资本预算的基础知识
资本预算相关知识点总结
资本预算相关知识点总结一、资本预算的概念和作用资本预算是企业用于决定长期投资项目是否值得进行投资的一种财务管理技术。
它的作用是帮助企业评估潜在投资项目的收益和风险，以便做出正确的决策。
资本预算分析有助于企业避免投资风险、最大限度地提高投资回报，从而为企业的长期发展提供坚实的财务支持。
二、资本预算的基本原则1. 独立决策原则：即每个投资项目的决策应该是独立的，不能相互影响。
2. 确定性原则：即在进行资本预算分析时，应该尽量减少不确定性因素的影响，以确保投资决策的准确性。
3. 经济目标原则：即投资项目应该以实现企业经济目标为前提，如提高盈利能力、降低成本等。
4. 最大化财富原则：即投资项目应该以最大化企业财富为目标，而不是追求单纯地增加利润。
三、资本预算的评估方法1. 静态投资评价方法(1) 投资回收期法：即计算投资项目所需时间内的回收期。
这种方法简单易行，但无法考虑投资项目的全部现金流量信息。
(2) 账面价值法：即根据投资项目的账面价值来评价投资项目的价值。
这种方法适用范围较窄，适用于投资回收期较短的情况。
2. 动态投资评价方法(1) 净现值法：即将投资项目的现金流量贴现到投资时点，计算出项目的净现值。
这种方法可以考虑投资项目的全部现金流量信息，是最常用的资本预算方法之一。
(2) 内部收益率法：即使投资项目的净现值等于零时所对应的贴现率。
这种方法可以帮助企业确定投资项目的贴现率，从而帮助企业做出正确的投资决策。
3. 风险调整投资评价方法(1) 收益-风险比率法：即将投资项目的收益与风险进行综合考虑，计算出投资项目的收益-风险比率。
这种方法可以帮助企业在进行资本预算分析时考虑投资项目的风险因素，从而更全面地评估投资项目的价值。
四、资本预算的步骤1. 项目筛选：选择适合企业的投资项目，排除不合适的项目。
2. 现金流量估算：预测投资项目的未来现金流量，包括初期投资、运营现金流量和终止现金流量。
3. 财务指标计算：计算投资项目的净现值、内部收益率等财务指标，对投资项目进行评价。
资本预算方法相关知识简介
Payback Solution (#2)
0
-40 K -40 K
1
10 K -30 K
2
12 K -18 K
3
15 K -3 K
4
10 K 7K
5
7K 14 K
PBP = 3 + ( 3K ) / 10K
累计现金流
= 3.3 Years
注: 最后负的累计现金流取绝对值.
PBP 接受标准
BW对这种类型的项目设置了最大 PBP 为3.5 年.
目进行比较
利性
潜在的排队问题
评估总结
B W 独立项目
方法 项目
PBP 3.3
IRR 11.57%
NPV -$1,428
PI
.96
比较 3.5 13% $0 1.00
决策 接受 拒绝 拒绝 拒绝
其他项目间的关系
相关项目 -- 其接受依赖于一个或多
个其他项目的接受的投资项目.
互斥项目 -- 接受它就必须放弃一个
项目 ICO IRR
NPV PI
C $ 5,000 F 15,000 E 12,500 B 5,000
37% 28 26 25
$ 5,500 21,000 500 6,500
IRR 计算 (Try 15%)
$40,000 = $10,000(PVIF15%,1) + $12,000(PVIF15%,2) + $15,000(PVIF15%,3) + $10,000(PVIF15%,4) + $ 7,000(PVIF15%,5)
$40,000 = $10,000(.870) + $12,000(.756) + $15,000(.658) + $10,000(.572) + $ 7,000(.497)
商科导论知识点总结大全
商科导论知识点总结大全导论是商科学习中的基础课程，它涵盖了商科学习的许多方面，如商业理论、市场经济、管理学、市场营销、财务管理、人力资源管理等。
在商科导论课程中，学生将学到商业活动的基本理论和实践知识，这对于他们未来的商业职业发展是非常重要的。
本文将总结商科导论课程中的一些重要知识点，包括商业理论、市场经济、管理学、市场营销、财务管理、人力资源管理等方面的知识点。
一、商业理论1. 商业的定义和属性：商业是指商品的交换和货币的流通活动。
商业具有商品经济的属性，包括生产、流通、消费和再生产等过程。
2. 商业的功能：商业的功能包括贸易、运输、仓储、保险、金融、营销等。
贸易是商业的核心功能，它包括商品的买卖、价格的形成、供求关系的调节等。
3. 商业的发展阶段：商业的发展经历了简单商品经济、货币经济、资本主义经济等阶段。
随着社会经济的发展，商业也在不断变革和发展。
4. 商业的组织形式：商业的组织形式包括个体经营、合伙企业、公司、股份制企业、集团公司等。
不同的组织形式有不同的优缺点，适用于不同的商业环境。
5. 商业伦理：商业伦理是商业行为的道德准则和规范，它包括商业诚信、责任、公平竞争、保护消费者权益等原则。
商业人员应该遵守商业伦理，注重商业道德建设。
二、市场经济1. 市场经济的特征：市场经济是以市场为基础的经济体制，它的特征包括资源配置的市场化、价格的自由形成、企业的竞争行为等。
2. 市场机制：市场机制包括价格机制、竞争机制、供求关系等，它是市场经济运行的基本机制。
市场机制能够有效地调节资源配置和供求关系。
3. 市场失灵：市场经济也存在市场失灵的问题，包括外部性、公共物品、信息不对称、垄断行为等。
政府应该在市场失灵时进行干预和调节。
4. 市场经济体制的改革：市场经济体制的改革包括价格改革、产权改革、竞争政策、市场监管、金融改革等。
改革能够促进市场经济的健康发展。
5. 市场经济与计划经济：市场经济和计划经济是两种不同的经济体制，它们有各自的优缺点，但市场经济在全球范围内得到了广泛的认可和应用。
商业计划资本预算模版
商业计划资本预算模版
一、资本预算概述
资本预算是企业为了实现长期发展目标而进行的资本性投资计划。
通过资本预算，企业可以确定未来的投资项目、投资金额、投资时间以及预期的投资回报率，从而优化资源配置，提高企业的盈利能力。
二、资本预算的编制方法
1. 净现值法（NPV）
净现值法是通过计算投资项目未来现金流的现值来确定项目是否可行的财务分析方法。
净现值大于零的项目被认为是可行的。
2. 内部收益率法（IRR）
内部收益率法是通过计算投资项目的内部收益率来评估项目的盈利能力。
内部收益率大于企业的资本成本率的项目被认为是可行的。
3. 回收期法
回收期法是通过计算投资项目回收初始投资所需的时间来评估项目的风险。
回收期越短，项目的风险越低。
三、资本预算的具体内容
1. 投资项目概述
包括投资项目的名称、投资的目的、投资的金额、投资的领域等。
2. 投资环境分析
对投资项目的市场环境、政策环境、技术环境等进行深入分析，以确定投资项目的可行性。
3. 投资方案设计
根据投资环境分析的结果，设计具体的投资方案，包括投资的方式、投资的金额、投资的时间等。
4. 投资风险评估
对投资项目可能面临的市场风险、政策风险、技术风险等进行评估，以确定投资项目的风险水平。
5. 预期收益预测
根据投资方案设计和风险评估的结果，预测投资项目的预期收益，包括预期
的现金流、预期的收益率等。
商业财经知识点总结
商业财经知识点总结一、财务管理1. 资本预算资本预算是企业投资决策的重要工具，主要涉及到企业对于可行投资项目的评估、选择和决策。
资本预算分析主要包括净现值(NPV)、内部收益率(IRR)、投资回收期等指标的计算和分析，通过对投资项目的风险、收益、成本以及时效性等方面进行综合考虑，帮助企业进行合理的投资决策。
2. 财务报表分析财务报表分析是对企业财务报表的内容和数据进行分析和解读，主要包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
通过对财务报表的分析，可以帮助企业了解其经营状况、财务状况以及盈利能力，为企业的经营决策提供依据。
3. 资本结构管理资本结构管理是指企业对资本的融资组合和结构进行管理和优化。
企业可以通过债务融资和股权融资来获取资金，而合理的资本结构可以帮助企业降低融资成本、提高盈利能力，同时也能够为企业提供足够的资金支持，促进企业的发展和增长。
4. 财务风险管理财务风险管理是企业在经营活动中，通过对风险的识别、评估和控制，来降低财务风险的发生概率和损失程度。
常见的财务风险包括市场风险、信用风险、流动性风险以及操作风险等。
企业需要通过采取不同的风险管理工具和方法，来降低财务风险带来的不利影响。
5. 现金管理现金管理是企业对于现金及现金等价物的管理和运用，主要包括现金流量预测、现金余额管理、现金流量控制等。
企业需要合理安排现金的使用和流动，确保企业能够保持足够的流动性，同时也需要有效地管理现金流量，防止现金的浪费和挪用。
二、投资1. 证券投资证券投资是指投资者通过购买股票、债券、基金等证券品种来获取投资收益的行为。
证券投资需要投资者对不同的证券品种进行投资组合和分散，同时也需要对证券市场和经济发展趋势进行分析和判断，以获取更多的投资收益。
2. 风险投资风险投资是一种对于高风险、高回报的投资行为，通常发生在初创企业、创新项目等领域。
投资者需要对项目的潜在风险和收益进行充分的分析和评估，同时也需要对市场的竞争环境和商业模式进行判断，以最大限度地获取投资收益。
有关财政预算的知识分析
有关财政预算的知识分析一、财政预算概述财政预算是指政府在一定时期内，对其活动和项目提出的收入和支出计划，是财政管理的重要手段之一。
财政预算是政府经济管理和社会管理的核心之一，对于政府的经济运行和社会发展具有重要意义。
二、财政预算的种类1.资本预算资本预算是指政府为实施重大建设项目和投资项目所提出的收入和支出计划，主要包括固定资产投资、基础设施建设等方面。
2.经常预算经常预算是指政府在日常运行中提出的收入和支出计划，主要包括工资福利支出、行政管理支出等方面。
三、财政预算的编制过程1.预算编制前期准备在预算编制前，政府需要进行各种数据分析和预测，以确定未来一段时间内的经济状况和财政收支情况。
2.预算编制根据前期准备工作所得到的数据和情况，政府机构会编制相应的预算草案，并进行内部讨论和修改。
3.预算审核和通过政府将编制好的预算草案提交给相关机构或者议会进行审核和讨论，并最终通过。
4.预算执行和监督预算通过后，政府需要按照预算计划执行，同时进行预算执行情况的监督和评估。
四、财政预算的重要性1.资源分配财政预算可以帮助政府进行资源的有效分配和利用，确保社会资源的合理配置。
2.经济稳定财政预算的合理编制和执行可以促进经济的平稳发展，维护经济稳定。
3.社会公平财政预算可以通过合理的政策安排，实现社会公平和社会公正，促进社会和谐发展。
五、财政预算的挑战与改进1.透明度不足在一些地方，财政预算的编制和执行存在着透明度不足的问题，需要进一步加强公开和监督。
2.预算执行不到位有时政府提出的财政预算无法完全按照计划执行，需要加强约束机制和监督措施。
3.效率不足财政预算的效率问题也需要重视，需要注重预算的灵活性和适应性，以适应不同经济环境下的需求。
结语综上所述，财政预算作为重要的财政管理工具，对于政府经济运行和社会发展具有重要意义。
政府需要加强对财政预算的编制和执行，不断改进和完善预算体系，以保障国家经济发展和社会稳定。
国际资本预算基础知识
国际资本预算基础知识
国内资本预算回顾
资本项目净现值等于全部现金流入量现值与所有现金流出量现值的差额 净现值大于0，采纳该项目 净现值小于0，拒绝该项目
分析资本支出的方法 内部报酬率法：确定了贴现率，即项目的内部报酬率是使净现值等于零的贴现率 回收期法：所确定的是累计现金流入量弥补初始投资额的时间，回收期越短，项 目越容易被接受 利润指数法：将现金流的现值除以初始支出，该比值越大，项目就越可以被接受
调整后现值模型的优点是便于处理税收节约或税收递延，受限资金汇回等涉及现 金流期限的问题
未来预期汇率的估计
典型方法：用购买力评价理论估算未来预期的汇率
资本预算分析中的风险调整
标准分析方法：使用风险调整贴现率，调高或调低贴现率，以增加或减少企业相关 的项目的系统风险
确定等值法：从预期现金流量中提取风险溢价，将其转换为等值的无风险现金流 量，以无风险利率贴现
基于母公司视角的资本预算
调整后现值模型估算 跨国经营能带来税收节约或税收递延，即跨国公司可以在其分公司间转移收入或 费用以降低税费 在高税率和低税率的税收环境下合并利润或将利润分散到分公司，以降低整体税 费 在低税率国家，将新资本项目的利润再投资可以带来税收递延的效果 通过公司间的转移定价策略或特许协议、专利权协议等段，母公司可将一部分 东道国冻结或限制的资金汇回国内
现金流量的增量构成 公司权益所有者的预期收益 公司权益所有者的预期收益=（全年销售收入-运营成本-项目折旧-利息费 用）之后的税后值 折旧 折旧是一种非付现成本 公司支付给债权人的税后利息
调整后现值模型
调整后现值模型是进行资本预算的价值叠加方法，即作为价值来源的每一个现金流 量都被认为是相互独立的 调整后现值模型中，每个现金流量都被与现金流量内在风险相一致的贴现率贴现
第八章 资本预算-更新项目现金流量估计及其决策方法——平均年成本法和总成本法的应用
C.增加债务会降低加权平均成本 D.不能用股东要求的报酬率去折现股东现金流量 正确答案：A 解析：选项B没有考虑到相同资本结构假设；选项C没有考虑到增加债务会使 股东要求的报酬率由于财务风险增加而提高；选项D说反了，应该用股东要 求的报酬率去折现股东现金流量。
2015年注册会计师资格考试内部资料 财务成本管理
第八章 资本预算 知识点：更新项目现金流量估计及其决策方法理
特点 决策指标 决策原则
一般来说，设备更换并不改变 企业的生产能力，不会增加企 业的现金流入，更新改造决策 的现金流量主要是现金流出。 即使有少量的残值变现收入 ，也属于支出的抵减，而非实 质上的流入增加 【提示】两个 方案比较：不考虑无关流量
总成本＝未来使用年限内的现 金流出总现值 （年限相同时应 用）
平均年成本＝未来使用年限内 的现金流出总现值／年金现值 系数 （年限不同）
总成本或平均年成本最低的方 案为优
【提示】 1.例题中没有考虑所得税，如果考虑所得税，应该考虑所得税对现金流 量的影响。比如折旧抵税、税后付现成本、税后残值等均需考虑。 2.如果新旧设备使用年限相同，则不必计算平均年成本，只需计算总成 本即可。这种方法也可称为“总成本法”。 例题： 1.在进行资本投资评价时，下列说法正确的是（）。 A.只有当企业投资项目的收益率超过资本成本时，才能为股东创造财富 B.当新项目的风险与企业现有资产的风险相同时，就可以使用企业当前的资 本成本作为项目的折现率_
财务公司专业知识资本预算决策的方法和技巧
财务公司专业知识资本预算决策的方法和技巧在财务公司中，资本预算决策是一项至关重要的任务，决策的质量直接关系到公司的长远发展和利润增长。
本文将介绍一些财务公司在资本预算决策中常用的方法和技巧，以帮助企业做出明智的决策。
一、净现值（NPV）分析净现值（Net Present Value，简称NPV）是一种常用的资本预算决策方法。
它通过将未来现金流的价值折算到现在，计算项目的净现值。
通常情况下，如果一个项目的净现值大于零，则表示该项目能够带来正的净收益，并且对企业价值的增加有积极作用。
因此，在进行资本预算决策时，优先选择NPV较高的项目是合理的选择。
二、内部收益率（IRR）分析内部收益率（Internal Rate of Return，简称IRR）是另一种常用的资本预算决策方法。
它是指使项目的净现值等于零的折现率。
IRR可以被视为项目的回报率，通常情况下，如果一个项目的IRR高于企业的预期报酬率，那么该项目被认为是可行的。
在进行资本预算决策时，应优先选择IRR较高的项目。
三、敏感性分析敏感性分析是对决策风险进行评估的一种方法。
在资本预算决策中，项目的盈利能力和风险往往是密切相关的。
通过对项目的关键因素进行变动，并观察这些变动对项目净现值或IRR的影响程度，可以帮助企业管理层了解项目的风险情况，并制定相应的决策。
四、平均回收期（PBP）分析平均回收期（Payback Period，简称PBP）是一种简单直观的资本预算决策方法。
它指的是公司投资所需的时间来实现投资额的回收。
通常情况下，一个项目的平均回收期较短，意味着资金回收相对较快，风险较小。
在进行资本预算决策时，可以将PBP作为参考指标，优先选择具有较短平均回收期的项目。
五、融资成本融资成本是资本预算决策中需要考虑的重要因素之一。
企业在进行资本预算决策时，需要对该项目的融资成本进行评估，特别是项目所涉及的借款成本。
如果项目的融资成本较高，可能会降低项目的净现值和IRR，从而影响项目的可行性。
面试当中财务基础知识
面试当中财务基础知识在财务领域的面试过程中，对于候选人来说，展示自己的财务基础知识是至关重要的。
在这篇文档中，我将介绍一些常见的财务基础知识问题，帮助候选人在面试中更好地准备和回答。
这些问题涵盖了财务报表、财务分析和财务管理等方面。
一、财务报表1. 利润表利润表是公司财务报告中的一项重要内容，它展示了公司在一定期间内的收入、成本和利润情况。
在面试中，你可能会被问到以下问题：•利润表有哪些主要组成部分？•如何计算净利润？•如何分析利润表来评估公司的盈利能力？2. 资产负债表资产负债表是另一项重要的财务报告，它反映了公司在某一特定时间点上的资产、负债和所有者权益。
以下是一些可能的问题：•资产负债表包括哪些主要项目？•如何计算总资产和净资产？•如何分析资产负债表来评估公司的财务稳定性？3. 现金流量表现金流量表显示了公司在一定期间内的现金流入和流出情况，对于评估公司的偿债能力和经营活动的现金流量非常重要。
以下是一些可能的问题：•现金流量表包括哪些主要项目？•如何计算净现金流量？•如何分析现金流量表来评估公司的现金流状况？二、财务分析财务分析是在财务报表的基础上对公司的财务状况进行评估和解释的过程。
在面试中，你可能会被问到以下问题：1. 财务比率分析财务比率是一种常用的财务分析工具，用于评估公司的盈利能力、偿债能力和运营能力。
以下是一些可能的问题：•常见的财务比率有哪些？•如何计算和解释盈利能力比率、偿债能力比率和运营能力比率？2. 垂直分析和横向分析垂直分析是将财务报表上的各项金额与总金额进行比较，以确定各项金额在总金额中的比例。
横向分析是将财务报表上的各项金额与前期或同期金额进行比较，以了解公司财务状况的变化。
以下是一些可能的问题：•如何进行垂直分析和横向分析？•垂直分析和横向分析在财务分析中的作用是什么？三、财务管理财务管理是指企业利用财务资源进行有效管理和决策的过程。
在面试中，你可能会被问到以下问题：1. 资本预算和资本结构资本预算是指企业在一定时期内计划投资项目和支出的决策过程。
预算员安装知识点总结
预算员安装知识点总结预算员是企业中负责编制和管理预算的岗位，主要职责包括制定年度预算计划、监控和分析预算执行情况、参与成本控制等。
作为一名优秀的预算员，需要具备一定的专业知识和技能。
以下是预算员安装知识点的总结。
1.预算管理理论知识：预算管理是财务管理的重要组成部分，预算管理理论是预算员必备的基础知识。
包括预算的概念、目的和作用、编制预算的原则和步骤，以及预算控制和分析等内容。
2.会计知识：预算员需要熟悉会计知识，了解财务报表的结构和内容，理解会计核算的基本原理和方法。
特别是成本会计方面的知识，包括成本分类、成本计算方法等。
3.统计学知识：预算员需要具备一定的统计学知识，能够运用统计学方法进行数据分析和预测。
例如利用历史数据进行趋势分析，计算相关系数等。
4.经济学知识：预算员需要了解宏观经济和行业经济的基本概念和发展趋势，能够对企业经济环境进行宏观分析和判断。
这对于制定预算和预测未来发展趋势具有重要意义。
5.资本预算知识：资本预算是企业长期投资决策的重要内容，预算员需要了解资本预算的基本原理和方法，能够进行项目评估和选择，确定投资额度和期限。
6.管理会计知识：预算员需要了解管理会计的基本概念和方法，包括成本管理、绩效评估、资源配置等。
掌握管理会计知识能够帮助预算员更好地制定和控制预算。
7. 软件应用技能：预算员需要熟练运用办公软件，如Excel、Word 等，能够用这些工具进行数据分析、报表制作和预算编制等。
还需要了解和掌握专业预算软件的使用方法。
8.沟通和协调能力：预算员需要与企业内部各部门进行沟通和协调，了解各部门的需求和预算要求。
因此，预算员需要具备良好的沟通能力和团队合作精神，能够有效协调各方的利益关系。
9.风险管理知识：预算员需要了解企业面临的各种风险，包括市场风险、经营风险、财务风险等。
能够研究和评估风险对预算的影响，并提出相应的措施进行应对。
10.法律法规知识：预算员需要了解相关的财务法律法规，遵守国家和行业的财务制度和规定。
资本预算知识点
资本预算知识点资本预算是企业在决策投资项目时所采用的一种管理工具，它涉及到企业对于资金的长期投资决策。
资本预算不仅仅是一个数字游戏，它也包含了许多重要的知识点。
在本文中，我将为您详细介绍关于资本预算的知识要点，以帮助您更好地理解和应用此概念。
1. 资本预算的定义与目的资本预算是指企业在资本市场上进行投资时所采用的一种决策工具。
其主要目的是通过对投资项目的评估，选择出最有价值的项目，以实现企业的预期财务目标。
2. 资本预算的方法在资本预算中，常见的方法包括净现值法（NPV）、内部收益率法（IRR）、投资回收期（Payback Period）等。
这些方法都可以用来评估和比较不同投资项目的财务魅力。
- 净现值法（NPV）：净现值法是将未来现金流量折现到现值，然后减去初始投资，计算出项目的净现值。
如果净现值为正数，则表示该项目对企业是有价值的。
- 内部收益率法（IRR）：内部收益率是指使项目的净现值等于零的折现率。
简单来说，IRR是项目的收益率，当IRR大于项目的机会成本时，该项目对企业是有利的。
- 投资回收期（Payback Period）：投资回收期是指企业将初始投资回收的时间。
投资回收期短的项目更有吸引力，因为风险相对较低。
3. 资本预算的风险评估在进行资本预算过程中，风险评估是非常重要的一环。
风险评估需要对投资项目的各种风险进行分析和评估，以确定投资的可行性和可靠性。
- 项目风险：项目风险是指投资项目在实施过程中可能面临的各种风险，如市场风险、技术风险、政策风险等。
通过对项目风险进行评估，企业可以更好地控制和管理风险，降低投资失败的可能性。
- 资本成本：资本成本是指企业在投资项目中所使用的资金的成本。
它通常由权益成本和债务成本组成。
在资本预算中，准确估算资本成本对于评估项目的经济效益至关重要。
4. 资本预算的决策过程资本预算的决策过程是一个系统化的过程，包括项目提案、评估、选择和监控等阶段。
- 项目提案：项目提案是指为企业提供投资机会的文件或报告。
事业编会计财务知识点大全
事业编会计财务知识点大全导言：作为一名事业单位的会计人员，熟悉并掌握各项财务知识点是至关重要的。
本文将为大家提供一份，帮助大家更好地理解和应用这些知识点。
一、会计基础知识1. 会计的定义和目的：会计是通过对经济活动进行记录、报告和分析，以提供财务信息的一门学科。
其目的是为了提供有关组织财务状况和经营情况的信息。
2. 会计要素：会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。
资产和负债是组织财务状况的核心部分，所有者权益是资产减去负债的余额。
3. 会计等式：会计等式是指资产等于负债加所有者权益。
这是会计记录和报告的核心基础，保持会计等式的平衡是会计工作的基本原则。
4. 会计凭证：会计凭证是记录和证明经济业务发生和金额的书面记录，如原始凭证、收款凭证、付款凭证等。
5. 会计账簿：会计账簿是记录和总结经济业务的工具，包括总账、明细账、日记账等。
通过会计账簿可以清晰地了解每笔经济业务的发生和影响。
二、会计核算方法1. 记账方法：常用的记账方法有借贷记账法和复式记账法。
借贷记账法是根据增减原则来记录经济业务，记载在资产类和负债类账户的借方和贷方。
复式记账法是以“借/贷”记录经济业务，每个经济业务至少对两个账户进行借贷。
2. 会计账簿的建立和使用：会计账簿的建立包括设立各类账户并确定初始余额，使用则是根据经济业务的发生，及时和准确地记录在相应的账户中。
3. 会计凭证的填制：会计凭证的填制需要遵循一定的规范和要求，包括凭证的种类、编制过程、凭证号码的使用等。
4. 会计报表的编制：会计报表是向内部和外部用户提供财务信息的重要工具。
主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
三、财务会计知识点1. 会计核算的一般过程：会计核算的一般过程包括经济业务的实际发生、凭证的填制、账簿的登记、期末调整、制作报表等。
2. 应收账款的核算：应收账款是指企业向其他单位和个人销售商品或提供劳务而未收到款项的债权。
应收账款的核算包括确认、计量和统计等环节。
第 五 章 资本预算主要知识点
第五章资本预算主要知识点【知识点1】投资评价的基本方法一、资本投资评价的基本原理资本投资项目评价的基本原理是：投资项目的收益率超过资本成本时，企业的价值将增加；投资项目的收益率小于资本成本时，企业的价值将减少。
投资者要求的收益率即资本成本，是评价项目能否为股东创造价值的标准。
二、投资评价的一般方法（一）贴现的分析评价法--考虑货币时间价值的分析评价法。
【问题引入】【例】为实施某项计划，需要取得外商贷款1000万美元，经双方协商，贷款利率为8%，按复利计息，贷款分5年于每年年末等额偿还。
外商告知，他们已经算好，每年年末应归还本金200万元，支付利息80万美元。
要求，核算外商的计算是否正确。
借款现值=1000（万美元）还款现值=280×（P/A，8%，5）=280×3.9927=1118（万美元）>1000万美元由于还款现值大于贷款现值，所以外商计算错误。
1.净现值法（1）含义：是指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额（2）计算：净现值=Σ未来现金流入的现值-Σ未来现金流出的现值（3）贴现率的确定：一种办法是根据资本成本来确定，另一种办法是根据企业要求的最低资金利润率来确定。
（4）决策原则当：NPV大于0，投资项目可行【例】2.现值指数法（1）含义：指未来现金流入现值与现金流出现值的比率。
（2）计算现值指数的公式为：现值指数=Σ未来现金流入的现值÷Σ未来现金流出的现值（3）决策原则当现值指数大于1，投资项目可行3.内含报酬率法（或内部收益率）（1）含义：是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。
理解：NPV>0，方案的投资报酬率>预定的贴现率NPV<0，方案的投资报酬率<预定的贴现率NPV=0，方案的投资报酬率=预定的贴现率（2）计算【方法一】当投资于期初一次投入，无建设期，经营期各年现金流入量相等时：利用年金现值系数表，然后通过内插法求出内含报酬率。
项目投资评估的重要基础知识点
项目投资评估的重要基础知识点
项目投资评估是指对特定项目的经济效益进行评估和分析的过程。
在进行项目投资评估时，掌握一些基础知识点是非常重要的。
下面是几个与项目投资评估密切相关的基础知识点：
1. 资本预算技术：资本预算技术是项目投资评估的核心工具之一。
主要包括净现值（NPV）、内部收益率（IRR）和会计回报期等方法。
掌握这些技术可以帮助评估项目的投资回报率和潜在风险。
2. 风险管理：在进行项目投资评估时，考虑到投资所带来的风险非常重要。
风险管理涉及到对项目可能遇到的各种风险进行识别、评估和管理的过程。
掌握风险管理的基础知识可以帮助评估项目的可行性和稳定性。
3. 财务分析：财务分析是项目投资评估的重要组成部分。
通过对项目的财务数据进行分析，可以评估项目的盈利能力、偿债能力和运营效率等。
了解如何进行财务分析可以更好地理解项目的财务状况和潜在问题。
4. 市场分析：市场分析是评估项目投资潜力的重要手段。
通过对市场需求、竞争状况和潜在用户等进行分析，可以评估项目在市场上的竞争力和可持续性。
了解如何进行市场分析可以帮助识别适合投资的项目。
5. 法律和法规：在进行项目投资评估时，了解相关的法律和法规是非常重要的。
这包括在相关领域的法律法规、投资合同和知识产权等方面的了解。
这些知识可以帮助评估项目的合规性和法律风险。
总之，掌握项目投资评估的基础知识点对于确保投资决策的准确性和可靠性非常重要。
以上提到的几个知识点仅仅是项目投资评估中的一部分，但对于投资者和决策者来说，它们是不可或缺的。
【CPA财管】第5章投资账目资本预算知识点总结
【CPA•财管】第5章投资账目资本预算知识点总结第五章投资项目资本预算【知识点1］独立项目的方法（前两种为基本方法，后两种为辅助方法）【知识点2】各种类型项目决策的方法1 .互斥项目的优选（1）寿命相同：即使投资额不同，也是NPV大的优先，股东更关心NPV,而不是IRR02 .总量有限时资本分配(2)多期间时需要进行更复杂的多期间规划分析，不能用现值指数排序这一简单方法解决。
【知识点3】投资项目现金流估计(普通项目、互斥项目等均适用)现金流量概念：①指流入流出的增加数量；①此处的现金为广义现金，包括投入非货币性资源变现产生的流出。
1.投资项目现金流量影响因素①不忽视机会成本；②考虑对其他项目影响；③对营运资本的影响；④区分相关成本和非相关成本。
提示：相关成本是与特定决策有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本。
如边际成本、机会成本、重置成本、付现成本、可避免成本、可延缓成本、专属成本、差量成本等。
2∙投资项目现金流量估计（新建项0）3.更新项目现金流估计及其决策一平均成本法和总成本法的应用【知识点4】投资项目折现率估计1 .使用企业当前平均资本成本作为折现率的条件同时满足：2 .新项目与公司不同行（但同结构）时：β资产不含财务风险，卸载是卸掉财务风险。
提示：如果可比企业是1个，用上面的①至④；如果可比企业是多个，则先分别卸载其各自的杠杆，然后分别卸载求出①中B资产的平均值，平均后一次性加载目标企业财务杠杆。
上述讨论不同行，如果新项目与公司同行但资本结构不同，用公司的产权比率卸载公司的财务风险，然后加载项目杠枉，计算出项目β权益，然后计算股东要求的报酬率，计算项目WACC o【知识点5】投资项目敏感分析1 .方法（1）最大最小法：①计算基准净现值一②其他变量不变，A变，当NPV=O时，计算A变量的临界值T③然后选择第二个变量B,以此类推。
(2)敏感程度法：①计算基准净现值T②A变，其他不变,A变动后，计算净现值变动的数额4NPV一③敏感系数二目标值变动百分比/选定变量变动百分比=ΔNPVΛA O2 .敏感程度法评价。
资本预算的基础知识
（1）附加效应（Side Effects）
考虑附加效应就是要考虑投资活动所产生 的整体效果，而不是某一个项目的孤立效 果。例如，产品开发中的减量效应（一个 新产品开发影响了老产品的销路）和增量 效应（航空公司新航线开发达到的各个航 线的共赢）。
（2）沉没成本（Sunk Costs）
沉没成本是指过去发生的，无法由现在或 将来任何决策所能改变的成本。沉没成本 是投资决策的无关成本，不应当将其作为 项目评价时的现金流出量。
6.3投资项目评价指标
6.3.1净现值（Net present value, NPV） 6.3.2获利指数（Profitability index, PI） 6.3.3内部收益率（Internal rate of return,
IRR） 6.3.4投资回收期（Payback period, PP） 6.3.5会计收益率(Accounting rate of return,
造工程中，出售旧设备所发生的净现金流量。 （5）所得税效应，即出售旧设备变价收入的税赋损益。
例如，旧设备的出售价如果高于设备账面净值，需要缴纳 所得税，多交的所得税构成项目现金流出量；旧设备的出 售价如果低于设备账面净值，形成损失，可以抵减应纳税 所得额，少交所得税，少交的所得税构成项目现金流入量。 诸如此类由投资而引发的税赋变化，需要反映在初始现金 流量的计算中。
= 69298(元)
6.3.1净现值（Net present value, NPV）
如果按照本章达明公司替代型投资现金流 量预测（见表6-3）的结果计算净现值，并 将折现率确定为14%，则：
NPV=-67 500＋25 000×（P/A,14%,4）＋ 35 000×（P/F,14%,5）
=23 515（元）
金融管理的基本知识
金融管理的基本知识金融管理是指对金融资源进行有效配置和管理的过程，以实现组织或个人财务目标的学科领域。
以下是金融管理的基本知识：1. 资金管理：资金管理是指对组织或个人资金的筹集、使用和投资进行有效管理的过程。
它涉及到现金流量管理、资本预算、资金筹集和融资决策等方面。
2. 资本预算：资本预算是指对长期投资项目进行评估和选择的过程。
它涉及到评估投资回报率、风险分析、资金成本和资本结构等方面。
3. 资金筹集：资金筹集是指为了满足资金需求，通过各种方式获取资金的过程。
它可以包括债务融资、股权融资、内部融资和外部融资等形式。
4. 风险管理：风险管理是指对金融风险进行评估、控制和转移的过程。
它涉及到风险识别、风险评估、风险控制和风险转移等方面。
5. 资本结构：资本结构是指组织或个人的资本来源和使用方式的组合。
它涉及到债务和股权的比例、财务杠杆效应和资本成本等方面。
6. 财务分析：财务分析是指对财务数据进行解读和评估的过程。
它涉及到财务比率分析、财务报表分析和财务预测等方面。
7. 投资管理：投资管理是指对投资组合进行选择、管理和监督的过程。
它涉及到资产配置、投资组合优化和风险管理等方面。
8. 资产负债管理：资产负债管理是指对资产和负债的管理和协调的过程。
它涉及到流动性管理、资产负债匹配和资本充足性等方面。
9. 财务市场：财务市场是指进行金融交易和资金融通的场所和机构。
它包括股票市场、债券市场、货币市场和衍生品市场等。
10. 国际金融管理：国际金融管理是指跨国公司或国际金融机构对国际金融活动进行管理和监督的过程。
它涉及到汇率风险管理、国际资本流动和国际投资等方面。
以上是金融管理的一些基本知识，它们相互关联，共同构成了金融管理的核心内容。
财务管理学知识框架图
财务管理学知识框架图
财务管理学知识框架图通常包含以下几个核心组成部分：
1. 财务基础知识：
- 货币时间价值
- 风险与回报
2. 财务报表分析：
- 资产负债表
- 利润表
- 现金流量表
- 财务比率分析
3. 资本预算：
- 投资决策
- 净现值（NPV）
- 内部收益率（IRR）
4. 资本结构：
- 债务与权益
- 资本成本
- 杠杆效应
5. 融资决策：
- 股权融资
- 债务融资
- 混合融资
6. 现金流管理：
- 现金流预测
- 现金周转周期
- 现金持有政策
7. 风险管理：
- 市场风险
- 信用风险
- 操作风险
- 风险分散与对冲
8. 投资决策：
- 投资组合理论
- 资本资产定价模型（CAPM） - 现代投资组合理论（MPT）
9. 国际财务管理：
- 外汇风险
- 国际资本预算
- 跨国公司财务
10. 公司治理与道德：
- 公司治理结构
- 财务透明度
- 道德与合规
11. 财务规划与预测：
- 财务预测方法
- 长期财务规划
- 预算编制
12. 税收规划：
- 税法基础
- 税收策略
- 国际税收规划
13. 财务信息系统：
- 会计信息系统
- 财务报告系统
- 内部控制系统
这个框架图可以根据不同的教育背景、工作经验和专业需求进行调整和扩展。
在实际应用中，每个部分都需要深入学习和理解，以便在财务管理工作中做出明智的决策。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第八章 资本预算学习目标：理解资本预算的相关概念，掌握各种投资评价的差不多方法,能够运用这些方法对投资项目进行评价；掌握项目现金流量和风险的可能项目资本成本的可能方法，能够运用其评估投资项目。
学习重点：１.税后现金流量的确定;２.项目系统风险的衡量和处置。
考情分析:本章属于财务治理的重点章节, 本章要紧介绍投资项目的评价,从章节内容来看,投资评价的差不多方法是基础,投资项目现金流量的确定以及投资项目的风险处置是重点。
从考试来看本章的分数较多,在历年试题中，除客观题外，通常都有计算题或综合题。
本章大纲要求:最近三年题型题量分析本章教材变化本章是２01０年教材的两章合并为一章,实质内容没有变化。
第一节投资评价的差不多方法一、资本投资的概念投资对象生产性资产(直接投资）金融性资产(间接投资）第5章营运资产(流动资产) 14章资本资产(长期资产）本章本书所论述的是企业进行的生产性资本投资。
企业的生产性资本投资与其他类型的投资相比,要紧有两个特点,一是投资的主体是企业；二是资本投资的对象是生产性资本资产。
二、资本投资评价的差不多原理Ｐ1９3投资项目的酬劳率超过资本成本时,企业的价值将增加；投资项目的酬劳率小于资本成本时,企业的价值将减少。
资本成本是一种机会成本，是投资人要求的最小收益率。
三、投资项目评价的差不多方法ﻫ(一）净现值法(Ｎet Presｅnt Vａlue)P193１.含义：净现值是指特定项目以后现金流入的现值与以后现金流出的现值之间的差额。
2.计算：净现值＝Σ以后现金流入的现值－Σ以后现金流出的现值折现率的确定:资本成本3.决策原则:当净现值大于0,投资项目可行。
P１94【教材例8－1】设企业的资本成本为10%,有三项投资项目。
有关数据如表8-1所示。
表８-1单位:万元注：表内使用括号的数字为负数（下同)。
净现值（A)=（１1８00×0.９091+132４０×0.8２64)-20００0ﻫ =216６9－2０000=1669(万元）净现值（B）=（1２0０×0.909１＋6０00×0．8264＋6000×0.７513）-９000=1０557-９000=15５7(万元)净现值(Ｃ）＝46０0×2.4８7-12000ﻫ=11440-12０00ﻫ =－560（万元）４.净现值法所依据的原理:假设原始投资是按资本成本借入的，当净现值为正数时偿还本息后该项目仍有剩余的收益，当净现值为零时偿还本息后一无所获，当净现值为负数时该项目收益不足以偿还本息。
这一原理能够通过Ａ、C两项目的还本付息表来讲明，见表8-2和表8－３所示。
表8-2 A项目还本付息表单位:万元【提示】２0２０／(1+10％）2=１6６9表8-３ C项目还本付息表单位：万元【提示】-７４６/（1+10%)3=-560【结论】资本成本是投资人要求的最低酬劳率，净现值为正数表明项目能够满足投资人的要求，净现值为负数表明项目不能满足投资人的要求。
【教材例8-1】：A、Ｂ两项项目投资的净现值为正数，讲明这两个项目的投资酬劳率均超过10％,差不多上能够采纳。
C项目净现值为负数,讲明该项目的酬劳率达不到10％，因而应予放弃。
【例题1·单选题】若净现值为负数,表明该投资项目( ) 。
Ａ.各年利润小于0,不可行B.它的投资酬劳率小于0，不可行Ｃ.它的投资酬劳率没有达到预定的折现率，不可行Ｄ.它的投资酬劳率超过了预定的折现率，不可行【答案】Ｃ【解析】净现值为负数,即表明该投资项目的酬劳率小于预定的折现率，方案不可行。
但并不表明该方案一定为亏损项目或投资酬劳率小于0。
5.优缺点(二)现值指数法（Profiｔabilｉｔｙ Indeｘ）１.含义：现值指数是以后现金流入现值与现金流出现值的比率。
2.计算现值指数的公式为：现值指数=Σ以后现金流入的现值÷Σ以后现金流出的现值P１9５依照表8-１的资料，三个项目的现值指数如下:现值指数（Ａ)=21669÷20０00=1.0８ﻫ现值指数(B）=10557÷90００＝1．1７现值指数（C）＝1144０÷1２000=0.95ﻫ3．与净现值的比较：现值指数是一个相对数指标，反映投资的效率；而净现值指标是绝对数指标，反映投资的效益。
4．决策原则:当现值指数大于１，投资项目可行。
(三）内含酬劳率法（Intｅrｎal Rate ｏｆ Return)1.含义内含酬劳率是指能够使以后现金流入量现值等于以后现金流出量现值的折现率，或者讲是使投资项目净现值为零的折现率。
2．计算（1)当各年现金流入量均衡时：利用年金现值系数表，然后通过内插法求出内含酬劳率。
结合P１9４【教材例8-１】的Ｃ方案４6０0×(P／A,i,3）=１２000ﻫ (Ｐ/A，i，３)=12０00／4600=2.609利率系数7% 2.624i 2.6098% 2.577i-7% 8%-7%2.609-2.6242.577-2.624=i=7.32%(2)一般情况下：逐步测试法计算步骤：首先通过逐步测试找到使净现值一个大于0，一个小于0的，同时最接近的两个折现率,然后通过内插法求出内含酬劳率。
ﻫ教材Ｐ196表８-4 A项目内含酬劳率的测试单位:万元利率净现值16%9i 018%-499i-16%18%-16%0-9-499-9=i= 16.04%表8-5 B 项目内含酬劳率的测试 单位：万元内含酬劳率(Ｂ)=16％+⎪⎭⎫⎝⎛+⨯33822338%2=１7.８8%3.决策原则当内含酬劳率高于资本成本时，投资项目可行。
4.差不多指标间的比较例题:A项目内含酬劳率５２%B项目内含酬劳率９0％【例题2·多选题】对互斥方案进行优选时（）。
A.投资项目评价的现值指数法和内含酬劳率法结论可能不一致B.投资项目评价的现值指数法和内含酬劳率法结论一定一致C．投资项目评价的净现值法和现值指数法结论一定一致Ｄ.投资项目评价的净现值法和内含酬劳率法结论可能不一致【答案】AD【解析】由于现值指数和净现值的大小受折现率高低的阻碍，折现率高低甚至会阻碍方案的优先次序，而内含酬劳率不受折现率高低的阻碍，因此B、Ｃ不正确。
【例题3·单选题】一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率( ）。
A．一定小于该投资方案的内含酬劳率Ｂ.一定大于该投资方案的内含酬劳率C.一定等于该投资方案的内含酬劳率D.可能大于也可能小于该投资方案的内含酬劳率【答案】 B【解析】在其他条件不变的情况下,折现率越大净现值越小,因此使某投资方案的净现值小于零的折现率，一定大于该投资方案的内含酬劳率。
(四)回收期法(Paｙbａck Period) P１９71.回收期（静态回收期、非折现回收期)(1)含义:回收期是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时刻。
（2)计算方法①在原始投资一次支出，每年现金流入量相等时：投资回收期＝P1９4【教材例8-１】的C方案ﻫ回收期(C）=12０00／4600＝２.6１(年)②假如现金流入量每年不等，或原始投资是分几年投入的，其计算公式为:（设Ｍ是收回原始投资的前一年)ﻫ投资回收期=例:教材P1９4表8－1的B方案尚未回收额9000 7800 1800投资回收期＝2＋18006000＝2.3③指标的优缺点:P198回收期:2年ﻫ特点：要紧用来测定方案的流淌性而非盈利性。
ﻫ【例题4·单选题】下列关于评价投资项目的静态回收期法的讲法中，不正确的是（）。
A.它忽略了货币时刻价值B.它需要一个主观上确定的最长的可同意回收期作为评价依据C.它不能测度项目的盈利性D.它不能测度项目的流淌性 【答案】D【解析】回收期由于只考虑回收期满往常的现金流量,因此只能用来衡量方案的流淌性。
2．折现回收期(动态回收期）（1）含义:折现回收期是指在考虑资金时刻价值的情况下以项目现金流量流入抵偿全部投资所需要的时刻。
（2）计算：年的现金净流量的现值第年的尚未回收额的现值第投资回收期)1M (M M ++=P199依照【教材例8－1】的资料，A 项目的折现回收期为１.85年，计算过程如表8-8所示。
表８-8 单位:万元折现回收期=1＋(9272÷10942)＝1．85（年)甲方案：折现回收期=2.３5年乙方案:折现回收期=2．29年(五）会计酬劳率ﻫ1．特点：计算时使用会计报表上的数据,以及一般会计的收益和成本观念。
2．计算会计酬劳率=原始投资额年平均净收益×１００%3.优缺点全部利润。
缺点 使用账面收益而非现金流量,忽视了折旧对现金流量的阻碍；忽视了净收益的时刻分布关于项目经济价值的阻碍。
【例题5·计算题】某企业拟进行一项固定资产投资，投资额为200０万元，分两年投入，该项目的现金流量表(部分)如下： 现金流量表(部分） 价值单位：万元建设期 经营期 合计 0 1 2３4 5 6 净收益 -30０ ６０0 14０0 6０0 600 2900 净现金流量 -1000-10０01001000 （B ） 100０ 10００ 29０0 累计净现金流量－1000 -20００ -1900(A ） 9００ 1９00 ２9０0-折现净现金流量(资本成本率6％）-100０ －9４３．４89 8３9．614２5.8747.３７05 1863.3要求:（1)在答题纸上计算上表中用英文字母表示的项目的数值。
(2）计算或确定下列指标：①静态回收期；②会计收益率;③动态回收期；④净现值;⑤现值指数；⑥内含酬劳率。
【答案】（1）计算表中用英文字母表示的项目:t 项 目（A ）＝－１90０＋1０00=－900 （B ）=90０-(－９00）=18００(２）计算或确定下列指标： ①静态回收期: 静态回收期=5.318009003=-+(年)②会计收益率=20002900/5=29％③动态回收期建设期 经营期合计０123 4 ５６折现净现金流量(资本成本率6％) -10０0 -943.４ ８９ 8３９.6 １4２５.8747．3 705１863．３累计折现净现金流量-１000-19４３.4-1854.4-101４．8411１158.3 1863.３—动态回收期＝3+1014．８／14２５.8=3.71（年) ④净现值为1863.3万元 ⑤现值指数=96.14.1943705747.31425.8839.689≈++++⑥内含酬劳率 设利率28%年限1２３45６合计t 项 目设利率26%23.4856.5423.48-026%-28%26%-i --=I=26.９4％第二节 投资项目现金流量的可能一、现金流量的概念P19９(一）含义：所谓现金流量,在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。