我国外汇交易量排名

我国外汇交易量排名重回全球第四

龚慧婷(2010-09-02)

新加坡金融管理局昨天公布有关的调查结果显示，我国的每日外汇平均交易量过去三年增加了9.9％，达到2660亿美元，这使得我国在全球的排名，又从第五位回到第四位。

国际结算银行（BIS）的最新调查显示，新加坡的每日外汇平均交易量过去三年增加了9.9％，达到2660亿美元，排名又从第五位回到第四位。

在这个三年一度的全球排名中，全球三大外汇交易中心顺序是英国、美国、日本。

上回超越新加坡的瑞士，这回则滑落到第五，排在香港之前。在亚洲，新加坡仍然是仅次于东京的第二大外汇交易中心。

新加坡金融管理局昨天发表文告，公布有关的调查结果。

国际结算银行的调查就显示，在今年4月，新加坡的每日外汇平均交易量，达到2660亿美元，而2007年4月份则是2420亿美元。

该调查报告显示，在过去的三年间，全球外汇交易激增了20％。截至2010年4月，全球日均外汇交易量达到了4万亿美元，三年前则是3.3万亿美元。

衍生产品交易我国也增进一个位置

调查也显示，伦敦在外汇交易领域的优势有所增强，目前占全球成交额的36.7％，高于2007年的34.6％。美国的比率提高了0.5个百分点，达近18％。

此外，新加坡和瑞士的外汇成交额虽然也上升，但是两国的外汇交易额，在全球所占的比例则下滑。

另一方面，在今年4月，在新加坡转手的场外（OTC）利率衍生产品，平均每天值780亿美元，三年前是570亿美元，因此，涨幅达37％。

这也使新加坡成为全球第六大场外衍生产品交易中心，排名从2007年的第七位，晋升了一个位置。

这项由国际结算银行执行的三年一度的外汇与场外衍生产品市场活动调查，捕捉了今年4月的交易情况。

在新加坡，共有54家银行参与了这项调查。

金管局副局长王宗智说：“新兴市场的货币，包括新元在内，交易量都显著增加。驻扎在新加坡的金融机构，为其区域和海外客户的外汇需求提供服务，能抓紧这个增长机遇。”

此外，新加坡外汇市场委员会（SFEMC）每半年也会展开外汇市场调查。该委员会今年4月向30家最大的外汇交易银行展开的调查显示，该月份的每日平均外汇交易量是2890亿美元。

王宗智在金管局的文告中说，国际结算银行与新加坡外汇市场委员会的调查，都肯定新加坡依然是一个世界和亚洲主要的外汇交易中心。

国际结算银行这份每三年发布一次的报告，还揭示了过去三年中出现的一系列的其他变化，包括大型银行首次失去外汇交易额的主导地位，落到对冲基金和其他金融机构之后，屈居第二。

这份调查报告对全球银行来说，是个重要的衡量标准，帮助这些银行判断它们各自在竞争激烈的外汇市场中的占有率。

外汇市场中最大的银行是德意志银行（Deutsche Bank）和花旗（Citigroup）。其他顶级银行包括瑞银（UBS）、摩根大通（JPMorgan）和汇丰（HSBC）。

国际结算银行与新加坡外汇市场委员会的调查，都肯定新加坡依然是一个世界和亚洲主要的外汇交易中心。——金管局副局长王宗智

《联合早报》

（编辑：梁嘉芪）

2009-10-09 21:46:07

资本账户开放过程本身就是外汇资源配置市场化的过程。未来我国银行间外汇市场发展将遇到以下挑战：

(一)外汇市场的交易主体和交易规模将大幅上升根据我国加入世界贸易组织协议中关于金融服务贸易的有关条款，我国将在2006年全面开放金融业和金融市场。因此，在我国经营的外资银行数量将大大增加，外汇市场交易主体中外资银行及其分支机构的比例也将迅速上升。同时，资本账户开放会增加市场中外汇供给和需求的规模，客观上也会增加外汇市场的交易量。如放宽境内企业对外直接投资限制，允许合格境内机构投资者投资境外证券市场，允许在华跨国公司闲置资金在海外运作等措施，将增加购汇需求；而放宽对合格境外机构投资者的限制，适度赋予企业借债自主权等，又将增加外汇市场的供给。

(二)外汇市场的交易品种需要大大丰富

根据著名的开放经济下的“三元悖论”，随着资本账户不断开放，我国必须在维持稳定汇率与保持货币政策独立性之间进行取舍。根据中国国情，实行有管理的浮动汇率制度，增加人民币汇率弹性是必然选择。实际上，尽管目前中国政府多次强调要保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，但同时也一再对外宣称要在深化金融体制改革进程中不断探索和完善人民币汇率形成机制。这一点与稳步推进资本项目可兑换一样，写进了十六届三中全会通过的《决定》。而汇率体制与外汇市场发展密切相关，在较大程度上，汇率制度的选择左右外汇市场的发展，而外汇市场的发展又影响汇率制度的运行。我国现行银行间外汇市场不发达，一方面是由于人民币可兑换程度还不高，企业和个人不能自由地支配外汇，外汇市场缺乏真正的投资主体和交易主体；另一方面，人民币对美元汇率超稳定导致中央银行在银行间外汇市场上发挥着绝对主导地位，抑制了外汇市场的发展，汇率形成的市场化程度较低。随着未来人民币汇率弹性加大，各类经济主体自然会产生通过外汇市场满足其资产管理、风险管理的需求，外汇市场也将有更大的发展空间。同时，资本市场开放也增加了市场主体规避汇率风险、进行套期保值的内在动力，涉汇主体风险防范意识强化，这必将产生对远期、期权、掉期等金融衍生产品的需要，从而在供需两方面促进外汇衍生市场的发展。

(三)外汇市场运行效率有待进一步提高

目前，中国银行和中国人民银行在外汇市场上占据了主导性地位，基本是中国银行卖出，人民银行买入的格局。这种过于集中的交易格局，容易形成价格垄断，难以真正反映市场供求。另一方面，从清算方式看，目前银行间外汇市场采取的“撮合成交、集中清算”的模式，为市

场成员提供了平等的竞争环境，有利于提高交易和清算效率；从运行情况看，运行10年来，清算资金及时到帐率达99.95%，也没有出现清算风险、信用风险和系统性风险。但是，随着人民币可兑换程度提高和人民币汇率弹性加大，交易主体及其外汇头寸都将迅速增多，一些实力较弱的交易主体有可能因信用风险、汇率风险等陷入危机。而采取集中清算的方式，由中国外汇交易中心承担了所有清算风险，导致风险过于集中，并且使市场参与者普遍缺乏风险约束。

(四)外汇市场监管有待进一步加强

国际经验表明，在货币可兑换进程中，资本流动冲击是最大的风险。如果宏观经济状况恶化，市场对货币失去信心，很可能引发货币危机。而且，外汇投机不仅局限于外汇市场上的抛售炒作，还可能利用不同市场间的联动，同时在外汇市场、货币市场、股票市场进行立体交叉投机套做，从而更容易得逞，危害更大。因此，外汇市场的发展和健全必须与资本账户开放进程相协调，与我国金融监管水平相适应，必须坚持积极稳妥、循序渐进的原则。

金容风暴

全球外汇交易活跃内地日交易198亿美元

作者：严婷来源：第一财经日报2010-09-02 10:45:08

国际清算银行（BIS）昨日公布的调查报告显示，过去3年全球外汇交易量激增20%，今年4月日均达4万亿美元。与此同时，全球外汇交易市场集中至少数银行和交易中心。

全球53家央行参与了BIS的“3年期中央银行外汇与衍生品市场活动调查”。

内地日均外汇交易额达198亿美元

根据报告，4月我国内地日均外汇交易额达198亿美元，与2007年4月相比增幅高达112.9%，占全球日均外汇交易额的0.4%。而2007年4月，我国日均外汇交易额为93亿美元，占全球日均外汇交易额的0.2%。

与此同时，2010年4月，我国香港日均外汇交易额从三年前的1810亿美元增加至2376亿美元，增幅达31.3%，占全球交易额的4.7%。

从BIS最新的外汇交易中心排名来看，我国香港正日渐成为亚洲重要的外汇交易中心。以外汇买卖活动涉及的美元金额增幅衡量，我国香港较2007年时增长了566亿美元，排名第四，仅次于英国、美国和日本，与新加坡、瑞士相当。在2007年进行的上一次调查中，香港外汇交易日均成交额在全球外汇市场中排名第六。

金融机构增加外汇交易

报告显示，全球外汇即期交易增幅达48%，占总量的37%，为主要拉动因素。今年4月即期交易量达1.5万亿美元，2007年4月时为1万亿美元。其他外汇市场交易工具增幅为7%，4月日均交易量为2.5万亿美元。

交易主体方面，正有更多全球外汇市场交易量与“其他金融机构”交易活动相关。这类机构包括不公布报表的银行、对冲基金、养老基金、共同基金、保险公司及中央银行等。

“其他金融机构”类的交易量过去3年增长42%，从2007年4月的1.3万亿美元增至今年4月的1.9万亿美元。这是公布报表的交易商和“其他金融机构”的总交易量首次超过中间交易商的交易总量。这意味着金融危机后这些机构对外汇的兴趣正与日俱增。

外汇交易中心的相对排名也略微发生了变化。英国的银行占了所有外汇市场交易量的36.7%，在2007年34.6%的基础上继续扩大。排名第二的美国市场份额为18%，日本则以6%的市场份额抢占了瑞士2007年时的第三名。

此外，外汇交易量最大的银行为德意志银行和花旗银行，其他主要银行还包括瑞银、摩根大通和汇丰。