。

小微企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。

二是加强企业财务管理，确保会计信息真实。

小微企业应重视财务预测，增强财务人员和管理人员的财务预测能力。

提高小微企业财务管理水平，加强财务控制的具体措施。

三是完善小微企业财务信息披露平台的建设。

小微企业应该充分利用互联网信息技术，建立完善的信息披露渠道和形式。

使信息披露公开化和透明化，减少外部投资者的信息获取成本，从而相应地降低小微企业的融资成本，更有利于企业的融资。

四是加快小微企业技术进步和结构调整。

提高技术创新能力和产品质量，加大研发投入，开发先进适用的技术、工艺和设备，研制适销对路的新产品，提高产品质量。

3.2金融机构方面
一是加大支持力度。

商业银行应当积极发展适应小企业特点的融资业务，发挥好融资的主渠道作用。

提高对小企业贷款的比例，地方的商业银行及信用社也应把小企业作为主要服务对象，满足
其合理的信贷要求。

二是推出适宜的小微企业短频急需求贷款产品。

小微企业的融资需求通常是以小额、短期为主，银行在设计产品时应充分考虑其特点，设计审批流程短，价格补偿充分的产品。

三是风险识别创新破解小微企业融资难。

发现新的识别方法创新入手破解小微企业融资难是当前商业银行积极努力的目标。

四是科学定价贷款。

对小微企业贷款时要遵循有效覆盖风险和成本的原则，针对小微企业特点，可在银行统一定价基础上，进一步增加客户经理对贷款利率定价的浮动范围，发挥客户经理本身第一判断力。

同时贷款情况应与小企业主信用情况、客户经理绩效等形成有效联动，进一步发挥客户经理职业人的能动性。

五是扩大担保物的范围。

商业银行应积极探索存货融资、应收账款融资、仓单抵押融资、知识产权担保融资等形式的创新。

3.3政府角度方面
3.3.1立法规范民间借贷市场
小微企业融资相当比例采用民间借贷形式，民间的关系型融资在一定范围内规避了资金供求双方间的信息不对称问题，较好地适应了小微企业资金需求“小、频、急”的特征，而这些正是商业银行做不到的。

虽然民间借贷因其关系型特点，本身规避了一些风险。

但要想从根本上促进其发展，立法必不可少。

在法律上明确民间借贷的合法地位，制定有关民间借贷的市场准入、退出、组织机构、经营行为、风险防范及信息披露等方面规定才能真正促进民间借贷发挥更大作用。

3.3.2建立专门为小微企业服务的政策性机构
一是加快建立国家政策性小微企业银行，专门为小微企业经营发展进行融资服务。

二是增加支持小微企业发展的政府财政专项资金。

为了使小微企业更多地得到政府金融支持，政府可以根据国民经济发展战略和发展目标方向以及提高国民经济效益等方面的需要，鼓励引导小微企业改进技术、调整生产方向结构、进行经济转型，政府应增加支持小微企业经营发展的财政专项资金。

3.3.3完善我国信用担保体系
我国的小微企业信用担保体系的建立完善取得了一定的成果，但由于我国的小微企业信用担保处于发展初期，还存在许多问题，需要相当长时间的完善健全。

一是必须从体制上形成一个健全的小微企业信用担保体系。

二是建立小微企业信用担保基金。

3.3.4建立风险补偿机制
尽快建立担保机构的风险补偿机制。

政府直接对商业银行提供小微企业贷款风险补贴。

可依据特定条件向社会公开招收协作商业银行，授予每家协作银行一定的额度，协作银行根据政府的条件选择小微企业贷款，贷款成功，利息全部归银行，贷款失败，银行则承担一定比例的损失。

要保证担保基金有长期稳定的补充资金来源。

扶持小微企业是各级政府的长期任务，小微企业信用担保应该作为扶持小微企业的一项长期政策。

除以上措施，还可以鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构，以小微企业为服务对象的信用担保的机构经核准可免
征营业税，建立和完善信用担保的行业准入机制，加强对小微企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织。