财务管理课程设计

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三一重工

60003

三一重工财务分析

、公司概况

公司是国内混凝土机械龙头企业，产品包括拖式混凝土输送泵、混凝土输送泵车、全液压振动压路机、摊铺机、挖掘机、平地机等，其中主导产品混凝土泵车

05 年国内市场份额高达59%，拖泵也达50%左右，继续保持国内第一品牌地位，国

内市场占有率稳居第一。公司多年被评为中国工程机械行业综合竞争力第一位。公司两大核心能力: 研发能力与服务能力，已具备国际竞争力。公司是我国股权分置改革首批试点企业。

主营业务: 建筑工程机械、起重机械、停车库、通用设备及机电设备的生产、销售与维修; 金属制品、橡胶制品及电子产品、钢丝增强液压橡胶软管和软管组合件的生产、销售，客车（不含小轿车）的制造与销售;五金及政策允许的矿产品、金

属材料销售; 提供建筑工程机械租赁服务; 经营商品和技术的进出口业务（国家法律

法规禁止和限制的除外）。

三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域。主导产品为混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机械为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。

三一是全球最大的混凝土机械制造商，也是中国最大、全球第六的工程机械制造商。近年来，三一连续获评为中国企业500 强、工程机械行业综合效益和竞争力

最强企业、福布斯“中国顶尖企业”、中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力

品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌500 强。

在国内，三一建有上海、北京、沈阳、昆山、长沙等五大产业基地。在全球，三一建有

30 个海外子公司，业务覆盖达150个国家，产品出口到110 多个国家和地区。

目前，三一已在印度、美国、德国、巴西相继投资建设工程机械研发制造基地。

、偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

1. 流动比率

流动比率,流动资产/流动负债X 100%

2. 速动比率

速动比率,速动资产/流动负债X 100%

速动资产=流动资产- 存货- 预付账款

3. 现金比率

现金流动比率=经营现金净流量/年末流动负债X 100%

纵向:

年度2007 2008 2009 2010

流动比率2.06 2.20 1.94 1.17

速动比率1.49 1.54 1.41 0.84

现金流动比率0.16 0.14 0.45 0.38

横向: 表（一）

报告期2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 短期偿债公司行业

公司行业公司行业公司行业能力分析

公司行业公司行业公司行业能力分析 流动比率 1.17% 2.98% 1.94% 1.98% 2.2% 1.66% 2.06% 1.76% 速动比率

0.84% 2.44% 1.41% 1.51% 1.54% 1.13% 1.49% 1.25%

分析：由表一结合图一可以看出，该企业流动比例和速动比例呈连年下跌趋 势，而该行业流动比例和速动比例呈缓慢上升趋势，且行业指标比企业指标偏高。 企业短期偿债能力不及行业，企业短期偿债能力呈下跌趋势。企业在 2010年速动 比例小于1,偏低的指数说明企业应及时调整流动的资产与负债，以提高短期偿债 能力。

（二）长期偿债能力分析

1. 资产负债表

资产负债率=负债总额/资产总额X 100%

具体情况如下表:

纵向:

年度 2007 2008 2009 2010 资产负债率 0.55 0.56 0.48 0.62

横向:

报告期 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 长期偿债公司 行业A ■行II 戸勰MC ■ jg 助比率I 4

3

2

I

资产负债 61.98% 47.92% 47.64% 52.83% 55.75% 55.75% 54.75% 58.855 率

分析: 由上表我们可以看出，该行业资产负债率稳定波动，而企业资产负债率 围绕行业指标上下波动，说明企业长期偿债能力与行业相差不大，企业充分利用了 财务杠杆。

三、营运能力分析

1. 存货周转率

存货周转率 =营业成本 /平均存货余额

平均存货余额 =（ 期初存货 +期末存货 ）/2

2. 应收账款周转率

应收账款周转率 =营业收入 / 平均应收账款余额

平均应收账款余额 =（ 期初应收账款 +期末应收账款 ）/2

3. 总资产周转率

总资产周转率 =营业收入 / 平均资产总额

平均资产总额 =（ 期初资产总额 +期末资产总额 ）/2

具体情况如下表 :

纵向:

年度 2007 2008 2009 2010 存货周转率 3.12 3.60 3.75 4.97 应收账款周转

率 6.49 5.32 4.74 7.09

总资产周转率 1.07 1.09 1.11 1.44

横向:

报告期 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31

公司 行业 公司 行业 公司 行业 分析

应收账款 7.09 6.37 4.74 25.08 5.32 9.03 6.49 7.25

存货周转 4.97 6.02 3.75 3.53 3.6 3.39 3.12 3.52

总资产周 1.44% 0.71% 1.11% 0.77% 1.09% 0.86% 1.07% 0.84% 转率营运能力公司 行业 周转率