投资学复习提纲
投资学基础复习资料
《投资学基础》复习资料（下载版)第一章投资概论第一节投资1、预付性,是指投资主体为获得一定预期收益，而预先投入一定量资源的特性。
2、收益性，是指资源投入带来产出、收益或增值的特性。
3、时差性,是指经济要素从投入到未来收益之间的时间价值差的特性。
4、风险性,是指由于事先无法预计或虽能预测但受难以避免的因素影响，使投资者的实际收益与预期收益之间发生背离和损失的特性。
5、其他特性,实物资产中的稀有品还有无法用市价衡量的多样性、不可比性、不恒定性等。
三、利率与投资 P12页（重要）（1）、利率,表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率.计算公式是：利息率= 利息量/ 本金x时间×100％.（2）、利率的升降，与固定资产投资、证券价格成反比.（3）、利率对价格的影响，主要表现为股票、债券等有价证券市场价格的涨落。
（4）、利率上升，使企业的经营成本增加，市场价格自然下降；利率上升，使储蓄存款的收益增加，人们自然增加储蓄而减少证券投资，导致证券价格下跌。
四、汇率与投资 P12页（重要）（1）、汇率，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。
汇率对投资的调节作用，通过影响进出口、物价、资本流动等实现的。
（2)、汇率降低，促进出口,抑制进口，刺激国内投资增加.（3）、汇率升值，增加进口,抑制出口，引起国内投资减少。
（4)、一国货币对外贬值时，出口需求增大，进而刺激投资的增加。
反之亦然。
(5)、汇率变动,通过物价而影响投资。
汇率贬值，进口商品国内价格上涨，国内生产的消费品和原材料需求上升，刺激国内投资.反之，汇率升值,部分出口商品转为内销，抑制国内市场的投资扩大。
第二章货币市场投资第一节货币市场2、按照交易对象的不同，货币市场可分为五种： P32页1、同业拆借市场，即金融机构之间的资金短期借贷。
2、国库券市场，主要是短期政府债券交易市场。
3、票据市场，主要是银行承兑汇票交易市场。
投资学复习重点
投资学复习重点-----------------by Lisa第1章投资概述1、投资的定义一定的经济主体为了获取不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本（或资产）。
2、投资的五个基本特征(1)投资主体:可以是居民、企业或其他营利性机构，也可以是政府或其他非营利性组织。
条件：①必须拥有一定数量的货币资金；②拥有对货币资金的支配权；③可以享有投资收益；④必须承担投资可能发生的损失。
(2)投资收益：投资主体总是处于一定的目的才进行投资的，基本目的是为了获取资本增值收益。
(3)投资风险：投资可能获取的效益的不确定性。
(4)投资来源：在投资以前必须拥有一定数量的资金，如果不借入资金，投资必须花费现期的一定收入。
(5)资本形态：投资所形成的资产有多种形态，一般分为真实资产和金融资产。
3、区别产业投资与证券投资，以及直接投资与间接投资产业投资是指为了获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。
证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。
证券投资和产业投资的关系：（1）证券投资是产业投资发展的必然产物，不能脱离产业投资存在。
（2）产业投资和证券投资相互影响、相互制约。
（3）产业投资与证券投资的“矛盾性”。
直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。
间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券或发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。
直接投资和间接投资的区别：是否有企业的控制权。
4、如何理解投资决策是投资学研究的核心问题答：①“经济学研究人和社会如何作出最终抉择，在使用或不使用货币的情况下，来使用可以有其他用途的稀缺的生产性资源在现在或将来生产各种商品，并把商品分配给社会的各个成员或集团以供消费之用。
它分析改善资源配置形式所需的代价和可能得到的利益。
投资学复习提纲
投资学重点一、名词解释部分1、风险：未来结果的不确定性或损失（人和群体在未来获得收益或遇到损失的可能性以及对这种可能性的认识和判断）2、债券：债券是一种金融契约，由政府，金融机构，工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3、股票：股票是由股份有限公司在筹资资本时向投资者或出资人发行的股权凭证，代表所有权。
4、普通股：普通股是指在公司经营管理，盈利和财产分配上享有普通权利的股份，代表债权债务偿付要求和优先股求偿权和收益权要求之后对公司盈利和剩余财产的索取权。
5、优先股：优先股是指在利润分红和剩余财产分配上面优先于普通股的股份。
6、证券投资基金：一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。
7、契约型基金：以《信托法》为基础，当事人各方订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金。
8、公司型基金：以《公司法》为基础设立的，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类有价证券的基金。
9、封闭式基金：基金在设立初期基金总数就已确定，基金在存续期内基金单位数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
10、开放式基金：基金的股份总数是可以变动的，即可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以应投资者的要求，赎回已发行的基金单位。
11、金融衍生工具：其价值随着标的资产的价值变化而变化的证券。
12、期货：双方签订期货合约，约定在未来某一时间以约定的价格进行交割。
13、远期：双方约定在未来某一时间以确定的价格买卖某一数量金融资产的合约。
14、互换：双方约定在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。
15、期权：期权持有人在未来某一时间选择是否以特定的价格买卖某项标的资产的权利。
16、证券市场：所有证券发行和交易的场所。
17、一级市场：证券发行的市场，由证券发行人，投资者，投资银行组成。
18、二级市场：证券流通的市场，是指已发行证券交易的市场。
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投资复习提纲1.投资含义与特征、目的、基本类型，投资主体的条件、投资风险、产业投资、证券投资、宏微观投资理论、现代投资理论净投资、历史引申法2.计划经济、市场经济含义、特征、市场失灵及表现、西方国家政府投资领域、我国投资模式历史过程、我国投资制度问题、完善目标与内容3.证券及其种类以及区别联系、各种证券性质和特征、证券投资的主体、目的及其作用、证券投资的收益与风险、证券投机形式以及与投资的区别、投资者的偏好无差异曲线4.证券市场概念、功能与结构、证券发行方式、制度、价格、程序，证券交易、核准制、审批制、竞价交易制度、交割、清算与过户、特殊类型的证券交易，证券行情指标：股票价格指数、股票市价总额、成交量指标及公式5.货币时间价值、终值与现值、年金终值与现值及公式，名义与实际利率、利率决定、利率期限结构理论、即期利率、远期利率与到期收益率及公式，无风险条件证券投资价值的评估：单利债券价值评估、复利债券价值评估、贴现债（或贴水债）券投资价值评估6.投资风险的界定与类型以及公式、风险溢价；单一资产收益与风险的计量以及公式; 投资组合的风险与收益：马科维兹、夏普单指数模式基本思想：市场模型以方差测量风险的前提及其检验；分散原理、有效组合与有效边界、投资者如何确定最优投资组合7.资本资产定价模型（CAPM）假设及含义、结论、分离定律、市场证券组合、资本市场线（CML）、证券市场线（SML二者的区别、零B模型、异质预期、套利定价模型、套利与均衡、APT与CAPM异同证券市场效率、弱型有效市场8.证券投资分析概述、方法异同、证券投资价值及计算市盈率评估模型、宏观经济、行业对证券市场影响，企业财务分析以及相关比率指标、证券市场的发展阶段与制度分析9.有限理性、期望理论、噪声交易对证券市场的行为学分析12.产业投资种类、特点、作用、主体、目标运动过程以及各阶段关系LBO MBO、。
13产业投资的市场分析意义、市场空隙决定因素、市场分析法市场战略14产业投资估算方法、投资经济效益的评价方法NPV.npvr；产品生命周期与投资关系18投资与储蓄广西、投资需求及形成、投资供给及形成、投资需求与投资供给平衡、凯恩斯投资需求模型、新古典模型、托宾的q理论、科尔内投资需求模型19投资周期概述、投资乘数与加速原理及相互作用模型科尔内的投资周期理论第5章无风险证券的投资价值习题货币的时间价值是（A.对投资者推迟消费的耐心给与的报酬C.基准收益率2、影响利率的因素有（）o B.使用货币的机会成本D,货币的基本市场价A. 一般利润率C.资本的供求B.利润在职能资本家和生息资本家之间的分隔D.部门的特定利润率 E.税收3、当名义利率未10%,而通货膨胀率为6%时，实际利率为（A、4%B、C、16%D、3%一、选择题4、某一年期无息票债券的面值为100,发现价格为93.45,该债券给投资者的到期收益率为（）。
(完整word版)投资学复习资料(07250)
(完整word 版)投资学复习资料(07250)投资的定义：一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
投资的主要特征：1投资总是一定主体的经济行为；2投资的目的是为了获取投资效益；3投资可能获取的效益具有不确定性；4投资必须放弃或延迟一定量的消费；5投资所形成的资产有多种形态;资本是股东权益，包括实收资本和未分配利润；资产是经济主体(如企业）的总价值,包括股东权益和负债，形态众多,包括货币、设备、厂房、票证等。
日常生活中各种投资的形式：居民家庭在获得一定数量的货币收入后,可能将部分货币收入用于满足现期消费的需要,如购买食品、服装等，但同时可能将满足现期消费支出后剩余的货币收入存入银行，或用于购买债券或股票。
真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。
金融资产，如定期存单、股票、债券等。
金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入，产业投资，又称为实业投资，是指为获取预期收益,以货币购买生产要素,从而将货币 收入转化为产业资本，形成固定资产和无形资产的经济活动 .实业投资主要包括投资、生产、销售三大阶段。
证券投资：是指投资主体为了获取预期收益购买收益性的资本证券，形成金融资产的经济活动.最典型的事购买股票、债券、投资基金、权证等。
直接投资与间接投资:1直接投资，指投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份,从而对该企业具有经营上的控制权。
2间接投资,指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产活动. 在不同的国家，两者的划分有不同的标准，美国认为100％股权是直接投资.两者的主要区别主要取决于收入的主要实现形式。
间接投资的优点：两权分离，有利于职业经理人阶层的形成,有利于提高社会资源的配置效率。
产业投资与证券投资具有共同的本质属性，彼此间相互联系和相互影响: 1、共同的本质属性。
都是一定的经济主体为获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本。
证券投资学复习提纲
证券投资学复习提纲一、名词解释有价证券有价证券就是一种有一定的票面金额，能够证明起持有人有权按期获取一定收入，并能在市场上自由转让和买卖的所有权或债权证书。
证券投资证券投资是指投资者（包括个人和法人）购买股票、债券、基金等有价债券以及这些的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
投机投机一般是指利用市场价格波动，以谋取最大利润为目的的短期证券交易活动。
股票股票是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
离岸基金指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
金融期权指合约买方向卖方支付一定费用（称为“期权费”或“期权价格”），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权力的契约，包括现货期权和期货期权两大类。
绿鞋期权“绿鞋期权”由美国绿鞋公司首次公开发行（IPO）时率先使用而得名。
惯例的做法是，发行人在与主承销商建立初步意向书中明确，给予主承销团在股票发行后30天内，以发行价从发行人处购买额外的相当于原发行数量15%的股票的一项期权。
其目的在于为该股票的交易提供买方支撑，同时又避免主承销商面临过大的风险。
止损委托止损委托要求经纪人和交易商在市场价格达到一定水平时，立即以中价或限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于保护客户已获得的利润。
证券市场失灵指证券市场由于缺乏监管而混乱无序，不仅不能发挥它的融资功能和国民经济服务功能，而且可能会对国民经济发展起相反的作用，造成资源配置失误、信息传递误导及整个宏观经济的混乱甚至崩溃、股利折现模型股利折现模型是由美国投资理论家威廉姆斯在1938年出版的《投资价值理论》中首先提出的。
他认为，由于股份变化的随机性，投资者购买股票可以较好把握的是股息而不是股价，而股息对股价的影响有如此重要，因此，可以通过对股息的研究，具体地说，是对公司未来的股利支付进行预测，来判断股票的内在价值。
投资学考点整理
投资学复习纲要第一章、导论三大学科的不同研究方向：金融工具与金融市场：基础性金融工具与衍生工具、交易所、中间商、价格决定过程以及市场微观结构等。
（金融市场学）投资理论：证券的风险与收益、组合投资理论、CAPM理论、APT、股票理论、债券理论、期权定价模型等。
（投资学）投资实务：基本和技术分析。
（证券投资学）投资：为了获得可能但并不确定的未来值（Future Value）而作出牺牲确定的现值（Present Value）的行为。
投资特征◆时间性：牺牲当前消费增加未来消费资金的时间价值◆风险性：损益的不确定性（Uncertainty）◆收益性：增加投资者的财富来满足未来的消费实物资产与金融资产◆实物资产（Real assets）：创造收入的资产，且一旦拥有就可以直接提供服务。
包括土地、建筑、机器、知识等。
代表一个经济的生产能力，决定一个社会的财富。
◆金融资产（Financial assets）：实物资产的要求权（Claims on real assets ），定义实物资产在投资者之间的配置。
◆金融资产的价值与其物质形态没有任何关系：股票可能并不比印制股票的纸张更值钱。
◆整个社会财富的总量与金融资产数量无关，金融资产不是社会财富的代表。
有价证券的买卖（注意四点）☐买卖数量☐时间限制☐交易指令的种类☐保证金帐户几种买卖方式A.在保证金帐户下买卖①初始保证金要求例如：投资者以每股50元价格购买100股初始保证金60％的话，他必须付给经纪人3000元现金。
②实际保证金率③每天计算投资者帐户实际保证金的做法，称为盯住市场（Marked to The Market）维持保证金经纪人要求投资者在帐中保留一定比例的实际保证金，这一定比例的保证金被称为维持保证金。
卖空卖空又叫做空/空头,是高抛低补。
是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。
投资学计算题复习提纲
-方差有效组合，某投资基金分析了450只股票。问需要计算的期 望收益、收益率方差和协方差是多少个？
•需要计算的期望收益是450个 •需要计算的期望收益率方差是450个 •需要计算的协方差是（n2-n）/2=(4502-450)/2=101025
持有期收益率=价值变化/购买价
习题五：
HPR P1 P0 D1 P0
HPR =（期末价格-期初价格+现金股利）/期初价格 =（28-27+1.5）/27 =9.26%
5-14
第五章-问6
根据表内信息回答： 1、A公司股票的期望持有期收益率
是多少？
1、
E(r) p(s)r(s)
s
第六章-问
练习题二 • 某投资者将70%的财富投资于期望收益率为12%、方差为0.04的风险资产，30%的财富 投资于收益率为5%的国库券。该投资者所构建投资组合的期望收益率和标准差分别是多 少？
•投资组合的期望收益率等于两种证券的加权平均收益： •E（r p）= 0.7×12% + 0.3×5%=9.9%
实际利率r=[（1+名义利率）/（1+通货膨胀）]-1 r =（1.09/1.012）-1= 7.71%
5-10
第五章-解2
习题二：
一年前，你在储蓄账户中 存入5 000 美元，年利率 为3%，若今年的通货膨胀 率为1.5%，那么你的近似 实际利率为多少？
r = R- i
习题二： r≈R-i r≈3%-1.5%≈1.5%
（0.13-0.04）/0.14=0.6429 b.资本配置线的截距等于无风险利率0.04 c.资本配置线的表达式：E（r c）= 0.04+0.6429σ c
《投资学》复习提纲2017.6(3)
《投资学》复习提纲第1章投资环境1、金融资产与实物资产2、金融资产分类3、金融市场和经济4、投资过程5、竞争性市场6、市场参与者第1章学习目的通过本章学习，熟练掌握实物资产和金融资产的含义，熟悉金融资产的分类，理解金融市场的竞争导致风险-收益的权衡，掌握金融中介的组成与功能，了解金融环境的新趋势。
第1章重点实物资产和金融资产；金融资产的分类；金融市场和经济；投资过程。
第1章要点提示1、实物资产创造财富。
金融资产代表实物资产所创造财富的要求权。
金融资产决定如何在投资者中分配实物资所有权。
2、金融资产分为三类：固定收益型、权益型和衍生工具。
“自上而下”的投资组合构建方法首先进行资产配置决策（即在各广义资产类中分配资金），然后再进行特定证券选择的决策。
3、金融市场的竞争导致风险-收益的权衡，在这种均衡条件下，证券在提供高收益率的同时也会增加投资者的风险。
风险的出现就意味着实际收益可能大幅偏离决策时的期望收益。
证券分析师之间的竞争会推动金融市场向信息有效的方向发展，即价格反映所有关于证券价值的信息。
被动投资战略在近似有效的市场可能有价值。
4、金融中介汇集投资者的资金用于投资。
中介服务之所以有市场是因为小投资者不能有效地收集信息、多样化并管理好其投资组合。
金融中介向小投资者销售自己的证券，又将筹得的资金用于投资，最后将投资收益反馈给小投资者，并从中赚取价差。
5、投资银行提高了企业资金筹集的效率。
投资银行在新发行证券的定价和销售方面具有专业优势。
第1章关键词实物资产，金融资产，固定收益证券，权益证券，衍生证券，资产配置，证券选择，风险收益权衡，金融中介，投资公司，投资银行，金融工程第2章资产类别与金融工具1、货币市场2、债券市场3、股权证券4、股票市场指数与债券市场指数5、衍生市场6、公司如何发行证券第2章学习目的本章的内容是金融证券及进行证券交易的金融市场，目的是学习各种类型证券的特征，了解这些证券的特征，对学习掌握以后各章所出现的更多的分析资料是绝对必要的。
投资学基础复习资料
《投资学基础》复习资料（下载版）第一章投资概论第一节投资1、倾付性，是抬投资主体为获得一定预期收益.而预先投入一定虽资源的特性。
2、收益性，是指资源投入帯來产出、收益或增值的特性。
3、时差性，是指经济要素从投入到未來收益之间的时何价值差的特性。
4、风险性，是扌旨由于爭先无法倾il•或虽能预测但受难以避免的因素影响.使投资者的实际收益与预期收益之间发生背离和损失的特性。
5、其他持性，实物资产中的稀有品还有无法用市价衡虽的笫样性、不可比性、不恒定性等。
三.利率与投资P12页（重要）（1）.利率，表示一定时期内利息虽与木金的比率，通常用百分比表示，按年讣算则称为年利率。
计算公式是：利息率二利息虽/木金K时间X100%o（2）、利率的升降.与固定资产投资、证券价格成反比。
（3人利率对价格的影响，主要表现为股票.债券等有价证券市场价格的涨落。
（4）、利率上升，使企业的经营成木増加.市场价格自然下降：利率上升，使储蓄存款的收益增加，人们自然増加储番而减少证券投资，导致证券价格下跌。
四、汇率与投资P12页（复要）（1）、汇率，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。
汇率对投资的调节作用，通过影响进出口.物价.资木流动等实现的。
（2人汇率降低，促进出口.抑制进口，刺激国内投资増加。
（3）、汇率升值，増加进口.抑制出口，引起国内投资减少。
（4）、一国货币对外贬值时.出口需求增大，进而刺激投资的增加。
反之亦然。
（5）、汇率变动，通过物价而影响投资。
汇率贬值.进口商品国内价格上涨.国内生产的消费品和原材料需求上升，刺激国内投资。
反之.汇率升值，部分出口商品转为内销，抑制国内市场的投资扩大。
第二章货币市场投资第一节货币市场2、按照交易对象的不同，货币市场可分为五种：P32页1、同业拆借市场，即金融机构之间的资金短期借贷。
2、国库券市场.主要是短期政府债券交易市场。
3、票据市场.主要是银行承兑汇票交易市场。
4、大额可转让定期存咆市场。
投资银行学复习提纲（5篇）
投资银行学复习提纲（5篇）第一篇：投资银行学复习提纲1.投资银行的内涵本课程对投资银行的内涵作出如下界定：投资银行是充当资本供给者与需求者之间的中介，从事证券承销、证券交易和企业并购等资本市场业务的金融机构。
投资银行的实质及其与商业银行的主要区别：第一，投资银行的实质是资本市场上的金融中介。
第二，投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务和本源业务。
2.投资银行在证券发行与证券交易中扮演的角色和作用交易：证券经纪业务: 证券经纪业务是指证券经营机构接受投资者（客户）的委托，代理投资者（客户）买卖证券并从中收取佣金的证券中介业务。
证券经纪商的中介性：经纪商必须严格按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间买卖证券，不能擅自改变委托人的意愿。
无故违反委托人的指示使委托人遭受损失，经纪商应当承担赔偿责任证券经纪业特点：客户资料的保密性客户指令的权威性证券经纪商的中介性业务对象的广泛性做市商业务: 1．做市商通过提供即时性的交易来增强证券市场的流动性，提高了市场效率。
2．做市商能向市场提供更可靠的价格信息，并维持证券价格短期的平稳，减缓二级市场的价格波动。
3．做市商在某类市场结构中充当拍卖师，维护市场运行的秩序和公正。
证券自营业务: 自营商主要是依靠证券买价与卖价之差即买卖价差获取收入，自营商必须用自己的资金买卖证券，并持有一定数量的证券存货（头寸），需要承担价格风险。
发行：证券发行：指企业或政府为了筹集资金向投资人出售有价证券的行为；从筹资者角度看是证券发行，从投行角度看是证券承销承销证券承销业务收入是投行的主要利润来源，也是投行与企业间建立良好关系的基础。
投行是证券发行市场的核心和灵魂。
私募中的作用：券商通常担当代理人（agent）或财务顾问（advisor）的角色。
财务顾问的职责一般只限于为融资结构和条款设计提供建议。
代理人参与融资人与投资者间的谈判，并协助安排证券的发行保荐人：上市保荐制度是指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。
证券投资学复习提纲(胡金焱版)
证券投资学复习提纲（胡金炎版）
1、简述股票的基本特征。
2、债券的基本类型有哪些？
3、股票、债券与投资基金的关系
4、何为契约型基金和公司型基金
5、契约型基金与公司型基金的区别？
6、金融市场的要素和分类
7、证券市场的功能有哪些？
8、证券发行方式有哪些？
9、确定发行价格的方法有哪些？
10、何为停损委托？何为限价委托？二者的区别有哪些？
11、复式竞价原理下撮合成交的过程
12、股票除息及除权价的计算方法
13、股票价格指数的加权综合计算方法
14、零息增长条件下的股利贴现估价模型
15、不变增长条件下的股利贴现估价模型
16、多元增长条件下的股利贴现估价模型
17、利用多元增长模型对股票估值的实例
18、权证交易实价格涨跌幅限制的计算公式
19、影响权证理论价值的主要因素
20、权证投资盈亏的计算
21、中央银行贯彻货币政策、调节信贷与货币供应量的手段
22、中央银行实施的货币政策对证券市场的影响
23、财政政策的主要手段及对证券市场的影响
24、汇率政策对证券市场价格的影响
25、技术分析的理论基础：三大假设
26、成交量与价格趋势的一般关系
27、技术分析方法的分类和局限性
28、平滑异同移动平均线(MACD)的计算公式
29、相对强弱指标RSI的计算公式
30、乖离率BIAS的计算
31、随机指标K值D 值的计算
32、什么是平均成本法
33、什么是摊平操作法？种类有哪些？
34、股票增资发行的类型有哪些？。
国际投资学期末复习大纲（合集五篇）
国际投资学期末复习大纲（合集五篇）第一篇：国际投资学期末复习大纲名词解释：1.国际投资：各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主体将其所拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。
2.跨国公司：指依赖雄厚的资本和先进的技术，通过对外直接投资在其他国家和地区设立子公司，从事国际化生产、销售活动的大型企业。
3.不完全竞争：由于规模经济、技术垄断、商标及产品差别等引起的偏离完全竞争的市场结构。
4.市场内部化：指企业为减少交易成本，减少生产和投资风险，而将该跨国界的各交易过程变成企业内部的行业。
5.产品生命周期：产品的市场寿命，即一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程6.边际产业：在投资国处于劣势的产业，不仅包括已趋于比较劣势的劳动力密集部门，还可包括某些行业中装配或生产特定部件的劳动力密集的生产部门。
7.区位优势：指跨国公司在投资区位上具有的选择优势。
8.国际投资环境：指在一定时间内，东道国（地区）拥有的影响和决定国际直接投资进入并取得预期经济效益的各种因素的有机整体。
它是开展国际直接投资活动所具有的外部条件，是国际直接投资赖以进行的前提。
9.政治风险：指由干东道国发生政治事件，或该国与其它某一国家或多个国家间的政治关系发生变化而给外商的生产经营业务及财产带来重大影响的可能性。
10.国有化：是主权国家根据其本国的法律程序将私人性质的财产转移到国家手中，并由国家加以控制和管理的法律行为。
11.跨国并购：一国企业为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段，把另一国企业的整个资产或足以行使经营控制权的股份买下来12.吸收兼并：指在两家或两家以上的公司合并中，其中一家公司因吸收（兼并）了其他公司而成为存续公司的合并形式13.创立兼并：指两个或两个以上的公司通过合并同时消失（同归于尽），而在新基础上形成一个新的公司 14.风险投资：（广义）风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；（狭义）风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
投资学复习提纲吕祥
第一章投资环境一、选择题1.一个社会的物质财富是( B )的函数。
A.所有金融资产B.所有实物资产C.所有金融资产和实物资产D.所有有形资产E.所有商品2.( E )是实物资产。
A.只有土地B.只有机器C.只有股票和债券L D．只有知识E.土地、机器和知识都是实物资产3.( E )是金融资产。
A.建筑物B.土地C.衍生工具D.美国机构债券E.衍生工具和美国机构债券4.金融资产是（ B ）A.对某国生产能力有直接贡献B.对某国生产能力有间接贡献C.对某国生产能力既有直接贡献也有间接贡献D.对某国生产能力既没有直接贡献也没有间接贡献E.对任何人都没有价值11.固定收益型证券（B ）。
A.在持有者生命期内支付固定水平的收益B.在证券生命期内支付固定的收益流，或按某一特定公式计算的现金流C.支付给固定收益的持有者一个可变的收入水平D.持有者可以选择获得固定或可变的收益流E.在生命期内获得固定无风险收益12.债务性证券( D )。
A.在持有者生命期内支付固定水平的收益zB.支付给固定收益的持有者一个可变的收入水平C.持有者可以选择获得固定或可变的收益流D.在证券生命期内支付固定的收益流，或按某一特定公式计算的现金流E.在生命期内获得固定无风险收益13.货币市场证券( D )。
A.是短期的B.是高度市场化的C.通常是低风险的D.是短期、高度市场化的，通常是低风险的E.是高度市场化的，通常是低风险的14.衍生证券的例子是（ C ）。
A.微软公司的普通股B.英特尔公司债券C.商品期货合约和英特尔股票的看涨期权D.英特尔股票的看涨期权和英特尔债券E.英特尔股票的普通股15衍生证券的价值（ A ）。
A.取决于相关证券的价值B.不可能被计算C.与相关证券的价值无关D.由于近期的滥用和负面宣传，这些工具的价值已得到增强E.在今天是无用的16.衍生工具可以作为一种投机工具使用，商业中通常使用它们来（ D ）。
A.吸引消费者B.安抚股东C.抵消债务D.对冲风险E.优化资产负债表17.金融资产可以实现下列所有作用，除了（ D ）A.消费时机B.风险分配C.所有权和经营权的分离D.消除风险E.方便所有权的转让18.（ A ）指的是管理层和股东之间存在的潜在冲突。
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1、风险：未来结果的不确定性或损失（人和群体在未来获得收益或遇到损失的可能性以及对这种可能性的认识和判断）2、债券：债券是一种金融契约，由政府，金融机构，工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3、股票：股票是由股份有限公司在筹资资本时向投资者或出资人发行的股权凭证，代表所有权。
4、普通股：普通股是指在公司经营管理，盈利和财产分配上享有普通权利的股份，代表债权债务偿付要求和优先股求偿权和收益权要求之后对公司盈利和剩余财产的索取权。
5、优先股：优先股是指在利润分红和剩余财产分配上面优先于普通股的股份。
6、证券投资基金：一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。
7、契约型基金：以《信托法》为基础，当事人各方订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金。
8、公司型基金：以《公司法》为基础设立的，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类有价证券的基金。
9、封闭式基金：基金在设立初期基金总数就已确定，基金在存续期内基金单位数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
10、开放式基金：基金的股份总数是可以变动的，即可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以应投资者的要求，赎回已发行的基金单位。
11、金融衍生工具：其价值随着标的资产的价值变化而变化的证券。
12、期货：双方签订期货合约，约定在未来某一时间以约定的价格进行交割。
13、远期：双方约定在未来某一时间以确定的价格买卖某一数量金融资产的合约。
14、互换：双方约定在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。
15、期权：期权持有人在未来某一时间选择是否以特定的价格买卖某项标的资产的权利。
16、证券市场：所有证券发行和交易的场所。
17、一级市场：证券发行的市场，由证券发行人，投资者，投资银行组成。
18、二级市场：证券流通的市场，是指已发行证券交易的市场。
19、股指：描述股票市场总的价格变化的指标。
20、有效市场：市场在决定证券价格时，完全正确地反应出所有有关信息。
21、弱式有效市场：该市场证券价格反应一切可以从过去的市场交易中获得的信息。
22、半强势有效市场：该市场证券价格不仅反应了历史价格信息，还反应了其他一切公开信息。
23、强势有效市场：该市场的证券价格基本反应了所有信息。
24、投资：人们为了实现预期的目标或得到一定的未来收益，将货币转化为资本的过程。
25、证券发行人：为筹措资金而发行证券的主体。
26、证券投资者：买入证券进行投资的各类法人和自然人。
27、证券中介机构：为发行，交易证券提供服务的机构。
1、简述投资管理过程的步骤：设定投资政策，分析证券，构建投资组合，调整投资组合，评价投资组合业绩。
2、金融中介的基本功能：期限中介；提供支付机制；降低签订合同和处理信息成本；通过分散化降低风险。
3、金融市场的基本功能：提供了流动性；买方和卖方的相互作用形成了资产交易的价格从而确定了金融资产的收益率；降低了交易的搜寻成本和信息成本。
4、什么是货币市场，什么是资本市场，二者的功能和区别是什么？（1）定义：货币市场是指期限为1年或1年以内金融资产的交易市场，也称为短期资金市场。
功能：满足交易者的临时资金需求，有较高的流动性。
（2）定义：资本市场是指期限为1年以上的金融资产的交易场所。
功能：满足投资者资金保值增值等需求。
5、初次公开发行的程序：投资人和投资银行的双向选择，组建承销团和分销团，组织IPO小组，实施上市辅导，尽职调查，制定与实施重组方案，制定发行方案，准备募股文件及报批，路演，股票发行定价，稳定价格，发布墓碑广告，解散承销团和分销团、办理清算事宜。
6、二级市场的作用：为投资者提供了流动性，有利于公司资金的募集；二级市场上的证券价格走势灵敏地反应了资金的供求状况、行业前景，宏观经济等指标，帮助投资者更好地进行经济预测和分析；有效地监督管理层进行正确，有效的管理。
7、证券监管的目标：建立高效公平的证券市场，即建立一个充分发挥资金配置作用，合理竞争，信息透明，交易成本低的市场。
8、证券监管的原则：依法管理；三公；自愿；政府监管与自律约束。
1.股票估值的方法？（1）基于资产负债表的方法：账面价值法和重置成本法。
（2）基于现金流量的估值方法：根据净现值和内部报酬率可以有下面三种股利折现模型①0增长模型；②固定股利增长模型；③多阶段增长模型。
（3）乘数估值法2、基本面分析包括哪些？（1）宏观经济分析①宏观经济形势：GDP，通货膨胀率；失业率；利率；汇率；政治因素；社会心理因素。
②经济周期：先行指标，同步指标；滞后指标。
③宏观经济政策：货币政策，财政政策。
宏观经济分析与证券市场的关系1.国内生产总值（GDP）变动对证券市场的影响：A.持续、稳定、高速GDP增长促使证券价格上涨。
B.高通胀下的GDP增长将导致证券价格下跌。
C.宏观调控下的GDP减速增长，证券市场将反映这种好的态势而呈平稳渐升的态势。
D.转折性的GDP变动，证券价格将伴之以快速上涨之势。
2.经济周期对证券市场的影响：A.经济周期四个阶段：衰退、复苏、高涨、萧条。
B.经济周期的波动决定股市运行周期。
C.股市具有晴雨表的作用。
证券市场综合了人们对于经济形势的预期，这种预期较全面地反映了人们对经济发展过程中表现出的有关信息的切身感受。
这种预期又必然反映到投资者的投资行为中，从而影响证券市场的价格。
既然股价反映的是对经济形势的预期，因而其表现必定领先于经济的实际表现。
3.通货膨胀对证券市场的影响：A.温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。
B.通货膨胀控制在可容忍的范围内（5%），但经济处于景气阶段，股价也会持续上升。
C. 严重的通货膨胀是很危险的。
D.政府往往不会长期容忍通胀的存在，将会实施某些经济政策。
4.财政政策对证券市场的影响：A.扩张性财政政策是指通过财政分配活动来增加和刺激社会总需求，实施扩张性财政政策时，政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展，引导证券市场走强。
如果政府发行公债方式增加投资的话，对经济景气的影响就要更为深远。
B.紧缩性财政政策是指通过财政分配活动来减少和抑制总需求。
实施紧缩性财政政策时，政府财政在保证各种行政与国防开支外，并不从事大规模投资，使过热经济受到控制，证券市场也走弱。
C.中性财政政策是指财政的分配活动对社会总需求的影响保持中性。
5.货币政策对证券市场的影响：货币政策目标：保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。
A.存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在央行的存款。
央行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
央行提高法定存款准备金率导致商业银行可运用资金减少，贷款能力变弱，从而市场货币流通量减少导致利息率提高，是国家政府想控制信贷规模的信号。
B.再贴现：它主要着重于短期投资效益。
央行提高贴现率致使商业银行借入资金的成本升高，使贷款利率升高，从而紧缩企业的借款需求，减少贷款量和货币供应量。
C.公开市场业务：主要指央行在金融市场上公开买卖有价证券，以此调节货币供给量。
当央行认为需收紧银根时，便卖出证券，相应地收回一部分基础货币，减少金融机构可用资金数量，反之亦然。
6.汇率对证券市场的影响：A.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，市场价格将下跌。
B.汇率上升，为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，减少本币供应量，市场价格下跌，在同时回购国债，国债市场价格将上扬。
（2）行业经济分析①行业类型：四种市场结构（完全竞争，垄断竞争，寡头垄断，完全垄断）②行业生命周期：初创期，成长期，成熟期，衰退期。
③对经济周期的敏感度：销售额对经济周期的敏感性；经营杠杆；融资杠杆。
（3）财务分析：以哈佛分析框架为主。
3、投资绩效的评价1夏普指数：用资产组合的长期平均超额收益除以该时期收益的标准差，测量了对总波动性权衡的回报2特雷诺指数：核心是单位风险的超额收益，但只是用于系统性风险。
3詹森指数：绝对业绩衡量，建立在CAPM基础上的资产组合平均收益，表示投资组合收益率与相同系统性风险水平下的市场基准组合收益率的差异，指数大于0则优，小于0则劣。
以上都是考察每单位风险收益率，将收益率绝对水平与风险相联系，建立一种经过风险调整后的业绩考量。
1.马科维茨方差：投资者可以先确定投资组合的收益率，再根据模型确立哪一个组合的风险是最小的，从而选择投资组合。
2.估价比率3.MM理论4.差异收益率5.绩效衡量比较1、投资的目的：资金保值；资本增值；经常性收益。
2、债券的基本要素：面值；票面利率；付息期；偿还期。
3、债券的特点：收益性，偿还性，流通性；安全性。
4、股票的特征：不可偿还性，参与性，流通性，收益性，风险性。
5、普通股的权利：参与公司决策；优先认购股票；利润分配权；剩余财产分配。
6、优先股权利：优先分配权；剩余财产优先分配。
7、金融市场的参与者：对冲者（保值者）、套利者、投机者。
8、证券市场：固定收益证券市场和权益市场组成，也由一级市场和二级市场组成。
9、证券市场的功能：资本定价；资金筹措；资本配置。
10、二级市场：由证券交易所和场外市场组成。
11、证券交易所的功能：为投资者变现提供场所；持续地形成证券价格，维持市场活力；集中基金，合理配置。
12、场外市场分类：柜台市场（创业板）；第三市场；第四市场。
13、场外市场和证券交易所的区别？（1）价格的形成不同；（2）场所不同；（3）交易规则灵活度不同。
14、投资过程中投资者面临的风险：流动性风险；企业经营风险；违约风险。
15、马科维茨1952年给出N个风险资产最优组合模型，托宾1958年在加入为无风险资产。
16、1874年瓦尔拉斯首次提出一般均衡理论观点，1944年冯.诺依曼和摩根斯坦引入效用函数，1954年阿罗和德布鲁证明一般均衡理论。
17、1958年开始，莫迪利亚尼和米勒逐渐提出MM定理，创立公司财务学科，提出无套利假设。
18、威廉.夏普（1964），Lintner(1965),Mossin(1966)提出资本资产定价模型。
19、资本配置线，资本市场线，证券市场线的含义。
20、1972年布莱克提出来零β的资本资产定价模型。
21、因素模型：描述证券收益率生成的过程。
22、有效市场假说的提出过程：1900年法国数学家巴舍利耶进行开创性研究；1953年，莫里斯.肯德尔提出股价随机漫步；法马20世纪60年代正式提出有效市场假说。
1967年罗伯茨提出有效市场的划分。