财务管理作业1563297
财务管理第三次作业
风险监控和管理
风险识别：识别可能对企业造成损失的风险因素 风险评估：评估风险发生的可能性和影响程度 风险应对：制定应对风险的措施和计划 风险监控：定期监控风险状况，及时调整应对措施
PART 5
财务决策
投资决策
投资目标：确定投资目标，如收益最大化、风险最小化等 投资策略：选择合适的投资策略，如分散投资、长期投资等 投资风险：评估投资风险，如市场风险、信用风险等 投资回报：分析投资回报，如预期收益、风险调整后收益等
风险分类：将风险分为市场 风险、信用风险、流动性风
险等
风险应对：制定应对风险的 措施和策略，如风险规避、
风险转移、风险分散等
风险应对策略
风险识别：识别可能存在的风险，如市场风险、信用风险等 风险评估：评估风险的可能性和影响程度，确定风险等级 风险应对：制定应对策略，如风险规避、风险转移、风险分散等 风险监控：监控风险应对措施的执行情况，及时调整应对策略
• 作业内容： a. 财务分析：对财务数据进行分析，包括利润表、资产负债表、现金流 量表等 b. 预算编制：编制公司年度预算，包括收入、成本、费用等 c. 投资决策：对 公司投资项目进行决策，包括投资可行性分析、投资回报率计算等
• a. 财务分析：对财务数据进行分析，包括利润表、资产负债表、现金流量表等 • b. 预算编制：编制公司年度预算，包括收入、成本、费用等 • c. 投资决策：对公司投资项目进行决策，包括投资可行性分析、投资回报率计算等
财务综合分析
财务分析的目 的：了解企业 财务状况，预 测未来发展趋
势
财务分析的内 容：资产负债 表、利润表、 现金流量表等
财务分析的方 法：比率分析、 趋势分析、因
素分析等
财务分析的应 用：企业决策、 投资决策、风
财务管理作业
西安邮电大学MBA 作业课程名称：财务管理作业次数： 1老师姓名：冯英学员姓名：张璇完成时间： 2017年5月30日一、实务题1.上市公司股利分配政策有哪些？请结合西安某上市公司实务，查找2012年至2016年的股利分配数据，并列表分析该公司股利政策的优缺点。
提出改进方案或完善措施。
常用的股利分配政策剩余股利政策1.分配方案的确定股利分配与公司的资本结构相关，而资本结构又是由投资所需资金构成的，因此实际上股利政策要受到投资机会及其资本成本的双重影响。
剩余股利政策就是在公司有着良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构（最佳资本结构），测算出投资所需的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。
采用剩余股利政策时，应遵循四个步骤：（1）设定目标资本结构，即确定权益资本与债务资本的比率，在此资本结构下，加权平均资本成本将达到最低水平；（2）确定目标资本结构下投资所需的股东权益数额；（3）最大限度地使用保留盈余来满足投资方案所需的权益资本数额；（4）投资方案所需权益资本已经满足后若有剩余盈余，再将其作为股利发放给股东。
2.采用本政策的理由奉行剩余股利政策，意味着公司只将剩余的盈余用于发放股利。
这样做的根本理由是为了保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低。
固定或持续增长股利政策1.分配方案的确定这一股利政策是将每年发放的股利固定在某一相对稳定的水平上并在较长的时期内不变，只有当公司认为未来盈余会显著地、不可逆转地增长时，才提高年度的股利发放额。
2.采用本政策的理由固定或持续增长股利政策的主要目的是避免出现由于经营不善而削减股利的情况。
采用这种股利政策的理由在于：（1）稳定的股利向市场传递着公司正常发展的信息，有利于树立公司良好形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格。
（2）稳定的股利额有利于投资者安排股利收入和支出，特别是对那些对股利有着很高依赖性的股东更是如此。
而股利忽高忽低的股票，则不会受这些股东的欢迎，股票价格会因此而下降。
财务管理作业完整版
财务管理作业一1、某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5%，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？解：F=P.(1+i)n=1000×(1+5%)3=1157.62(元)3年后他可以从银行取回1157.62元2、某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率3%，则现在此人需存入银行的本金是多少？解：P=F.(1+i)-n=8000×（1+3%）-4=8000×0.888487=7107.90（元）此人需存入银行的本金是7108元3、某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？解：F=A [（1+i）n-1]/i=3000×[（1+3%）3-1]/3%=3000×3.1216=9364.80（元）4、某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3%，他每年年末应存入的金额是多少？解：A=F×i/[(1+i)n-1]=8000×3%/[(1+3%)4-1] =8000×0.239027=1912.22（元）5、某人存钱的计划如下：第一年年末存2000元，第二年年末存2500元，第三年年末存3000元。
如果年利率为4%，那么他在第三年年末可以得到的本利和是多少？解：F=P×(1+i)n=3000×(1+4%)0+2500×(1+4%)1+2000×(1+4%)2=3000+2600+2163.2=7763.20（元）6、某人现在想存入一笔钱进银行，希望在第1年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行？解：P=1300×（1+5%）-1+1500×（1+5%）-2+1800×（1+5%）-3+20000×（1+5%）-4=1239.095+1360.544+1554.908+1645.405=5798.95（元）现在应存入5798.95元7、解：F=A [（1+i）n-1]/i=3000×[（1+3%）3-1]/3%=3000×3.1216=9364.80（元）8、ABC企业需要一台设备，买价为16000元，可用10年。
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附表（利息率i=10%）：一、单项选择题1.将1元存入银行，按利息率10%复利计息，来计算8年后的本利和的系数是（C ）。
A.年金终值系数B．复利现值系数C.复利终值系数D．年金现值系数2.年金终值系数与偿债基金系数之间的关系是（ C ）A.年金终值系数+偿债基金系数=1B.年金终值系数÷偿债基金系数=1C.年金终值系数×偿债基金系数=1D.年金终值系数-偿债基金系数=13.下列财务比率反映企业获利能力的是（ B ）A.总资产周转率B．净资产收益率C．流动比率D．利息保障倍数4.不存在财务杠杆作用的融资方式是（ D ）A. 银行借款B．发行债券C．发行优先股D．发行普通股5.优先股与普通股都具有的特征是（A ）A．以税后利润支付股利B．有投票权C．反映所有权关系D．形成债务性资本6.能够降低经营杠杆度，从而降低企业经营风险的途径是（D ）A．偿还银行贷款B．扩大销售C．减少产品生产量D．节约固定成本开支7.企业同其所有者之间的财务关系反映的是（ C ）A．债权债务关系B．债务债权关系C．投资与受资关系D．经营权与所有权关系8.某企业的融资结构中普通股融资和债务融资比例为2：1，债务的税后资本成本为6%，已知企业的加权资本成本为10%，则普通股资本成本为（ C ）A．4% B．10% C．12% D．16%9.已知某证券的β系数为1，则该证券（A ）A．与证券市场所有股票的平均风险一致B．有非常低的风险C．是证券市场所有股票的平均风险的两倍D．无风险10.投资决策方法中回收期法的主要缺点有二：一是决策依据的主观臆断；二是未考虑（ D ）A．投资的成本B．投资的风险C．投资的规模D．投资回收期后的现金流量11.某企业面临甲、乙两个投资项目，经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差大于乙项目的标准差。
对于甲、乙项目可以做出的判断为（ A ）A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性大于乙项目B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性小于乙项目C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬12.以下不属于在实践中具有广泛影响的财务管理目标的观点是（ C ）A.利润最大化B.股东财富最大化C.产值最大化D.企业价值最大化二、多项选择题13.企业财务管理的利润最大化目标在实际运用过程中的缺陷包括（ABCD ）A.利润更多指的是会计概念B.利润概念所指不明C.利润最大化中的利润是个绝对数D.有可能诱使企业的短期行为14.企业现金流量所指的现金中包括现金等价物,以下属于现金等价物特点是（ACD）A.持有期限短B.流动性弱C.容易转换为已知金额现金D.价值变动风险很小15.股票发行价格的基本形式包括（ABD ）A.等价B.时价C.成本价D.中间价三、计算题16．长江公司打算发行票面利率为8%、面值为1000元的5年期债券。
财务管理作业与答案
财务管理作业与答案1. 作业一：财务报表分析1.1 目标通过财务报表分析，评估公司的财务稳定性和盈利能力。
1.2 问题根据以下给定的财务报表数据进行分析： - 总资产： - 2018年：500,000美元- 2019年：550,000美元 - 总负债： - 2018年：300,000美元 - 2019年：330,000美元 - 净收入： - 2018年：50,000美元 - 2019年：60,000美元请根据上述数据回答以下问题： 1. 计算公司的负债率。
2. 计算公司的资产回报率。
3. 分析公司的财务稳定性和盈利能力。
1.3 答案1.公司的负债率=总负债/总资产–2018年：300,000/500,000 = 0.6–2019年：330,000/550,000 = 0.6公司的负债率在2018年和2019年都是0.6，表示公司的负债相对较高。
2.公司的资产回报率=净收入/总资产–2018年：50,000/500,000 = 0.1 = 10%–2019年：60,000/550,000 = 0.109 = 10.9%公司的资产回报率在2018年和2019年都是10%左右，表示公司的盈利能力稳定。
3.通过分析负债率和资产回报率可以得出以下结论：–公司的负债率相对较高，这可能意味着公司的财务稳定性较低，负债过高可能影响公司的经营能力。
–公司的资产回报率相对稳定，说明公司能够合理利用资产获得盈利。
2. 作业二：现金流量分析2.1 目标通过现金流量分析，评估公司的现金流量状况和经营能力。
2.2 问题根据以下给定的现金流量表数据进行分析： - 期初现金余额：10,000美元 - 现金流入： - 经营活动：30,000美元 - 投资活动：-10,000美元 - 筹资活动：20,000美元 - 现金流出： - 经营活动：-15,000美元 - 投资活动：-5,000美元 - 筹资活动：-10,000美元请根据上述数据回答以下问题： 1. 计算期末现金余额。
企业财务管理作业[五篇模版]
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企业财务管理作业[五篇模版]第一篇：企业财务管理作业企业财务管理作业1、课文作业：P238，第5题（下周一41—80号交）；2、做好企业财务管理那套练习题，下周一评讲；3、期末作业：以案例形式用股利支付方式来分析，四种方式中任选一种即可。
（18周前以Word文档形式发到学委邮箱，1—50号发给黄锦云，51—112号发给刘雪杏）希望同学们认真完成以上作业，加油！第二篇：2018年企业财务管理作业答案作业一1、某项目的建设工期为3年。
其中，第一年贷款400万元，第二年贷款500万元，第三年贷款300万元，贷款均为年初发放，年利率为12%。
若采用复利法计算建设期间的贷款利息，则第三年末贷款的本利和为（）万元。
A.1525.17B.1361.76C.1489.17D.1625.172、企业的全部资产在数量上等于（）A.全部所有者权益加全部负债B.企业帐面的净资产C.企业的所有者权益D.企业的资本金3、分析机会成本、管理成本、短缺成本并追求持有现金成本的最低，属于确定目标现金持有量的（）。
A.成本分析模式B.存货模式C.随机模式D.ABC分析模式4、企业认购股票发生的各项费用，包括经纪人佣金、税金以及证券机构手续费等，都作为投资成本处理。
A.正确 B.错误5、某公司现有长期资本总额90000万元。
其中，长期借款20000万元，长期债券40000万元，普通股30000万元；上述三种长期资本的资金成本率，依次为5%、6%和10%。
则该公司的综合资金成本率为（）。
A.7.00% B.7.11% C.10.00% D.22.22%6、某化工项目，设计的年产量为10万吨，预计单位产品售价为500元／吨（已扣除销售税金及附加、增值税），正常生产年份单位产品变动成本为300元／吨，年产量盈亏平衡点为5万吨。
若单位产品变动成本上升为340元／吨，其他数值保持不变，则生产能力利用率的盈亏平衡点为（）。
A.29.41%B.33.33%C.50.00%D.62.50%7、企业认购股票发生的各项费用，包括经纪人佣金、税金以及证券机构手续费等，都作为投资成本处理。
财务管理作业
第二章业务题：1. 已知：某企业上年主营业务收净额为13800万元，全部资产平均余额为5520万元，流动资产平均余额为2208万元；本年主营业务收入净额为15876万元，全部资产平均余额为5880万元，流动资产平均余额为2646万元。
试求：上年与本年的全部资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结构(流动资产占全部资产的百分比)2. 已知：某上市公司2006年底发行在外的变通股股数为1000万股，2007年1月31日以2006年底总股数为基数，实施10送2股分红政策，红股于3月15日上市流通，2007年的净利润为300万元，试求该公司2007年的每股收益。
3. 某公司年初存货为60000元，年初应收账款为50800元；年末流动资产比率为2:1;速动比率为1.5:1，存货周转率为4次，流动资产合计为108000元。
(1)计算公司本年的销货成本。
(2)若公司本年销售净收入为624400元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少？(3)该公司的营业周期是多少？4. 某企业年末速动比率为2,长期负债是短期投资的4倍，应收账款8000元，是速动资产的50%，是流动资产的25%，并与固定资产相等，所有者权益总额等于运营资金，实收资本是未分配利润的2倍，要求：根据上述资料编制该企业的资产负债表(见表2—6)。
(1)根据以上资料，计算该公司2006年的流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转天数、资产负债率、已获利息倍数、主营业务净利率、净资产收益率。
(2)假设该公司同行业的各项比率的平均水平如表2—8所示，试根据(1)的计算结果,对该公司财务善作出简要评价。
第三章1某企业2005年年末变动资产总额4000万元，变动负债总额为2000万元。
该企业预计2006年度的销售额比2005年增加10% （100万元），预计2006年留存收益比率为50%，销售净利率10%，则该企业2006年度应的追加资金量为多少？2. 甲公司2004年有关的财务信息：销售收4000万元，净利润200万元，并派发现金股利60万元；企业总资产40000万元，长期负债1600万元，不随着收的增长而变化。
财务管理作业
项目二：资金时间价值的计算评价一、任务目标运用单利、复利、年金的终值与现值方法进行计算与评价。
二、任务描述康益公司2011年10月20日拥有闲置流动资金5000万元，在三年时间内可灵活运作，现有银行存款，购买国债和商品买卖三种运作方案，请选择最优方案。
三、操作准备1、学生分组，将学生按5-8人为一组，选定组长负责组内工作。
2、熟悉方案，由组长负责，组织小组人员对提供的方案进行研讨，明确任务目标。
3、制订工作计划，每个小组制订一份工作计划，工作计划书根据工作内容，由小组学生讨论制订，并指导老师审阅批准后实施。
四、操作流程1、各小组对资金时间价值的计算评价和任务工单进行全面了解。
2、各小组讨论制订资金时间价值的计算评价工作计划。
3、指导老师审阅各小组资金时间价值的计算评价工作计划，并签批。
4、各小组根据任务目标和任务工单进行计算的评价。
5、各小组撰写资金时间价值的计算评价报告。
6、各小组制作PPT汇报交流材料。
五、实训材料（一）任务工单1、2011年10金融机构人民币存款基准利率：（1）2、根据国家国债发行的有关规定，财政部决定发行2011年储蓄国债（三期）国债（以下简称本期国债），现将有关事项公告如下：一、本次发行的三期国债为固定利率固定期限国债，其中第十六期期限为1年，年利率3.85%，最大发行额为30亿元；第十七期期限为3年，年利率5.58%，最大发行额为150亿元；第十八期期限为5年，年利率6.15%，最大发行额为120亿元。
本次发行的三期国债发行期为2011年10月15日至10月27日。
公告公布日至发行开始前一日，如遇中国人民银行调整同期限金融机构存款利率，这三期国债从调息之日起取消发行。
发行期内，如遇中国人民银行调整同期限金融机构存款利率，这三期国债从调息之日起停止发行。
二、本次发行的三期国债从2011年10月15日起息，按年付息，每年10月15日支付利息，第十六期于2012年10月15日偿还本金并支付利息，第十七期于2014年10月15日偿还本金并支付最后一次利息，第十八期于2016年10月15日偿还本金并支付最后一次利息。
《财务管理作业》 (新版)
1.毕业生新办从事咨询包括科研、法律、会计、审计、税务等信息、技 术服务的独立核算企业或经营单位的，自开办之日起，免征2年企业所得 税。新办从事交通运输业、邮电通讯业的独立核算企业或经营单位的，自
开办之日起，第一年免征企业所得税，第二年减半征收企业所得税。
2.新办从事公益事业、商业、物资业、对外贸易业、旅游业、仓储业、居 民服务业的独立核算企业或经营单位的，自开办之日起，可减征或免征1 年企业所得税。到边远贫困地区新办企业，可自创办之日起，减征或免征
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分配人员工作
韦海燕：财务预算及各项表格填制 熊明芬：填制整理表格 杨小玉：市场调查及分析 李涛（女)：风险分析及国家政策收集 高珊：人员分配及查询采购信息 矫虹飞：信息汇总及制作PPT
3/18/2021
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目标与市场分析
一、企划目标
1、更多的旅客或学生及学生家长入住我们的旅馆。 2、旅馆月营业额在今年内就有所攀升。
自然环境分析
提倡绿色旅店，使用可降解卫生用品。从环保的大角度出发，注意与周边 的自然环境相协调。
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1.4 国家政策
近日出台规定，对高校毕业生自主创业提供税收优惠、担保贷款等鼓励 政策。规定要求，对自主创业、自谋职业的毕业生，工商和税务部门要 简化审批手续，积极支持。
2.中期
我们第一年虽然能盈利，但是为了后面发展的资金需求，我们决定把 所赚 钱投入下一期，开拓花溪大学城市场， 但我们对那边的情况缺乏充分了解不确定风险较 大 。 3.后期
可能有人会退出，而我们没有制定明确的退出策略，这会引起纠纷。
主要的解决办法
1.多了解国家对大学生创业的优惠政策，与当地的相关部门有了良好的沟通， 多向有经验的人学习。
(完整word版)财务管理作业答案
财务管理补修科平时作业1-2答案财务管理平时作业一名词解释：（12分）1．财务活动：财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。
其中资金的运用及收回又称为投资。
从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。
2.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。
3.货币时间价值：就是资金所有权与资金使用权相分离后，资金使用者向资金所有者支付的一种报酬或代价。
资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额和利息率来表示。
4.风险收益均衡观念：所谓风险，是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，它与不确定性是有区别的。
风险与收益是一种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，即风险收益均衡。
判断题：（每题1分，共16分）1、一般情况下，财务目标的制定和实现与社会责任履行是一致的。
（√）2、借贷关系的存在是货币时间价值产生的前提。
（√）3、利率越高，时间越长，终值就越小，而现值则越大。
终值与现值之间存在一定的函数关系。
（×）4、每期期末收付等额款项的年金，称为普通年金。
（√）5、财务管理要求，在一定的风险下必须使收益达到较高水平；在收益一定的情况下，风险必须维持在较低的水平。
（√）6、直接融资是目前我国企业最为重要的筹资方式，同时它也是一种相对节约的筹资方式。
（×）7、现代企业在理财时一定要考虑机会成本。
（√）8、长期借款筹资迅速、弹性大、易于保守财务秘密，但筹资成本高、风险大、使用限制多、筹资数量有限、不利于现金流量安排。
（× )9、信用筹资管理的重点是多筹资，尽可能延长信用期限，免费使用他人资金。
（×）10、在成本效益观念中，成本和效益都只能是有形和实际发生的。
（×）11、股东财富最大化是用公司股票的市场价格来衡量的。
财务管理作业
第三章案例分析东方公司2021年有关财务比率如下表所示。
表东方公司2021年的有关财务比率问题：（1）该企业生产经营有什么特点？（2）流动比率与速动比率的变动趋势为什么会产生差异？怎样减少这种差异？（3）资产负债率的变动说明了什么问题？为什么3月份资产负债率最高？（4）资产报酬率与销售净利率的变动程度为什么不一致？（5）该企业融资、投资应注意什么问题？案例分析：〔1〕、该企业生产经营有什么特点？该企业的流动比率的月平均值为2.1，速动比率的月平均值为0.98，这两个比率说明企业资金周转正常，资产流动性较好，短期偿债能力较强，风险较低。
流动比率和速动比率的不同主要是由存货、待摊费用、预付账款引起的。
该公司生产经营具有较强的周期性和季节性，第2、3季为旺季，第1、4季为淡季。
该公司的存货在淡季较多，说明，为迎接旺季的来临，公司会在淡季里提前几个月就开始生产创造大批存货。
资产报酬率的大幅波动和相对稳定的销售净利率说明淡季资产周转率低，生产规模变小，或者有闲置资产。
7月之后，企业为采购原材料开始需要支付预付账款，而速动比率没有把预付账款计入速动资产，因此速动比率下降而流动比率上升。
〔2〕、流动比率与速动比率的变动趋势为什么会产生差异？怎样减少这种差异？产生差异的原因是：1、主要是受存货影响。
该公司产品销售季节性比拟明显，夏季销量上升，库存减少，冬季库存增加。
为应付销售顶峰的来临，该公司于淡季增加库存，所以该公司的流动比率和速动比率的变化趋势才会产生差异。
〔旺季速动比率高，淡季流动比率高。
〕2、受预付款和待摊费用的影响。
旺季原材料紧缺，为保持原材料的稳定来源，购置材料的预付款增多。
待摊费用那么有一定的人为因素。
扣除预付款和待摊费用：速动比率=〔现金及现金等价物+有价证券+应收账款净额〕/流动负债消除差异的方法：1、消除差异最有效的方法就是减少存货，建立需求导向的管理体制，例如及时采购、及时送货，实现“零库存〞，但需冒产品短缺的风险。
财务管理作业财务报告.doc
财务管理作业财务报告财务报告随着信息产业的迅速蓬勃发展，技术、产业和应用不断融合。
以移动互联网、物联网、云计算、大型数据中心等为代表的新兴技术，正给人们的生产和生活带来深度变革。
通信行业，作为我国国民经济的前导产业、基础产业和支柱产业，近几年内在国民经济中的比重逐年上升，通信业的增长速度超过了GDP的增长速度。
在十五期间前四年，通信业业务收入的增长速度非常快，大致高于了GDP增长速度的五个百分点。
同时，通信业对国民经济的直接贡献率也成快速增长的态势，从90年0.6％提高到2004年4.31％，2005年大概是5％左右，2011年达到5.6。
由此可见，通讯行业是否保持一个良好健康的发展态势对于整个国民经济的持续稳定发展都起着重要作用。
为了更好的研究通讯行业的发展现状和未来发展潜力空间，本组成员针对性的选择中兴通信和大唐电信两家电信绩优绩劣上市公司，并对此进行单独和对比分析研究，以期能较好地了解中国通信行业。
在全球电信市场深刻变化的国际背景下，中兴通信和大唐电讯继续推动和革新公司的新战略，中兴集团将公司下一战略发展目标瞄准为建设成为全球卓越企业。
特别是要抓住3G时代追赶、4G时代赶超的机遇，在全球主流市场取得更大的突破，在企业竞争力、运营效率方面持续提升。
而大唐电信正逐步实现从提供单一产品向提供整体解决方案转型，积极推动从单一创新到系统创新的转变。
完善、高效、可持续发展的信息化解决方案将是大唐电信战略发展的基点和方向。
两个公司各有自身的发展目标和决策，值得我们进行深一步的分析研究。
下面，小组成员将从企业赢利能力，偿债能力，营运状况，现金流量等四个方面对这中兴通讯、大唐电信两家公司的财务状况开展更为详细的解剖分析。
具体分析结果详情如下1、中兴通讯和大唐电信偿债能力比率分析（1）流动比率流动比率是反映公司流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力指标，表明公司单位流动负债有多少流动资产作为支付的保障比率。
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财务管理作业 1一、单项选择题1．我国企业财务管理的最优目标是（C）A．产值最大化 B.利润最大化C．企业价值最大化 D.资本利润率最大化2．影响企业财务管理最为主要的环境因素是（C ）A经济体制环境B财税环境C金融环境D法制环境3．下列各项不属于财务管理观念的是（ D ）A.时间价值观念B. 风险收益均衡观念C.机会损益观念D.管理与服务并重的观念4.下列筹资方式中，资本成本最低的是（C ）。
A 发行股票B 发行债券C 长期借款D 保留盈余5.某公司发行面值为1 000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%时，其发行价格为（C ）元。
A 985B 1000C 1035D 11506. 企业发行某普通股股票，第一年股利率为15%，筹资费率为4%，普通股成本率为21.625%，则股利逐年递增率为（C ）A．2.625% B．8%C．6% D．12.625%7.资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于一般的帐面成本，通常它是一种（A ）。
A 预测成本B 固定成本C 变动成本D 实际成本8.按2/10、N/30的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其成本为（A）。
A 36.7%B 18.4%C 2%D 14.7%9.最佳资本结构是指( D )A.企业价值最大的资本结构B.企业目标资本结构C.加权平均资本成本最低的目标资本结构D.加权平均资本成本最低,企业价值最大的资本机构10．现行国库券利息率为10%，股票的的平均市场风险收益为12%，A股票的风险系数为1.2，则该股票的预期收益率为（ B ）A．14．4% B.12.4% C.10% D.12%二、多项选择题：在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号中。
1．从整体上讲，财务活动包括（ABCD）A．筹资活动 B.投资活动C．资金营运活动 D.分配活动E.生产经营活动2．按照收付的时间和次数的不同，年金一般分为（BCDE ）A 一次性年金B 普通年金C 预付年金D 递延年金E 永续年金3.企业筹资的目的在于（AC ）。
A 满足生产经营需要B 处理企业同各方面财务关系的需要C 满足资本结构调整的需要D 降低资本成本4.公司债券筹资与普通股筹资相比较（ AD ）。
A 普通股筹资的风险相对较低B 公司债券筹资的资本成本相对较高C 普通股筹资可以利用财务杠杆作用D 公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付5．资本结构调整的原因是（BCDE ）A ．积累太多 B.成本过高C ．风险过大 D.约束过严E.弹性不足三、简答题1． 为什么说企业价值最大化是财务管理的最优目标.答：财务管理的目标是全部财务活动实现的最终目标，它是企业开展一切财务活动的基础和归宿。
根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标有利润最大化，每股利润最大化，企业价值最大化等几种说法。
每股企业价值最大化认为企业企业价值不等于账面资产的总价值，而是反映企业潜在或预期获利能力。
企业价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量，能克服企业在追求利润的短期行为，科学地考虑了风险与报酬之间的关系，充分体现了对企业资产保值增值的要求。
由此可知，企业价值最大化是一个较合理的财务管理目标。
2.简述财务经理财务中财务经理的主要职责.答：财务经理的职责：处理与银行的关系，现金管理管理筹资，信用管理，负责利润具体分配，负责财务预测，财务计划与财务分折工作。
四、计算题1.某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率10%，筹资费用40万元；发行优先股800万元，股利率12%，筹资费用24万元；发行普通股2200万元，第一年预期股利率12%，以后每年按4%递增，筹资费用110万元；所得税率33%，要求：（1） 债券、优先股、普通股的个别资本成本分别为多少？（2） 公司的综合资本成本是多少？解：（1）债券：K=%84.6%100*402000%)331(*%10*2000%100*)1()1(=--=--f B T I优先股：K=%37.12%100*24800%12*800%100*)1(=-=-f P D 普通股：K=%63.16%41102200%12*2200)1(=+-=+-G f P D（2）综合资本成本 K=50002200*%63.165000800*%37.1250002000*%84.6)(++=+∑w k =12.0324% 2.某企业拟发行面值为1000元，票面利率12%，期限2年的债券1000X ，该债券每年付息一次。
当时市场利率10%，计算债券的发行价格。
解：债券发行价格=32.1034%)101%)(101(%12*1000%101%12*1000%)101%)(101(1000=+++++++ 3.某企业采购商品的购货条件是（3/15，n/45），计算该企业放弃现金折扣的成本是多少？ 解：放弃折扣成本率=%100*1360*折扣期）现金折扣率）（信用期（现金折扣率-- =%1134.371545%31360*%3=--））（（ 4．某公司为扩大经营业务，拟筹资1000万元，现有A 、B 两个方案供选择。
有关资料如下解：A 方案：K=%1.71000200*%81000300*%101000500*%5*=++=∑）（W K B 方案：K=%9.61000300*%61000500*%91000200*%3*=++=∑）（W K 因为A 方案的综合资金成本率比B 方案的高，所以选用B 方案。
5.某企业年销售额为300万元，税前利润72万元，固定成本40万元，变动成本率为60%，全部资本为200万元，负债比率40%，负债利率10%，要求计算该企业的经营杠杆系数 ；财务杠杆系数；总杠杆系数。
解：经营杠杆=（S-VC ）/（S-VC-F ）=（300-300*60%）/（300-300*60%-40）=1.5财务杠杆＝EBIT/EBIT-I=(S-VC-F)/(S-VC-F-I)=(300-300*60%-40)/( 300-300*60%-40-200*40%*10%)=1.11总杠杆系数＝DOL*DFL ＝1.5*1.11 ＝1.6656.某企业目前的资本总额为1000万元，债务资本比为3：7。
负债利息率为10%，现准备追加筹资400万元，有两种备选方案：A 方案增加股权资本，B 方案增加负债资本。
若采用负债增资方案，负债利息率为12%，企业所得税率为40%，增资后息税前利润可达200万元。
试用无差异点分析法比较并选择应采用何种方案。
解：负债资本＝1000*0.3＝300万元权益资本＝1000*0.7＝700万元方法一：2211)1)(()1)((C T I EBIT C T I EBIT --=-- 700%)401)(400*%12300*%10(400700%)401)(300*%10(---=+--EBIT EBIT EBIT=162方法二：2211)1)(()1)((C T I EBIT C T I EBIT --=--700%)401)(700*%12(400700%)401)(300*%10(--=+--EBIT EBITEBIT=178.5因为选择负债增资后息税前利润可达到200万元大于无差异点162万元。
使用选择负债增资。
财务管理作业 2一、单项选择题1．按投资对象的存在形态，投资可分为（ A ） A.实体投资和金融投资 B.长期投资和短期投资C.对内投资和对外投资D.先决投资和后决投资2.当贴现率与内含报酬率相等时(B )A.净现值大于0B. 净现值等于0C. 净现值小于0D. 净现值等于13.所谓现金流量,在投资决策中是指一个项目引起的企业( D )A.现金收入和支出额B.货币资金收入和支出额C.流动资金增加或减少额D.现金收入和现金支出增加的数量4．在长期投资中，对某项专利技术的投资属于（ A ）。
A 、实体投资B 、金融投资C 、对内投资D 、对外投资5．投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是（ D ）。
A 、获得报酬B 、可获得利润C 、可获得等同于时间价值的报酬率D 、可获得风险报酬6．对企业而言，折旧政策是就其固定资产的两个方面内容做出规定和安排即（ C ）。
A 、折旧X 围和折旧方法B 、折旧年限和折旧分类C 、折旧方法和折旧年限D 、折旧率和折旧年限7．企业投资10万元建一条生产线，投产后年净利1.5万元，年折旧率为10%，则投资回收期为（ C ）年。
A 、3B 、5C 、4D 、68．一个投资方案的年销售收入为400万元，年付现成本为300万元，年折旧额为40万元，所得税率40%，则该方案年营业现金流量应为（ B ）A. 36 万元B. 76万元C. 96 万元D. 140万元9．如果某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（ D ）A. 处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等B. 销售收入线与总成本线的交点，即是盈亏临界点C. 在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售收入超过总成本D. 此时的销售利润率大于零10．如果其他因素不变，一旦贴现率高，下列指标中数值将会变小的是（ A ）A. 净现值B. 平均报酬率C. 内部报酬率D. 投资回收期二、多项选择题：在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号中。
（每题2分，共20分）1.下列各项中构成必要投资报酬率的是（ACE ）A 无风险报酬率B 实际投资报酬率C 通货膨胀贴补率D 边际投资报酬率E 风险报酬率2．投资决策的贴现法有（ACD ）A.内含报酬率法B.回收期法C.净现值法D.现值指数法3．下列指标中，不考虑资金时间价值的是（BDE）。
A、净现值B、营运现金流量C、内含报酬率D、投资回收期E、平均报酬率4．确定一个投资方案可行的必要条件是（BDE ）。
A、内含报酬率大于1B、净现值大于0C、内含报酬率不低于基准贴现率D、现值指数大于1E、内含报酬率大于05．下列能够计算营业现金流量的公式有（DE ）Ａ．税后收入—税后付现成本+税负减少Ｂ．税后收入—税后付现成本+折旧抵税Ｃ．收入×（1—税率）—付现成本×（1—税率）+折旧×税率Ｄ．税后利润+折旧Ｅ．营业收入—付现成本—所得税三、简答题1．在长期投资决策中为什么使用现金流量而不使用利润？答：这是因为：（1）考虑时间价值因素：科学的投资决策必须考虑资金的时间价值，现金流量的确定为不同时点的价值相加及折现提供了前提。
（2）用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况：①利润的计算没一个统一标准，在一定程度上要受存货估价、费用摊配和折旧计提等不同方法的影响。