厦门大学硕士保险经济学课件第一讲
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保险经济学课件
• 不确定性与巨灾风险评估各方面都有关。不可能对所有复 杂的相互依赖关系进行准确评估。 • 在这种情况下，最重要的任务的设计强健的管理策略。
• 除此之外，,政府、保险公司、投资者和个人等之前的 合作在灾难性的风险管理仍是不可或缺的
2.2模型的建立与分析
• 随机优化方法 • 程式化模型（a stylized model） • 线性函数
3.1
自然巨灾风险可保性的问题 微相关系数（Microcorrelations）
• Microcorrelations是在检测极限水平上或者检测极限之 下的数据变量之间的相关系数。 • 如果邻国也发生同样的灾难，那他们之间就会有相关性。 但大多数相关性大约为0。个别单独的微相关系数可能无 害，但在一起的时候就会非常危险。这也会影响自然巨灾 风险的可保性。
3.3
自然灾害风险可被保险的条件 对经济增长的积极贡献
• 保险市场的深化为经济增长作出了积极贡献。 • 保险可以分为两类:寿险和非寿险保险。据调查显示:寿险 只有在一个高收入的经济体中才有积极作用；然而,非寿险 保险在高收入和发展中的国家都有积极贡献。 • 此外,保险对经济增长的积极贡献主要是通过金融中介和长 期投资实现的。 • 作者认为，风险管理先对经济增长做出贡献,然后对个人和 社会福利做出贡献 。
3.2自然灾害风险可被保险的条件
• 政府干预巨灾风险管理 • 再保险市场的健康发展 • 资本市场的参与
3.2
自然灾害风险可被保险的条件 政府干预巨灾风险管理
• 一些提议已经被提出,比如在严重灾害发生后通过国家债券 融资赔偿、联邦国家再保险计划等等。 • 然而,会存在道德风险。 • 不难发现,如果国家政府资助再保险计划,它将鼓励州政府 提供利率非常低的保险，这将无法弥补风险。 • 为了避免这种消极的结果,政府可以通过允许保险公司建立 递延税项灾难保证金来干预保险市场。
保险学课件第1章
根据风险因素的性质分类，通常可分为物质风 险因素、道德风险因素以及心理风险因素三种。
物质风险因素，是指增加某一标的风险 事故发生机会或者加重损失严重程度的物质 条件。 道德风险因素，是指与人的不正当社会 行为相联系的一种无形的风险因素。 心理风险因素，是指由于人的主观上的 疏忽或过失，导致增加风险事故发生的 机会或加重损失程度的因素。
三、按风险标的分类
按照标的不同，风险可以分为财产风险、 人身风险、责任风险和信用风险。
财产风 险 （property loss exposure） 是 指导致财产毁损、灭失和贬值的风险。 人身风 险 （personal loss exposure） 是 指导致人的死亡、残废、疾病、衰老及劳 动能力丧失或降低等的风险。
四、按风险形成的原因分类
按照形成的原因不同，风险可以分为自 然风险、社会风险、经济风险和政治风险。
自然风险（natural risk）是指由于自然 现象、物理现象或者其它物质风险因素所 形成的风险。
自然风险具有如下特征：第一，自然风险形 成的不可控性；第二，自然风险形成的周期 性；第三，自然风险事故引起后果的共沾性
（二）风险事故 风险事故（peril）又称风险事件，是指 引起损失的直接或外在的原因，是使风险造成 损失的可能性转化为现实性的媒介。
（三）损失 损失（loss）是指非故意、非计划、非预期的 经济价值减少的事实。 损失可分为直接损失和间接损失两种。
直接损失是指风险事故直接造成的有形损失，即实 质损失。 间接损失是由直接损失进一步引发或带来的无形损 失，包括额外费用损失、收入损失和责任损失。
•
2004年12月底，印度尼西亚苏门答腊岛附 近海域发生的强烈地震及其引发的海啸波 及印尼、斯里兰卡、泰国、印度、马来西 亚、孟加拉国、缅甸、马尔代夫等国，遇 难者总数近30万人,此外，还有大量人员失 踪，经济损失近1000亿美元。
物质风险因素，是指增加某一标的风险 事故发生机会或者加重损失严重程度的物质 条件。 道德风险因素，是指与人的不正当社会 行为相联系的一种无形的风险因素。 心理风险因素，是指由于人的主观上的 疏忽或过失，导致增加风险事故发生的 机会或加重损失程度的因素。
三、按风险标的分类
按照标的不同，风险可以分为财产风险、 人身风险、责任风险和信用风险。
财产风 险 （property loss exposure） 是 指导致财产毁损、灭失和贬值的风险。 人身风 险 （personal loss exposure） 是 指导致人的死亡、残废、疾病、衰老及劳 动能力丧失或降低等的风险。
四、按风险形成的原因分类
按照形成的原因不同，风险可以分为自 然风险、社会风险、经济风险和政治风险。
自然风险（natural risk）是指由于自然 现象、物理现象或者其它物质风险因素所 形成的风险。
自然风险具有如下特征：第一，自然风险形 成的不可控性；第二，自然风险形成的周期 性；第三，自然风险事故引起后果的共沾性
（二）风险事故 风险事故（peril）又称风险事件，是指 引起损失的直接或外在的原因，是使风险造成 损失的可能性转化为现实性的媒介。
（三）损失 损失（loss）是指非故意、非计划、非预期的 经济价值减少的事实。 损失可分为直接损失和间接损失两种。
直接损失是指风险事故直接造成的有形损失，即实 质损失。 间接损失是由直接损失进一步引发或带来的无形损 失，包括额外费用损失、收入损失和责任损失。
•
2004年12月底，印度尼西亚苏门答腊岛附 近海域发生的强烈地震及其引发的海啸波 及印尼、斯里兰卡、泰国、印度、马来西 亚、孟加拉国、缅甸、马尔代夫等国，遇 难者总数近30万人,此外，还有大量人员失 踪，经济损失近1000亿美元。
厦门大学硕士保险经济学课件第二讲
(Von Neumann and Morgenstern)在公理化假设的基 础上，运用逻辑和数学工具，建立了不确定条件下对理性
人(rational actor)选择进行分析的框架。不过， 该理论 是将个体和群体合而为一的。后来，阿罗和德布鲁
（Arrow and Debreu）将其吸收进瓦尔拉斯均衡的框架 中，成为处理不确定性决策问题的分析范式，进而构筑起
2）的期望效用：
EU 2 1.0 U (1030 ) 1.0 ln(1030) 6.9373
3）的期望效用：
EU3 0.5 U (1400) 0.5 U (800) 0.5 ln(1400) 0.5 ln(800) 6.9645
2013-10-29
效用理论按对效用的衡量方法分为基数效用论和 序数效用论。
保险经济学 厦门大学经济学院金融系 许莉
2013-10-29
18
基数效用论是19世纪和20世纪初期西方经济学普遍使用的概念。
基本观点是：效用是可以计量并可以加总求和的。表示效用大小 的计量单位被称为效用单位。因此，效用的大小可以用基数（1、
› 方案A1：稳获100元；
方案B1：获得250元和0元的机会各为50%。
› 方案A2：稳获0元；
方案B2：99%的机会获得100元，1%的机会失去1000元。
› 方案A3：稳获10000元；
方案B3： 掷一枚硬币，直到出现正面为止，记所掷次数 为N，当出现正面时，可获得2N
保险经济学 厦门大学经济学院金融系 许莉 2013-10-29
差异曲线是用来表示两种商品或两组商品的不同数量的组合对消 费者所提供的效用是相同的。
无差异曲线是是一条凸向原点，并向右下方倾斜的曲线，其斜率 为负值，它表明在收入与价格既定的条件下，为了获得同样的满
保险学第一章导论.pptx
损失的两种形态
▪ 在保险实务中，一般将损失分为两种形态：直接损 失和间接损失。
▪ 直接损失是指风险事故导致的财产本身损失和人身 伤害，这类损失又可称为实质损失；
▪ 间接损失则是指由直接损失而引起的其他损失，包 括：额外费用损失、收入损失和责任损失等。
风险结构举例
▪ 酒驾→撞车→车坏损失5万元 ▪ 暴雨→过量雨水玉米受灾→减产50% ▪ 学习不认真→考试不及格→补考 ▪ 饮酒过度→肝病→医药费
▪ 应用实践性。保险学主要是一门应用学科。
第一章 导论
1.风险概述 2.风险管理与保险
1.保险产生的原因—风险概述
人祸 撞车
天灾 冰雹
人类病死
意外事故
受伤 车祸 行走时被撞死 死于突发事件 死于车祸 死于火灾 被谋杀 自杀（女性） 自杀（男性） 坠落死亡 死于工伤
1/3 1/12 1/40000 1/2900 1/5000 1/5000 1/11000 1/20000 1/5000 1/20000 1/26000
1.2 风险的结构
▪ 风险的结构即风险的要素，这些要素的共同作用 决定了风险的存在。风险要素包括三部分：即风 险因素(hazard)、风险事故(peril)与风险损失 (loss)。
风险因素
风
风险事故
险
风险损失
三者之间存在因果关系，即风险因素引发风险事故，而风
险事故导致损失 。
风险因素
增加或产生
1.2.2 风险事故
▪ 风险事故是指可能引起人身伤亡或财产损失的事 件，是造成风险损失的直接原因，又是风险因素 所诱发的直接后果。
▪ 风险事故并不是指风险损失本身，但是针对风险 事故积极的防灾防损则有利于减少风险损失。
保险经济学 第一章
公理6 可替代性。如果消费者将决策问题中的一个原有结 果或抽签被另一个他认为与之无差异的结果或抽签所替代， 则修改后的决策问题和原决策问题无差异。 公理7 条件偏好和无条件偏好的等价性。设L1和L2为已知 事件E发生的条件下的抽签，则不论事件E 是否真实发生， 在得知E发生与否前，消费者对L1和L2的偏好关系不变。
若重新规定：如果掷得单点数可获得500元，这时甲就可能选
择“掷”的策略。
例4、例5说明：
（１）同一货币量， 在不同风险情况下， 对同一个人来说
具有不同的效用值； （２）在同等程度风险的条件下，不同人对风险的态度是
不一样的， 即相同的货币量在不同人看来具有不同的效用
值。
四、二元关系和序关系
三、风险或不确定性条件下个人的偏好与效用
例4 有甲、乙两人，甲提出请乙掷硬币，并约定：如果出现 正面，乙可获得100元；如果出现反面，乙要向甲支付10元 。现在，乙有两个选择：接受甲的建议（掷硬币，记为方案 A）或不接受甲的建议（不掷硬币，记为方案B）。
三、风险或不确定性条件下个人的偏好与效用
二、效用函数存在性定理
定理1 设X为可数集，则 （1）存在X上的关于偏好关系 的效用函数的充要条Байду номын сангаас是： 为非循环的（即不存在 x 1，x 2，…，x m X ，使得 x 1 x 2，x 2 x3，…，x m-1 x m，x m x 1 ）； （2）存在X上的关于偏好关系 的完全效用函数的充要条件 是： 为弱序。 当X为不可数集时，对效用函数存在的充要条件尚不清楚； 但对完全效用函数，我们有如下定理。 定理2 关于X上偏好关系 的完全效用函数存在的充要条件 是： 为弱序，且X上有一个序稠密的可数子集。
保险学讲义完整版
保险学第一章风险及保险第一节风险的概述一.风险的概念一> 定义; 风险即风险事故损失发生的不确定性.实际结果与预期结果的变动程度.二>构成; 不确定性包括四个方面的含义;1.损失是否发生不确定性;2.损失何时发生不确定性;3.损失发生地点.不确定性; .4.损失程度;不确定性;二.与风险相关的几个概念一>风险因素1.定义促使或引起风险事故发生的条件以后及风险事故发生时致使损失扩大的条件2.类型 <依其性质分类>实质风险因素指有形的并能直接影响事物物理功能的因素道德风险因素指品德修养有关的一种无形因素心理风险因素指与人的心理状态有关的另一种无形因素二>风险事故.定义指造成生命财产损失的偶然事件。
三> 损失1.定义非故意非计划. 非预期的经济价值减少的事实.货币衡量; 满足三非2.分类;直接损失风险事故对于标的本身所造成的破坏事实.间接损失是由于直接损失所引起的破坏事实.3.三者的关系风险因素引起风险事故,风险事故导致损失三. 风险濒率与损失的关系二者是反向关系四风险的特征1.客观性: 事故是由于客观原因所产生,不以人的意志为转移.2.偶然性; 必须是偶然的和意外的3.可变性风险性质的变化;风险量的变化;新风险的产生五风险程度就是已经发生的实际损失与预定损失的相差数占预定损失的比率风险程度=实际损失与预定损失之间可能的变异/预定损失×100%六危险单位1.定义指一次保险事故可能造成的最大损失范围.2. 分类地段危险单位;一个投保单位为一个危险单位 ;一个标的为一个危险单位.第二节风险的分类一.按风险损失的对象分类1.财产风险是指各种物质财产的损毁灭失或贬值的风险2.信用风险是指债权人因债务人不履行合同而导致损失的风险.3.人身风险是指人因疾病.衰老.意外伤害等致残,死亡的风险4.责任风险是指团体或个人因忽或过失造成他人的人身伤害或财产损失,依照法律应承担经济赔偿责任的风险.二. 按风险的性质分类1. 纯粹风险是指只有损失机会而无获利可能的风险.2. 投机风险是指既有损失机会又有获利可能的风险.三. 按风险产生的原因划分.1.自然风险是指由于自然力不规则作用或人的过错.恶意导致损失的风险.2. 政治风险是指在对外投资和经济贸易过程中,因政治因素或其他订约双方所不能控制的原因所导致损失的风险.3.社会风险是指个人或团体的故意或过失行为所导致损失的风险4.经济风险是指由于个人或团体的经营行为或者经济环境变化所导致的损失的风险.5 技术风险是指伴随着科学技术的发展,生产方式的改变而产生的风险.四. 按风险发生的程度划分1.重大风险是指全社会普遍存在的风险,或影响整个社会或社会主要部门的风险.2. 特定风险是指只影响部门.单位或个人.不影响整个国家和社会的风险.五按风险是否承保划分1.可保风险保险人予以承保的风险.. 其条件: 风险发生必须是偶然的,事先的不确定的; 可保风险必须是大量的,而且是同质的; 风险发生必须是意外的客观原因引起的; 风险事故发生导致损失规模适度.2. 不保风险保险人不予以承保的风险; 如道德风险巨大风险.第三节风险的代价与管理一.风险的的代价即风险的经济成本，是指因为风险的发生和存在而造成物质上精神上的损失。
保险学(金融专业)PPT课件：保险学复习
免赔额或免赔率的实践意义：
1.可以减少发生频率较高的小额索赔的处理 成本
2.有助于减少道德风险和逆选择（骗保）
二、 保险合同的书面形式
投保单
保险单
保险合同 的书面形式
批单
保险凭证
1、投保单：投保人要求获得保险保障的申请书。
2、保险单：保险人和投保人之间订立保险合同 的正式法律文件。
3、批单：保险合同双方当事人对于保险单内容 进行修改和增删的证明文件。
全体利益而损失的，须由全体进行分摊。 “一人为大家，大家为一人”的共同分摊损
失原则。强调损失共同分摊的原则
2、船舶抵押借款是海上保险的初级形式
当船舶航行在外急需用款时，船长将船舶做 抵押向当地商人借款。如果船舶在到达目的地前 灭失，船长无须向商人偿还借款；如果船舶安全 到达目的地，船长和货主不仅要偿还借款，还要 支付一笔高额利息。
1、分担风险职能：保险公司通过收取保险 费的形式建立保险基金，当被保险人遭受损失 时，用保险基金进行补偿，实质是将风险分担 给全体被保险人。损失分摊的关键是用大数法 则预测损失。
2、经济补偿或是给付职能： 通过将参加保险的全体成员所交保险费
建立起的保险基金用于对少数成员因遭遇自 然灾害或意外事故所受到的损失给予经济补 偿。
1、被保险人（Insured，assured） 是指其财产、人身享受保险合同保障，即
享有保险金请求权的自然人或法人。
被保险人应具备的条件
被保险人须是财产或人身受保险合同保障的人 被保险人须在人身保险合同中，由投保人或被保险人
指定的享有保险金请求权的人。
可能发生的不确定事件的数理预测和收取保险 费的方法，建立保险基金，以合同的形式，将 风险从被保险人转移到保险人，由大多数人来 分担少数人的损失。
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16
结论
正是风险的客观存在，才决定了保险的必 要。
正是风险这种在总体上的必然性和个体上 的偶然性的统一，才形成了经济单位和个 人对保险的需求。
17
三、风险因素、风险事故和损失
1.风险因素—指引发风险事故或在风险事故发生时
致使损失增加的条件。
实质风险因素—物质风险因素 道德风险因素 人为风险因素 心理风险因素
益的分析、修正。
38
三、风险处理方式及其比较
1、控制型风险管理：危险损失发生前采取，降低损失频 率，风险发生后，将损失减少到最低限度。 避免 预防 分散 控制 2、财务型风险管理：通过事先的财务计划筹措资金，以 便对已发生的风险故造成的损失进行及时而充分的补偿。 自留 转嫁
39
（一）控制型风险管理技术
信用风险：经济交往中，权利人与义务人之间，由于一方违约 或犯罪给对方造成经济损失的风险。
四、按风险产生的原因分类
自 然 风 险
Natural Risk
社 会 风 险
Social Risk
经
技
政
济
术
治
风
风
风
险
险
险
Economic Technological Political
Risk
Risk
Risk
第一章 风险与保险
1.1 风险的概念 1.2 风险管理 1.3 可保风险
1
学习目标
理解风险的基本含义 掌握风险要素及其之间的关系 了解风险的特征 掌握风险管理及其有关内容 理解可保风险及其条件
2
日常生活中的风险
◆“坐飞机我怕，宁愿坐火车。" ◆“小张刚考到驾照，你还是不要搭他的便车为好。" ◆“医生说不能确保该手术成功，存在并发症，甚至瘫痪 的可能，现在手术还是再观察一段时间？” ◆“我劝你还是不要买股票，买国债或基金吧。" ◆住房可能发生火灾、被盗 ◆开车可能撞人或被撞 ◆不知道什么时候会生病、死亡 ◆使用电器可能触电死亡、吃饭可能被噎死、走路可能被 摔死
结论
正是风险的客观存在，才决定了保险的必 要。
正是风险这种在总体上的必然性和个体上 的偶然性的统一，才形成了经济单位和个 人对保险的需求。
17
三、风险因素、风险事故和损失
1.风险因素—指引发风险事故或在风险事故发生时
致使损失增加的条件。
实质风险因素—物质风险因素 道德风险因素 人为风险因素 心理风险因素
益的分析、修正。
38
三、风险处理方式及其比较
1、控制型风险管理：危险损失发生前采取，降低损失频 率，风险发生后，将损失减少到最低限度。 避免 预防 分散 控制 2、财务型风险管理：通过事先的财务计划筹措资金，以 便对已发生的风险故造成的损失进行及时而充分的补偿。 自留 转嫁
39
（一）控制型风险管理技术
信用风险：经济交往中，权利人与义务人之间，由于一方违约 或犯罪给对方造成经济损失的风险。
四、按风险产生的原因分类
自 然 风 险
Natural Risk
社 会 风 险
Social Risk
经
技
政
济
术
治
风
风
风
险
险
险
Economic Technological Political
Risk
Risk
Risk
第一章 风险与保险
1.1 风险的概念 1.2 风险管理 1.3 可保风险
1
学习目标
理解风险的基本含义 掌握风险要素及其之间的关系 了解风险的特征 掌握风险管理及其有关内容 理解可保风险及其条件
2
日常生活中的风险
◆“坐飞机我怕，宁愿坐火车。" ◆“小张刚考到驾照，你还是不要搭他的便车为好。" ◆“医生说不能确保该手术成功，存在并发症，甚至瘫痪 的可能，现在手术还是再观察一段时间？” ◆“我劝你还是不要买股票，买国债或基金吧。" ◆住房可能发生火灾、被盗 ◆开车可能撞人或被撞 ◆不知道什么时候会生病、死亡 ◆使用电器可能触电死亡、吃饭可能被噎死、走路可能被 摔死
厦门大学保险学---第一章风险与保险
保险学
第一章 风险与保险
1
本章教学目的
介绍风险的概念、特征和分类，使学 生在了解风险管理的概念、基本程序及风 险基本处理方法的基础上，掌握可保风险 的概念和要件。
2
第一节 风险及其特征
一、风险的概念
风险的真正含义是指引致损失的事件发生的 一种可能性。 ※ 风险的这种定义首先强调的是“损失的事件” 的存在。 ※ 其次，定义中的“事件”并非特指“不幸事 件”。 ※ 再次，定义中的“可能性”与不确定性在含义 上有一定的区别。
3
第一节 风险及Leabharlann 特征二、风险的特征（一）客观性 （二）损害性 （三）不确定性
1.空间上的不确定性。 2.时间上的不确定性。 3.损失程度的不确定性。
（四）可测定性 （五）发展性
4
第一节 风险及其特征
三、风险因素、风险事故和损失
（一）风险因素(Hazard)
也称风险条件，是指引发风险事故或在风险事故发生 时致使损失增加的条件。因此，风险因素是就产生或增加 损失频率(Loss frequency)与损失程度(Loss severity)的情况 来说的。 ※ 风险因素通常可分为三类： – 实质风险因素 – 道德风险因素 – 心理风险因素
（二）动态风险
动态风险是指由社会经济的或政治的变动所导致的风 险。
（三）静态风险与动态风险的差别
– 损失与否不同 – 影响范围不同 – 发生特点不同
9
第二节 风险的分类
二、按风险的性质分类
（一）纯粹风险
纯粹风险是指那些只有损失机会而无获利可能的风 险。
（二）投机风险
投机风险是指那些既有损失机会，又有获利可能的 风险。 ※ 纯粹风险与投机风险相比，前者因只有净损失的可能性， 人们必然避而远之。而后者却有获利的可能，甚至获利颇 丰，人们必为求其利甘冒风险而为之。
第一章 风险与保险
1
本章教学目的
介绍风险的概念、特征和分类，使学 生在了解风险管理的概念、基本程序及风 险基本处理方法的基础上，掌握可保风险 的概念和要件。
2
第一节 风险及其特征
一、风险的概念
风险的真正含义是指引致损失的事件发生的 一种可能性。 ※ 风险的这种定义首先强调的是“损失的事件” 的存在。 ※ 其次，定义中的“事件”并非特指“不幸事 件”。 ※ 再次，定义中的“可能性”与不确定性在含义 上有一定的区别。
3
第一节 风险及Leabharlann 特征二、风险的特征（一）客观性 （二）损害性 （三）不确定性
1.空间上的不确定性。 2.时间上的不确定性。 3.损失程度的不确定性。
（四）可测定性 （五）发展性
4
第一节 风险及其特征
三、风险因素、风险事故和损失
（一）风险因素(Hazard)
也称风险条件，是指引发风险事故或在风险事故发生 时致使损失增加的条件。因此，风险因素是就产生或增加 损失频率(Loss frequency)与损失程度(Loss severity)的情况 来说的。 ※ 风险因素通常可分为三类： – 实质风险因素 – 道德风险因素 – 心理风险因素
（二）动态风险
动态风险是指由社会经济的或政治的变动所导致的风 险。
（三）静态风险与动态风险的差别
– 损失与否不同 – 影响范围不同 – 发生特点不同
9
第二节 风险的分类
二、按风险的性质分类
（一）纯粹风险
纯粹风险是指那些只有损失机会而无获利可能的风 险。
（二）投机风险
投机风险是指那些既有损失机会，又有获利可能的 风险。 ※ 纯粹风险与投机风险相比，前者因只有净损失的可能性， 人们必然避而远之。而后者却有获利的可能，甚至获利颇 丰，人们必为求其利甘冒风险而为之。
《保险经济学》第一讲：效用、风险与风险态度PPT课件
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• 切贝雪夫大数法则说明，当n足够大时，平均每个被保险人实际 获得的赔偿金额与每个被保险人获得的赔偿金额的期望值之间的 差异很小，或者说，平均每个人获得的赔款与赔款的期望值之差 的绝对值小于这一事件，在n→∞时是个必然事件。而保险公司从 投保人那里收取的纯保费（不包括保险公司的管理费用、税收和 利润等）应等于每个被保险人获得的赔偿金的期望值。切贝雪夫 大数法则又指明了期望值在n→∞时等于实际赔偿额的平均值。尽 管实际赔偿额的平均值事先是无法知道的，但保险人可以根据以 前的统计资料知道同类损失的平均值是多少。所以当n足够大时， 保险人从投保人哪里收取的保险费应该是以前损失的平均值。这 就是保险公司从投保人那里收取多少的保险费的基本依据，如果 风险汇聚的加入者达不到一定的“大数”，保险公司就无从知道 应该向每个投保人收取多少保险费，保险也就失去了最基本的精 算基础。
E[W ] PW1 (1 p)W 如果一个彩票购买者期望值的效用等于彩票的期望效用，即若：
U (E[W ]) U[PW1 (1 p)W2 ] PU (W1) (1 p)U (W2 )
说明他仅对期望值感兴趣，对风险是不在意的，则称他为风险中性者。
38
风险中性者的效用函数具有以下性质： 1) 财富数量的增加导致满足程度的上升。 2）边际效用恒定。
当风险是相互独立的时候，汇聚安排可以抑制风险， 风险管理的价值因此而显现出来。
15
例子：假设蓝猫和黑猫下一年度发生20万元损失的概率都为20%， 且两者的事故损失不相关。
16
• 如果蓝猫和黑猫决定在他们之间进行风险汇聚，也就是说，不论 谁发生意外，两个人同意均担发生的损失，这时看期望损失和标 准差如何变化：
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第八讲
第九讲 第十讲
保险产业组织
保险监管 人寿保险、养老金和经济安全
保险经济学
厦门大学经济学院金融系 许莉
2013-10-29
5
魏华林，朱铭来，田玲. 保险经济学.高等教育出版社，2011.
Georges
Dionne 主编，朱铭来，田玲，魏华林等译校.保险经济学
Dionne, Scott E.Harrington著,王国军等译.保险经济学.
险人而言保留部分风险是最优的，即购买不完全的保险保障。
Arrow证明了，当被保险人和承保人都是风险厌恶和预期效用最大 化者时，博尔奇定理适用。
引入了信息不对称的概念。 Arrow注意到，不完全风险转移的原因
在于承保方的交易成本和风险厌恶，同时他也意识到，道德风险和逆 选择也是影响保险机制顺利运行的主要障碍。
保险经济学
厦门大学经济学院金融系 许莉
2013-10-29
3
2.
保险经济学与经济学
经济学的研究对象是经济关系的总体，其中包括生产关系、
分配关系、交换关系和消费关系，其任务是揭示经济关系总
体的发生，发展和运动变化的规律性。
保险经济学是以保险领域中的经济关系为研究对象，局限
于经济学原理在保险领域的应用。
护》
›保罗· 纠斯科(Paul Joskow) 的《财产责任保险业的联合经营，竞争
与规范》
保险经济学
厦门大学经济学院金融系 许莉
2013-10-29
17
这一阶段保险经济学的发展成果体现在以下方面:
第一，解释了保险机制存在的原因及发挥的作用。
›1953年，阿罗提出金融市场可以提供一个有效的工具来实现经济中风险分摊的帕累
预防的严格经济分析，可以看作是第一篇关于风险管理的理论性文
章。
›他们引入了自我保险和自我防护的概念，认为在缺少市场保险的情
况下，风险厌恶且追求效用最大化的个人会积极参与自我防护和自
我保险活动。通过分析保险价格变化所带来的收入效应与替代效应， 认为自我保险与市场保险互为替代品，而自我防护和市场保险为互
二者之间的联系在于经济学为保险经济学提供最基本的理
论依据，保险经济学则是经济学原理的应用和发展。
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第一讲
保险经济学导论
第二讲
第三讲 第四讲
风险、效用与风险态度
保险需求 保险供给
第五讲
第六讲 第七讲
非对称信息
风险管理 保险定价
（一）萌芽阶段 这一阶段从1921年到1962年。早期的风险与不确定性研究是与概率和数学
联系在一起的，保险的研究往往是与赌博联系在一起。
这一阶段研究保险经济学的代表人物包括冯· 诺伊曼和摩根斯坦(von
Nuemann-Morgenstern，1947)，弗里德曼与萨维奇(Friedman-Savage，
托最优。9年后，博尔奇定理演示了这一机制如何得以在实际中运作。
›在1962年发表在Econometrica 上的《再保险市场的均衡》一文中，卡尔· 博尔奇研
究了再保险人的风险分担问题。博尔奇提出了风险混同安排下帕累托最优的充要条件， 同时证明了在一般分析框架下，风险厌恶是如何影响风险混同安排参与者的最优保险
补品。因此，保险公司可以通过引入保险费率与自我防护活动之间 的联系，给被保险人一定的激励，使他们积极参与自我防护活动。
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第四，第一次对保险部门进行经济评估。
›1973年保罗· 纠斯科(Paul Joskow) 在Bell Journal of
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保险学 微观经济学 宏观经济学
高等数学
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厦门大学研究生课程教学基本规范（试行）
› 第九条 任课教师应结合不同层次、不同类型研究
生教学的特点，以研究生为教学主体，更多地采 用启发式、研讨式或其他有利于研究生主动参与 的教学方式。不仅要注重传授知识和技能，更要
保险经济学是经济学的一个分支，是运用经济学理论与
方法来分析、研究保险领域问题的一门学科。
保险经济学的研究内容包括微观保险经济学和宏观保险
经济学两方面。
›微观保险经济学主要研究行为主体如何在市场中做出选择，
在资源有限的情况下达到效用的最优。如研究消费者的最优保
险决策。
›宏观保险经济学是将保险作为国民经济中的一个产业，研究
定的(与财富或收入无关)。
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第三，对风险预防机制作出了严格的经济分析。
›风险预防机制可以分为两大类：一是试图调整事件发生几率的机制；
二是试图减轻事件后果的机制。
›Ehrlich（埃瑞利希）和Becker（贝克）（1972）首次进行了风险
› 第一，当保费是在保单精算价值(纯保费)的基础上加上一个正比
例的附加费用而形成时，对于风险厌恶的个体来说，最优的选 择是购买部分保险(即我们通常所讲的“不足额保险 ”)；
› 第二，如果该个体具有递减的绝对风险规避系数，那么保险就
是一种“劣质品”。这一结论是建立在两个暗含的假设基础上的， 即个体只面对一种风险，并且处于风险中的风险标的数量是固
件下经济分析的一般性工具引入保险及其行为分析，这一
范式逐步成为保险经济学研究的主流分析框架。
• 传统保险过程中出现的“道德风险”、“逆向选择”等问
题不再仅仅归咎于行为人的伦理道德，其问题本质则被明
确表述为不确定性条件下经济分析的一般性工具。
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注重研究生科研基本素质和创新能力的培养。
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考核方式： 出勤： 10%
平时（期中）成绩： 40%
期末成绩： 50%
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一、保险经济学的研究起点 二、保险经济学的发展回顾 三、保险经济学的体系结构 四、保险经济学研究中的不足
1948)，普拉特(Pratt，1964)以及阿罗和德布鲁(Arrow- Debreu,1959)等。
这一阶段的研究主要集中在对风险与危险理论的研究以及对人们在面临危险
时的行为等方面，研究主要是为解释经济中存在的各种不确定现象，各种理
论的研究并非专门用于解释保险经济。虽然这一阶段对于不确定性经济的研
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第二，对保险消费及需求理论进行了研究。
›1963年，Arrow在The American Economic Review 上发表《医
疗护理的不确定性及福利经济学》。
提出了现代保险需求理论中最为著名的结论：如果保险费用以保险 单上精算价值的固定百分比收取，那么，对于预期效用最大化的被保
› 给出了基于风险和不确定性条件下的经济学分析框
架，具有保险经济学的启蒙之功。
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• （二）始于20世纪40年代
也有学者认为，保险经济学被正式介绍始于1947年
Von Neumann和Morgenstern所建立的期望效用 模型。 Von Neumann和Morgenstern之后，弗里德曼和
保险的功能，考察保险与经济的关系，保险在整个国民经济的
作用及影响等。
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保险经济学与相Βιβλιοθήκη 学科的比较›1. 保险经济学与保险学原理
›保险经济学是以保险领域中的经济关系为对象，其研究范围侧重于保险的
经济利益关系，分配关系，数量关系和效益关系，其任务是揭示保险经济
关系的发生，发展及其运动的规律性。
›保险学原理是以经济保障领域中的商品性矛盾和商品形式为对象，其任务
是揭示商品性矛盾及商品保障形式产生，存在和发展的一般规律性，其研
究范围侧重于保险形式存在的社会、经济、法律、数理等条件。从这个角 度上讲，保险学原理是保险经济学的理论基础，保险经济学是在保险学原
理的基础上对保险经济利益关系进行专门研究的科学。
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三种不同的观点：
› 始于20世纪20年代 › 始于20世纪40年代 › 始于20世纪60年代
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• （一）始于20世纪20年代
› 1921年，奈特(Frank H．Knight)出版了“经济学历
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1968年，Jan Mossin 在 The Journal of Political Economy 上发表《理性保险购买的状况》，提出了著名
的“Mossin悖论”，成为最早研究保险需求的主流经济学家， 该文被公认为是关于保险需求理论的开创性论文。
史上伟大的里程碑式著作”——《风险、不确定性 和利润》(Risk，Uncertainty and Profit)一书，致力 于解释完全竞争并不必然消除利润的原因，核心之 点是有别于风险的“不确定性”概念。