信用风险管理

信用风险管理

信用风险

信用风险会影响所有人，包括零售商、组织、初创公司、银行、金融服务和企业。银行和金融机构将信用风险定义为“由于发行人信用质量的变化而导致的投资组合价值的变化”。信用质量的这种变化可能导致违约风险或信用评级降级。

简而言之，信用风险源于以下情况：

●借款人拖欠贷款（导致违约风险）。例如：借款人将无法偿还

其房屋的抵押贷款，或者某个组织无法向贷方支付利息。

●贸易伙伴或发行人的信用质量下降（或信用评级恶化）。例如：

发行AAA债券的组织被降级为BBB。

信用风险分为两个子类型：

1.由于交易对方违约，借款人无力偿还贷款人，因此产生了结

算前风险。它从交易开始的时刻开始，一直保持到交易进入

结算模式。

2.结算风险在结算开始时发生，并且取决于将资金转给对方的

银行所需的时间。结算天数越长，结算风险就越大，因为银

行有更大的违约机会。

巴塞尔协议II （Basel II）

1999年，巴塞尔银行监督委员会（BCBS，Basel Committee on

Banking Supervision）发布了《巴塞尔协议II》，这是一套通过定义新的风险管理方法和施加某些资本要求等措施来规范银行活动的规则。巴塞尔协议II随后于2001年、2003年、2004年和2005年进行了修订，并于2007年开始实施。

巴塞尔协议II宣布了全球银行系统的三项协议：最低资本要求，监管监督和市场纪律。了解《巴塞尔协议II》的第一条（最低资本要求）对于理解如何评估信用风险很重要。

最低资本要求：在巴塞尔协议II之前，每个国家的监管机构都有不同的规则来规范其银行的资本要求。对于巴塞尔协议II，监管机构已尝试标准化计算最低资本要求的方法，以便银行之间可以进行相互比较。

最低资本要求是指银行或金融机构根据规定在其末端需要保留的最低资本。这些规定确保银行不会对太多的风险资产进行投资并且不会高度杠杆化。

巴塞尔协议II提供了计算最低资本要求（占风险加权资产RWA 的8％）的准则。

风险加权资产是根据资产类型，使用资产数量乘以其各自的风险权重的总和来计算的。资产的风险越高，其风险权重越高。风险加权资产的想法是通过投资高风险资产和其他投资来限制银行承担过多风险。资产的信用等级越高，风险权重越低。

我们如何评估信用风险？

有两种评估信用风险的方法：

1.标准化方法（STA，Standardized Approach）

2.基于内部评级的方法（IRB，Internal Rating Based Approach）

标准化方法

标准化方法主要用于没有足够资金来在内部开发模型和对手方评级系统的研究团队的中小型银行。对于他们来说，使用由监管机构开发的系统要容易得多。在这种方法中，风险加权资产是通过将监管机构提供的标准风险权重乘以资产负债表内和表外资产来计算的。

风险加权资产（RWA）=（标准风险权重）*（资产负债表外/资产负债表外资产）

假设监管机构将公司的风险权重定义为下面的例子，有一家银行，没有表外资产，并且表内资产由以下组成：

1.向“A-”级企业提供1亿美元的贷款

2.向“BB-”级公司提供8000万美元的贷款

3.1000万美元未评级银行债券

那么RWA = $ [（（100 * 50％）+（80 * 100％）+（10 * 100％）]百万= 1.4亿美元

根据《巴塞尔协议II》，信用风险的最低资本要求为风险加权资产的8％。

因此，最低资本要求= RWA的8％= 1.4亿美元的8％= 1,120万美元。

因此，银行必须保留1,130万美元的最低资本要求。

（请注意，不同的发行人，信用评估表会有所不同。）

基于内部评级（IRB）的方法

银行使用基于内部评级的方法，可以根据监管准则开发风险参数的专有模型。他们开发这些模型是因为他们相信自己有足够的数据点可以以几乎精确的方式评估其对手方的风险参数。银行认为，通过使用内部开发的模型，资本需求将比标准模型少得多，并且可以将节省的资金投资于其他机会。

如果银行符合最低标准，则在IRB方法下，RWA使用两个不同的元素来计算最低资本要求：

1.风险参数（Risk Parameters）：违约概率（PD，the Probability of

Default），违约风险（EAD，the Exposure at Default）和违约损

失率（LGD，the Loss Given Default）

2.风险权重函数（Risk-Weight Functions）：RWA使用《巴塞尔

协议II-III协议》中定义的函数进行计算。

IRB系列中有两种主要方法。

基础方法（F-IRB，The Foundation approach）

在这种方法下，银行利用量化团队在其末端计算对手方违约的概率（PD）。但是，其他风险参数，如违约损失率（LGD）或违约风险暴露（ED），则由监管机构提供。

进阶方法（A-IRB，The Advanced approach）

在这种方法下，银行使用其量化团队开发的模型来计算所有风险参数。但是，这些模型应符合监管机构的指导原则。最终，监管机构还将检查所提议模型的统计合理性。

下一步：基于内部评级（IRB）方法的信用风险评估。