第七章 非存款类金融机构
第7章 非银行类金融机构
三、保险公司的主要业务 保险公司的主要业务活动指的是保险公司为 经营保险商品而进行的一系列活动，包括展 业、承保、分保、防灾防损、理赔和险种设 计等环节。 （一）展业 保险展业是保险公司利用各种手段和方法， 以加强保险意识和普及保险知识为内容，促 使人们购买保险的活动。
（二）承保 保险承包是指保险人依据保险条款承担投保 人投保标的的保险责任或人身风险责任的行 为，即保险人同意接受投保人的申请，签订 保险合同，承担保险责任。 （三）分保 保险分保是直接承保人将其所承保的保险业 务的一部分或全部分给其他直接承保人，以 及直接承保人向再保险人分出保险业务。
（二）按照保险公司经营的业务种类的不同， 保险公司可分为人寿保险公司和非人寿保险 公司或者人寿保险公司和财产保险公司 1.人寿保险公司和非人寿保险公司 （1）对于人寿保险公司，主要经营各类人 寿保险业务。 （2）对于非人寿保险公司，则主要指财产 和意外事故保险公司。
2.人寿保险公司和财产保险公司 依据《中华人民共和国保险法》的规定， 把商业保险分为人身保险和财产保险两大类， 前者包括人寿保险、人身意外伤害保险和健 康保险等；后者则包括财产损失保险、责任 保险和保证保险等。因此，我国的保险公司 就按照其经营的业务种类分为人寿保险公司 和财产保险公司。
（二）证券公司在我国的发展 在我国，证券公司的设立必须经国务院证券 监督管理机构审查批准，并接受中国证监会 的监管。初设时的证券公司，或是由某一家 金融机构全资设立的独资公司，或是由若干 金融机构，非金融机构以入股形式组建的股 份制公司。
1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》 开始实施，根据其中的分业经营、分业管理原 则，一方面，要求证券机构彻底与其原来出资 组建的金融机构脱钩；另一方面，则要求非证 券业金融机构所属的证券部和不规范的证券营 业机构撤销或转让。 截至2008年4月，我国共有各类证券公司106 家，其中规范类证券公司33家，创新类证券公 司26家，待评审类证券公司47家。
【精品课件】非存款类金融机构
6．保险基金管理要遵循安全性、 收益性、适当集中以及专业化管理 等原则，进行多元化运用。
七大知识点
7．在金融市场中，还存在一些金融 服务机构，主要有征信机构和信用 评级类机构等，为市场提供金融相 关信息的收集、整理与处理。
第一节 投资类金融机构
投资金融中介机构(investment intermediaries) ,包括投资银行、证券 投资基金和货币市场投资基金等。因 货币市场基金与证券投资基金类似， 本小节主要介绍投资银行与证券投资 基金。
七大知识点
1．投资银行从商人银行业务 中孕育而来，却成为了金融业 中的重要金融机构。
七大知识点
2．投资银行主要从事证券发行、承销 、交易、企业重组、兼并与收购、投 资分析、风险投资、项目融资等业务 ，是资本市场上的主要金融中介。
七大知识点
3．证券投资基金是一种投资方式，更 是一种金融机构。它可分为封闭式与开 放式基金、契约式与公司式基金等多种 形式。其交易方式因基金性质不同而不 同。封闭式基金在投资者之间转手交易 。开放式基金则是在投资者与基金管理 人或其代理人之间进行交易。
按能否赎回分类，证券投资基金可 分为封闭式基金与开放式基金。
契约型基金和公司型基金的区别
一是资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行受益凭证筹集起 来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集起来的， 为公司法人的资本。
二是投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买受益凭证后成为基 金契约的当事人之一，即受益人，无表决权；公司型基金的投资者购 买基金的股票后成为该公司的股东，享有表决权。因此，契约型基金 的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股东通过股东大 会享有管理基金公司的权力。
（二）征信机构运营模式
第7章非银行金融机构
（二）特有职能 特有职能是指政策性金融机构与一般商业性金融 机构相比，它所具备的特有的政策性职能。可概括为： 1、倡导性职能。这是指政策性金融机构以直接 的资金投放或间接地吸引商业性金融机构从事符合政 府意图的放款，来发挥其首倡、引导功能。 2、选择性职能。这是指政策性金融机构对融资 领域或部门是有选择的，是以市场机制的选择为前提 的，其依据是国家的产业政策、国民经济均衡发展的 要求。这一职能体现出政策性融资特有的性质。
传
统 租 赁
租赁物品的所有权在租赁期满后不 租赁物品的所有权在租赁期满后 发生转移 不发生转移
金融学
一、租赁运作原理 4、租赁的功能
1 2 3
融资功能
投资功能
促销功能
金融学
三、中国的租赁业 1、新中国的租赁业务是20世纪60年代起步的。
2、中国第一家中外合 资租赁公司——中国 东方租赁有限公司成 立于1981年4月。
保险是为了对灾 害事故损失进行 经济补偿
金融学
一、保险运作原理
3 保险的构成要素:
风险 多个经 济单位
数理 依据
保险的 构成要 素
保险 基金
保险 机构
金融学
保险 合同
一、保险运作原理 4、保险的基本功能功能
分担风险 补偿损失
保险的 基本功能 投资 防灾防损
金融学
二、保险业务的种类 1、按保险对象划分，保险可分为一下几类：
金融学
二、保险业务的种类
2、按实施的形式划分，保险可分为两类：
保险
法定保险
自愿保险
金融学
二、保险业务的种类
i.法定保险也称强制保险，是由国家通过立法规定 的保险。
ii.自愿保险是指投保人和保险人自愿订立的保险。
非存款性金融机构介绍(ppt 70页)PPT学习课件
博时系：基金裕阳 基金裕华 基金裕泽
来筹集，以满足资本充足率的需要。其中最为常见的债券 6、熟悉我国的养老金模式中各项基金的具体内容。
是对保险的保险，也叫分保，指保险人将其承担的保险业务，以承保形式，部分转移给其他保险人。
余很重要，因为它是用于赔付保单持有人的最终数额，法定盈余的数 量，将决定未来他们承保的业务量。 ▪ 由于赔付不一定发生，保险公司的赔付承诺成为保险公司的或有负债。 为在财务报表中合理反映或有负债，保险公司必须设立准备金账户。 与银行准备金不同，保险公司的准备金只是一项计提，一个会计记录， 用于备付，不交给任何机构。
控制和外部风险抵御机制上存在管理真空，管理模式也比较落后，因 而出现了诸多违法违规的问题，积累了巨大的潜在风险。 (5)激励机制软化，缺乏熟悉业务的专业人才
在我国，由于激励机制软化，企业文化意识淡薄，真正精通投 资银行业务的技术和管理人员寥寥无几。而更为严峻的是，入世后外 国投资银行进入中国市场，首先就要从我国的投资银行中“挖”“抢” 熟悉中国证券市场运作的人才，我国投资银行业将面临着人才流失的 巨大冲击。
由此可见，资金实力弱小可以说是我国证券公司的最大弱势。
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(2)业务范围狭窄，业务品种雷同。 目前，除个别大证券公司尝试性地开展企业并购和资产管理业
务外，投资银行业务范围几乎只有一级市场承销和二级市场代理和自 营业务，对于项目融资、公司及私人理财、资产证券化、金融衍生工 具等创新业务很少涉及。狭窄的业务范围使各券商产品趋同，缺乏经 营特色，严重影响了其经营利润和核心竞争力的提高。 (3)机构数量过多，难以形成规模效应。
非存款类金融机构
非存款类金融机构的发展对传统银行 业务形成了竞争和补充，促进了金融 市场的多元化和效率提高，同时也带 来了新的风险和挑战。
02 非存款类金融机构类型
证券公司
证券公司是指依照《公司法》和《证券 法》的规定设立的并经国务院证券监督 管理机构审查批准而成立的专门经营证 券业务，具有独立法人地位的有限责任
公司或者股份有限公司。
证券公司的主要业务包括证券经纪、投 证券公司的设立需要满足一定的资本、
资银行、自营、资产管理等，通过证券 人员和设施等条件，并需经过证监会的
市场为企业、个人提供证券买卖、融资、
审批。
理财等服务。
保险公司
保险公司是指依照《保险法》和 《公司法》设立的专门经营保险 业务的公司，主要业务包括人身
06 非存款类金融机构的未来 展望
发展趋势与前景
金融科技驱动
非存款类金融机构将更加依赖金 融科技的发展，利用大数据、云 计算、人工智能等技术提升服务
效率和用户体验。
业务创新
非存款类金融机构将不断创新业务 模式和产品，满足消费者和企业多 样化的金融需求。
全球化趋势
随着全球化的加速，非存款类金融 机构将更加注重海外市场的拓展， 提升国际竞争力。
新的发展机遇
随着金融科技的快速发展和政 策支持，非存款类金融机构将
迎来更多的发展机遇。
政策建议与展望
加强监管合作
建议各国政府加强监管合作，统一监 管标准，降低跨境金融风险。
鼓励创新
政府应鼓励非存款类金融机构进行业 务创新和技术创新，推动金融业的发 展。
完善法律法规
为非存款类金融机构提供公平竞争的 环境，需要完善相关法律法规。
分类
主要包括证券公司、保险公司、 信托公司、基金公司、租赁公司 等。
第7章_非银行金融机构讲解
（三）我国的情况
参考文献
[1]王克华主编，《货币银行学》，武汉，武汉大学出版社，2004。 [2] 张强主编，《货币银行学》，成都，西南财经大学出版社，1996。 [3] 曹龙骐主编，《金融学》，北京，高等教育出版社，2003。 [4] 黄达主编，《货币金融学》，北京，高等教育出版社，2003。 [5] 陈新国、许朝晖编著，《货币银行学》，长沙，湖南电子音像出版社， 2002。 [6] 魏华林、林宝清主编，《保险学》，北京，高等教育出版社，1999。 [7] 马永伟主编，《保险知识读本》，北京，中国金融出版社，2000。 [8] 陈雪飞著，《农村信用社制度：理论与实践》，北京，中国经济出版社， 2005。 [9] 杨林枫、罗志华、张群革著，《中国信托理论研究与制度构建》，成都， 西南财经大学出版社，2004。 [10] 王淑敏、陆世敏主编，《金融信托与租赁》，北京，中国金融出版社， 2002。 [11] 徐孟洲主编，《信托法学》，北京，中国金融出版社，2004。
证券公司分为 综合类证券公司 经纪类证券公司
第二节 保险经营机构
一、概述
（一）概念与类型
保险经营机构分为保险公司与保险中介机构两大类
1．保险公司
指通过收取保险费建立保险基金，并对发生保险 事故进行经济补偿的金融机构。 根据业务内容的不同可以分为财产保险公司和人寿保 险公司； 根据保险的对象不同分为保险公司和再保险公司； 根据出资人的不同分为国有保险公司、股份制保险公 司、外资保险公司、中外合资保险公司等。
统一法人 有些农村信用社改组为农村合作银行或农村商 业银行
省级政府负责行政管理
二、财务公司
（一）概念
财务公司是一种在规定范围内经营部分银行业 务的金融机构。 当代西方的财务公司业务广泛，无异于投资银 行。
第7章-非银行金融概要PPT课件
4.服务性职能。（财务顾问服务、债券承销等）
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（三）政策性金融机构的种类
1.开发性政策金融机构。 2.农业政策性金融机构。 3.进出口政策性金融机构。 4.住房政策性金融机构。 5.中小企业政策性金融机构。
业务内容不同：财产保险公司（对财产的有形利 益和无形利益保险）和人寿保险公司（对人的生命或 身体保险）。
2.保险中介机构。 （1）保险代理机构：根据保险人的委托，在保险人授权
的范围内代为办理保险业务的单位。（如代理推销保 险产品；代理收取保险费；辅助勘查和理赔；开展保 险和风险管理咨询服务）
（2）保险经纪机构：经营保险经纪业务的单位。（如为 投保人拟定投保方案、选择保险人、办理投保手续； 协助被保险人或受益人进行索赔）
四是组织形式不同。商业银行——总分行制。农 村信用社——从个体来讲是单元制，从整个体系来看 则为联合制。
1999年《证券法》：综合类证券公司和经纪类证 券公司。
2004年证券业协会，创新类与规范类券商。
2007年8月，分类监管，根据风险管理能力、市场 影响大小，划分为A、B、C、D、E5类11级。
第二节 保险经营机构
一、保险经营机构概述
（一）保险经营机构的含义和类型
1.保险公司。指通过收取保险费建立保险基金， 并对发生保险事故进行经济补偿的金融机构。
二、政策性银行的主要业务
（一）负债业务
1.政府预算拨款。 2.各种借款。 3.发行债券。 4.吸收存款。
（二）资产业务
1.贷款业务。 2.投资业务。
非存款类金融机构
征信机构是指依法设立的专门从事征信业务即信用信息服务的机构, 它可以是一个独立的法人, 也可以是某独立法人的专业部门, 包括信用信息登记机构 (有公共和私营, 私营信用信息登记公司在国际上也被称为征信局 )、信用调查公司、信用评分公司、信用评级公司。征信机构分为信用调查机构、信用信息登记机构、信用评级机构以及信用管理机构四类。
保险中介机构主要包括保险代理人、保险经纪人、保险公估人。
征信机构
01
信用评级机构
02
第三节 金融服务机构
征信机构的种类
01
征信机构运营模式
02
一、征信机构
征信是指为了满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，专业化的征信机构依法采集，调查，保存，整理，提供企业和个人的信用信息活动。
七大知识点
投资银行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务，是资本市场上的主要金融中介。
七大知识点
证券投资基金是一种投资方式，更是一种金融机构。它可分为封闭式与开放式基金、契约式与公司式基金等多种形式。其交易方式因基金性质不同而不同。封闭式基金在投资者之间转手交易。开放式基金则是在投资者与基金管理人或其代理人之间进行交易。
四、投资银行基本业务
证券投资基金的性质
01
证券投资基金的类型
02
五、证券投资基金
首先，证券投资基金是一种集合投资制度。
其次，证券投资基金是一种信托投资方式。
证券投资基金是一种金融中介机构。
证券投资基金是一种证券投资工具。
1．证券投资基金的性质
按设保险机构相同，另一方面又与证券投资基金类似，本节主要介绍保险机构。
第二节 契约类储蓄机构
第七章非银行类金融机构
和操作，随着金融业务的不断发展和公司业务的全球化，特别是电信、计 算机和数据处理等技术的进步，使得投资银行经营范围大大拓展。随着新 兴市场和新的金融工具不断诞生，贷款抵押担保证券市场的发展、零息债 券的产生、作为融资和资金管理工具的回购市场的出现，以及金融衍生市 场的诞生等，都为现代投资银行的形成与发展创造了十分有利的现实条件 ，促进了投资银行业务在金融市场诸多领域中广为渗透。
•
•第三节 证券公司
一、证券公司概况 二、证券公司的功能 三、证券公司的类型 四、证券公司的主要业务
•
•一、证券公司概况
（一）证券公司概念 是为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的 投资机构。我国证券机构主要包括证券公司、 证券交易所、证券交易中心和信托投资公司所 属的证券部四部分。
（二）证券公司的发展 截止到2007年底，全国证券公司近1300家 。证券经纪、股票承销业务快速发展。
从资本价值链条的角度看，投资银行业务涉及到资本市场上的五级价值 增值，包括风险投资、私募融资顾问、证券发行、证券交易、证券基金 管理、企业并购、项目融资、财务顾问等众多方面，并衍生出向投资者 提供全方位服务的金融工程。
证券公司是专门的投资服务机构 保险公司是一种重要的非银行金融机构。企业单位和个人意外事件带来
第七章非银行类金融机 构
2024年2月1日星期四
内容摘要：
• 本章主要阐述非银行性金融机构种类、特点及功能 。非银行金融性机构是与银行性金融机构的区别。非银 行性金融机构主要有保险公司、投资机构、信托公司、 融资租赁公司、金融资产管理公司、财务公司等。
•
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从现代金融发展观点来看，非银行金融机构在整
非存款类金融机构：名词术语
第3单元 非存款类金融机构名词术语一、名词解释1.非存款类金融机构——指那些不以吸收存款为主要资金来源、不直接参与存款货币创造的金融机构，它们或是在证券市场提供投融资服务，或是提供各种保险保障服务，或是提供资信评估、信息咨询服务，因此统称为非存款类金融机构。
它们与存款类金融机构共同构成金融机构体系，促进经济社会的成长与发展。
2.投资类金融机构——指为企业和个人在证券市场上提供投融资服务的金融机构，主要包括投资银行或证券公司、基金管理公司。
投资类金融机构多作为直接融资中介人，开拓资金流动渠道，通过各种证券、票据等债权、产权凭证，将资金供求双方直接联系起来，有利于全社会资金的有效配置与运转。
3.证券公司——指由政府主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
4.投资基金管理公司——是专门为中小投资者服务的投资机构，它通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，通过专家理财，按照科学的投资组合原理进行投资，与投资者利益共享、风险共担。
5.保障类金融机构——主要指各类保险公司和社会保障机构。
保险公司与商品经济发展水平相适应，而社会保障机构的产生与国家政治有关。
作为保障类金融机构，它们的运作原理是相同的，都是集中投保人的部分资金和特定范围的风险，为投保人提供风险损失的补偿。
同时，在对保险资金运作的过程中，促进储蓄资金向投资的转化，充当金融中介。
6.保险公司——保险公司是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。
7.社会保障制度——是一种具有政策性、强制性的制度安排，旨在保障生存有困难的社会成员的基本生活需要，包括为劳动者提供基本生活保障、最低生活保障和一些特殊保障等。
社会保障通常具有保障、互济及调节收入分配关系的功能。
8.信托——信托以信任为基础，信托成立的前提是委托人将自己的物权、债权、知识产权或其他无形财产权转移给受托人，受托人在管理信托财产时要履行谨慎义务。
第7章 非存款类金融机构
第七章非存款类金融机构一、单项选择（共20题）1、在证券销售中，投资银行不承担市场风险的销售方式是( )A.全额包销B.代销C.余额包销D.承销2、买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象的基金是( )A.封闭式基金B.开放式基金C.契约型基金D.公司型基金3、控制保险业务质量的最主要环节是( )A.保险展业B.核保和承保C.保险理赔D.保险销售4、在证券市场上，投资银行作为( )，为客户提供服务，只收取佣金而不承担价格变动风险。
A.经纪人B.发行人C.交易商D.做市商5、( )是能够避免证券监管部门审批或备案的证券发行方式A.公开售股B.证券私募C.配股D.证券公募6、投资银行提供的收购与兼并服务中，比较常用的兼并与收购方式是( )A.横向收购B.纵向收购C.杠杆收购D.管理层收购7、投资基金起源于( )A.美国B.英国C.日本D.德国8、下列基金类型中，投资者购买基金后享有表决权的基金是( )A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金9、( )除极少数在交易所作名义上市外，一般不上市交易A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金10、( )可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效在预定计划内进行A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金11、在保险合同关系中，被保险人可以是投保人本人也可以是( )A.保险人B.保险公司C.受益人D.保险代理人12、根据大数法则，承保的危险单位越多，损失概率的偏差( )A. 越大B.越小C.不变D.无法确定13、( )是保险人信誉的体现，其质量好坏直接影响到保险展业和保险人的市场价值A.保险展业B.核保和承保C.保险理赔D.保险销售14、保险基金的管理原则中，( )要求保险企业的经营者始终要把随时应付不可预测的风险放在首要位置，使大部分保险基金具有随时变现性，对短期内难以变现的长期投资必须控制在一定比例内。
A.效益性原则B.安全性原则C.使用集中D.由专门机构管理15、( )是基于投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的单位。
第七章 非银行金融机构
第七章非银行金融机构教学目的与要求非银行金融机构是一个国家金融体系的重要组成部分。
通过本章的学习应该了解并掌握非银行金融机构的概念、特征以及它们的基本业务经营管理范畴,并对我国非金融机构的发展及现状有基本的了解。
课程内容:7.1保险公司7.1.1保险基本理论保险公司是金融机构的组成部分,是经营保险业务的经济组织。
它是以集合多数单位或个人的风险为前提,用其损失概率计算分摊金,以保险费的形式聚集起来,建立保险基金,用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失的具有法人资格的企业。
各国按照保险种类分别建立形式多样的保险公司,如财产保险公司,人寿保险公司,火灾和事故保险公司,信贷保险公司,存款保险公司等等,其中,一般以人寿保险公司的规模最大。
作为一种经济补偿制度,保险是由一些基本的要素构成,主要包括可保险风险、多个经济单位集合、保险基金、保险合同、保险机构以及数理依据等。
可保风险是构成保险的第一要素。
保险的基本功能是分担风险和补偿损失,同时,保险公司还具有投资和防灾防损的功能。
7.1.2保险业务的种类(一保险业务最常见的一种分类方法是按保险对象来划分。
可分为财产保险、责任保险、人身保险、保证保险等。
(二按实施的形式划分。
保险可分为法定保险和自愿保险。
法定保险也称为强制保险,是由国家通过立法规定的保险。
(三按业务承保的方式分类。
保险还可分为原保险、再保险、重复保险、共同保险等。
7.1.3中国的保险业务在我国,现代组织形式的保险是随着帝国主义国家的入侵而进入市场的。
1835年英国人在香港开设“保安保险公司”是在中国设立的第一家保险公司。
自19世纪70年代起,外国人陆续在广州、上海等地设立保险公司。
1885年,中国轮船招商局在上海创办了“仁济和”保险公司,这是第一家由中国商人开办的保险公司。
到20世纪20年代,中国民族资本家开办的保险公司已有30多家。
新中国成立以后,国内的第一家专业保险公司是成立于1949年的中国人民保险公司,后于1959年并入中国人民银行国外业务局,停办国内保险业务。
【精品课件】非存款金融机构
内容提非要存款性金融机构
保险公司 养老机构 金融公司 政策银行
邮政储蓄 投资基金
非存款性金融机构
是指主要不以吸收存款为资金为来源， 而从事投资和其他金融服务的金融机构。 非存款性金融机构并不是绝对不吸收存 款，但存款不是主要负债业务。
契约性机构
保险公司和养老保险机构
投资中介机构
财产保险公司
财产－意外事故保险公司对火灾、偷窃、 坏天气、疏忽及其他行为与事件造成的 人身或财产的损害提供保障。除了它们 传统的保险领域以外，这些公司中有很 多进入健康与医疗保险领域，与提供类 似服务的人寿保险公司直接竞争。
财产损失保险是指狭义的财产保险， 是以有形财产为保险标的的保险。
企业财产保险、家庭财产保险、机动车 辆保险、船舶保险、货物运输保险、工 程保险、特殊风险保险、农业保险等。
与私营养老计划相比，公司股票在政府 养老计划中的重要性较差。政府养老计 划持有的公司股票只约占其总资产的2/5。 公司债券持有量排在公司股票之后，只 占其总资产的1/5多。管制的压力对于政 府（公营）养老计划要重于私营养老计 划。
内容提非要存款性金融机构
保险公司 养老机构 金融公司 政策银行
邮政储蓄 投资基金
销售金融公司
通过从销售汽车和其他耐用消费品的交 易商购买分期付款票据向消费者发放间 接贷款。这些公司大多是被交易商或制 造商控制的金融公司。它们主要的功能 是通过提供信贷加速公司产品的销售。
商业金融公司
它们主要向企业发放贷款。这些公司大 多向小型或中型企业提供应收帐户融资 或保理业务，发放企业存货与固定资产 担保的贷款。此外，它们提供租赁融资， 并发放短期的无担保的现金贷款。
责任保险是指以被保险人的民事损害 赔偿责任为保险标的的保险。
第七章 非银行金融机构
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在保险经营及风险管理中，如何利用统计资料来估计损 失概率是极其重要的。可以通过以往有关损失结果的经验， 求出某类标的发生损失的频率。大数法则表明，在观察次数 很多或观察周期很长的情况下，这一比率将与实际损失概率 很接近。
风险损失分摊机制案例
▪ 设某一地区有1000栋住房，每栋住房的价值为100 000元。根据以往的资料知道，每年火灾发生的频率 为0.1%，且为全损。保险公司提出，如果每栋住房 的房主每年缴纳110元，则由保险公司承担全部风险 损失。
三、保险理财与其他理财方式的区别
（一）保险对人的生命或身体提供保障
人身保障（包括死亡和伤残） 死亡和伤残直接的后果是收入中断，把这些预测的风险转嫁给保险公司，确 保家庭经济的安全。 资产有两种： 一种是现在实际拥有的资产，如车子、房子、存款、股票等。 一种是生命资产，即人在未来的赚钱能力。他是一份与生俱来， 不断增值的资产，也是人们创造出其他资产的主要源泉。 生命资产=工作年限x平均年收入 保险是唯一能锁定生命资产的金融工具。
保险是一种很好的财产传承方式：保险资产具有避税，灵 活处置等优势，投保人可以指定受益人，也可以约定到他 老的时候才处置这些财产。
在许多国家，购买人寿保险的保费属于已支出的费用，不 用列入遗产总额，所以通过保险的避税功能进行资产保全 无疑是一种不错的财富安排。
相对于黄金、首饰和房产而言，保单是能把财产传承下去 而不发生纠纷的方式，传递的是一份爱，一份责任。
金融学· 第七章
非银行金融机构
第七章 非银行金融机构
目录
第一节 保险公司 第二节 投资银行 第三节 信托公司 第四节 投资基金 第五节 其他非银行金融机构
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第七章非存款类金融机构一、单项选择（共20题）1、在证券销售中，投资银行不承担市场风险的销售方式是( )A.全额包销B.代销C.余额包销D.承销2、买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象的基金是( )A.封闭式基金B.开放式基金C.契约型基金D.公司型基金3、控制保险业务质量的最主要环节是( )A.保险展业B.核保和承保C.保险理赔D.保险销售4、在证券市场上，投资银行作为( )，为客户提供服务，只收取佣金而不承担价格变动风险。
A.经纪人B.发行人C.交易商D.做市商5、( )是能够避免证券监管部门审批或备案的证券发行方式A.公开售股B.证券私募C.配股D.证券公募6、投资银行提供的收购与兼并服务中，比较常用的兼并与收购方式是( )A.横向收购B.纵向收购C.杠杆收购D.管理层收购7、投资基金起源于( )A.美国B.英国C.日本D.德国8、下列基金类型中，投资者购买基金后享有表决权的基金是( )A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金9、( )除极少数在交易所作名义上市外，一般不上市交易A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金10、( )可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效在预定计划内进行A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金11、在保险合同关系中，被保险人可以是投保人本人也可以是( )A.保险人B.保险公司C.受益人D.保险代理人12、根据大数法则，承保的危险单位越多，损失概率的偏差( )A. 越大B.越小C.不变D.无法确定13、( )是保险人信誉的体现，其质量好坏直接影响到保险展业和保险人的市场价值A.保险展业B.核保和承保C.保险理赔D.保险销售14、保险基金的管理原则中，( )要求保险企业的经营者始终要把随时应付不可预测的风险放在首要位置，使大部分保险基金具有随时变现性，对短期内难以变现的长期投资必须控制在一定比例内。
A.效益性原则B.安全性原则C.使用集中D.由专门机构管理15、( )是基于投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的单位。
A.保险代理人B.保险经纪人C.保险公估人D.保险中介机构16、( )能够缓和保险人与被保险人矛盾，使保险赔付更趋于公平合理A.保险代理人B.保险经纪人C.保险公估人D.保险中介机构17、（）是信用行业发展的起点A.信用调查机构B.信用信息登记机构C.信用评级机构D.信用管理机构18、( )一般在资本市场上运作,提供的服务主要有：债券评级、金融机构评级、上市公司评级、公用事业单位评级甚至包括国家主权评级等。
A.个人信用评分机构B.企业资信评级机构C.信用管理机构D.信用调查机构19、在( )，投资银行业务与商业银行业务间存在较大程度的融合与渗透A.美国B.日本C.欧洲D.亚洲20、创立由资产担保(作抵押品)的证券的过程被称为( )A.证券发行B.证券交易C.证券私募D.资产证券化二、多项选择（共10题）1、在中国，下列机构中，从事投资银行业务的机构有( )A.证券公司B.基金管理公司C.信托投资公司D.金融资产管理公司E.风险投资公司2、按照设立方式分类，证券投资基金可以分为( )A.契约型基金B.封闭式基金C.公司型基金D.开放式基金E.伞形基金3、保险公司业务经营过程的主要环节包括( )A.展业B.核保和承保C.销售D.理赔E.投保4、保险中介机构主要包括( )A.保险代理人B.保险经纪人C.保险公估人D.保险公司D.保险人5、形成信用的5C要素包括品德、经营能力以及( )A.资本B.资产抵押C.经济环境D.运营控制E.现金管理6、在证券二级市场上，投资银行执行的职能主要是( )A.经纪人B.发行人C.交易商D.做市商E.财务顾问7、契约性储蓄机构包括( )A.养老基金B.证券投资基金C.证券公司D.各种保险E.信托8、从其资本构成来划分，投资银行的组织形式主要有( )A.合伙制B.股份制C.个人独资D.公司制E.中外合资9、有价证券的三大品种包括( )A.股票B.债券C.基金券D.期权E.期货10、信用评级机构在经营中遵循的基本原则包括( )A.真实性原则B.一致性原则C.独立性原则D.稳健性原则E.安全性原则三、判断改错(共5题)1、信托业务由于商业银行能够获利，所以是资产业务。
对错2、商业银行业务经营管理包括资本性、安全性、盈利性三原则，三者既有联系又有矛盾。
对错3、在商业银行出现正的资金缺口的情况下，市场利率与银行利息收益的变动方向是一致的。
对错4、商业银行的信用中介职能并不改变货币资金的所有权，而只是把货币资金的使用权在资金盈余单位和资金短缺单位之间融通。
对错5、票据贴现是商业银行的负债业务。
对错四、名词解释（共4题）1、证券投资基金2、证券私募3、核保和承保4、投资银行5、信用评级机构五、简答题（共3题）1、简述投资银行的基本业务2、简要说明封闭式基金与开放式基金的不同点3、简述主要保险中介机构六、论述题（共1题）阐述在金融活动中投资银行的作用【参考答案】一、单选题1．B2．A3．B4．A5．B6．C7．B8．D9．A10．B 11．C12．B13．C14．B15．B 16．C17．A18．B19．C20．D 二、多选题1．ABCDE 2．AC 3．ABD 4．ABC 5．ABC 6．ACD 7．AD 8．AB 9．ABC 10．ABCD三、判断改错1、错。
作为做市商，投资银行在证券市场上充当通过不断买进或卖出证券以保持市场连续性的角色。
2、错。
一般来说，长期债务时间长，影响面广，信用波动大，通常采用4级法分类信用等级。
3、错。
封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者。
4、错。
开放式基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品。
5、错。
保险人就是向保险公司缴纳保险费的人。
名词解释答案要点：1、证券投资基金广义的投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
狭义的投资基金是中一种基金证券，即由投资基金组织向社会公开发行的证明持有人按其持有份额享有相关权利的证券凭证。
2、证券私募发行人或证券承销商通过自行安排将股票、债券等证券产品销售给他所熟悉的或联系较多的合格投资者，从而避免经过证券监管部门审批或备案的一种证券发行方式。
它与公开售股、配股（公开发行）等一起构成上市公司发行股票的主要工具。
3、核保和承保保险人对投保人或被保险人的投保要求进行审核、判断和决定是否接受投保的过程，是控制保险业务质量的最主要环节。
核保是对被保险人与保险内容有关的所有情况进行调查核实，以防保险欺诈。
经核保后，保险人认为投保人提出的保险请求符合条件，同意接受其投保并签发保险单，即为保险承保。
4、投资银行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
5、信用评级机构依法设立的从事信用评级业务的社会中介机构，即金融市场上一个重要的服务性中介机构, 它是由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织。
简答题参考答案：1、简述投资银行的基本业务（基本业务展开其中3种即可）答：投资银行业务包括证券公开发行(承销)、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、商人银行业务（风险投资）、衍生工具的交易和创造（金融工程）、基金管理等。
证券承销是投资银行的传统业务，在传统的新证券发行过程中投资银行发挥以下功能中的部分或全部：（1）对发行人就发行的条件或时间提出建议；（2）从发行人处购买证券；（3）向公众(投资者) 分销。
证券交易是传统也是投资银行的传统业务，指在二级市场上，投资银行主要作为经纪人、交易商、做市商发挥职能。
同时，投资银行通过证券私募方式，可以帮助发行人以定向方式向少数特定的投资者发行证券募集资本。
投资银行也可以创立由资产担保(作抵押品)的证券，即从事资产证券化业务，还可为公司的兼并与收购2、封闭式基金与开放式基金的不同点答：按能否赎回分类，证券投资基金可分为封闭式基金与开放式基金。
二者的主要区别体现在：（1）期限不同。
封闭式基金通常有固定的封闭期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。
（2）发行规模限制不同，封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。
开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或减少。
（3）基金单位交易方式不同。
封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者。
开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间（多为3个月）后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，买卖方式灵活。
（4）基金单位的交易价格计算标准不同。
封闭式基金与开放式基金的基金单位除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算，以后的交易计价方式不同。
封闭式基金的买卖外价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产值。
开放式基金的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小，其申购价一般是基金单位资产值加一定的购买费，赎回价是基金单位净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。
（5）投资策略不同。
封闭式基金的基金单位数不变，资本不会减少，因此基金可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效在预定计划内进行。
开放式基金因基金单位可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品。
3、简述主要保险中介机构答：保险中介机构指介于保险经营机构之间或保险经营机构与投保人之间，专门从事保险业务咨询与销售、风险管理与安排、价值衡量与评估、损失鉴定与理算等中介服务活动，并从中依法获取佣金或手续费的单位或个人。
它主要包括保险代理人、保险经纪人、保险公估人。
保险代理人是指根据保险人的委托,在保险人授权的范围内代为办理保险业务,并依法向保险人收取代理手续费的单位或者个人。
保险代理人分为专业代理人、兼业代理人和个人代理人三种。
保险经纪人是基于投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的单位。