财务管理考试资料

试论述杜邦财务比率分析综合模型及其主要内容。

主要财务比率|内在联系|财务状况|盈利能力|股东权益报酬率|总资产报酬率|成本费用|资产结构

1、利润最大化目标有哪些优缺点？

优点：（1）符合企业经营目标，利润是我国考核企业业绩的首要指标；

（2）促使企业增收节支，提高效益，实现社会财富的积累。

缺点：（1）忽视了货币的时间价值和风险因素；

（2）没有考虑利润与投入资本的关系；

（3）会造成经营决策者的短期行为。

2、简述企业价值最大化目标的优缺点。

优点：（1）综合考虑了现金流量、时间价值和风险因素的影响；

（2）有利于企业价值增值和增加股东财富；

（3）有利于保障债权人的利益，能避免投资者的短期行为。

缺点：（1）股价并不能完全反映企业真实价值；

（2）非上市公司的企业价值难以确定。

3、简述财务管理的原则。

（1）资金合理配置原则；（2）收支积极平衡原则；（3）成本效益原则；（4）收益风险均衡原则；（5）分级分权与利益关系协调原则。

4、简述金融市场的基本特征与构成要素。

金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。广而言之，是实现倾向借贷和资金融通，各种票据和有价证券交易活动的市场。

金融市场通常有三个构成要素：①资金供应者和资金需求者。可以向企业提供资金的有政府、金融机构、企业事业单位、居民、外商等等，此外，金融中介机构也是参与资金交易活动的经济单位。②信用工具。信用工具包括各种债券、股票、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约等，信用工具就资金需求者来说是交易的手段，而就资金供应者来说也可理解为交易的对象。③调节融资活动的市场机制。资金这种特殊商品的价格通常表现为利率。供求影响价格，而价格则调节供求。资金的供应大于需求，价格就会下降；反过来，如果资金的价格长期低于社会平均的资金利润率则又会刺激需求，抑制供给。通过这种市场机制的调节作用，可以实现社会资金的合理配置。

5、简述投资风险价值的计算步骤。

（1）计算预期收益。（2）计算预期标准离差。（3）计算预期标准离差率。（4）计算应得的风险收益率。（5）计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。

6、简述投资决策中风险与收益的关系。若有两方案，如何选择？

答案：如果对多个方案进行选择，进行投资决策总的原则是，投资收益率越高越好，风险程度越低越好。（1）如果两个方案预期收益率基本相同，选择标准离差率较低的。（2）如果两个方案标准离差率基本相同，选择预期收益率较高的。（3）如果甲方案预期收益率高于乙方案，而其标准离差率低于乙方案，选择甲方案。（4）如果甲方案预期收益高于乙方案，而其标准离差率也高于乙方案，则取决于投资者对风险的态度。

7、说明有效市场假设与不对称信息理论的关系。

答案：（1）有效市场假设理论认为：股票市价反映了现时与股票相关的各方面信息，股价总是处于均衡状态，任何证券的出售者或购买者均无法持续获得超常利润。

（2）不对称信息理论认为：在相关信息的占有方面，借款人处于优势地位，而放款人处于劣势地位，双方也清楚这种情况。

（3）二者并不矛盾。他们都认为市场的证券价格平均反映了公开的有效信息，不对称信息

的存在与否是决定市场有效性的重要因素。

8、一个理想的资本市场有何特征？（1）资本市场中的投资者都是风险厌恶者，需要通过有效组合降低风险。

（2）资本市场中风险和收益对每个投资者都是一致的。

（3）存在无风险资产，投资者可以无限制的借贷利率相同的无风险资产。

（4）资本市场是完善的且无税，所有资产都可以上市出售且无交易费用，并且无限可分。（5）资本市场是无磨擦的，信息对市场中每位参与者都是同等的、均衡的。

9、简述资金成本的含义和作用。

答案：资金成本是企业筹集和使用资金而支付的各种费用，是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占用费和筹集费。

作用：（1）筹资决策。是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。（2）投资决策。是评价投资项目可行性的主要经济标准。（3）评价业绩。是评价企业经营成果的最低尺度。

10、简述企业资本金的管理原则。

答案：（1）资本确定原则。要求在公司章程中必须明确规定公司的资本总额。（2）资本充实原则。对企业登记注册的资本金，投资者应在财务制度规定的期限内缴足，以满足成产经营需要。（3）资本保全原则。公司除由股东大会作出增减资本决议并按法定程序办理外，不得任意增减资本总额。（4）资本增值原则。资本金不仅要能保值而且在生产经营过程中要能不断增值，以满足投资者的收益期望并保证企业生产经营的扩大。（5）资本统筹使用原则。企业对资本金有权统筹安排使用，国家对企业的资金来源不再按用途加以划分。

11、简述企业资本金制度的含义和作用。

答案：企业资本金制度是国家对有关资本金的筹集、管理以及企业所有者的责权利等所作的法律规范。作用：（1）有利于明晰产权关系，保障所有者权益。（2）有利于维护债权人的合法权益。（3）有利于保障企业生产经营活动的正常进行。（4）有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。

12、商业信用筹资有哪些优缺点？

答案：优点：（1）筹资便利。（2）限制条件少。（3）有时无筹资成本。缺点：（1）期限很短，如果取得现金折扣，则时间更短。（2）如果放弃现金折扣，则需付出很高的筹资成本。

13、固定资产投资有哪些特点？

固定资产投资的特点有：（1）投资回收期长，投资的变现能力差，面临风险较大。（2）使用成本是一种非付现成本。（3）考虑资金时间价值。（4）投资数额大，资金占用量稳定，决策成败后果深远。（5）投资的实物形态与价值形态分离。

14、固定资产管理的基本要求有哪些？

答案：固定资产管理的基本要求有：保证固定资产的完整无缺。提高固定资产的完好程度和利用效果。正确核定固定资产需要量。正确计算固定资产折旧额，有计划的计提固定资产折旧。要进行固定资产投资的预测。

15、应收账款的日常管理包括哪些基本内容？

答案：应收账款的日常管理包括的基本内容有：（1）调查客户信用状况，做好基础记录。（2）评价客户信用状况，制定信用限额。（3）催收应收账款。（4）预计坏账损失，计提坏账准备金。（5）建立考核应收帐款管理评价指标。

16、简述存货的功能和成本。

功能：（1）保证生产和销售的顺利进行；（2）建立保险储备。

成本：（1）采购成本。（2）订货成本。（3）储存成本。（4）缺货成本。

17、如何确定股利分配方案？