股指期货基础知识培训
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2013-2-6
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股票与期货交易比较
股票 期货
交易方向 交易规则
资金运用 交易时限 交易方式
只能做多 T+1
全额资金
买卖双向 T+0
保证金
除非退市，否则可 有时间限制 长期持有 价差投机 投机、套保、套利
2013-2-6
6
沪深300指数期货合约简介（草案）
合约标的：沪深300指数 合约乘数：人民币300元
IB业务及股指期货简明教程
一、什么是股指期货？
买房子，可以选择现房和期房；
买商品，可以选择现货或期货；
同样，股指也有现货和期货！
2
2013-2-6
二、股指期货在哪里？
在钱龙、大智慧、兴业优利宝等股票行情软件， 可以看到沪深300指数，这是现货。 在期货行情软件（博易、富远、文华财经）可 以看到中金所发布的指数期货，一般情况下， 期货价格高于现货。
最小变动：0.2指数点
保证金： 12％ 涨跌停板： 10％
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2013-2-6
股指期货要点解析
1、资金门槛 2、交割方式 3、合约月份 4、交易时间
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2013-2-6
资金门槛
合约乘数：300 元 合约价值：沪深300 指数点*300 元 资金门槛：假设指数为3500点，则合约价 值为3500×300=1050000元，按 12%的保证金计算的话，一手合约的最低保证 金为12.6万元。
14
股指期货带来了什么？（操作）
利用股指期货做套期保值，锁定股票利润。 利用股指期货做套利交易，赚取期现利润。
这些手法都是期货常用的操作手法。
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2013-2-6
建议：
一种投资方法，只有通过实践才能真正的掌握。
股指期货终究还是期货，其交易手法及交易策略， 必然服从期货交易的规律。
Βιβλιοθήκη Baidu16
2013-2-6
怎么做期货？
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2013-2-6
1、开户
根据证监会相关规定，证券与期货必须隔离，在 股票账户里不能直接做期货，获取IB资格的证券 营业部，可直接为客户开立期货账户。 自然人客户须携带身份证、银行卡，并扫描身份 证、拍头像，目前没有要求必须现场开户。
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2013-2-6
2、银行联网
目前开通工行、农行、建行、交行等四家银行联 网，中行正在测试中，很快就会上线，为方便客 户转账，建议客户与证券账户使用同一张银行卡。
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2013-2-6
期货与股票的对比？
1：相同点： 技术图表的表现形式相同。 交易报价画面表现形式相同。 交易中技术分析方法相同。
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2013-2-6
期货与股票的对比？
不同点： 期货交易特有的做空机制。 期货交易采用保证金交易。 期货交易结算采用每日无负债，即对比每日 的结算价和当日持仓价，即使没有平仓，也 要及时兑现每日的盈利或亏损，由期货公司 结算部完成。
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5、开始交易
注意，期货交易里的买入和卖出仅表示方向，不是股票交易的买和卖，一定意义 上，开仓和平仓才相当于股票的买入和卖出
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两类主要参与者： 券商、私募、基金、保险等机构。 散户。
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2013-2-6
股指期货带来了什么？（理念）
引入了市场做空机制，有了规避市场系统性 风险的工具。 与“庄”共舞将成为历史。 股市将有更多的期市的“影子” 不会做空将成为股市中的“傻子” 不会做空将成为赚钱路上的“瘸子”
2013-2-6
**但实际操作中管理层拟准备将门槛提到50 万
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交割方式
现金交割
所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分 股，而是通过持仓合约与最后结算价进行盈亏比较， 通过多退少补的方式，划转现金来了结头寸。
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合约月份
采用现月、次月、随后的两个季月，共4个月 份的合约作为交易合约。 如：上市日期2010年1月8日，那么交易的合约 为1月、2月、3月、6月。表示方式为 IF1001、 IF1002、IF1003、IF1006。其中IF为 合约代 码。10表示2010年，01表示1月合约。 1月到期后，交易合约变为2月、3月、6月、9 月。依此类推。
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交易时间
普通交易日：上午9:15开盘，比股市早15分钟开 盘；下午3:15收盘，比股市晚15分钟收盘。 最后交易日：当月的第三个周五，当月合约开盘 时间不变，下午收盘提前15分钟至3:00点，与股 市相同；其它合约收盘时间不变，为3:15
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投资者类型
注：期货账户目前可以联网多家银行
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3、下载软件
在兴业期货网站www.xyfutures.com.cn下载软 件，建议使用彭博博易软件。 行情账户和密码都是xyqh。按‘F12’启动交易 界面
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4、资金划转
通过交易软件转入转出资金，转出资金超100万 须预约，每次最多转出50万，每日最多转账3次。 当日有持仓，最多可以转出可用资金的80%。
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股票与期货交易比较
股票 期货
交易方向 交易规则
资金运用 交易时限 交易方式
只能做多 T+1
全额资金
买卖双向 T+0
保证金
除非退市，否则可 有时间限制 长期持有 价差投机 投机、套保、套利
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沪深300指数期货合约简介（草案）
合约标的：沪深300指数 合约乘数：人民币300元
IB业务及股指期货简明教程
一、什么是股指期货？
买房子，可以选择现房和期房；
买商品，可以选择现货或期货；
同样，股指也有现货和期货！
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二、股指期货在哪里？
在钱龙、大智慧、兴业优利宝等股票行情软件， 可以看到沪深300指数，这是现货。 在期货行情软件（博易、富远、文华财经）可 以看到中金所发布的指数期货，一般情况下， 期货价格高于现货。
最小变动：0.2指数点
保证金： 12％ 涨跌停板： 10％
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股指期货要点解析
1、资金门槛 2、交割方式 3、合约月份 4、交易时间
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资金门槛
合约乘数：300 元 合约价值：沪深300 指数点*300 元 资金门槛：假设指数为3500点，则合约价 值为3500×300=1050000元，按 12%的保证金计算的话，一手合约的最低保证 金为12.6万元。
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股指期货带来了什么？（操作）
利用股指期货做套期保值，锁定股票利润。 利用股指期货做套利交易，赚取期现利润。
这些手法都是期货常用的操作手法。
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建议：
一种投资方法，只有通过实践才能真正的掌握。
股指期货终究还是期货，其交易手法及交易策略， 必然服从期货交易的规律。
Βιβλιοθήκη Baidu16
2013-2-6
怎么做期货？
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2013-2-6
1、开户
根据证监会相关规定，证券与期货必须隔离，在 股票账户里不能直接做期货，获取IB资格的证券 营业部，可直接为客户开立期货账户。 自然人客户须携带身份证、银行卡，并扫描身份 证、拍头像，目前没有要求必须现场开户。
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2013-2-6
2、银行联网
目前开通工行、农行、建行、交行等四家银行联 网，中行正在测试中，很快就会上线，为方便客 户转账，建议客户与证券账户使用同一张银行卡。
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2013-2-6
期货与股票的对比？
1：相同点： 技术图表的表现形式相同。 交易报价画面表现形式相同。 交易中技术分析方法相同。
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2013-2-6
期货与股票的对比？
不同点： 期货交易特有的做空机制。 期货交易采用保证金交易。 期货交易结算采用每日无负债，即对比每日 的结算价和当日持仓价，即使没有平仓，也 要及时兑现每日的盈利或亏损，由期货公司 结算部完成。
21
2013-2-6
5、开始交易
注意，期货交易里的买入和卖出仅表示方向，不是股票交易的买和卖，一定意义 上，开仓和平仓才相当于股票的买入和卖出
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2013-2-6
两类主要参与者： 券商、私募、基金、保险等机构。 散户。
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2013-2-6
股指期货带来了什么？（理念）
引入了市场做空机制，有了规避市场系统性 风险的工具。 与“庄”共舞将成为历史。 股市将有更多的期市的“影子” 不会做空将成为股市中的“傻子” 不会做空将成为赚钱路上的“瘸子”
2013-2-6
**但实际操作中管理层拟准备将门槛提到50 万
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交割方式
现金交割
所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分 股，而是通过持仓合约与最后结算价进行盈亏比较， 通过多退少补的方式，划转现金来了结头寸。
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2013-2-6
合约月份
采用现月、次月、随后的两个季月，共4个月 份的合约作为交易合约。 如：上市日期2010年1月8日，那么交易的合约 为1月、2月、3月、6月。表示方式为 IF1001、 IF1002、IF1003、IF1006。其中IF为 合约代 码。10表示2010年，01表示1月合约。 1月到期后，交易合约变为2月、3月、6月、9 月。依此类推。
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交易时间
普通交易日：上午9:15开盘，比股市早15分钟开 盘；下午3:15收盘，比股市晚15分钟收盘。 最后交易日：当月的第三个周五，当月合约开盘 时间不变，下午收盘提前15分钟至3:00点，与股 市相同；其它合约收盘时间不变，为3:15
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2013-2-6
投资者类型
注：期货账户目前可以联网多家银行
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3、下载软件
在兴业期货网站www.xyfutures.com.cn下载软 件，建议使用彭博博易软件。 行情账户和密码都是xyqh。按‘F12’启动交易 界面
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2013-2-6
4、资金划转
通过交易软件转入转出资金，转出资金超100万 须预约，每次最多转出50万，每日最多转账3次。 当日有持仓，最多可以转出可用资金的80%。