最新BT项目模式
最新BT模式简介
担保、都是从合同。 BT回购担保的方式 1、地方财政收入，政府也可以承诺设立专项回购担保基金，定向筹集回购资金专项用于项目回
购。 2、资产或第三方担保。不得使用政府投资的国独、国有控股担保，这样不利于投资人。 3、政府回购险。就政府回购而言，可以考虑投保政府回购险，其保险费用由政府支付，并且在
《特许协议》和《投资建设合同》以及《保险合同》中写明被保险人为项目公司。 4、证券化方式。政府将BT项目将来的经营收益作为回报，将收益分割成一定份额向社会公开出
售，吸引公共资金用于BT项目回购。
BT项目融资模式对比
BT项目的建设管理
1、项目法人型。经营性项目的项目法人为依法设立的独立性机构，对项 目的策划、融资、建设、生产经营、债务偿还全程负责。
成功的依据。回购协议一般有项目公司和项目回购方签署，项目回购方可以 是项目所在地的一级地方政府，专业可以是政府委托具有行政管理职能的机 构。回购协议应包含以下内容： 1、项目公司及回购方的说明。 2、项目基本情况。 3、关于项目的回购约定。 4、项目公司的权利义务。 5、项目回购方的权利义务。 6、回购担保措施。 7、违约责任、诉讼（仲裁）管辖、合同变更转让。
BT模式简介
BT各参与方关系
发起人。我们将规划并提出项目建设的主体称为BT项目的发起人，通 常，BT项目的发起人就是政府。
投资人。发起人通过招标选出BT项目投资方，由于BT项目涵盖工程建 设的特殊性，一般具备一定融资能力的建筑商会成为BT项目主要投资 人。
项目公司。投资人在项目所在地设立的公司，该项目公司负责具体投 资和建设管理职能。
bt模式和代建模式
BT模式与代建制的比较一、慨念:1、BT模式：BT是英文的縮写，中文的解释是建设、移交，是指政府或其授权的单位经过法定程序选择拟建的基础设施或共用事业项目的投资人（投资人也可以以联合体的方式参加投标，联合体成员,但必须是具有合乎等级资质要求与经济能力的独立法人资格）,并由投资人在工程建设期内组建BT项目公司进行投资、融资和建设，在工程建设后按约定进行工程移交并从政府或其授权的业主单位支付款中收回投资.2、代建制：是政府(项目业主单位)依法通过招投标的方式,选择社会专业化的项目管理单位（代建单位），负责项目的投资管理与建设施工组织工作，项目建成后交付给使用单位，政府支付给代建单位一定管理费用标准的制度。
从我国各地代建制试点情况来看，代建制模式有三种：一是建设全过程总承包代建；二是工程施工阶段合同总承包代建;三是代替建设单位基建办代建管理。
目前，我国各地政府采用代建管理模式主要有两种:一是代建管理部门承担政府使用单位的建设管理职责；二是政府成立行政职能相对独立的代建机构仅作为政府出资代理人,通过招标选择代建机构代行使原使用单位的建设管理职能。
二、产生的条件与背景：（一）、BT模式产生的背景：1、随着国家经济的高速发展及国家经济宏观调控政策的实施,基础设施投资的银根紧缩，受到前所未有的冲击,如何筹集建设资金成为制约基础实施建设的关键。
2、原有的投资融资格局存在最大的缺陷，金融资本、产业资本、建设（商)企业及其关联市场在很大程度上被人为阻碍，资金缺乏有效的封闭管理、风险和收益分担不对称,金融机构、开发商、建设企业不能形成以项目为核心的有机循环闭合体，优势不能互补，资源没有得到合理流动与充分应用。
（二)、代建制产生的背景：国内“代建制"的引入是为了解决建设单位工程建设项目专业管理人员和单位工程管理经验不足,通过投标等方式，选择专业化的项目管理单位负责建设项目的实施，严格控制项目投资、质量和工期，将项目建设与项目使用(单位）人分离，最终达到政府投资项目的建设管理模式，由“投、建、管、用”多位一体逐渐向“投、建、管、用"职能分离的转化。
BT项目融资实务
BT项目的概念及模式BT项目融资的准备工作BT项目银行贷审流程BT项目的融资难点BT项目融资的渠道和方式BT项目融资要点贷后管理工作
一、BT项目简介
BT项目的概念及特点BT（Build – Transfer）即建设-移交。是当今基础设施项目建设领域中被普遍采用的投资建设模式，系指根据项目发起人通过与投资者签订BT合同，由投资者负责项目的建设（包括筹措资金），并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资并加上合理回。BT是一种投资方式，也是一种融资方式。
五、 BT项目融资的渠道和方式
（1）已确认工程应收账款：是指工程承包合同项下的全部施工建设服务已按期完成且已通过竣工验收而形成的、工程承包商已确认为营业收入的工程应收账款（政府项目除外）；（2）待确认工程应收账款：是指工程承包合同中约定的工程款结算方式为按工程进度支付结算，对已完成部分尚待工程承包商确认为营业收入的工程应收账款。前款按工程进度支付结算是指工程承包商按照工程承包合同约定，分标段进行施工建设，定期或在每一工程标段结束后向业主提出付款申请，业主对应付工程款金额进行确认，并在合同约定时间内进行支付的结算方式。（3）BT项目工程应收账款：是指在BT项目完工验收并转让给政府（或政府融资平台，即政府出资成立并代表政府管理该BT项目的企事业法人，下同）后，政府应向工程承包商（BT项目投资人）支付而尚未支付的回购款。建行工程款保理业务因受项目需完工验收并转让的条件限制，项目完工前无法操作，但可以作为滚动开发项目的融资手段使用。
五、 BT项目融资的渠道和方式
固定资产贷款：固定资产贷款系指为借款人新建、扩建、改造、购置等固定资产投资提供的本外币融资。固定资产指使用年限超过1 年，单位价值较高，根据国家会计还款来源不同分为项目融资和一般固定资产贷款。项目融资是针对融资项目专门成立的项目法人为借款人，以项目自身现金流和收益为主要还款来源，以项目资产为保障提供的融资。有很多业务品种。项目贷款是BT项目公司解决大额、中长期资金的常规手段。一般固定资产贷款是以既有法人为借款人，以借款人全部现金流和收益为还款来源提供的融资。
当前我国BT项目融资的主要模式及风险控制
试论当前我国BT项目融资的主要模式及风险控制摘要：近年来bt模式已经成为国际项目中较为流行的投融资模式。
对于我国来说，bt模式一方面可以缓解我国很多地方政府投资能力和借贷能力的压力，另一方面也能够加速民间资本的流动。
本文将在阐述当前我国bt项目融资的三个主要模式的基础上，提出防范融资风险的控制措施。
关键词：bt模式项目融资风险控制bt模式（建设一移交），即通过特许经营协议，政府将社会资金引入到市政基础设施项目中，并在项目建设完成后按照bt协议将项目赎回。
一方面，该模式可以缓解地方政府的财政资金压力，解决市政基础设施建设的资金短缺问题；另一方面，可以为民间资金创造投资机会，有利于创造新的利润增长点。
目前，在我国很多地方政府财力有限的整体环境下，bt模式得到了广泛应用并起到了很多积极的效果，但是由于客观环境的复杂性和多变性，所以也存在诸多风险。
本文将在目前我国bt项目融资的主要模式总结归纳的基础上，提出一些项目风险管理的建议和思考。
一、目前我国bt项目融资的主要模式本文在文献查阅和实践调研的基础上，发现目前我国的市政工程bt项目还没有形成相对成熟化、系统化、权威化的运作模式。
通常来说，我国各个地方政府往往根据当地自身的经济发展基础和项目特点，来决定选择具体的bt融资模式，主要有三种：（一）单一投融资bt模式及特点该模式是指通过公开招标的方式来确定bt项目的投资人，然后由bt项目投资人通过成立项目公司的方式进行融资。
通常由bt项目发起人和投资人共同协调委托专门的监理公司对项目实施情况进行监理。
其特点是：对投资人的融资能力要求较高，而对其项目管理和施工能力等方面没有较高的要求；合同管理工作量较大，主要是因为项目公司分别要与负责项目管理、设计施工和采购设备等具体工作的单位签订合同；协调工作量较大，主要是因为项目公司不参与项目具体的设计施工环节，将容易导致与具体的施工管理脱节，需要对各个单位进行协调。
（二）投融资+项目管理bt模式及特点区别与单一投融资bt模式，该模式下的项目公司还负责项目具体的融资、设计施工建设管理，比如需要负责办理项目建设的审批手续；需要参与施工建设工作的各单位协调和管理。
大型BT项目操作模式案例
第一章 与地方政府签署合作协议
二、对合作地区进行项目分析和洽谈，签 订合作框架协议
对合作地区的大型项目信息进行分析， 确定拟运作的目标项目，有目的地向当地 政府抛出我们的合作条件，进行项目洽谈 。通过项目分析与洽谈，可与政府签订合 作框架协议，框定具体BT项目。
第一章 与地方政府签署合作协议
三、与当地政府签署合作协议书
五、项目公司与政府授权机构签订BT合同
双方签署BT合同应当明确的事项有：
6、不在《工程造价信息》的材料，由政府授权 机构签证确认，签证要既签量又签价。为减少 工作量，可采用按月度或季度签证的方式； 7、我方投入资金计息的起算点以资金到达指定 银行帐户为准？还是以约定的工程形象进度为 准？还是以两者相结合为准？建议以第一种方 式约定或者以第三种方式约定；
第三章 与银行签署贷款合同
一、与目标银行前期沟通
5、项目公司最高可申请的贷款额度？是 否为65%或更高？ 6、申请贷款所需申报的详细资料？尤其 是需要政府提供的资料？ 7、贷款银行的审批程序？审批所需时间 ？
第三章 与银行签署贷款合同
一、与目标银行前期沟通
8、银行贷款批准后，银行对放款方面的 要求？ 9、银行对贷款资金的监管方式？监管程 序？对我局可能造成的影响？ 10、如何协调贷款银行实现我局资金集中 管理？
第二章 与地方政府签署BT合同
五、项目公司与政府授权机构签订BT合同
如果当地政府特别要求通过招标方式确定BT项 目投资人，可以协调政府采取“两招并一招” 的方式，在招标BT投资人时同时确定施工总承 包单位，即采取“投资人与施工总承包单位” 一次性招标确定的方式，中标的投资人中国建 筑第七工程局有限公司即为施工总承包单位。 中标后由BT项目公司与政府签订BT合同。
中国的工程建设项目BT(建设-转让)模式
中国的工程建设项目BT（建设-转让）模式近年来，国家不断扩大内需，基础设施发展速度加快，资金需求大、缺口大，如何迅速地筹集建设资金成了制约基础设施建设的关键。
而 2009年，我国城乡居民储蓄已达到3.9万亿，社会与民间资本具有很大的利用空间。
同时，基础设施建设原有的投融资格局存在重大的缺陷，风险和收益分担不对称，参与方不能形成以项目为核心的有机循环闭合体，优势不能相补，资源没有得到合理流动与运用，亟需新的投融资模式改进现状。
建设部2003年发布的《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》提出：鼓励有投融资能力的工程总承包企业，对具备条件的工程项目，根据业主的要求，按照建设-转让（BT）、建设-经营-转让（BOT）、建设-拥有-经营（BOO）、建设-拥有-经营-转让（BOOT）等方式组织实施。
在我国的工程实践中，BT模式已经得到了一些应用，但是由于我国建设体制以及环境的制约与影响，这种模式仍不成熟。
BT模式的内涵。
世界银行在《1994年世界发展报告》中指出，BOT至少有三种具体形式，即BOT、BOOT、BOO。
然而，在过去十几年中，BOT 在具体应用中的形式发生了一些变化，BT就是BOT中的另一种衍生。
BT（Build Transfer）即建设-转让模式，它是指项目业主与投资者成立的项目公司签订特许权协议，在协议规定时间内由项目公司安排融资与建设，并承担项目建设风险，直到项目建成竣工验收合格后由业主进行回购的一种投融资建设模式。
只有政府的基础设施建设项目才能采用BT项目，且其投融资和建设者应是建筑商。
和传统的投资建设方式相比，采用BT方式可以降低工程造价，有效缓解项目业主的资金压力，提高资金使用效率，分散投资风险；可以降低工程实施难度，提高投资建设效率，有利于提升项目管理水平和引进先进技术；同时对大型建筑企业而言，是一种良好的投资渠道，既有利于避免与中小建筑企业的恶性竞争，又能发挥企业自身技术和资金的综合优势。
BT项目与全垫资施工
BT模式与垫资施工一、BT模式：BT（Build-Transfer）即建设-移交，是当今国际基础设施项目建设领域中被普遍采用的投资建设模式，系指根据项目发起方通过对选定的投资者予以授权，由投资者负责进行项目的建设（包括筹措资金），并在规定时限内将建成的符合质量要求的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购合同在一定期限内分期向投资者支付项目总投资并加上合理资金回报。
因此，BT是一种投资方式，有别于普通的工程施工。
二、垫资施工：垫资施工是指建设工程的发包方不用预付和按工程进度支付给施工承包商工程款，而是作为施工承包商的建筑企业预先垫付一定数额的工程款，带资施工到预定部分，再由发包方进行偿付。
三、两者的区别：在BT模式和垫资施工承包模式中，都存在发包方后付款项的情况，但两者存在本质的区别，具体包括：1、核心合同性质不同。
在BT模式中，双方签订的核心合同——BT模式投资建设合同属于具有投融资性质的新型合同，而在垫资施工承包模式中，双方签订的合同属于《中华人民共和国合同法》规定的建设工程合同。
2、核心合同内容不同。
BT模式投资建设合同包括融资、征地拆迁、建设管理、工程施工、验收移交等内容，而垫资施工承包中的建设工程合同的主要内容仅包括工程施工等。
3、适用范围不同。
BT模式专门适用于基础设施或公共事业项目，而垫资施工承包可以使用于各类工程项目，包括私营工程项目等。
4、风险分担不同。
BT模式项目主办人及BT模式项目公司承担建设期间的风险，包括融资、投资、质量、进度控制风险以及其他风险，BT模式项目发起人承担项目建成移交之后的营运及其他风险，而垫资施工承包中，发包方作为业主对工程享有所有权，不仅要承担建设期间的风险，还要承担工程竣工后的销售和营运风险。
对施工方来说，其根据合同预定承担施工及其相对应的风险，主要是垫资得不到偿付的风险。
四、政策要求：2006年，建设部、国家发展和改革委员会、财政部、中国人民银行联合发布的《关于严禁政府投资项目使用带资承包方式进行建设的通知》（建市[2006]6号）中，明确指出凡是政府投资项目不得进行带资建设，但其不适用范围仅包括了BOT等模式，而并未明确指出不适用的范围亦包括BT模式。
BT模式
BT模式一、BT模式的定义BT是Buide Transfer的缩写。
即建设-移交模式，指政府或其授权的单位作为BT模式项目发起人经过法定程序（招标或者不招标）选择拟建的基础设施或公共事业项目的BT模式项目主办人，并由该BT模式项目主办人在工程建设期内组建BT模式项目公司进行投资、融资和建设，在工程竣工后按约定进行工程移交并从政府或其授权的单位的支付中收取回报。
二、BT项目的几种运作方式第一类：二次招标型BT模式。
这种模式下，建筑企业承担的职能是做多的。
作为BT项目投资人，建筑企业要组建项目公司、完成项目的投融资。
此外，除了项目的设计由政府委托外，项目监理单位和施工单位都是以项目公司名义委托的。
其中承担施工任务的施工单位是通过重新招标程序确定的，二次招标型模式也由此得名。
第二类：直接施工型BT模式项目的运作方式为：BT模式项目发起人通过法定程序（包括招投标和费招投标方式）选定BT模式项目投资机构作为BT模式项目主办人，由主办人设立具有法人资格的项目公司并由项目公司作为建设单位对BT模式项目进行融资、组织建设和管理。
但在选定主办人的同时明确该项目的主要施工任务由主办人（或其指定的下属单位）承担。
其最大的特点是：项目公司成立后，直接按BT模式投资建设合同的约定，与作为施工承包商的主办人(或其指定的下属单位)签订施工合同，不再由项目公司另行选择施工承包商，项目公司与施工承包商存在一定的利害关系。
由于很多BT模式项目中主办人认为单纯的BT模式项目投资利润较低，要求直接或指定的下属单位承担施工任务以获取施工利润，因而此种BT模式应用较为广泛。
直接施工型BT模式项目的实际运作中，因部分BT模式项目主办人成员承担项目施工工作而兼具主办人和施工承包商的双重身份，其特殊的身份对工程质量控制造成了一定的困难。
为了防止BT模式项目主办人通过控制项目公司进而控制监理单位的方式在项目施工中获取不正当利益，此模式中的监理单位一般由项目公司和BT模式项目发起人共同委托和管理。
BT项目融资模式简介
contents
目录
• bt项目融资模式概述 • bt项目融资模式的运作方式 • bt项目融资模式的优势与风险 • bt项目融资模式的案例分析 • bt项目融资模式的前景展望
01
bt项目融资模式概述
bt模式的定义
定义
BT模式（Build-Transfer）是一种项目融资模式，指政府通过与私人部门签订合同，由私人部门负责建设特定的基础设施 项目，并在完工后将其移交给政府，再由政府以一定的价格购买。
市场规模持续扩大
随着城市化进程加速和基础设施建设的不断 推进，BT项目融资模式的市场规模将持续扩 大。
投资主体多元化
未来BT项目融资模式的投资主体将更加多元化，包 括更多的大型企业、私募基金和外资机构等。
融资渠道多样化
BT项目融资模式的融资渠道将更加多样化， 包括股权融资、债券融资、资产证券化等多 种方式。
案例二：某高速公路bt项目
总结词
复杂建设环境
详细描述
某高速公路bt项目位于山区，地形复杂，建设难度大。通过采用bt项目融资模式，成功吸引了私人投 资者参与建设。在项目实施过程中，政府与私人投资者密切合作，克服了重重困难，最终按期完成了 高速公路的建设，为区域经济发展提供了重要支撑。
案例三：某污水处理厂bt项目
bt模式在未来的应用前景
基础设施建设领域
BT项目融资模式将继续在基础设施建设领域发 挥重要作用，为政府和企业提供资金支持。
公共服务领域
BT项目融资模式也将逐渐应用于公共服务领域， 如污水处理、垃圾处理等。
区域开发领域
BT项目融资模式将有助于推动区域开发，促进区域经济发展。
bt模式的政策建议
完善法律法规
BTBOTBOO等承包模式
BTBOTBOO等承包模式承包模式是一种将工作任务分配给外包公司或个人来完成的商业模式。
这种模式可以有效地利用外部资源，提高效率和降低成本。
在承包模式中，BT（Built-Transfer）、BOT（Built-Operate-Transfer）和BOO（Built-Own-Operate）是最常见的几种类型。
下面将对这些承包模式进行详细描述。
1.BT（建造-移交）BT模式是一种基础设施建设的合同形式。
在BT模式中，项目的所有权在建设阶段仍然由承包商拥有，一旦项目完工，所有权将转移给业主。
承包商在建设期间负责设计、建造和测试项目，并确保一切按照合同要求进行。
该模式适用于需要大量资金和专业知识的基础设施项目，如公路、桥梁、管道等。
BT模式可以降低业主的风险，使其能够将建设和管理项目的责任转移给专业的承包商。
2.BOT（建造-运营-移交）BOT模式是承包商在建设项目后负责运营和管理一段时间，然后将项目所有权移交给业主的模式。
承包商在BOT模式下负责设计、建造、运营和维护项目，直到合同规定的运营期结束。
一旦运营期结束，项目所有权将转移到业主名下。
这种模式适用于需要长期运营和维护的项目，如水处理厂、发电厂等。
BOT模式可以减轻业主的负担，并确保项目在交付后继续有效运营。
3.BOO（建造-拥有-运营）BOO模式是承包商在建设项目后拥有并负责项目的运营和管理的模式。
承包商在BOO模式下负责设计、建造、拥有、运营和维护项目，通常会通过出售产品或提供服务来获得回报。
该模式适用于具有明确盈利模式的项目，如水、电、天然气供应等。
BOO模式可以使承包商能够从项目中获得稳定的现金流，并在运营期结束后将项目转让给业主。
这些承包模式都有自己的优势和适用范围。
BT模式适用于需要建设大型基础设施项目的业主，能够获得专业知识和减少风险。
BOT模式适用于需要长期运营和维护的项目，可以确保项目在运营期内正常运行。
BOO模式适用于需要稳定现金流和明确盈利模式的项目，可以为承包商提供投资回报。
最新BT项目运作流程汇总
B T项目运作流程
融资运作方案之比较
BT项目运作流程
政府主管部门授权
项目发起人取得地方政府有权审批部门（如地方发改委等）的相关授权批文，明确项目采用BT模式运作及其BT招标方式（如邀请招标），使项目运作合法合规。
启动BT招标工作
成立BT工作小组项目单位和意向合作方连同专业咨询机构一起成立BT工作小组，引入招标代理并启动招标工作，按照有关招标要求，起草BT招标文件，上报主管部门（如地方建委等）审批备案，并做好招标准备工作。
明确BT计价方式
通过BT招标，先行明确建安工程费的计价方式及其下浮费率。
BT招标工作完成
签订BT合同，现场开始施工。
BT项目管理模式
BT项目管理模式BT项目管理模式是一种集成了敏捷开发和传统项目管理理念的项目管理方法。
它的核心思想是将开发过程划分为连续的短期迭代周期，每个周期都包含需求收集、设计、开发、测试和发布等环节。
通过不断迭代和优化，以客户价值为导向，实现高质量的软件交付。
1.敏捷思维：BT项目管理模式借鉴了敏捷开发的思想，注重快速反馈和持续集成，以满足客户不断变化的需求。
通过短期迭代和增量交付的方式，及时调整项目目标和计划，保持项目的敏捷性和灵活性。
2.需求驱动：BT项目管理模式将需求作为项目的核心，通过客户和团队的紧密合作，不断收集、梳理和分析需求，确保项目的目标和方向与客户需求保持一致。
在每个迭代中，团队将根据需求优先级制定工作计划，确保高价值的功能优先被交付。
3.短期迭代：BT项目管理模式将整个开发过程划分为一系列短期迭代周期，每个周期通常为2-4周。
在每个周期结束时，团队会对已完成的功能进行评审，并与客户进行交互和反馈。
这种迭代的方式可以有效减少开发风险，及时调整和修正，保证项目按时交付。
4.交付价值：BT项目管理模式强调持续集成和增量交付，即在每个迭代周期结束时，会交付具有商业价值的产品功能。
通过持续交付，客户可以及时验证和使用产品，并根据实际情况调整需求和优先级。
这种交付价值的方式能够提高客户满意度，降低项目失败的风险。
5.团队协作：BT项目管理模式鼓励团队成员之间的密切合作和信息共享。
在项目开发过程中，团队成员之间可以通过面对面的沟通和协作来解决问题和取得共识。
此外，团队要始终保持高度的透明性，确保每个人都能理解项目的目标和进度。
通过BT项目管理模式，项目团队可以在高度不确定的环境下快速响应变化，满足客户需求，实现高质量的软件交付。
这种项目管理模式强调持续交付和价值导向，提倡团队协作和灵活性，能够在日益复杂的商业环境中帮助企业获得竞争优势。
浅谈当前形势下BT项目融资模式
需 的资金要 求 ， 又 能有效调 节资产负 债结构 ， 是现 阶段 融资 工作中需要 认真思考和研究的重要问题。 融资方式具体分类及 特点 研究 （ 一） 债 务性融资 债 务性融 资是指通 过银行或 非银行金融 机构贷款或 发 行债券等方 式融入资金 。债务性融资需支付本金和利息 ， 能 够带来杠杆 收益 ， 但 是会不 断提高企业 的负债率 ， 对企业 的 长期发展可能有一定 的影 响。 下 面总结一下几种常见债务性
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决问题的能力 。 通过培训 ， 锻造一支高素质 、 具备综合分析能 力的复合 型 、 学 习型 、 知识型审计干部 队伍 ， 为开展绩效审计 提供充分的人力资源保 障。 （ 三） 完善评价体 系和规则制度标准化 。 各商业银行 内部 审计 部 门要 在认真总结 专项审计 和任 期审计中取得的绩效评价方面 的经验基础上 ， 结合实际进行 研究 并制 定系统性 、 可操作性 较强的绩 效审计工作制度和 内 审评 价指南 ， 逐步建立起符合各 商业银 行内部管理体制 的绩 效审计准则和制度依据 ， 明确 内审部门开展绩效审计 的审计 标准和绩 效评价办法 ， 以指导绩效 审计的顺 利开展 。构建绩 效审计定量评价指标体系 ， 能够有 效查找分析原 因并进行改 进， 能有效对银行 各分支机 构利 用资 源的经济性 、 效 率性进 行合理 、 公正 、 准确的评价 。 （ 四） 积极探索适合商业银行绩效审计的方式和方法。 是 大力 开展商业银行绩效审计 的理论研究 。 在进行绩 效审计理论研究 时 ， 要注重立 足于各 级机构 的实际 ， 将 规范 研究与经验研 究结合起 来 ，及 时总结试点 过程 中的宝贵经 验， 为审计实践提供指引 。 要将研究重点放在审计方式方法 、
新兴起的BT投融资模式及实例
新兴起的BT投融资模式及实例BT投融模式在我国是一种新兴起的投融资模式，“ＢＴ”是英文“BUILD”和“TRANSFER”的缩写，中文的狭义解释是建设、移交，广义解释代表一个完整的投资过程，即项目的融资、建设、移交全过程。
在市场经济条件下，BT模式是从BOT模式转化发展起来的新型投资模式。
采用“ＢＴ”模式建设的项目，所有权是政府或政府下属的公司；政府将项目的融资和建设特许权转让投资方；投资方是依法注册的国有建筑企业或私人企业；银行或其他金融机构根据项目的未来收益情况为项目提供融资贷款。
政府（或项目筹备办）根据当地社会和经济发展的需要，对项目进行立项，进行项目建议书、可行性研究、筹划报批等前期准备工作，委托下属公司或咨询中介公司对项目进行BT招标；与中标人（投资方）签订BT投资合同（或投资协议）；中标人（投资方）组建BT项目公司，项目公司在项目建设期行使业主职能，负责项目的投融资、建设管理，并承担建设期间的风险。
项目建成竣工后，按照B T合同（或协议），投资方将完工的项目移交给政府（政府下属的公司）。
政府（或政府下属的公司）按约定总价（或完工后评估总价）分期偿还投资方的融资和建设费用。
政府及管理部门在BT投资全过程中行使监管、指导职能，保证BT投资项目的顺利融资、建成、移交。
下面以我国第一条采用BT模式正处于建设中的山西阳侯高速公路为案例详细介绍BT投资模式。
一、项目简况为加快交通公路建设，促进山西省经济的可持续发展，近年来山西省政府加大公路建设资力度，目前已经贷款１６００多亿元投资高速公路，今后几年还将继续增加投资１６００多亿元，进一步投入高速公路建设，彻底改变山西省公路交通落后的现状。
山西阳侯高速公路是山西晋侯高速公路的主要部分，位于山西晋南地区，西起侯马市，东至阳城市，经过阳城、沁水、翼城等县，是山西省公路发展规划“三纵八横”主骨架第八横的重要组成部分，全长130.578公里，项目总投资54亿元人民币，其中建安投资43.4亿元。
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3）BT与BOT建设模式法律分析
• 相同之处 – 对投资主体的要求相同 – 主体间的关系相同 – 运作流程相同
• 不同之处 – 分别适用非经营性和经营性基础项目 – 前者不需承担运营和维护 – 前者主要风险在于分期回购 – 后者主要风险在于经营期间的市场风险
（2）BT项目投资分析
不同性质的投资人 投资尽职调查 调研内容 可行性研究报告 投资风险及评估
标准明确的项目
BT模式的相关法规政策
基本法律
法律特征
BT与BOT建设模式法律分析
1）基本法律
• 《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》 • 《从事工程项目管理和工程总承包企业营业额百名排序暂行办法》 • 《关于加强和规范政府投资项目BT融资建设管理的通知》
• 《通知》第一条 定义了BT融资建设模式 第二条 规定了审批和决策机制 第三条 规定了招标投标制度 第四条 明确双方责任 权利和义务 第五条 规定要制定合理的回购条件和程序 第六条 对政府各相关部门的职责分工予以明确
c
商务条件 回购及担保 合作方式等
d
财税政策 税种税率等
4）可行性研究报告
① 项目概述 ② 项目对地方政府的意义 ③ 投融资方案 ④ 建设管理方案 ⑤ 财务分析 ⑥ 实施方案 ⑦ 风险评估及防范 ⑧ 可行性综合评价
分析方法： 定性分析 重视 项目概况及风险分析 定量分析 重视 财务分析
5）投资风险及评估
BT项目模式与垫资施工的本质 区别
主要参与主体
主要合同体系
通常运作程序收益来源 Nhomakorabea具体运作类型
1.1）BT模式的产生
• BT模式 即 Build-Transfer 建设——移交 模式。 由于政府财政收入与 支出的矛盾，负债发展，向社会资本融资成为必然选择。于是，BT模 式开始被运用，之后被很多地方政府采用并推广。
交易结构设计
项目资金流向
收益边界条件
1）招商方式
• 公开招标
a) 所要建筑的工程项目简介 b) 招标人采用BT模式的原因 c) BT模式概念及特点 d) 采用BT模式融资的法律依据 e) BT模式的一般程序 f) 招标的相关内容 g) 对投标人的要求 h) 以及其他事项
1）不同性质的投资人
1
国有控股多元化公司
2
政府性投融资公司
3
民营企业
4
外资企业
2）尽职调查
调查步骤
准备调研清单
查阅资料
展开调研
资料汇总
资料调查清单 访谈调查清单
政府批文 可行 性报告 相关各 方基本资料 工
程资料
可委托中介
专人汇总 文档 编制
3）调研内容
a
前期的准备活动 可研报告 立项等
b
工程情况 技术 地质 预算 概算等
（6）项目公司缺点
缺点
临时组建 职权不到位
建设与管理分离
项目人员专业素质和管理水平低
缺乏必要的项目公司监督与约束机制
二、BT项目相关知识
BBTT 项项目目 相相关关 知知识识
BBTT项项 目目模模 式式概概
述述
BBTT模模 式式的的 相相关关 法法规规 政政策策
BBTT 项项目目 投投资资 分分析析
• 2000年以来 我国出现了一些较为典型的BT项目 • 2003年 建设部发布的《意见》中鼓励BT BOT BOO BOOT等方式组
织实施 给予了政策上的积极倡导。
①2）BT模式的特点
• 该模式不存在经营期风险，且具备投资建设期短，投资回报率稳定等 特点。是一种投资方式，有别于普通的工程施工。
3）BT项目模式与垫资施工的本质区别 区区别别
4）在我国存在的问题
缺乏明却的界定 缺乏统一的配套法律规范
欠缺规范的合同指引
问题
5）主要参与主体
发起方 回购方
投资方
建设方
项目 公司
6）主要合同体系
• 回购合同 项目公司与回购方签署的约定回购款支付相关事项的合同
• 工程建设合同 项目公司与承建的建设方按照建设合同标准签订
• 担保合同 担保方与项目公司签订
7）BT模式通常运作程序
确定 投资方
组建 项目公司
建设 管理
竣工 移交
回购
8）收益来源
工回 程购 建款 设支 环付 节环
节
• •
9）具体运作类型
• 设立项目公司的总承包BT模式 适用于工程技术复杂，投资
规模大的项目
• 不设立项目公司的总承包BT模式 适用于工程技术简单 投资规
模不大的项目
• 设立项目公司的二次招标BT模式 适用于工程技术成熟，技术
① 市场风险 主要指取得项目过程的风险 ② 建设风险 指不能按时、及时验收的风险 ③ 利率风险 主要存在项目的回购期 ④ 回购风险 指政府信用风险
• 风险主要评估 回购主体的信用级别 担保方式 地方土地政策 工程条件 等
（3）BT项目方案设计
招商方式
BT模式
BT项目实际运行结构
投资人主要前期准备工作
2）法律特征
• 合同主体包括政府方 投资人 项目公司 施工单位 • 投资人和项目公司的权利义务 获得项目投资建设的特许权 由项目公
司进行融资 建设 自主选择工程建设单位 移交后获得回购款：义务是 负责项目建设资金筹集 将合格项目移交给政府 在项目融资建设中接 受监督 • 盈利模式 • 运作流程 • 法律风险分担 投资人承担融资失败风险 项目回购风险 项目公司承担 建设质量风险 延期交付风险 不可抗力风险
BT项目模式
主要内容
一
基础设施投融资体制
二
BT项目相关知识
三
案例分析
（5）项目资本金及项目公司
• 项目资本金 即投资者认缴的出资款 属非债务性资金 • 监管问题 项目资金是否有效
项目资本金的专项使用问题 项目资本金动态管理 投资人以贷款资金作为项目资本金出资的问题
• 项目公司 即为了项目的建设和生产经营而由项目发起人注册成立的独 立经营并自负盈亏的经营实体。
BBTT 项项目目 方方案案 设设计计
BBTT 项项目目 合合同同 与与法法
律律
BBTT 项项目目 会会计计 处处理理 及及税税
务务
BBTT 项项目目 融融资资
BBTT 项项目目 建建设设 及及其其 风风险险 管管理理
（1）、BT项目模式概（述1）BT项目模式概述
BT模式的产生
BT模式的特性
在我国存在的问题
违违违法法法与与与 合合合法法法
融融融资资资渠渠渠 道道道不不不同同同
主主主体体体意意意 见见见法法法律律律 关关关系系系不不不
同同同
风风风险险险担担担 当当当不不不同同同
适适适用用用范范范 围围围不不不同同同
核核核心心心合合合 同同同内内内容容容 不不不同同同
核核核心心心合合合 同同同性性性质质质 不不不同同同