1外汇与国际收支
国际金融学国际收支
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
17
例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
30
国际金融知识点整理
国际金融知识点整理国际金融是一门研究国际间货币流通和资金融通的学科，它涵盖了众多复杂但又相互关联的知识点。
以下是对一些关键国际金融知识点的整理。
一、外汇与汇率外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。
汇率则是两种货币之间的兑换比率。
汇率的标价方法主要有直接标价法和间接标价法。
直接标价法是以一定单位的外国货币为标准，折合若干单位的本国货币；间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折合若干单位的外国货币。
影响汇率变动的因素众多。
经济增长状况是其一，如果一个国家经济增长强劲，通常会吸引外国投资，推动本国货币升值；国际收支状况也至关重要，顺差往往导致本国货币升值，逆差则可能促使本国货币贬值；通货膨胀率的差异会影响货币的购买力，相对较高的通货膨胀率会使本国货币贬值；利率水平的差异会引起资金的流动，高利率国家吸引资金流入，推动货币升值；此外，政府的宏观经济政策、市场预期、政治局势等也都会对汇率产生影响。
汇率变动对经济有着多方面的影响。
对于贸易收支，本国货币贬值有利于出口，抑制进口；对于资本流动，汇率波动会影响投资者的决策；对于物价水平，货币贬值可能导致进口商品价格上升，从而推高国内物价。
二、国际收支国际收支是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。
它包括经常账户、资本与金融账户。
经常账户主要记录货物和服务贸易、收益以及经常转移；资本与金融账户则反映了资本的国际流动，包括直接投资、证券投资和其他投资等。
国际收支失衡是常见的现象，其原因可能是经济周期的变化、经济结构的问题、货币价值的变动、临时性因素等。
国际收支失衡会对一国经济产生不利影响，如外汇储备减少、货币贬值压力增大、经济增长放缓等。
为了调节国际收支失衡，政府可以采取财政政策、货币政策、汇率政策以及直接管制等措施。
三、国际储备国际储备是一国政府持有的、用于平衡国际收支、稳定汇率和应付紧急支付的各种资产的总称。
主要包括外汇储备、黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸。
1.外汇与国际收支
第一章 外汇和国际收支
本章主要内容：
§1.1 外汇 §1.2 国际收支 §1.3 国际收支平衡表
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§1.1 外汇
1.外汇的含义
动态：国际汇兑，是指人们将一种货币兑
换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关 系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同 于国际结算。
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§1.1 外汇
•静态概念
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例1：记账实例
以下是A国发生的6笔国际经济交易： （1） A国居民动用其海外存款40万美元，用以购 买外国某公司的股票。 借：证券投资 40 贷：在国外银行存款（其他投资） 40 （2） A国企业出口价值100万美元的设备，这导 致该企业在国外银行存款相应增加。 借：在国外银行存款（其他投资） 100 贷：商品出口 100
– 广义：泛指一切以外国货币表示 的资产。 – 狭义：指以外币表示的，可直接 用于国际之间结算的支付手段。 包括：以外币表示的银行汇票、 支票、本票、银行存款等，银行 存款是狭义外汇概念的主体
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§1.1 外汇
所有的外币都是外汇吗？
• 自由可兑换性是检验货币是否是外 汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区 的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。 • 在我国国内银行可直接兑换成人民币的 外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利 亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克 朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国 铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。
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现钞与现汇
我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“ 现钞”； 而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称 作外币“现汇”。 现钞与现汇不等值。
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外汇市场对国际收支平衡的影响
外汇市场对国际收支平衡的影响外汇市场是国际经济中的重要组成部分，它对国际收支平衡具有重要影响。
外汇市场是货币的交易市场，涉及各国之间的货币买卖和汇率的波动，因此它对国际收支平衡产生了直接和间接的影响。
首先，外汇市场的波动会直接影响国际收支平衡。
汇率的变化会导致进出口商品价格的变动，从而影响一个国家的贸易收支。
当一个国家的货币升值时，其出口商品价格上涨，进口商品价格下降，这将导致该国的出口减少、进口增加，贸易逆差扩大，对国际收支平衡产生不利影响；相反，当一个国家的货币贬值时，其出口商品价格下降，进口商品价格上涨，这将导致该国的出口增加、进口减少，贸易顺差扩大，对国际收支平衡产生积极影响。
其次，外汇市场的波动也会间接地影响国际收支平衡。
当一个国家的货币贬值时，其对外债务的偿还金额也会减少，这将减轻债务负担，从而对国际收支平衡产生积极影响。
另外，货币贬值还会提升该国的出口竞争力，从而带动经济增长和就业增加，进一步改善了国际收支平衡。
除了汇率的波动外，外汇市场的流动性也会影响国际收支平衡。
当一个国家的外汇市场流动性较高时，国际投资者更容易购买该国的资产，这会增加这个国家的资本流入，提高国际收支平衡的资本账户部分。
相反，当一个国家的外汇市场流动性较低时，国际投资者难以购买该国的资产，这会减少资本流入，对国际收支平衡产生不利影响。
此外，外汇市场的波动还可能引发国际收支的不稳定性。
大规模的外汇市场波动可能导致国际投资者对某个国家的信心下降，进而撤离该国，引发资本外流并对国际收支平衡产生负面影响。
这种情况下，国家经济政策的反应和应对非常重要，例如采取货币政策干预市场，限制短期资本流动等，以稳定市场和国际收支。
总而言之，外汇市场对国际收支平衡具有重要影响。
它通过汇率的变动、外汇市场流动性、以及引发的不稳定性等方面直接和间接地影响国际收支平衡。
了解和应对外汇市场的影响，对于国家经济政策的制定和实施，以及国际经济的稳定和发展具有重要意义。
《国际金融》知识点归纳
《国际金融》知识点归纳第二章1.国际收支：指一具国家或地区与世界上其他国家和地区之间，由于贸易、非贸易和资本往来而引起的国际资金挪移，从而发生的一种国际资金收支行为。
讲明：国际收支>外汇收支与国际借贷→金融资产→商品劳务2.国际收支平衡表：⑴编制原则：复式记账法: 借：资金占用类项目（外汇支出：进口 - ）贷：资金来源类项目（外汇收入：出口+ ）权责发生制：先付后收，先收后付市场价格原则单一货币原则⑵内容：经常项目：贸易收支（出口>进口，贸易顺差/盈余，出超）（出口>进口，贸易逆差/赤字，入超）非贸易收支（服务、收入项目）资本和金融项目（长期资本、短期资本）平衡项目（储配资产、净误差与遗漏）3.国际收支分析（按交易性质的别同）：⑴自主性交易：经常项目、资本与金融项目中的长期资本与短期资本中的私人部分。
⑵调节性交易：调节性交易、短期资本中的政府部分与平衡项目。
注：①贸易差额=出口- 进口②经常项目差额=贸易差额+劳务差额+转移差额差额：③基本差额=经常项目差额+长期资本差额④官方结算差额=基本差额+私人短期资本差额⑤综合差额=官方结算差额+官方短期资本差额①微观动态分析法：差额分析法、比较分析法⑶国际收支与国民收入的关系：（封闭）Y=C+I+G分析法：②宏观动态分析法：（开放）Y=C+I+G+X-M与货币供给量的关系：Ms=D×R×E4.国际收支失衡的缘故及经济妨碍：⑴缘故：①季节性、偶然性缘故②周期性因素：a.繁荣期：X↑M↓，劳务输出↓劳务输入↑，资本流入↑，资本流出↓→顺差b.萧条期：X↓M↑，劳务输出↑劳务输入↓，资本流入↓，资本流出↑→逆差③结构性因素：产出结构调整④货币因素: 货币 a.对内价值→贬值→P↑→X↓M↑→国际收支变化价值 b.对外价值→贬值→e↑→X↑M↓→国际收支改善⑤收入因素：C、S→X、M↑I↑→X、M，资本流淌⑥别稳定的投机和资本流淌⑵妨碍：①对国民收入的妨碍：Y＝C＋I＋G＋X－M②对金融市场的妨碍：Ms↑→物价↑→利润率r↑（商品市场）流入Ms↑→r↓→I↑（货币市场）↑ Ms↑→有效证券价格↑→经济过热房价↑→泡沫（资本市场）③对国际储备的妨碍：国际储备↑→Ms↑→扩张性国际储备↓→Ms↓→紧缩性5.国际收支理论的演变：⑴重商主义阶段：大卫休默“物价，铸币流淌机制”⑵一战后：弹性理论⑶二战后：汲取理论⑷20世纪60年代—70年代：货币分析办法6.国际收支理论（一）物价—铸币流淌机制理论：逆差→黄金净流出→黄金供给量↓→P↓→X↑→M↓→平衡↓平衡←P↑←X↓←M↑←黄金数量↑←黄金流入←顺差（二）弹性理论：⑴弹性系数： Ed＞1，富有弹性，P↓Ed＝ΔQ/Q÷ΔP/P Ed＜1，缺乏弹性，P↑Ed＝1，单位弹性⑵贬值对后出口的妨碍：e↑→x↑m↓①Es别变：Ed＞1→x↑ Ed＜1→x↓ Ed＝1→x②Ed别变：a. Es＝0时，→x↑(E↑→P↓→Q↑→P↑收入增加时由于供给别脚而导致价格上升使收入增加而非由于出口量的增加)b. Es＝∞时， Ed＜1,x↓Ed＞1,x↑c.0＜Es Px↓→Qx↑→出口的成本↑→x↓Sa. b. c.③Ed、Es并且作用： Ed＜1,x↓;Es越小越有利Ed＞1,x↑;Es越大越有利⑶贬值对进口的妨碍：e↑→贬值→Pm↑→m↓①当Ems＝∞时，e↑→Pm↑→m↓别利于进口②当Ems＜∞时，e↑→Pm↑→m↓dx>1,不管dm=0 或dm>0,国际收支盈余总结： dx=1,dm>0 X-M↑dx1⑷马歇尔—勒纳条件：指以贬值手段改善贸易收支逆差的充分条件在于：进口商品的需求弹性之和大于1。
保险学在国际收支平衡与外汇市场中的作用
保险学在国际收支平衡与外汇市场中的作用保险学作为一门学科，涵盖了保险的原理、理论和实践。
它在国际收支平衡与外汇市场中扮演着重要的角色。
本文将探讨保险学在这两个方面的作用，并分析其影响。
保险学在国际收支平衡方面的作用保险学在国际收支平衡中起到了稳定和平衡经济的作用。
一方面，保险作为一种风险管理工具，在国际贸易和投资中起到了重要的作用。
通过保险，企业和个人可以转嫁经济风险，减少损失。
这有助于提高信心和稳定国际经济关系，推动贸易和投资的发展。
另一方面，保险机构在国际金融体系中也具有重要地位。
它们为国际资本流动提供保障，减少了跨国资本流动的风险，促进了国际收支的平衡。
此外，保险学还在国际收支平衡中发挥了促进经济增长的作用。
保险可以为企业和个人提供资金融资渠道，帮助他们进行投资和创业。
保险公司的投资组合也可以促进国际资本流动，为国家经济带来资金和技术的积累。
这些因素共同促进了经济的发展和国际收支的平衡。
保险学在外汇市场中的作用保险学在外汇市场中起到了保障和稳定汇率的作用。
通过外汇保险产品，企业和个人可以有效地管理外汇风险。
外汇市场的波动常常导致汇率的剧烈变动，这对于进行国际贸易和投资的主体来说是不稳定的。
保险学通过制定外汇保险政策，提供汇率波动的保障，降低了汇率波动对经济活动的影响。
另外，保险学还在外汇市场中发挥着资金流动的作用。
保险公司通常会将保费投资于国际金融市场，这些投资包括外汇市场。
通过提供大量的外汇资金，保险公司促进了外汇市场的流动性，为市场参与者提供了更多的交易机会和更好的套利条件。
这有助于增强外汇市场的稳定性，提高汇率的透明度。
结论保险学在国际收支平衡与外汇市场中的作用不可忽视。
它通过风险管理和资金流动等方面的作用，为稳定经济、促进经济增长和保障汇率稳定提供了重要的支持。
随着全球经济的不断发展和变化，保险学将继续发挥其作用，为国际经济秩序的稳定和可持续发展做出贡献。
注意：以上文章仅供参考，具体内容可根据需要进行修改和补充。
第一章外汇与国际收支
贷（+）
借（－）
进口
1000万美元
直接投资
1000万美元
国际收支平衡表编制举例7
[例7]美国政府发行的国库券被一家瑞士银行认购3000万美元，该 瑞士银行从它在美国银行的账户提款支付。这时，美国向外国居
民出售了债券，美国对外负债增加；同时美国银行中的瑞士居民
存款减少，就是美国对瑞士的负债减少。在美国国际收支平衡表 中记作：
储备资产
各国政府为了弥补国际收支逆差和保持本国货 币汇率稳定，以及应付紧急支付的需要而持有 的国际间可以接受的一切资产
黄金储备 外汇储备 在国际货币基金组织的储备头寸 特别提款权
国际收支平衡表的技术性调整 ——错误和遗漏
由于各种国际经济交易的统计资料来源不一，有的数 据甚至还来自于估算，加上一些人为的因素（如有些 数据须保密，不宜公开），平衡表实际上就几乎不可 避免的会出现净的借方余额或贷方余额。
（3）收益包括职工报酬和投资收益两类。中国人在国外获 得的工资，奖金，股票红利，债券利息等作为收益项目 贷方，外国人在中国获得工资、奖金、红利、利息等作 为收益项目借方。
（4）经常转移包括政府与民间相互捐赠等等发生的收入转 移。
资本和金融账户
资本和金融帐户，简称资本帐户(capital account)，记录因为资产买卖活动发生的外汇收支。
IMF国际收支概念中的经济交易分为五类
①金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货 币为媒介商品和劳务的买卖；
②商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物 物交换；
③金融资产和金融资产之间交换； ④无偿的、单向的商品和劳务转移； ⑤无偿的、单向的金融资产转移。
不同时期的国际收支记录不同的经济
交 最易初国际收支被简单解释为对外贸易差额(Balance of
国际金融学国际收支外汇与汇率考点归纳
按照借贷记账法的原理，国际储备的增加额被记入借方，官方储备的减少额被记入贷方。国际储备的借方净额 表示国际储备的净增加额，国际储备的贷方净额表示国际储备的净减少额。
在以往一些国家的国际收支平衡表中， 考虑到官方储备资产对一国汇率稳定和货币政策的重要性 ，官方储备被 单独列为一个账户，称 为“平衡账户 ”。这种方法现在还为许多学者采用。
贷方（+） （经常账户收入）
借方（一） （经常账户支出）
（资本流入）
（资本流出）
（储备资产减少）
（储备资产增加）
①经常账户 经常账户，有时也被称作经常项目，它反映了一国与他国之间的实际资产流动，包括： ａ ． 商品 。 经常账户和整个国际收支平衡表中最重要的科目，记录一国的商品出口和进口， 又称有形贸易 ，其 中贷方记录出口值，借方记录进口值 ； ｂ ． 服务 。 记录服务的输入和输出， 又称无形贸易 ， 分为运输、 旅 行、 通讯服务、 建筑服务 、保险服务、 金融 服务（ 除保险外 ）、 电脑和信息服务、 专利费和手续费、 其他商业服务 、其他私人服务 、政府服务等细目。 贷方记 录服务输出值，借方记录服务输入值； ｃ．收入。记录因生产要素在国与国之间流动而引起的要素报酬收支； 收入主要下设“雇员报酬 ”和“ 投资收益”两个细目 。 （ａ）雇员报酬指一国居民个人在另一国（或地区）工作而得到的现金或实物形式的工资、薪水和福利； （ｂ ）投资收益指一国资本在另一国进行直接投资 、 证券投资和其他投资而获取的利润 、股 息、 利息等。 资本 损益是不记录在收入项目下的 ，所有的由交易引起的已经实现的资本损益都记入金融账户。 雇员报酬收入和投资收益收入记录在贷方，雇员报酬支出和投资收益支出记录在借方。所有要素报酬收入减去 所有要素报酬支出，称为要素报酬收支净额 ； ｄ．经常转移。 此项记录不发生对等偿付的单方面支付， 单方转移可以分为政府和私人单方转移两个方面 。 政府单方转移主要有债务豁免 、政府间经济和军事援助、 战争赔款 、捐款等 ，私人单方转移主要有侨民汇款、 年金、 赠予等。 但这里不记录固定资产所有权的转移 、同固定资产的收买或放弃相联系的或以其为条件的资产转移 。 贷方记录本国从外国取得的单方转移收入，借方记录本国向外国的单方转移支出 。
货币银行学第8章国际收支与外汇
1、经常账户(Current Account)
又称经常项目，往来帐户 对本国对外经4类交易：
货物 服务 收入 经常性转移
7
货物
以海关总署（海关）编制的贸易 统计数据为基础。 按离岸价（FOB)价计算 当期出口收入＞进口支出贸易收支 顺差 当期进口支出＞出口收入贸易收支 逆差
值 （3）各金融市场汇率间的差异--金融投机
猖獗 40
复习思考题
一、名词解释 国际收支、外汇、汇率、直接标价法、 间接标价法、基本汇率、铸币平价
41
二、简答题： 1、国际收支平衡表的构成 2、国际收支失衡的原因及调节 3、我国外汇管理条例规定的外汇资产 形式 4、影响汇率变动的因素及汇率变动的 影响
11
2、资本金融账户(Capital and Financial Account)
资本账户 资本转移 非生产、非金融资产的收买/放弃
金融账户 直接投资 证券投资 其他投资 储备资产
12
3、错误与漏损(Net Errors & Omissions)
用于轧平国际收支平衡表中最 终的余额。
（1）资料来源不一致 （2）资料不全 （3）资料本身错误
外汇的静态概念
以外币表示的用于进行国际结算额支付 手段和资产。
18
第二节 外汇与汇率
国际货币基金组织的外汇的定义： 外汇是货币行政当局以银行存款、
财政部库券、长短期政府证券等形式所 保有的在国际收支逆差时可以使用的债 权。
19
第二节 外汇与汇率
我国外汇管理条例规定外汇包括： 1、外国货币，包括铸币、纸币 2、外币支付凭证，包括汇票、支票、 本票、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等 3、外币有价证券，包括政府债券、公 司债券、股票等 4、其他外汇资产
国际收支与外汇储备
国际收支与外汇储备
国际收支是一个国家与其他国家之间经济关系的核心，是国际经济的重要组成部分，也是国家经济状况的重要表现。
国际收支包括贸易收支、服务收支、资本收支和金融账户等内容，通过对这些资金流动的记录和分析，可以更好地了解一个国家的经济发展状况。
在国际收支中，外汇储备扮演着重要的角色。
外汇储备是指一个国家拥有的用于与其他国家结算的外汇资产，主要包括外汇储备、黄金储备、外汇券及其他可兑换外币等。
拥有充足的外汇储备可以帮助国家抵御外部冲击，维护国家金融安全和稳定。
在当今全球化经济的大背景下，国际收支和外汇储备的管理愈发显得重要。
一个国家的外汇储备规模和结构直接关系到其经济的稳定和发展。
充足的外汇储备可以帮助一个国家抵御外部金融风险，维持国家货币汇率的稳定，并且有助于提高国际信誉和声誉。
同时，外汇储备的管理也需要与国际收支紧密结合，制定合理的政策和措施，确保外汇储备的安全、流动和稳定增长。
保持外汇储备的持续增长，不仅可以增强国家的经济实力，还可以提高国家在国际金融市场上的议价能力，为国家的经济持续发展提供有力支持。
因此，国际收支与外汇储备的管理是一个国家经济管理的重要组成部分，需要政府、央行等相关部门密切合作，加强协调，科学谋划，以应对国际经济环境的变化，实现国家经济的可持续发展和繁荣。
第二章外汇与国际收支
3国际收支总差额=经常账户差额+资本与金融账户 差额+净差错与遗漏
课程代码：11750 国际商务金融
16
中英合作商务管理与金融管理证书考试系列课程
第三节 国际收支的失衡与调解
一 国际收支失衡的类型与原因
1 临时性失衡是指由一些短期的，非确定或偶然 因素引起的国际收支失衡。 2 结构性失衡是指国内经济，产业结构不能适应 世界市场的变化而发生的国际收支失衡。 3 货币性失衡是指当一国的价格水平，成本，利 率等货币性因素发生变动造成的国际收支失衡。 4 周期性失衡是指各国经济周期所处的阶段不同 造成的国际收支失衡 5收入性失衡
3
中英合作商务管理与金融管理证书考试系列课程
第一节 外汇与汇率
一 外汇： 是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付 手段和资产。 1 外币现钞，包括纸币，铸币 2 外币支付凭证或者支付工具，包括票据，银行 存款凭证，银行卡 3 外币有价证券，包括债券，股票 4 特别提款权 5 其他外汇资产
--资本账户：资本转移和非生产，非金融资产的收买或放 弃。
--金融账户：直接投资，证券投资，其他投资，储备资产。
3 净差错与遗漏
课程代码：11750 国际商务金融
15
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四 国际收支平衡表中的主要差额之间的关系
1 经常账户差额=（货物差额+服务差额）+收益差 额+经常转移差额 2资本和金融账户差额=资本账户差额+ 金融账户差 额
１ 即期汇率（现汇汇率）：外汇交易后，
远期汇率>即期汇率时为贴水 远期汇率<即期汇率时为升水 远期汇率=即期汇率时为平价
外汇管理、国际收支知识
9 国家外汇管理局关于发布《国家外汇管理局外汇管 理法规草案论证内部工作制度》和《国家外汇管理局 外汇管理法规实施效果反馈制度》的通知 汇发 [2003]129号
外汇管理知识
（二）国际收支统计间接申报 1 国家外汇管理局公告[2002]第3号 2 国家外汇管理局综合司关于现钞结算的国际收支统
外汇管理知识
一、我国外汇管理沿革
外汇管理是指一国政府授权货币当局或其他机构，对外 汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率和 外汇市场等实行的管制行为。外汇管理是我国宏观经济管理 的重要组成部分。改革开放前，我国实行的是以行政手段为 主，与计划经济体制相适应的外汇管理体制。改革开放后， 我国外汇管理制度发生了根本性变化，从计划与市场共同配 置外汇资源，转变为政府宏观调控下市场发挥基础性作用； 从官方定价和市场调剂价并存的双重汇率制，转变为以市场 供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制；从分散的外汇 调剂市场，发展成为全国统一的银行间外汇市场；从人民币 基本不可兑换，逐步过渡为人民币在经常项下完全可兑换、 资本项下部分可兑换。
（六）人民币汇率和外汇市场管理。银行间外汇市场、 每日公布人民币兑美元等货币中间价。
（七）外汇管理检查与处罚。对金融机构违法收付汇、 结售汇、国际收支统计申报、报送报表、提交单证、 外汇登记等行为进行查处；对境内机构和个人违反国 际收支统计申报、报送报表、提交单证、外汇登记等 行为进行查处。
10 国家外汇管理局综合司关于跨境贸易人民币结算中 国际收支统计申报有关事宜的通知 汇综发[2009]90号
11 国家外汇管理局关于全面启用外汇金宏系统的通知 汇发[2010]7号
chapter 1国际收支与外汇储备
外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证等
外币有价证券，包括债券、股票等
特别提款权 摘自：《中华人民共和国外汇管理条例》
外 汇 与 外 币
- 特点：具有真实的债权债务基础；可兑换货币；能 用以偿还国际债务
• IMF采用的广义定义：在一定时期内一国 居民与非居民之间全部经济交易的系统记 录。 – 居民与非居民间的交易 center of economic interest – 国际收支反应的内容以交易为基础 on Transaction Basis /on cash payment basis – 国际收支是一个流量的概念
定金额的贷方记录
• 贸易差额：
– 贸易盈余surplus
国 际 收 支 平 衡 表
– 贸易赤字deficit
包含的内容
1. 经常账户current account – – – 货物：一国的对外贸易收支 服务：无形贸易收支 收益：劳动力与资本在国际间流动而发生的外汇收支。
（职工报酬、投资所得等）
– 经常转移：政府与私人的无偿转移
2. 资本和金融账户capital account –
资本账户：资本转移——投资捐赠和债务注销的外汇收支； 非生产、非金融资产的收买与出售（土地、矿藏，专利权、 商标权等）
国 际 收 支 平 衡 表
–
金融账户：直接投资、间接投资、其他投资等
包含的内容
3. 净差错与遗漏net errors and omissions
借：商品进口 1000万美元
贷：外国对我国的直接投资1000万美元
国际收支记账实例
4. 我国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无 偿援助，另提供相当于于60万美元的粮食药品 援助 借：经常转移 100万美元 贷：官方储备 40万美元 商品出口 60万美元
《汇率与国际收支》课件
汇率贬值
增加出口，减少进口，改善贸易 收支。
汇率升值
减少出口，增加进口，恶化贸易 收支。
汇率变动对非贸易收支的影响
汇率贬值
增加非贸易收入，减少非贸易支出。
汇率升值
减少非贸易收入，增加非贸易支出。
汇率变动对资本流动的影响
汇率贬值
吸引外国资本流入，增加国内投资机 会。
汇率升值
可能导致资本外流，影响国内投资环 境。
详细描述
国际收支平衡表是一国在一定时期内，对其与其他国家之间的经济往来进行的系 统记录和统计。它包括该国的出口、进口、投资收入、对外援助、债务偿还等方 面的数据，以及与之相关的金融项目和单方面转移等。
国际收支平衡表的主要项目
总结词
国际收支平衡表的主要项目包括经常账户、资本账户、金融账户和储备资产变动等。
汇率稳定的重要性
稳定的汇率有利于降低交 易成本，促进国际贸易和 投资，进而推动国际经济 合作。
汇率政策协调
各国应加强汇率政策协调 ，避免汇率波动对国际经 济合作造成负面影响。
国际货币基金组织与汇率政策协调
国际货币基金组织的角色
国际货币基金组织在汇率政策协调中扮演着重要角色，通过提供 资金支持和技术援助，帮助成员国维护汇率稳定。
详细描述
经常账户主要反映一国的商品和服务出口、进口以及单方面转移等；资本账户主要反映一国的对外投资和外国投 资；金融账户主要反映一国的对外资产和负债变动；储备资产变动则反映一国为调节国际收支而进行的货币干预 。
国际收支平衡表的分析方法
总结词
国际收支平衡表的分析方法主要包括结构分析、趋势分析和差额分析等。
04
汇率政策与国际收支调节
汇率政策的目标与工具
国际收支与汇率
国际收支与汇率国际收支是指一个国家和其他国家之间的经济交流收支情况。
它包括两个部分，即国际收入和国际支出。
国际收入指的是进口、旅游、出口、投资等带来的收入；国际支出则是从国外购买商品和服务、向国外投资等产生的支出。
国际收支的平衡度量则是国际储备，也称外汇储备，是国家持有的外汇资产。
汇率是衡量相互之间货币比值的指标。
它表明了一种货币与另外一种货币之间的互换率。
汇率的变化取决于货币市场的供求关系。
国际收支和汇率之间有着密切的关系。
其中，国际收支的赤字或顺差对汇率有影响。
当国际收支出现赤字时，国内需要流出大量外币以购买所需的物品或投资，这会造成本国货币的贬值；反之，当国际收支出现顺差时，则会有更多的外汇流入，这就会导致本国货币的升值。
在现实经济中，国际收支和汇率往往相互制约。
当一个国家出现经常账户逆差，也就是国际收支赤字扩大，这就会导致本国货币的贬值，从而使出口更具竞争力，最终减少逆差。
相反，当一个国家出现经常账户顺差，也就是国际收支顺差扩大，本国货币将升值，这会使得出口减少，而进口增加，最终逆差也会降低。
因此，国际收支和汇率是相互影响的，相互制约的。
此外，汇率也会影响国际收支。
当汇率上涨时，本国货币升值，外国对本国产品需求变低，从而导致出口下降；而进口变得更为便宜，则会提高进口数量，导致国际收支出现逆差；反之，当汇率下降时，本国货币贬值，进口变得更为昂贵，出口变得更为有竞争力，因此会提高出口数量，最终导致国际收支出现顺差。
因此，汇率变动对国际收支具有重要影响。
总的来说，国际收支和汇率是密切相关的。
当国际收支出现赤字时，本国货币贬值，出口具有竞争力，最终达到减少逆差的目的；当国际收支顺差时，本国货币升值，从而减少顺差。
汇率变动则对国际收支产生重要影响，因此我们应该密切关注国际收支和汇率变化，并采取相应的措施来处理相关问题。
国际收支平衡与汇率变动的关系
国际收支平衡与汇率变动的关系国际收支平衡和汇率变动两个概念都与国际贸易息息相关，一个国家的国际收支平衡状况和汇率变动对其经济发展影响深远。
本文将分别从国际收支平衡和汇率变动两个方面探讨它们之间的关系。
国际收支平衡国际收支平衡，指一个国家在一定时期内跨境交易的总收入与支出之间的差异。
如果一个国家的收入超过支出，就称为经常账户顺差；如果支出超过收入，就称为经常账户逆差。
而平衡则是指收入和支出相等。
那么，为什么一个国家需要保持国际收支平衡呢？首先，一个长期经常账户逆差的国家意味着该国的外汇储备将减少，从而会影响到该国的经济和金融稳定。
其次，逆差或顺差可能会引起汇率波动，进而对出口和进口产生影响。
第三，保持国际收支平衡还可以避免与其他国家间的贸易争端。
因此，一个合理的国际收支平衡对于一个国家的经济发展至关重要。
那么，国际收支平衡与汇率变动之间有什么关系呢？汇率变动汇率是两种货币之间的转换比率。
汇率的变动是指货币价值的相对变化。
在一个国家的市场上，汇率由供求关系决定，因为汇率是交易的结果。
如果需求方想购买外币，供方会提高汇率以反映这种需求；而需求方想出售外币，供方会降低汇率以反映这种情况。
例如，如果美元的需求量增加，那么人们会购买更多的美元，这将导致美元升值，人们需要更多的美元才能换取同样数量的外币。
相反，如果美元的需求下降，那么人们会购买更少的美元，这将导致美元贬值，人们需要少量美元即可换取同样的外币。
国际收支平衡和汇率变动之间存在紧密的关系。
平衡的国际收支是汇率的基础，因为它反映了国际贸易的需求和愿望。
汇率则反过来影响国际收支平衡。
首先，外汇市场上的汇率将影响进出口商品的价格，从而影响经常账户的收支情况。
如果该国的货币升值，那么国内商品价格将上涨，而出口商品价格则会下降。
这将导致该国的出口减少，进口增加。
反之，货币贬值则使得该国的出口增加，进口减少，从而导致经常账户的顺差。
因此，汇率变动可能会导致经常账户的逆差或顺差。
汇率与国际收支
思考：为什么英镑汇率不可能超过上述区间？
纸币制度下,货币与黄金完全脱离了联系。此时,形成汇率的基本依据应是两种货币各自的对内价值，即两种货币在本国国内各自的购买力。
购买力平价理论：货币的价值在于其购买力。因此,，不同货币之间的兑换比率取决于它们购买力之比。货币的购买力可视为一般物价水平的倒数，因此汇率与物价水平之间有直接联系。
美国上月贸易逆差数据低于预期值。
美联储将逐步退出量化宽松的政策。
欧洲金融市场上的危机可能有加剧的趋势。
市场预测欧洲央行可能进一步降息。
思考：某日，报纸财经报道有如下几条新闻，它们分别将对美元汇率造成什么影响？ （短期分析）
汇率变动对经济的影响（以本币贬值为例）
01
对国际收支的影响
02
a. 对贸易收支的影响 : 在符合马歇尔-勒纳 条件,及国内存在闲置资源的情况下,本币贬值一般能增加出口、减少进口，改善贸易收支 。
第一章 外汇、汇率与国际收支
本章主要内容： 外汇、汇率的概念。 国际收支的概念、国际收支平衡表的记录方法、国际收支平衡的概念 国际收支失衡的调节
Байду номын сангаас
第一节 外汇与汇率
外汇（Foreign Exchange):一种以外币表示的金融资产，可用作国际支付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。
01
短期因素：
01
利率差异 一国利率水平比外国高，则资本流入增加，资本流出减少，该国货币汇率趋于上升。
02
中央银行的干预。
一国中央银行若在外汇市场上卖出外汇，买入本币，则本币汇率上升。
反之中央银行在市场上卖出本币，买入外汇，则本币汇率下跌。
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（3）国际收支所记载的是居民与非居民之 间的经济交易。
居民：在一个国家或地区的经济领土内 具有经济利益中心的经济单位。
IMF规定：政府、非营利团体和其等法人
，属所在国居民；至于自然人，不论其国籍 如何，只要其在所在国从事一年以上的经济 活动或交易，就是所在国居民，否则，即为 非居民。
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三、国际金融学的研究对象
➢以世界货币流通为主线。 ➢重点是当代世界货币金融关系运动的各种具
体形式（国际收支、国际汇兑等）。 ➢也要研究当代世界各国之间货币金融关系赖
以运行的渠道和媒介（国际金融市场、国际 金融机构等）。
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5收支问题 国际汇兑即外汇和汇率问题 国际储备问题 国际金融市场问题 国际资本流动和利用外资问题 国际货币制度问题 国际金融组织结构问题
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§1.2 国际收支（BOP）
1.国际收支的定义：
是指一个国家（或地区）在一定时期内（通常 为一年）对外经济、政治和文化往来所产生的 全部国际经济交易的系统记录。
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2.对定义的理解
（1）国际收支是一个流量概念。 流量：在一定时期内，某经济变量变动 的数值 存量：在某一时点上，某种经济变量的数值 思考：国际借贷、GDP、储蓄存款额
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2.外汇的分类
（1）根据外汇的来源或用途，可分 为贸易外汇和非贸易外汇。 （2）根据对货币兑换是否施加限制， 分为自由外汇和记账外汇。 （3）根据外汇交易的交割期限，可 分为即期外汇和远期外汇。
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3.外汇的作用
促进国际间的经济、贸易的发展 调剂国际间的资金余缺 保存货币的国际购买力，满足国 际支付准备金的需要：
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现钞与现汇
我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“ 现钞”；
而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称 作外币“现汇”。
现钞与现汇不等值。
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外汇的三个基本特征
（1）必须是以外币计值的金融资产，如 美元在美国则不是外汇。 （2）外汇的偿还必须有可靠的物质保证 ，能为各国所普遍承认和接受。 （3）必须具有充分的可兑换性。
官方外交使节、驻外军事人员一律算是所在
过得非居民。联合国、IMF等国际机构及其 代表是任何国家的非居民。
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§1.3 国际收支平衡表
1.国际收支平衡表的概念
•国际收支平衡表（Balance of Payment Statement）:是系统地记录一个国家（或地 区）在一定时期内（一年、半年、一季或一 个月）各种国际收支项目及其余额的一种统 计报表。
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2.编制原则
（1）复式记账法和借贷记账法
复式记账：每笔交易都有两次价值相等的记
录，一次记入贷方，一次记入借方。 “有借必有贷，借贷必相等，差额必为零”。
贷方：用正号表示，记载对外负债的增加、资
产的减少，反映外汇收入；
借方：用负号表示，记载对外负债的减少、资
产的增加，反映外汇支出。
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3.基本结构
分为四大部分：经常账户、资本和金融账户、储 备资产、净错误与遗漏项目。（见教材P12,表 1.1）
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第一章 外汇和国际收支
本章主要内容：
§1.1 外汇 §1.2 国际收支 §1.3 国际收支平衡表
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§1.1 外汇
1.外汇的含义
动态：国际汇兑，是指人们将一种货币兑
换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关 系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同 于国际结算。
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2.对定义的理解
（2）国际收支所反映的内容是经济交易
国际收支是以交易为基础的。 根据转移内容和方向，经济交易可划分为五类： 金融资产与商品和劳务之间的交换，即商品和 劳务的买卖； 商品和商品与商品和劳务之间的交换，即易货 贸易； 金融资产与金融资产之间的交换； 无偿的、单向的商品和劳务转移； 无偿的、单向的金融资产转移。
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§1.1 外汇
•静态概念
– 广义：泛指一切以外国货币表示 的资产。
– 狭义：指以外币表示的，可直接 用于国际之间结算的支付手段。 包括：以外币表示的银行汇票、 支票、本票、银行存款等，银行 存款是狭义外汇概念的主体
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§1.1 外汇
所有的外币都是外汇吗？
• 自由可兑换性是检验货币是否是外
汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区 的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。
• 在我国国内银行可直接兑换成人民币的
外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利 亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克 朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国 铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。
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第一篇 国际金融
国际金融导言
一、国际金融的含义 1.金融的含义：金融是经济的核心。“金”
指资金，“融”指融通，“金融”是社会 资金融通的总称。 2.国际金融的含义：是指世界各国之间经济 活动中跨国界的货币资金的周转和运动。
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二、国际金融的作用
✓推动生产国际化 ✓支持出口贸易 ✓组织运用国际资金促进各国国内经济发展 ✓防范外汇风险
国际金融与结算
E-mail:zhuyanmin@
2020/8/31
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请看一下新闻：
1.国家外汇管理局：伦敦·纽约外汇行市表
(20080901)
2.国家外汇管理局：对外金融净资产增长 67％ 3.中国外汇储备达8537亿美元 超日本跃居 世界第一 4.美国抵押贷款危机导致损失规模可能达 3,000亿美元
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具体项目：
借方
• 对外国居民的支付 • 外汇支出 • 商品进口 • 劳务输入 • 对外单方转让 • 资本流出
贷方
• 接受外国居民的支付 • 外汇收入 • 商品出口 • 劳务输出 • 接受单方转让 • 资本流入
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2.编制原则
（2）以市场价格为基础，遵循权责发生 制； （3）以交易日的市场汇率折算成同一个 记账单位，我国使用美元。