公司理财论文

目录引言 --------------------------------------------------------------------------------------- 2 1. 财务分析的方法-------------------------------------------------------------------- 21.1、比较分析法 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 2 1.2、比率分析法 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3 1.3、因素替代法 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3 1.4、回归分析 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 32．分析方法的缺陷-------------------------------------------------------------------- 3 3．指标的假设条件-------------------------------------------------------------------- 4 4．指标的可比性----------------------------------------------------------------------- 4 5．建议与决策-------------------------------------------------------------------------- 55.1、预测企业未来的发展潜力要用应收账款周转率和边际贡献率来衡量 ------------------------------------ 5 5.2、做财务分析时，赊销比例、应收账款账龄、应收账款账龄结构分析来反映企业的砍价能力 ----- 5 5.3、跳出会计做财务分析-------------------------------------------------------------------------------------------------- 5 5.4、用相对的思维来看盈利----------------------------------------------------------------------------------------------- 5 5.5、安全边际率和边际贡献率的处理 ---------------------------------------------------------------------------------- 6结论 --------------------------------------------------------------------------------------- 6参考文献 --------------------------------------------------------------------------------- 6浅析企业财务分析技巧[摘要]：财务分析是对过去的会计资料进行分析，管理当局利用分析资料进行决策，并对未来的经济活动进行预测的一项财务工作，是企业经营和管理的一项重要工作，它包括财务报表分析、经济环境的分析、财务计划、财务决策，但在企业财务分析应注意分析方法的局限性，假设条件，以便做出有效地决策。

[关键词]：财务分析；分析方法的缺陷；指标的假设条件；指标的可比性；建议与决策引言企业财务分析是企业管理人员、广大投资者、债权人和其他会计信息使用者对公司的财务状况和经营成果进行评价和分析的一种基本手段，通过系统分析和评价企业过去以及现在的经营成果、财务状况及其变动，了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前的财务状况并且预测企业未来的发展趋势并做出有效地决策。

自从大二学习了《财务报表分析》课程以后，逐渐对企业财务分析有了一定的了解，再加上大四学习了《企业经济活动分析》课程，更是对以前知识的综合与提升。

1. 财务分析的方法1.1、比较分析法又叫差额法，这是一种常用的分析方法。

比如把去年的利润和今年相比增加了A 万，那么A万就是今年和去年的差额。

1.2、比率分析法这种方法在《财务报表分析》课程中有许多的比率分析，如资产负债率，应收账款周转率，市盈率等。

1.3、因素替代法如一个结果受两个因素的影响，如：销售金额=单价*数量的话，假如数量不变的话，单价由6到8的增加导致销售金额增加16，那么16就是单价替代的结果；同样单价不变，数量由8变到10导致销售金额增加12，那么12就是数量替代的结果。

1.4、回归分析回归分析是一种很重要的分析方法，其步骤大致分为：第一、描图，估计可能的相关因素；第二、建模，这步很关键，在建模之前要进行主成分分析，找出主要的自变量和因变量；第三、拟合方程；第四、进行相关分析（相关系数）；第五、进行误差检验，误差能不能接受是方程能否成立的决定条件。

2．分析方法的缺陷1、比率分析法，分子分母中的项目计算不能全依靠资产负债表项目来取数。

在上述的分析方法中，比率分析方法用的最多，但也有许多的缺陷，如资产负债率，资产是根据资产负债表中的资产总额数来计算吗？笔者认为还有考虑其他，如企业被其他企业诉讼的话，“银行存款”就无法动用，那么是不是把无法动用的“银行存款”要扣除掉；还有同样是资产，“递延资产、待摊费用”也不能算到资产里去，因为企业以前就发生了，不能给企业带来价值；还有资产负债表中的“其他资产”也要扣除。

2、某些指标到底是多少为最好，要具体情况具体分析。

许多的教材中讲到了资产负债率最好是0.5，笔者认为不是这样，0.5这个结果是美国上世纪30年代在机械工业大量大批生产的坏境下计算出来的，当时机械生产行业好，所以是大批量的生产，不存在销路的问题，而如今是消费者主导的时代，有谁能保证能产多少就能销售多少。

所以资产负债率的比值到底是多少为好，这要分各个行业和各个企业的自身状况来定。

3、因素分析法也有大的缺陷。

如上述我分析的思路，那么4到底是单价增加导致的结果，还是数量的增加导致的结果，还是单价的增加导致的结果？用因素替代法无法解析，所以，因素替代法也不能全部分析所有由多个因素影响的指标。

3．指标的假设条件做财务分析的时候，如不注意假设条件，分析的结果可能是好看不能用，如：1、上市公司提供的报表是在很多假设条件下才成立的。

如利润表中的利润，利润=收入-成本，那么收入是不是主营业务收入加其他的收入就是总收入了呢？其实总收入在能收得回的情况下，才有那么多的利润，否则，那就是理想利润。

2、会计得出来的结果，是在大量、大批生产的条件下才成立的。

如发生的直接材料和直接人工直接计到生产成本，而生产过程中发生的间接费用通过制造费用先归集，再按产量或者工时分配到生产成本，而实际生产中，有的是按顾客意愿生产的，这也是时代的趋势，即个性化生产的，所以，这种制造费用的分配方式不适合。

4．指标的可比性只看会计员做出来的结果，那么这些指标就具有可比性吗？还不行，因为有时算出一个指标不能只看其结果，还要分析这些指标的计算口径是否一致，即要看数据是怎么的来的，如A比B好，要解析一下这个计算是如何来的，否则，做比较也是没有用的。

最后，再和以前年度的指标比较，和先进企业的指标比较，和同行企业的指标比较，以便分析企业优劣势，做出有效地决策。

5．建议与决策5.1、预测企业未来的发展潜力要用应收账款周转率和边际贡献率来衡量在现实工作中，有很多人用市场占有率来衡量企业是否具有发展潜力，笔者认为，市场占有率是根据企业的销售额与市场全部企业的销售额的比率，企业的销售额是根据会计数据得来的，而会计数据有一个特点，那就是反应过去的数据，我们用过去的数据来反应未来的决策，难道不觉得不可靠吗？笔者认为，假如用应收账款周转率和边际贡献率来衡量，应收账款周转率越高，反应了别人愿意还钱给企业，说明企业的产品很好，他们愿意和企业打交道，为什么他们愿意和企业打交道？原因是他们觉得有利可图，利润率高，赚钱赚得更多。

反过来讲就是企业生产的产品有竞争力；同样边际贡献率越高，赚钱的能力越强，那么，企业就有发展前途和盈利水平。

5.2、做财务分析时，赊销比例、应收账款账龄、应收账款账龄结构分析来反映企业的砍价能力笔者认为，赊销比例越高，说明企业产品不是很好，说明企业和别人砍价的能力就不是很强；应收账款和应收账款账龄也是同样的道理。

5.3、跳出会计做财务分析有时我们以会计的思维方式来思考并解决问题，可能不尽如人意，那么换种思维来思考，而且要养成这样的思维习惯，这样可能会发现问题根源并解决该问题。

如：财务分析，笔者认为不是盈利的分析，而是风险的分析，只有把握好风险，盈利是迟早的事。

5.4、用相对的思维来看盈利有时听到某某企业今年的销售收入是1800万，盈利180万，盈利率是10%，这个是不是真正的盈利水平呢？倘若考虑投资者期望的利润率是12%，还考虑通货膨胀的因素、折现等等，那么利润率可能就不到8%了；别人的利润率却是18%，考虑上述因素还有12%的利润率，那么该企业还盈利吗？当然没有盈利，因为他的盈利速度比别人慢，所以，就没有盈利；这就相当于笔者有1万元钱，存到银行，一年以后就有10300元，假如通货膨胀率是5%，那么笔者的10300元折现就没有1万元了；赚钱就像跑步，你跑的比别人慢，那你就是落后了，也就赚不到钱了。

5.5、安全边际率和边际贡献率的处理当企业的安全边际率高，而边际贡献率低时，而对手与企业相反时，那么企业如何做决策，是采用速战速决式降价，还是采用放长线钓大鱼的稳定局势政策？安全边际率=现有销售额（量）量）盈亏临界点的销售额（现有销售额（量）- 边际贡献率=销售总额变动成本总额销售总额- 安全边际率越高，说明企业超出盈亏临界点的销售额越大，而边际贡献率低，说明企业盈利能力不强，在现实生活中如那些大型连锁的外资超市（家乐福和沃尔玛等），那么他们和国内的小超市竞争那么如何做决策，笔者认为是放长线钓大鱼的稳定政策。