最新中级经济师考试《金融实务》精华笔记：收益率汇总
中级经济师金融专业知识与实务考点汇总
中级经济师,金融专业知识与实务,考点汇总精品汇编资料在部分准备金制度和非现金结算制度下，一笔原始存款，在整个银行体系存款扩张原理的作用下，可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款来。
这个派生存款的大小，主要决定于两个因素：一个是原始存款数量的大小；另一个是法定存款准备金率的高低。
派生出来的存款同原始存款的数量成正比、同法定存款准备金率成反比，即，法定存款准备金率越高，存款扩张倍数越小；法定存款准备金率越低，存款扩张倍数越大。
若用△D代表存款货币的最大扩张额，△R代表原始存款额，r代表法定存款准备金率，则可用公式表示如下：四、存款货币的创造在数量上的限制因素（一）现金漏损率（c）（二）超额存款准备金率（e）（三）活期存款与其他存款的相互转化五、基础货币与商业银行的存款创造（一）基础货币与货币乘数1.基础货币（B）基础货币又称高能货币、强力货币、或货币基础，一般用B表示。
基础货币的表达式: B=C+R=流通中的通货+存款准备金其中，存款准备金包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金，一般用R表示；流通中的通货等于中央银行资产负债表中的货币发行，一般用C表示。
2.货币乘数（m）而基础货币是由通货C和存款准备金R组成的，其中，通货C的量不会呈倍数地增加，中央银行发行多少就是多少；货币供给量则是由通货C和商业银行创造出来的、数倍于存款准备金R的存款货币D组成。
两者关系：源与流的关系（二）基础货币与商业银行货币创造之间的关系商业银行的存款创造随时随地体现在业务过程之中，具体表现在:（1）积极调整存款结构，努力获取低成本的原始存款。
（2）大胆、稳健经营，合理调度资金头寸。
（3）努力降低非银行部门和银行客户对现金的持有比率。
第三章融资方式和融资格局第一节融资方式一、融资方式概述（一）内源融资与外源融资复利也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。
一般来说，若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末期什公式为：（三）利率的分类有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率。
中级金融学《中级金融学实务》公式汇总
中级金融学《中级金融学实务》公式汇总一、风险和收益1. 风险调整后的收益（RAROC）计算公式：RAROC = (预期收益率 - 无风险利率) / 风险调整因子2. 预期收益率（ER）计算公式：ER = 概率1 ×收益率1 + 概率2 ×收益率2 + ... + 概率n ×收益率n3. 风险调整因子（Risk Adjusted Factor）计算公式：Risk Adjusted Factor = Σ(资产持有量i ×预期损失率i) / Σ资产持有量i二、资产定价模型1. 资本资产定价模型（CAPM）计算公式：E(Ri) = Rf + βi × (E(Rm) - Rf)- E(Ri)：资产i的预期收益率- Rf：无风险利率- βi：资产i的贝塔系数- E(Rm)：市场预期收益率2. 资本成本（Cost of Equity）计算公式：Cost of Equity = Rf + β × (E(Rm) - Rf)- Rf：无风险利率- β：股票的贝塔系数- E(Rm)：市场预期收益率3. 资本结构理论中的无风险资产资本成本（Cost of Debt）计算公式：Cost of Debt = (1 - Tc) × Rd- Tc：公司税率- Rd：债务的利率三、股票估值1. 股票的市盈率（P/E Ratio）计算公式：P/E Ratio = Price per Share / Earnings per Share- Price per Share：每股股价- Earnings per Share：每股收益2. 股票的市净率（P/B Ratio）计算公式：P/B Ratio = Price per Share / Book Value per Share- Price per Share：每股股价- Book Value per Share：每股净资产3. 股票的现金流量倍数（P/CF Ratio）计算公式：P/CF Ratio = Price per Share / Cash Flow per Share- Price per Share：每股股价- Cash Flow per Share：每股现金流以上是《中级金融学实务》中的一些重要公式的汇总。
经济师中级金融专业知识与实务计算公式汇总
经济师中级金融计算公式汇总第二章利率与金融资产定价1、单利本息和公式：FV n=P(1+rn)nm 复利本息和（求终值、现值）公式：FV n=P(1+r/m)2、预期理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值。
流动性溢价理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值+流动性溢价3、名义收益率r=C/F F：面值实际收益率=名义收益率—通货膨胀率本期收益率r=C/P P:本期市场价格一年期持有期收益率：r=（买卖差价+利息）/买入价格零息债券的到期收益率付息债券的到期收益率n 债券定价到期一次还本付息：债券价格的定价=债券票面价值/ （1+r)债券定价分期付息到期还本：净价=全价-应计利息股票定价股票价格=预期股息收入/ 市场利率股票价格=市盈率×每股税后盈利4、预期收益率=无风险收益率+贝塔系数*（投资组合收益率-无风险收益率）投资组合收益率（贝塔系数）是各组合证券预期收益率（贝塔系数）的加权平均数第四章商业银行经营与管理核心一级资本充足率=（核心一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥5% 一级资本充足率=（一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥6%资本充足率=（总资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥8%第五章投资银行与证券投资基金市盈率=股票市场价格/ 每股收益市净率=股票市场价格/ 每股净资产净值增长率=（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值×100%；β=（基金净值增长率/ 股票指数增长率）×100%持股集中度=（前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值）×100%久期=债券贴现现金流的加权平均到期时间利率变动对债券基金净值的影响=久期×利率变化第七章金融工程与金融风险无红利股票的远期价格有现金收益资产的远期价格F S I rT te有红利率资产的远期价格r q)T tF(Se远期利率协议交割额=（协议利率一参考利率）×名义本金×协议期限/[1+协议利率×协议期限]基差=待保值资产的现货价格一用于保值的期货价格金融期货套期保值比率=期货的份数×（一份期货合约规模/ 待保值资产的数量）股指期货合约数=β值×(股票组合价值/单份股指期货合约价值)利率期货合约数=[需进行套期保值资产的价格×需进行套期保值资产的久期]/[ 利率期货的价格×期货合约标的债券的久期]第八章货币供求及其均衡基础货币B=C+Rr+Rt+Re我国的货币层次划分：M0＝流通中现金M1＝M0＋单位活期存款（狭义货币供应量）M2＝M1＋个人储蓄存款＋单位定期存款＋其他存款（广义货币供应量）M3＝M2＋商业票据＋大额可转让定期存单派生存款△D= △B×1/（r+e+c）货币供给量Ms 等于基础货币（MB）与货币乘数（m）之积货币乘数第九章中央银行与金融监管一、风险迁徙类指标：1、正常类贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常类贷款之比，不得高于0.5%；2、关注类贷款迁徙率为关注贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比，不得高于1.5%；3、次级类贷款迁徙率为次级贷款中变为可疑类贷款和损失贷款的金额与次级类贷款之比，不得高于3%；4、可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比，不得高于40%。
2023-2024中级经济师之中级经济师金融专业必考知识点归纳
2023-2024中级经济师之中级经济师金融专业必考知识点归纳1、2015年8月1日，刘先生以95元的价格在上海证券交易所购买了甲公司于2015年1月1日发行的公司债券。
该债券面值为100元，票面利率4％，到期日为2018年1月1日，每年年末付息一次，到期后还本。
假设此期间市场利率始终为5％。
A.股票市场B.初级市场C.二级市场D.期权市场正确答案：C2、证券市场效率程度最高的市场是（ ）。
A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.任何有效市场，正确答案：C3、公司型基金与契约型基金的主要区别是（ ）。
A.基金是否为独立的法人B.基金是否上市交易C.基金规模是否变化D.基金募集是否为公募正确答案：A4、以美国为例，20世纪70年代以前，由于美国证券市场不太景气，投资基金发展也相对缓慢，进入70年代，特别是到20世纪90年代，投资基金发展迅猛，证券市场的稳定发展是其最直接的原因。
根据以上材料，回答下列问题：A.信托基金B.养老基金C.投资基金D.对冲基金正确答案：C5、在保险法律体系中，保险公司与投保人、被保险人及受益人通过保险合同建立主体间的权利义务法律关系，适用保险()法律规范。
A.商事B.刑事C.民事D.行政正确答案：C6、资产安全性监管是监管机构对银行机构监管的重要内容，监管重点是银行机构风险的分布、资产集中程度和关系人贷款。
我国金融将的重要依据是《商业银行风险监管核心指标》。
A.资产总额B.贷款总额C.资本净额D.授信总额正确答案：C7、根据2013年春季广交会传出的信息，我国很多从事加工贸易的企业在人民币对外币持续升值的情况下，不敢接来自外商的长期订单。
这是因为，如果接下外商的订单，当未来对外商交货并结汇时，如果人民币对外币升值，我国企业在将收入的外币兑换为人民币时，兑换到的人民币金额会减少。
这种情形属于我国企业承受的()。
A.利率风险B.汇率风险C.投资风险D.操作风险正确答案：B8、商业银行的存款准备金与非银行公众所持有的通货这两者之和是（）。
到期收益率_全国经济专业技术资格考试专用教材——金融专业知识与实务（中级）_[共2页]
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【解析】本题考查实际收益率的计
算。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 =5%-2%=3%。
三、本期收益率
其中，r 表示到期收益率，C 表示票息 （年利息），Pn表示债券的出售价格，P 0表示 债券的购买价格，T 表示买入债券到出售债券
本期收益率也称当前收益率，是指本期 获得债券利息对债券本期市场价格的比率。 计算公式如下。 本期收益率=支付的年利息总额/本期市场价格
零息债券不支付利息，折价出售，到期 按债券面值兑现。如果按年复利计算，则到
444444
期收益率的计算公式如下：
信用工具的票面收益与其市场价格的比
的时间（以年计算）。 （2）如果投资者持有的期限较长，或者
444444
在持有期内需要按复利计算的，在计算持有 期收益率时需要考虑货币的时间价格，用长 期投资的持有期收益率。
率，公式表示如下。
【2013年真题·单选题】如果某投资
50
r =C /P
者以100元的价格买入债券面值为100元、
算。根据计算公式可得知，本题票面收益 C =100×5％=5（元）。债券售价M =101 （元），债券买入价P 0=100（元），持有 期间T =1年。则持有期收益率r =[（101100）÷1+5]÷100=6％。
四、持有期收益率
持有期收益率是指从购入到卖出这段特 有期限里所能得到的收益率。它与到期收益 率的差别在于将来值不同。
C．r =C /P 【答案】C
D．r =F /P
【解析】本题考查本期收益率的计
算。本期收益率是指本期获得的债券利息
（股利）对债券本期市场价格的比率。计 算公式为：r =C /P 。
的价格卖出，则该投资者的持有期收益率
中级经济师《中级金融》复习要点：收益率形式
中级经济师《中级金融》复习要点：收益率形式实际收益率（熟悉）中级经济师金融实际收益率，即卖出信用工具时金融工具的票面收益及资本损益与买入价格的比。
公式为：r=[(Pt-P0)/T+C]/P0Pt为债券卖出的价格例：某债券面值100元，年息8元，名义收益率为8%；如该债券某日市价为95元，则当期收益率为8/95*100%=8.42%；若市价为105元，则当期收益率为8/105*100%=7.62%若某人在第一年年末以95元价格买入10年期债券，如果他能保存到期，则到期收益率为：[8+（100-95）/9]/95*100%=9%.如某人在第一年年末以105价格买入10年期债券，如果他能保存到期，则到期收益率为：[8+（100-105）/9]/105*100%=7.09%本期收益率（掌握概念、计算）1、本期收益率，也称当期收益率，即信用工具票面收益与其市场价格的比率。
2、本期收益率的计算r=C/Pr为本期名义收益率，C为票面收益（年利率），P为市场价格。
例：某债券面值100元，年息8元，名义收益率为8%；如该债券某日市价为95元，则本期收益率=100*8%/95*100%=8.42%[历年真题]2007单选：1、某债券面值100元，每年按5元利息，10年后到期还本，当年市场利率为4%，则其名义收益率是（ C ）。
A.2%B.4%C.5%D.6%解析：名义收益率就是票面收益率，按照5元的利息收入除面值，就是C.2008单选：某债券面值100元，每年按5元付息，10年还本，则其名义收益率是（ C ）。
A.2%B.4%C.5%D.10%2008单选：设P为债券价格，F为面值，r为到期收益率，n是债券期限。
如果按年复利计算，零息债券到期收益率的计算公式为（ B ）。
A、r=（P/F）1/n-1B、 r=（F/P）1/n-1C、r=[（P/F）-1]1/nD、 r=[（ F/P）-1]1/n。
中级经济师《金融实务》速记考点汇总
中级经济师速记考点汇总中级经济师《金融实务》黄金150点速记第一章金融市场与金融工具1.金融市场构成要素：主体、客体、价格。
其中，企业（套期保值主体）、金融机构（最活跃）。
2.金融工具的性质：期限性,流动性（依据：迅速变现，损失程度；途径：买卖、承兑、贴现、再贴现）,收益性，风险性。
3.金融市场的类型：按照交易中介的地位和性质的不同，分为直接金融市场和间接金融市场。
按照成交与定价方式，分为公开市场和议价市场。
4.货币市场包括同业拆借、回购协议、票据、短期政府债券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单市场。
5.回购协议市场：先卖出，后购回，购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
标的物：国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
6.我国的货币市场:（1）同业拆借市场（隔夜为主）（2）回购协议市场，分1-365天质押式回购和1-91天买断式回购（3）票据市场（4）短期融资券市场（5）同业存单市场，低风险、高流动（3个月至1年）、开立上海清算所托管账户。
7.银行间回购利率已成为反映在货币市场资金价格的市场化利率基准。
8.我国的资本市场：（1）债券市场（2）股票市场（股票类型）（3）投资基金市场（基金特征）。
9.债券市场的功能：（1）筹集资金（2）投资功能（3）反映的功能（企业财务状况、国债利率视为无风险利率）（4）中央银行实施货币政策的重要载体。
10.股票市场主体：（1）主板市场（上交所、深交所，传统产业）。
（2）中小企业板：与主板的区别在于上市规模。
（3）创业板：高新技术或新兴经济企业。
（4）代办股份转让市场：三板市场。
11.根据交易目的的不同，衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
12.期权与其他衍生金融工具的主要区别，在于交易风险在买卖双方之间的分布不对称性。
13.期权执行原则：看涨期权（权利内容为购买相关资产）：市场价高于执行价，行权；市场价低于执行价，放弃，亏损金额为期权费。
中级经济师《金融专业知识与实务》最新题库 公式总结
1、我国商业银行核心一级资本充足率5%,一级资本充足率6%，资本充足率8%。
2、货币乘数=货币供给量/基础货币。
3、存款乘数=1/（法定存款准备金率+超额准备金率+现金漏损率）存款乘数=（1+3%）/（法定存款准备金率+超额准备金率+现金漏损率）4、基础货币=流通中货币+法定准备金+金融机构超额准备金5、投资组合β系数是三种股票β系数的加权平均数1.5*50%+1.0*20%+0.5*30%=1.1甲股票的预期收益率=β甲*（全市场组合的预期收益率—无风险收益率）+无风险收益率6、预期收益率=（平均收益率—无风险收益率）*β+无风险收益率7、银行不良贷款率≤5%。
8、实际收益率=名义收益率—通货膨胀率9、派生存款=原始存款增加额/(法定存款准备金率+超额准备金率+现金漏损率)10、资本不足的商业银行的总资本充足率8%，核心资本充足率4%。
11、银行的负债=存款+再贴现+发行金融债券。
12、银行附属资本=贷款呆账准备金+投资风险准备+长期金融债13、银行的核心资本=实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润14、资本充足率=《核心资本+附属资本—扣减项》/加权风险资产15、2007年推出shibor16、市盈率=股票市场价格/每股税后盈利17、本期收益率=信用工具的票面收益/市场价格18、巴塞尔协议三要求资本充足率+资本缓冲比率在2019年由8%→10.5%。
19、货币供应量影响国民收入的传导机制M→E→I→y20、一级资本充足率=（一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产21、核心资本充足率=（核心资本—对应资本扣减项）/风险加权资产22、一级资本=普通股+优先股+盈余公积+资本公积+未分配利润23、核心一级资本=普通股+盈余公积+资本公积+未分配利润24、资本利润率=净利润/所有者权益平均余额≥1125、买卖价差不得超过交易中间价的1%（现汇）4%（现钞）26、货币发行是中央银行最重要的负债业务27、偿债率=当年外债还本付息总额/当年货物出口总额28、负债率=当年未清偿外债余额/当年国民生产总值29、M1=M0+单位活期存款30、银行机构全部关联度=全部关联授信/资本净额≤50%31、2018年底前达到巴塞尔协议三规定的资本充足率的要求32、凭证式国债----承购包销记账式国债----公开招标。
中级经济师考试金融专业知识与实务复习提纲与知识总结(最新精华版)
中级经济师考试金融专业知识与实务复习提纲与知识点总结（最新精华版）第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的含义与构成要素（一）金融市场的含义以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
（金融资产交易、反应金融资产的供求关系、包含价格机制等运行机制，提供融资渠道）（二）金融市场的构成要素（主体、客体、价格）1.主体：家庭（主要资金供给者）、企业（运行的基础，重要的资金需求者与供给者）、政府（主要资金需求者）、金融机构（多重角色）、金融调控与监管机构（央行，即是交易主体又是调控监管机构）2.客体（金融工具）：（1）按照期限不同：货币市场（一年以内的：商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让大额存单、同业拆借、回购协议等）；资本市场（一年期以上的：中长期国债、企业债券、股票等）（2）按性质不同：债权凭证；所有权凭证（股票）（3）按照与实际活动的关系：原生金融工具（商业票据、债权、股票、基金等）；金融衍生工具（期货合约、期权合约、互换合约等）金融工具的特点：期限性、流动性、收益性、风险性3.金融市场的价格二、金融市场的类型（一）按照交易标的物划分货币市场、债权市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场（二）按交易中介划分直接金融市场（债券、股票）；间接金融市场（银行）（三）按照交易性质划分发行市场（筹资规划、创设证券及推销证券）；流通市场（证券交易所、场外交易市场）（四）按照有无固定场所（场内、场外）（五）按照交易期限划分（货币市场、资本市场）（六）按区域范围划分（国内、国际）（七）按照交易交割时间（即期市场、远期市场）第二节货币市场及其工具一、货币市场及其构成短期资金融通的金融市场，目的是保持资金的流动性（一）同业拆借市场（金融机构短期资金头寸调节、融通）特点：期限短、参与者多、标的物为金融机构存放在央行账户的超额存款准备金、信用拆借。
功能：提高资金使用率、央行实施货币政策、提高金融资产盈利水平。
中经济师《中级金融》复习要点：收益率
中级经济师《中级金融》复习要点：收益率
中级经济师金融到期利益率是衡量利率的确切指标，它是使未来收益的现值等今天价格的利率。
（一）零息债券的到期收益率
1、零息债券（了解）：也称折扣债券，折价出售，到期按面值兑现。
2、零息债券的到期收益率的计算（掌握）
（1）零息债券每年复利一次的计算
P=F/(1+r)n r=(F/P)1/n-1
P为债券价格，F为债券票面价值，r为到期收益率，n为期限。
例：一年期零息债券，票面1000元，购买价为900元，到期收益率是多少？
900=1000/(1+r) r=11.1%
（2）零息债券每半年复利一次计算
P=F/(1+r/2)2n
例：某公司零息债券面值100元，期限10年，现价为30元，半年复利一次，则到期收益率是多少？
30=100/(1+r/2)20 r=12.44%
（二）附息债券的到期收益率
1、附息债券（了解）：是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
2、附息债券的到期收益率的计算（掌握）
（三）永久债券的到期收益率
1、永久债券的期限无限，没有到期日，定期支付利息。
（了解）
2、永久债券的到期收益率计算（掌握）
总结：债券的市场价格（现值）、终值、到期收益率三者的关系是：期限一定时债券的市场价格与到期收益反向变化。
中经济师《中级金融》复习要点：利率
中级经济师《中级金融》复习要点：利率中级经济师考试利率及其种类
（一）利率的涵义
1、利息形式上是货币受让者为借贷资金而付出的成本，实质上是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。
利息来源于社会财富的增值部分，是国民收入的再分配。
2、利率是利息率的简称，指借贷期间所形成的利息额与本金的比率，是借贷资本的价格。
3、按利息计算时间分年利率、月利率、日利率。
其换算公式如下：
年利率=月利率*12=日利率*360
（二）利率的种类
1、固定利率与浮动利率
固定利率指按借贷协议在一定时期相对稳定不变的利率。
浮动利率指按借贷协议在一定时期可以变动的利率。
2、长期利率与短期利率
长期利率是长期信用使用的利率。
短期利率是短期使用的利率。
一般而言长期利率要高于短期利率。
3、名义利率与实际利率
名义利率是政府官方制定或银行公布的利率，包括信用风险与通货膨胀风险的利率。
实际利率是在通货膨胀条件下，名义利率扣除物价变动率后利率。
i=r-p
其中，i为实际利率，r为名义利率，p为物价变动率。
[例]2005年单选题：实际利率即名义利率扣除（C）。
A.利率变动率
B.汇率变动率
C.物价变动率
D.通货变动率
[例]2008年单选题：当通货膨胀率上升快于名义利率上升并超过名义利率时，实际利率（）。
A.大于零
B.小于零
C.等于零
D.不能确定。
中级经济师-金融、第二章利率与金融资产定价-第三节收益率及第四节金融资产定价(一)
提供精准面授押题：一建、二建、咨询、监理、造价、招标、环评、经济师、安全、房估、消防、物业、职称英语等第三节收益率本节考点：【考点】名义收益率【考点】实际收益率【考点】本期收益率【考点】到期收益率【考点】持有期收益率【考点】本期收益率●本期收益率也称当前收益率，是指本期获得债券利息对债券本期市场价格的比率。
●本期收益率=支付的年利息总额/本期市场价格r=C/P例如，一只18年期、息票利率为6%、面值1000元的债券当前价格是700.89元，本期收益率是：1000*6%/700.89=8.56%。
本期收益率没有考虑资本利得与损失，也没有考虑利息再投资的收益【考点】到期收益率（一）到期收益率定义：将债券持有到偿还期所获得的收益学员困惑：如何记忆公式，如何运用公式？任何一种金融工具的价格都等于预期现金流的现值。
到期收益率就是使债券的购买价，等于购买债券后现金流的现值的贴现率。
（二）零息债券的到期收益率1.零息债券：不支付利息，折价出售，到期按照面值兑现2.公式：因为P=错误!未找到引用源。
所以错误!未找到引用源。
【例题：单选】一年期的零息债券，票面额为100元，如果现在的购买价格为92元，到期收益率为（）。
A．8％B．10％C．8.7％D．11.2％【答案】C【解析】92=100/(1+r)3.考虑复利：注意利率与期限的对应（三）附息债券的到期收益率1.附息债券：分期付息，到期还本2.公式：P为债券价格，C为息票（年利息），F为面值，r为到期收益率，n是债券期限注意：票面利率（名义收益率）与到期收益率的区别。
C=F*名义收益率3.总结：（1）债券的市场价格与到期收益率互为逆运算。
（2）债券的市场价格与到期收益率反向变化。
（3）当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而引起债券价格下降，直到其到期收益率等于市场利率。
【考点】持有期收益率1.持有期收益率是指从购入到卖出的特有期限内得到的收益率，综合反映债券持有期间的收入状况和资本损益水平。
经济师中级金融专业知识与实务计算公式汇总
经济师中级金融计算公式汇总第二章利率与金融资产定价=P1+rn1、单利本息和公式：FVn=P1+r/m nm复利本息和求终值、现值公式：FVn2、预期理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值.流动性溢价理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值+流动性溢价3、名义收益率r=C/FF：面值实际收益率=名义收益率—通货膨胀率本期收益率r=C/PP:本期市场价格一年期持有期收益率：r=买卖差价+利息/买入价格零息债券的到期收益率付息债券的到期收益率债券定价到期一次还本付息：债券价格的定价=债券票面价值/1+r n债券定价分期付息到期还本：净价=全价-应计利息股票定价股票价格=预期股息收入/市场利率股票价格=市盈率×每股税后盈利4、预期收益率=无风险收益率+贝塔系数投资组合收益率-无风险收益率投资组合收益率贝塔系数是各组合证券预期收益率贝塔系数的加权平均数第四章商业银行经营与管理核心一级资本充足率=核心一级资本—对应资本扣减项/风险加权资产：≥5% 一级资本充足率=一级资本—对应资本扣减项/风险加权资产：≥6%资本充足率=总资本—对应资本扣减项/风险加权资产：≥8%第五章投资银行与证券投资基金市盈率=股票市场价格/每股收益市净率=股票市场价格/每股净资产净值增长率=期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红/期初份额净值×100%； β=基金净值增长率/股票指数增长率×100%持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%久期=债券贴现现金流的加权平均到期时间利率变动对债券基金净值的影响=久期×利率变化第七章金融工程与金融风险 无红利股票的远期价格有现金收益资产的远期价格有红利率资产的远期价格 远期利率协议交割额=协议利率一参考利率×名义本金×协议期限/1+协议利率×协议期限基差=待保值资产的现货价格一用于保值的期货价格金融期货套期保值比率=期货的份数×一份期货合约规模/待保值资产的数量 股指期货合约数=β值×股票组合价值/单份股指期货合约价值利率期货合约数=需进行套期保值资产的价格×需进行套期保值资产的久期/利率期货的价格×期货合约标的债券的久期第八章货币供求及其均衡()()t T r e I S F --=()t T q r Se F --=)(基础货币B=C+Rr+Rt+Re我国的货币层次划分：M0＝流通中现金M1＝M0＋单位活期存款狭义货币供应量M2＝M1＋个人储蓄存款＋单位定期存款＋其他存款广义货币供应量M3＝M2＋商业票据＋大额可转让定期存单派生存款△D=△B×1/r+e+c货币供给量Ms等于基础货币MB与货币乘数m之积货币乘数第九章中央银行与金融监管一、风险迁徙类指标：1、正常类贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常类贷款之比,不得高于0.5%；2、关注类贷款迁徙率为关注贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比,不得高于1.5%；3、次级类贷款迁徙率为次级贷款中变为可疑类贷款和损失贷款的金额与次级类贷款之比,不得高于3%；4、可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比,不得高于40%.二、资产安全性指标：1.不良资产率不良信用资产与信用资产总额之比≤4%2.不良贷款率不良贷款与贷款总额之比≤5%3.单一集团客户授信集中度对最大一家集团客户授信总额与资本净额之比≤15%4.单一客户贷款集中度对最大一家客户授信总额与资本净额之比≤10%5.全部关联度全部关联授信与资本净额之比≤50%6.贷款拨备率：贷款损失准备与各项贷款余额之比,2.5%7.拨备覆盖率：贷款损失准备与不良贷款余额之比,150%三、流动性监管指标：1、流动性比例=流动性资产/流动性负债之比≥25%2、流动负债依存度=核心负债/总负债之比≥60%3、流动性缺口率=流动性缺口/90天内到期表内外流动性资产之比≥-10%四、收益合理性监管指标：1.成本收入比=营业费用/营业收入≤35%2.资产利润率=净利润/资产平均余额≥0.6%3.资本利润率=净利润/所有者权益平均余额≥11%第十章国际金融及其管理外债总量管理指标：。
《中级金融》辅导资料：利率及其决定(三)
2、收益曲线
(1)收益曲线：指那些期限不同、却有着相同流动性、税率结构与信用风险的金融资产的曲线，反映了期限不同的有价证券，其收益率与时间两者之间的关系。
通过金融资产收益曲线我们发现：期限不同的证券，其利率变动具有相同的特征。
(2)收益曲线的三个特征：(掌握)
l 不同期限的债券，其利率经常朝同方向变动。
l 利率水平较低时，收益率曲线经常呈现正斜率。
l 利率水平较高时，收益曲线经常出现负斜率。
收益率曲线通常是正斜率。
(3)收益曲线的表现形态
l 正常的收益率曲线(如图A)，即常态曲线，表现有价证券期限与利率正相关。
l 颠倒的收益率曲线(如图B)，指有价证券期限与利率呈负相关相系。
[例]2005年单选题：如果一家银行的存款期限小于贷款期限，则其收益与市场利率变化是(C)。
A.弱相关关系
B.强相关关系
C.负相关关系
D.正相
关关系
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2011年全国经济师考试报名时间汇总
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2024中级经济师金融笔记
2024中级经济师金融笔记嘿，朋友！你要是想在2024年拿下中级经济师金融这块硬骨头，那你可算是找对地方了。
我呀，就像一个在金融知识海洋里摸爬滚打许久的小水手，现在就把我的金融笔记分享给你。
咱先说这个金融市场。
这金融市场就像是一个超级大集市，啥东西都有得卖，只不过这里卖的是股票、债券这些金融产品罢了。
你看那些股民们，每天盯着大盘，就像小商贩盯着自己的摊位一样，盼着自己手里的股票涨价。
比如说，老王买了某公司的股票，每天就跟热锅上的蚂蚁似的，时刻关注着公司的动态，就盼着股价像火箭一样飙升。
这金融市场里，各种机构和个人都在互相交易，资金就像流水一样在这个大集市里流动着。
再说说货币供求与货币政策。
货币供应就像是水龙头里的水，中央银行呢，就像是控制这个水龙头的人。
有时候它把水龙头拧大一点，市场上的钱就多了，这就像下了一场大雨，滋润着整个经济。
那货币政策呢？它就像一个指挥棒，指挥着整个经济的节奏。
你想啊，如果市场上钱太多了，物价就像气球一样飞涨，这时候央行就得收紧货币政策，把水龙头拧小一点。
就像小李发现自己买个面包的钱都比以前多了不少，他就知道这是市场上钱太多闹的，央行得管管了。
利率这东西可太重要了。
它就像金融世界里的一个魔法数字。
你要是想借钱，这个利率就决定了你要付出多少代价。
就好比你向朋友借钱，你朋友说你得给我点利息，这个利息就类似于利率。
对于企业来说，利率低的时候，就像是春天来了，适合播种投资，因为借钱的成本低了呀。
像小张的公司，看到利率降下来了，立马就扩大生产规模，想着大赚一笔。
可要是利率高呢，那就像冬天来了，企业都得缩缩手，不敢随便借钱投资了。
金融风险管理也不能小瞧。
这就像走钢丝，一不小心就可能摔得很惨。
金融机构也好，企业也好，都得时刻盯着风险。
比如说银行，它把钱借给别人，就担心别人还不上，这就像你把自己心爱的玩具借给小伙伴，心里总是担心他会不会给你弄坏了。
银行得用各种方法去评估风险，就像你在借玩具之前要先看看小伙伴是不是个靠谱的人一样。
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【最新整理，下载后即可编辑】经济师中级金融计算公式汇总第二章利率与金融资产定价=P(1+rn)1、单利本息和公式：FVn=P(1+r/m)nm复利本息和（求终值、现值）公式：FVn2、预期理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值。
流动性溢价理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值+流动性溢价3、名义收益率r=C/F F：面值实际收益率=名义收益率—通货膨胀率本期收益率r=C/P P:本期市场价格一年期持有期收益率：r=（买卖差价+利息）/买入价格零息债券的到期收益率付息债券的到期收益率债券定价到期一次还本付息：债券价格的定价=债券票面价值/（1+r)n债券定价分期付息到期还本：净价=全价-应计利息股票定价股票价格=预期股息收入/市场利率股票价格=市盈率×每股税后盈利4、预期收益率=无风险收益率+贝塔系数*（投资组合收益率-无风险收益率）投资组合收益率（贝塔系数）是各组合证券预期收益率（贝塔系数）的加权平均数第四章商业银行经营与管理核心一级资本充足率=（核心一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥5%一级资本充足率=（一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥6%资本充足率=（总资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥8%第五章投资银行与证券投资基金市盈率=股票市场价格/每股收益市净率=股票市场价格/每股净资产净值增长率=（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值×100%；β=（基金净值增长率/股票指数增长率）×100%持股集中度=（前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值）×100% 久期=债券贴现现金流的加权平均到期时间利率变动对债券基金净值的影响=久期×利率变化第七章金融工程与金融风险无红利股票的远期价格有现金收益资产的远期价格 有红利率资产的远期价格 远期利率协议交割额=（协议利率一参考利率）×名义本金×协议期限/[1+协议利率×协议期限]基差=待保值资产的现货价格一用于保值的期货价格金融期货套期保值比率 =期货的份数×（一份期货合约规模/待保值资产的数量）股指期货合约数=β值×(股票组合价值/单份股指期货合约价值)利率期货合约数=[需进行套期保值资产的价格×需进行套期保值资产的久期]/[利率期货的价格×期货合约标的债券的久期]第八章货币供求及其均衡基础货币B=C+Rr+Rt+Re我国的货币层次划分：M0＝流通中现金M1＝M0＋单位活期存款（狭义货币供应量）M2＝M1＋个人储蓄存款＋单位定期存款＋其他存款（广义货币供应量） M3＝M2＋商业票据＋大额可转让定期存单派生存款△D= △B×1/（r+e+c ）货币供给量Ms 等于基础货币（MB ）与货币乘数（m ）之积货币乘数()()t T r e I S F --=()t T q r Se F --=)(第九章中央银行与金融监管一、风险迁徙类指标：1、正常类贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常类贷款之比，不得高于0.5%；2、关注类贷款迁徙率为关注贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比，不得高于1.5%；3、次级类贷款迁徙率为次级贷款中变为可疑类贷款和损失贷款的金额与次级类贷款之比，不得高于3%；4、可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比，不得高于40%。
中级经济师《金融》公式汇总
中级经济师《金融》公式汇总在中级经济师考试中，金融这一科目涉及众多公式，掌握这些公式对于顺利通过考试至关重要。
以下是为大家精心汇总的一些重要公式：一、货币需求与货币供给相关公式1、费雪方程式：MV ＝ PT其中，M 为一定时期内流通货币的平均数量；V 为货币流通速度；P 为各类商品价格的加权平均数；T 为各类商品的交易数量。
2、剑桥方程式：Md ＝ kPYMd 表示名义货币需求；k 表示以货币形式保存的财富占名义总收入的比例；P 表示价格水平；Y 表示总收入。
3、货币乘数：m ＝（1 ＋ c) ／（r ＋ e ＋ c)c 表示现金漏损率；r 表示法定存款准备金率；e 表示超额存款准备金率。
二、利率相关公式1、单利终值：FV ＝ PV ×（1 ＋ i × n)FV 表示终值，PV 表示现值，i 表示利率，n 表示期限。
2、单利现值：PV ＝ FV ／（1 ＋ i × n)3、复利终值：FV ＝ PV ×（1 ＋i)ⁿ4、复利现值：PV ＝ FV ／（1 ＋i)ⁿ5、名义利率与实际利率的换算：i ＝（1 ＋ r ／ m)ᵐ 1r 为名义利率，m 为一年内复利次数，i 为实际利率。
三、金融资产定价相关公式1、预期收益率：E(R) ＝∑PᵢRᵢPᵢ表示第 i 种情况出现的概率，Rᵢ表示第 i 种情况下的收益率。
2、资本资产定价模型：R ＝ Rf ＋β × （Rm Rf)R 表示资产的必要收益率；Rf 表示无风险收益率；β 表示系统风险系数；Rm 表示市场组合的平均收益率。
3、债券定价：P ＝ C ／（1 ＋ r) ＋ C ／（1 ＋ r)²＋＋ C ／（1 ＋r)ⁿ ＋ M ／（1 ＋ r)ⁿP 为债券价格，C 为每期支付的利息，M 为债券面值，r 为必要收益率，n 为债券期限。
四、商业银行经营与管理相关公式1、存款乘数：K ＝ 1 ／（r ＋ e ＋ c)含义同前。
2024年中级经济师金融专业三色笔记
2024年中级经济师金融专业三色笔记1.嘿，你想在2024年顺利拿下中级经济师金融专业吗？那你可不能错过这个三色笔记啊！就像探险家寻找宝藏需要地图一样，咱们考金融经济师，这三色笔记就是那张最靠谱的地图。
比如说，金融市场那复杂得像迷宫一样的内容，三色笔记里就梳理得清清楚楚。
你一看，就像在迷宫里突然找到了路标，心里那叫一个踏实。
这笔记可不简单，它把重点、难点、易错点都区分得明明白白，就像把宝藏分成了金、银、铜三个等级，你一眼就能知道哪个最珍贵。
2.哇塞，2024年中级经济师金融专业的三色笔记简直是神来之笔啊！你要是自己闷头在那堆金融书籍里找重点，就像大海捞针一样难。
可这三色笔记就不一样了，它像是一个贴心的小助手，随时在你身边。
我有个朋友，之前自学金融经济师的知识，学得那叫一个头疼，感觉自己像在黑暗里摸索。
后来用了这个三色笔记，就像突然开了一盏明灯。
货币政策、金融风险这些知识，在笔记里都变得特别好理解，就好像把一团乱麻给捋顺了。
这笔记就是这么神奇，你还不赶紧试试？3.哟呵，你知道2024年中级经济师金融专业的三色笔记吗？这可是一条通往成功的捷径啊！你想想，金融知识那么多，就像一座高耸入云的大山。
咱们要怎么爬上去呢？靠自己一步一步摸索，那得累个半死。
这时候三色笔记就像一条缆车，直接把你送到山顶。
我邻居备考的时候，天天发愁那些复杂的金融理论。
自从有了这个三色笔记，就跟换了个人似的，学习效率大大提高。
这笔记就像魔法棒一样，把那些难懂的金融知识变得简单易懂，你还犹豫什么呢？4.嗨，朋友！你是不是正在为2024年中级经济师金融专业的考试发愁呢？我跟你说，有个秘密武器，那就是三色笔记。
这笔记就像是一个装满宝藏的宝箱。
你打开它，里面全是金融知识的精华。
你知道在金融领域里，各种概念就像一群调皮的小精灵，到处乱窜，很难抓住它们的本质。
但是三色笔记就像一个神奇的精灵球，把这些调皮的概念都收服得服服帖帖。
我同学之前对金融风险管理一窍不通，看了三色笔记后，就像突然开了窍，你难道不想也这样吗？5.嘿呀，2024年中级经济师金融专业三色笔记，那可是能点亮你学习之路的灯塔啊！金融知识的海洋那么广阔，很容易就迷失方向。
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2013年中级经济师考试《金融实务》精华笔记：收益率
2013年中级经济师考试《金融实务》精华笔记：收益率
一、到期利益率
到期收益率（掌握）：指到期时信用工具的票面收益及其资本损益与买入价格的比率。
其计算公式为（熟悉）：
其中，r为到期收益率，C为票面收益（年利息），M n为债券的偿还价格，P
为债券的买入价格，T为买入债券到期的时间。
收益率是衡量利率的确切指标，它是使未来收益的现值等今天价格的利率。
（一）零息债券的到期收益率
1.零息债券（了解）：也称折扣债券，折价出售，到期按面值兑现。
2.零息债券的到期收益率的计算（掌握）
（1）零息债券每年复利一次的计算
P＝F/（1＋r）n r＝（F/P）1/n-1
P为债券价格，F为债券票面价值，r为到期收益率，n为期限。
（二）附息债券的到期收益率
1.附息债券（了解）：是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
2.附息债券的到期收益率的计算（掌握）
如果按复利计算，附息债券到期收益率的公式为：
P为债券价格，C为债券的年付息额，F为面值，r为到期收益率，n为期限
（三）永久债券的到期收益率
1.永久债券的期限无限，没有到期日，定期支付利息。
（了解）
2.永久债券的到期收益率计算（掌握）
如果按复利计算，永久债券的到期收益率的公式为：
最终：r＝C/P
假设我们购买债券花费100元，每年得到的利息支付为10元，则该债券的到期收益率为r=10/100=10%。
总结：从以上介绍可见，债券的市场价格越高，到期收益率越低；反过来债券的到期收益率越高，则其市场价格就越低。
由此我们可以得出一个结论，债券的市场价格（现值）、终值、到期收益率三者的关系是：期限一定时，债券的市场价格与到期收益率反向变化。
当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而引起债券价格的下降，直到其到期收益率等于市场利率。
由此可见，债券的价格随市场利率的上升而下降。
二、实际收益率（熟悉）
实际收益率，即卖出信用工具时金融工具的票面收益及资本损益与买入价格的比。
公式为：
r＝[（P t-P0）/T＋C]/P0
Pt为债券卖出的价格
三、本期收益率
1.本期收益率，也称当期收益率，即信用工具票面收益与其市场价格的比率。
2.本期收益率的计算
r＝C/P
r为本期名义收益率，C为票面收益（年利率），P为市场价格。