结构化融资概述(ppt 50张)

委托贷款
资产收益权 债权收益权 机构投资者定向募集 理财资产池定向募集
形成对公 管理资产
我行通过安排自有资金和对外定向募集等多元化渠道， 为公司客户提供融资安排。
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1.2 结构化融资业务的意义
主动应对金融脱媒化 和“去信贷化”，保 满足公司客 拉动对公负 持商业银行提供客户 户融资需求 债业务增长 融资安排的主导地位， 满足客户多元化融资 需求。 开展结构化融 资业务的意义 有效提升资产收益和 中间业务收入，通过 提升对公业 积极应对金 融资表外化安排降低 务盈利能力 融同业竞争 拨备成本，有效提高 风险资本回报率和净 资产收益率水平。
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目
录
第二部分 结构化融资业务的经营模式和业务流程


2.1、结构化融资业务的经营模式
2.2、结构化融资业务开展要求 2.3、结构化融资业务的流程
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2.1 结构化融资业务的经营模式
风险控制 原则
•按照“授信先行”的 原则，纳入全行统一 授信体系和额度管理
额度控制 原则
总行统一控制额度，单 个分行上限封顶，自 有投资额度上限为800 亿元，对接机构资金 额度上限为700亿元， 以高收益项目为主

理财资产池对接
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1.4 结构化融资业务的收益测算

假设我行公司客户有一年期融资需求，融资成本为8%（一年期基准利率上浮33%）；结构化融资
务派生存款资金沉淀为融资金额的20% ：
结构化融资业务 -我行自有资金 结构化融资业务 -机构投资者定向募集 自营贷款
客户融资成本
中介费用 资金成本 营业税 风险成本（拨备） 所得税 净利润 资本成本（风险资产） 贷款经济利润率 存款经济利润率


不计入房地产、政府平台等敏感性规模
投资的资金成本参照同期限贷款FTP价格执行，不计提贷款拨备，可实现可观中间业务收入

机构投资者资金对接

不入表，不占贷款规模、不占用风险资本 资金成本优势显著

在流动性正常情况下，1年期5.2-5.5%，2年期5.8-6.0%，3年期6.3%，房地产行业要高10-20BP 无须支付0.5%的零售理财销售服务费和0.5%的资产池管理费
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1.1 结构化融资业务的概念
满足公司客户多元化融资需求. 公司客户结构化 融资业务实质是 以公司客户信用 为基础的准信贷 业务
以融资人未来现金流或相关资产为 投资标的
纳入我行风险管理体系的非标准化 融资产品和金融服务
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1.1 结构化融资业务的概念
资产形式
信托贷款
资金来源
我行自有资金投资 渠道对接 形成自营 准信贷资产

机构投资者定向募集
结构化融资业务我行自营贷款 -我行自有资金 5.39%
3.69% 0.30% 0.00% 0.35% 1.05%
结构化融资业务 我行自营贷款 --我行自有资金 5.58%
3.87% 0.31% 0.00% 0.35% 1.05%
客户融资成本
资金成本 营业税 风险成本 所得税 净利润
百度文库
6.04%
3.69% 0.34% 0.61% 0.35% 1.05%
8.00% 0.20% 3.72% 0.44% 0.00% 0.91% 2.73%
8.00% 0.20% 5.50% 0.13% 0.00% 0.54% 1.63%
8.00% 0.00% 3.72% 0.45% 0.61% 0.81% 2.42%
经济利润率比较
• 我行自有资金投资：2.07% • 机构投资者定向募集投资：2. • 我行自营贷款：1.76%
中信银行公司客户结构化融资业务培训
2013年7月 上海
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目
录
第一部分 结构化融资业务介绍 第二部分 结构化融资业务的经营模式和业务流程 第三部分 业务开展思路及成功案例 第四部分 结构化融资业务模式
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目
录
第一部分 结构化融资业务介绍


1.1、结构化融资业务的概念
1.2、结构化融资业务的意义 1.3、结构化融资业务的优势 1.4、结构化融资业务的收益测算
结构化融资项目到期日不得超过空置授信额度最终允许到期日
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2.2 结构化融资业务开展要求

综合收益可观

我行自有资金投资

客户总成本不低于7.5%，不计存款收益经济利润率在1%以上
房地产企业原则上要求总成本在8.5％以上
原则上所有项目均需要融资人出具配存承诺（不低于融资金额的 30%），平台和土 必须有融资人配存承诺总行才受理项目
客户融资成本
资金成本 营业税 风险成本 所得税 净利润
6.23%
3.87% 0.35% 0.61% 0.35% 1.05%
资本成本
投资/贷款经济利润率
1.05%
0.00%
1.05%
0.00%
资本成本
投资/贷款经济利润率
1.05%
0.00%
1.05%
0.00%

考虑到未来结构化融资业务的回表风险，投资收益不应低于6%
综合收益 原则
提高息差和非息差收益 ，促进对公负债、结算 类业务的协调发展
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2.2 结构化融资业务开展要求

实质风险可控

授信额度要求

固定资产贷款必须有空置授信额度 流动资金贷款可替换表内贷款，但结构融资放款前须保持额度空置

担保条件：不得低于授信批复要求

融资期限

原则上不超过5年
固定资产贷款首次提款的有效期为自 批复之日起2年，综合授信业务首次 （或办理首笔授信业务）的有效期为 信批复之日起1年。 授信额度期限从首次提款（或办理首 信业务）之日起开始计算，授信项下 授信业务的最后到期日不得超过授信 期限到期日顺延6个月。
1.05%
1.68% 0.39% 2.07%
0.00%
1.63% 0.39% 2.02%
1.05%
1.37% 0.39% 1.76%
经济利润率合计
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1.4 结构化融资业务的收益测算
客户融资总成本=投资收益+中间业务收入+中介费用
1年期固定利率盈亏平衡点测算
项目
2年期/3年期固定利率盈亏平衡点测算
项目


促进对公负债业务从 “以贷吸存”向“以 融资安排吸存”转变， 将各类市场资金沉淀 为我行结算性对公存 款。 以工行、兴业为代表 的银行同业已广泛开 展结构化融资业务， 兴业半年报显示业务 表内结构化融资余额 达2941亿元。

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1.3 结构化融资业务的优势

我行自有资金对接

计入我行投资类科目（“137应收投资款”科目），不计贷款规模，不占存贷比，占用风险 资本