全国中小企业股份转让系统(NEEQ)概述
全国中小企业股份转让系统及挂牌审计
全国中小企业股份转让系统及挂牌审计全国中小企业股份转让系统及挂牌审计引言随着我国经济的快速发展，中小企业的发展也日益引起关注。
为了提升中小企业的资本运作能力和市场竞争力，我国建立了全国中小企业股份转让系统，旨在为中小企业提供股份转让、挂牌等服务。
本文将探讨全国中小企业股份转让系统的背景、功能以及与之相关的挂牌审计工作。
全国中小企业股份转让系统简介全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）是中国证券监督管理委员会主管、全国人民代表大会常务委员会监督管理的市场机构，其主要职责是通过资本市场手段支持中小企业发展。
股转系统作为境内市场的一部分，为中小企业提供股份转让服务，充当了中小企业融资渠道的重要角色。
股转系统的功能1. 提供股份转让服务：股转系统为中小企业提供股份转让服务，使得中小企业在需要资金时能够快速转让股权，实现融资的目的。
通过股转系统，中小企业可以吸引更多的投资者参与股份交易，进一步扩大企业的股东基础和知名度。
2. 提供市场公开透明：股转系统通过建立市场规则和制度，保证交易的公开透明性。
所有参与股份转让的企业和投资者都需要遵守股转系统的相关规定，以确保交易的公正性和合法性。
3. 促进中小企业成长：股转系统为中小企业提供了更多资本运作的机会，可以帮助企业实现规模扩张、技术创新、市场拓展等目标，促进企业的持续发展。
挂牌审计的重要性挂牌审计是在中小企业股份转让过程中进行的一项重要工作。
挂牌审计旨在保证中小企业提供的财务报表真实、准确，并保护投资者的合法权益。
以下是挂牌审计的重要性：1. 保证信息透明度：挂牌审计能够对中小企业的财务状况进行全面审查，确保财务报表真实、准确。
这样可以增加投资者对企业的信任，提升市场的透明度，降低信息不对称造成的风险。
2. 保护投资者权益：挂牌审计有助于发现并解决企业财务管理中存在的问题和风险，提供投资决策的参考依据。
通过审计工作，可以确保投资者的合法权益不受侵害，减少投资风险。
全国中小企业股份转让系统股票转让细则问答
全国中小企业股份转让系统股票转让细则问答在当今的经济环境中，全国中小企业股份转让系统（简称“新三板”）为众多中小企业提供了融资和发展的机会。
而了解其股票转让细则对于投资者和企业来说都至关重要。
下面，我们就来详细解答一些关于全国中小企业股份转让系统股票转让细则的常见问题。
问题一：什么是全国中小企业股份转让系统？全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
它为这些企业提供了股份公开转让、融资、并购等服务，有助于提高企业的知名度和规范治理水平，促进企业的发展壮大。
问题二：股票转让方式有哪些？目前，新三板的股票转让方式主要包括做市转让、集合竞价转让和协议转让。
做市转让是指由具备一定实力和信誉的做市商为股票提供双向报价，投资者根据做市商的报价进行买卖。
这种方式能够增加股票的流动性，提供相对连续的价格。
集合竞价转让则是在一定时间内将投资者的买卖申报进行集中撮合，以产生成交价格。
协议转让则是买卖双方自行协商确定交易价格和数量，并通过系统进行申报和成交确认。
问题三：投资者参与股票转让需要满足哪些条件？对于个人投资者，需要满足以下条件之一：1、本人名下前一交易日日终证券类资产市值500 万元人民币以上。
证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。
2、具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
机构投资者则应当是注册资本 500 万元人民币以上的法人机构，或者实缴出资总额 500 万元人民币以上的合伙企业。
问题四：股票转让的交易时间是怎样规定的？做市转让和集合竞价转让的交易时间为每个交易日的9:15 至11:30，13:00 至 15:00。
但在 9:15 至 9:30 期间，只接受申报，但不进行撮合处理。
问题五：股票转让的申报数量有什么要求？买卖股票的申报数量应当为 1000 股或其整数倍。
《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》问答
《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》问答全国中小企业股份转让系统股票转让细则问答1. 什么是全国中小企业股份转让系统？全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）是由中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）设立的，具有中小企业股票转让功能的证券交易场所。
全国股转系统是为了满足中国中小企业的融资和股权转让需求，促进中小企业快速成长、多元化发展而设立的。
2. 为何需要制定《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》？《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》的制定是为了规范全国股转系统中股票的转让行为，促进中小企业股票市场的健康发展，保护投资者权益，维护市场秩序。
3. 股份转让的对象有哪些？股份转让的对象包括企事业单位、自然人、法人、其他组织等。
4. 转让股份的方式有哪些？转让股份的方式包括协议转让和集中竞价交易两种。
5. 协议转让和集中竞价交易有什么区别？协议转让是由买卖双方达成协议，自行确定交易价格和数量，完成股份转让。
而集中竞价交易是通过全国股转系统进行集中撮合成交，交易价格由市场供求双方协商确定。
6. 股份转让的流程是怎样的？股份转让的流程通常包括以下环节：委托交易：卖方向证券公司委托交易；撮合交易：全国股转系统对买卖双方的委托进行撮合交易；成交确认：交易成功后，全国股转系统会向双方发送成交确认函；资金到账：买方支付货款，卖方将股权过户至买方名下；交割完成：过户完成后，全国股转系统会发送交割完成通知。
7. 股份转让的费用有哪些？股份转让的费用包括挂牌费、过户费、交易手续费等，具体费用标准由全国股转系统根据规定确定。
8. 股份转让的风险如何防范？为了保障投资者的利益，全国股转系统采取多种措施防范股份转让的风险，例如实行交易监管、信息披露、风险提示、投资者适当性评估等制度。
9. 如何查询股份转让的信息？投资者可以通过全国股转系统的官方网站、公众号等渠道查询股份转让的相关信息，包括股票的交易价格、交易数量、交易状态等。
全国股份转让系统(2024年版)简介3篇
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX全国股份转让系统(2024年版)简介本合同目录一览1. 股份转让系统的定义与范围1.1 系统的性质与目的1.2 系统的管理与发展1.3 系统的服务与支持2. 股份转让系统的参与主体2.1 股份转让系统参与者资格2.2 股份转让系统参与者的权利与义务2.3 股份转让系统参与者的管理与监督3. 股份转让的方式与规则3.1 股份转让的方式3.2 股份转让的规则3.3 股份转让的监管与风险控制4. 股份转让系统的信息披露4.1 信息披露的要求与标准4.2 信息披露的平台与渠道4.3 信息披露的监管与违规处理5. 股份转让系统的交易制度5.1 交易制度的设计与实施5.2 交易制度的调整与优化5.3 交易制度的监管与执行6. 股份转让系统的安全保障6.1 系统安全保障的措施与技术6.2 用户数据与隐私保护6.3 系统安全保障的监管与评估7. 股份转让系统的违规处理7.1 违规行为的界定与分类7.2 违规行为的处理程序与措施7.3 违规行为的监管与预防8. 股份转让系统的争议解决8.1 争议解决的途径与方式8.2 争议解决的依据与标准8.3 争议解决的监管与执行9. 股份转让系统的合作与发展9.1 系统内外的合作与交流9.2 系统发展的规划与目标9.3 系统合作的监管与评估10. 股份转让系统的法律法规遵守10.1 法律法规的适用与解释10.2 法律法规的遵守与执行10.3 法律法规的监管与检查11. 股份转让系统的社会责任11.1 系统在社会经济发展中的作用11.2 系统在促进公平公正交易中的责任11.3 系统在保护投资者权益中的义务12. 股份转让系统的国际化发展12.1 国际化发展的战略与目标12.2 国际化发展的合作与交流12.3 国际化发展的监管与挑战13. 股份转让系统的技术支持与服务13.1 技术支持的范围与内容13.2 技术服务的质量与效率13.3 技术支持的监管与评估14. 股份转让系统的财务管理与审计14.1 财务管理的原则与制度14.2 审计的程序与方法14.3 财务管理审计的监管与改进第一部分：合同如下：第一条股份转让系统的定义与范围1.1 系统的性质与目的本股份转让系统是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规设立的，旨在为非上市股份有限公司股份的转让提供服务，促进股权流动，优化资源配置，增强企业活力。
全国中小企业股份转让系统解读
全国中小企业股份转让系统第一章.全国中小企业股份转让系统概况 (2)一、全国中小企业股份转让系统现状分析 (2)1、新三板企业挂牌家数 (2)2、挂牌企业区域分布 (3)3、挂牌企业行业分布 (4)4、历年定向增发募集资金情况 (5)5、转让方式情况 (5)二、全国中小企业股份转让系统发展历史 (5)三、全国中小企业股份转让系统基本情况介绍 (7)1、全国中小企业股份转让系统的基本情况 (7)2、全国中小企业股份转让系统的特点 (8)3、全国中小企业股份转让系统与主板市场的差异 (9)4、全国股转系统挂牌公司与主板、创业板上市财务指标的对比 (9)四、全国中小企业股份转让系统功能介绍 (10)1、融资功能 (10)2、价值发现 (11)3、规范治理 (11)4、促进股份流通 (12)5、提升形象 (12)6、并购扩张 (12)7、股权激励 (13)五、全国中小企业股份转让系统挂牌条件 (13)（1）依法设立且存续满两年 (13)（2）业务明确，具有持续经营能力 (14)（3）公司治理机制健全，合法规范经营 (14)（4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 (14)（5）主办券商推荐并持续督导 (15)（6）全国股份转让系统公司要求的其他条件 (15)第二章.挂牌流程及制度 (15)一、企业申请挂牌的流程与时间——6-8个月或更长 (15)二、全国中小企业股份转让系统前景分析 (15)1、政策方面分析 (15)2、机构投资者活跃度增加 (18)3、新三板转板机制的日益临近 (19)4、竞价机制的推出 (19)第一章.全国中小企业股份转让系统概况一、全国中小企业股份转让系统现状分析1、新三板企业挂牌家数随着新三板扩容政策全面放开，2014年新三板挂牌公司开始飞速增加。
2014年增加1216家，2015年1-3月增加578家，数量达到2150家。
截至2016年11月已挂牌9659家。
资料来源：全国中小企业股份转让系统、Wind咨询2、挂牌企业区域分布在新三板挂牌的企业，主要分布在北京、江苏、广东、上海等发达地区。
什么是全国中小企业股份转让系统
什么是全国中小企业股份转让系统什么是全国中小企业股份转让系统全国中小企业股份转让系统(以下简称“全国股份转让系统”)是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所,也是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。
下面是yjbys店铺为大家带来的关于什么是全国中小企业股份转让系统的知识，欢迎阅读。
什么是全国中小企业股份转让系统全国中小企业股份转让系统(以下简称“全国股份转让系统”)是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所,也是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营机构,于2012年9月20日在国家工商总局注册,2013年1月16日正式揭牌运营,注册资本30亿元,注册地在北京。
全国股份转让系统定位于非上市股份公司股票公开转让和发行融资的市场平台,为公司提供股票交易、发行融资、并购重组等相关服务,为市场参与人提供信息、技术和培训服务。
全国股份转让系统与交易所市场在法律地位上无区别,主要区别在于服务对象、交易制度和投资者适当管理制度三方面。
服务对象方面,全国股份转让系统主要为创新型、创业型和成长型中小微企业提供资本市场服务,而交易所市场主要服务于成熟企业。
交易制度方面,全国股份转让系统设计了优化的'协议转让、做市转让及竞价转让等灵活多样的方式,交易所市场主要提供竞价转让和大宗交易协议转让等标准化的方式,投资者准入方面,全国股份转让系统实行比交易所市场更为严格的投资者适当性管理制度。
全国股份转让系统与区域性股权市场也有区别。
全国股份转让系统是国务院批设、纳入中国证监会监管的全国性证券市场,是公开市场,挂牌公司准入和持续监管纳入中国证监会非上市公众公司监管范围,股东人数可超200人;在交易制度选择上没有障碍,可以连续、标准化交易。
区域性股权市场是多层次资本市场的组成部分,属于非公开市场,不属于证券市场,由省级地方政府设立和管理,受国发〔2011〕38号文和国办发〔2012〕37号文的约束,其挂牌公司股东人数不能超过200人(“非公开”),股份不能拆细交易(“非标准”),交易频率须严格执行T+5 (“非连续”)。
全国中小企业股份转让系统介绍、功能、挂牌实务
（中关村）代办 股份转让系统的 产生及市场定位
于2006年1月23日正式推出，由中国证监会、国家科技部批准设立， 是专门为国家级高新技术园区的高科技公司服务的股权交易平台。 中国证监会（制定政策、批准规则、最终核准等）；
年内正常运行
国务院高 度重视
推出 背景
目前的发 行体制矛 盾突出
中小板、 创业板门 槛高
中小板、创业板业绩门槛高，业绩 审批制下，漫长的审批流程造成了堰塞湖现象； 新股破发成普遍现象，发行市盈率不断下降； 普遍存在业绩造假冲动，监管机构和中介机构
不符合条件的企业被拒之门外；
有创新性和成长性的企业，在最困
目录
一 二 三
全国股份转让系统介绍
全国股份转让系统功能 全国股份转让系统挂牌实务
一、全国股份转让系统介绍
系统介绍
制度体系
历史
交易制度
推出背景
业务规则
挂牌条件
一、全国股份转让系统介绍—系统介绍
全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）
全国股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业
有利于并购上下游企业，开拓市场，还能有效地反收购。
二、全国股份转让系统功能—加速成长
已成功转板的企业情况
股票代码
002279 300016 300150 300213 300271 300318 300353
公司名称
久其软件 北陆药业 世纪瑞尔 佳讯飞鸿 紫光华宇 博晖创新 东土科技
挂牌时间
2006.9.7 2006.8.28 2006.1.23 2007.10.23 2006.8.30 2007.2.16 2009.2.18
全国股份转让系统解答ppt课件
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18
二、全国股份转让系统挂牌条件和程序
公司治理机制健全，合法规范经营
（一）公司治理机制健全，是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和 高级管理层（以下简称“三会一层”）组成的公司治理架构，制定相应的公 司治理制度，并能证明有效运行，保护股东权益。
（二）合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级 管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规 行为。
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4
一、全国股份转让系统简介
（二）全国中小企业股份转让系统的法律和市场地位
股东：上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责
任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大 连商品交易所。
管理和经营：全国股份转让系统公司董事长、副董事长、监事会主
席及高级管理人员由中国证监会提名。公司经营范围是组织安排非上市 股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提 供服务。
法律定位：中小企业股份转让系统责任有限公司是由国务院批准设
立，由中国证券监督委员会领导管理，国家级全国性的证券交易场所。
市场定位：中国未来的纳斯达克市场。
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6
一、全国股份转让系统简介
（三）全国场外市场的（三板）发展历程
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7
一、全国股份转让系统简介
（四）全国中小企业股份转让系统与以前的三板市场关系
转板上市预期不同：从美国的纳斯达克和台湾的兴柜市场的发展经验可 以知道，场外市场便利的主板转板机制是场外市场健康发展的必须保证。 在全国转让系统挂牌并介绍转板上市，从法律上讲没有障碍。
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全国股份转让系统业务介绍
政策支持与监管
政策支持力度加大
政府将出台更多政策措施，支持全国股份转让系统的健康 发展，降低企业融资成本，提高融资效率。
01
监管体系不断完善
监管部门将加强对全国股份转让系统的 监管，规范市场行为，保护投资者权益 。
02
03
法律法规逐步健全
相关法律法规将进一步完善，为全国 股份转让系统的规范发展提供法律保 障。
05
全国股份转让系统风险控制
市场风险
总结词
市场风险是指由于市场价格波动、宏观 经济环境变化等因素导致的投资损失。
VS
详细描述
市场风险是股份转让系统中最常见的风险 之一，包括股票价格波动、市场供需变化 、宏观经济指标变动等。投资者和交易员 需要密切关注市场动态，以便及时应对市 场变化，减少潜在损失。
全国股份转让系统业务介绍
汇报人： 2024-01-05
目录
• 全国股份转让系统概述 • 全国股份转让系统业务范围 • 全国股份转让系统参与者 • 全国股份转让系统交易规则 • 全国股份转让系统风险控制 • 全国股份转让系统未来展望
01
全国股份转让系统概述
定义与特点
定义
全国股份转让系统是指经国务院批准 ，依据证券法设立的全国性证券交易 场所，主要为创新型、创业型、成长 型中小微企业发展服务。
。
股票回购应当遵循公平、公正、 公允的原则，并严格遵守相关法
律法规的规定。
பைடு நூலகம்
并购重组
并购重组是指通过全国股份转 让系统进行的公司并购和资产 重组活动。
并购重组的方式包括但不限于 股权转让、资产剥离、资产注 入等。
并购重组应当遵循公平、公正 、公允的原则，并严格遵守相 关法律法规的规定。
全国中小企业股份转让系统简介
附件2：全国中小企业股份转让系统简介一、新三板的概念全国中小企业股份转让系统又称“新三板”，2013年1月正式挂牌运营，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，该系统是由中国证监会统一监管并覆盖全国的场外交易市场，挂牌主体定位于非上市公众公司，与主板、中小板和创业板一起构成国内多层次资本市场。
该系统的前身是2006年开始试点的中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统，2012年9月，试点扩大至上海张江、天津滨海、武汉东湖等3个国家级高新区，2013年6月，试点扩大至全国。
二、新三板的特点新三板主要具备以下特点：一是公司准入门槛低，挂牌企业不局限于高新技术企业，对挂牌公司无财务指标要求；二是挂牌公司股东可突破200人，经证监会核准成为非上市公众公司；三是交易制度多元化，可采取协议转让方式、竞争性传统做市商制度、集合竞价转让等方式进行交易；四是融资制度灵活高效，挂牌公司可采取定向增资、公司债、可转债、中小企业私募债等多种融资工具融资；五是挂牌公司综合成本低，挂牌费用远低于上市成本；六是投资者队伍稳定，市场以机构投资者为主，自然人投资者要求持有证券类资产市值300万元以上。
三、新三板的费用新三板挂牌费用与主板、中小板及创业板相比，企业申请在新三板挂牌转让的费用要低得多。
费用一般在120万元左右（依据项目具体情况和主板券商的不同而上下浮动），在新三板市场挂牌后运作成本每年不到3万元。
四、企业挂牌新三板上市的优势（1）企业在新三板挂牌上市，股东所持股份可以在深交所代办转让系统自由转让流通，即可以变现。
（2）企业在新三板挂牌上市后，股份市场定价，得到认可，可实现溢价。
（3）挂牌上市后可以通过定向增发融资。
股份挂牌后价格得到市场认可，融资优势明显。
（4）由于股份具流通性，企业可以股份作为质押，向银行进行债权融资。
同时在银行的授信度得以提高。
（5）企业通过股改，公司股权结构、法人治理结构完善，基本实现上市功能，为今后做大做强上主板或创业板打好基础。
全国中小企业股份转让系统简介(1)
7
中国未来的资本市场结构
上交所 深交所 主板 深交所 中小板 创业板 全国中小企业股份转让系统 原“新三板”
地方性股权交易所
券商柜台交易市场
8
中国未来的资本市场结构
9
三、股转系统业务特点
全国中小企业股份转让系统的宗旨： 服务实体经济，支持广大中小企业发展
中小微企业 资产规模较小 资金需求旺盛
备案制
定向增资制度
券商持续督导
交易制度突破 《非公办法》实施后 定增对象放宽到除公司原有股东以外 1、公司的董事、监事、 高级管理人员、核心员工；2、符合投资者适当性管理规定的
投资者入场
分类限售制度 定向增资制度
自然人投资者、法人投资者及其他经济组织，合计不超过35名。
做市商
转板绿色通道
16
三、股转系统业务特点
券商持续督导
交易制度突破
投资者入场
分类限售制度 定向增资制度
做市商
转板绿色通道
自然人投资者:证券类资产不低于300万、两年以上证券投资 经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经 历。
14
三、股转系统业务特点
备案制
分类限售制度
控股股东及实际控制人挂牌前持有的股份分三批
券商持续督导
交易制度突破
4.17
9,544.26
5.60
11455.50
5.84
平均单笔成交金额 （万元）
33.51
45.09
61.17
55.15
65.67
67.71
91.54
26
四、股转系统发展动态
市盈率情况
时间
挂牌企业
中科软
代码
全国中小企业股份转让系统(新三板)简介
全国中小企业股份转让系统（新三板）简介企业融资部一、背景介绍1、新三板三板市场起源于2001年"股权代办转让系统"，最早承接两网公司和退市公司，称为"旧三板"。
2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为"新三板"。
“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
2、全国中小企业股份转让系统（简称“股转系统”，也称“NEEQ”）全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。
2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。
上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位。
注册地：北京市西城区金融大街丁26号。
法定代表人：杨晓嘉。
公司的经营范围是：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。
2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。
3、新三板与股转系统2013年1月，新三板公司的市场运作平台由原来的北京中关村证券公司代办股份转让系统（简称“股份代转系统”）转换为“全国中小企业股份转让系统”；市场自律管理主体将由原来的中国证券业协会转换为全国中小企业股份转让系统有限责任公司（简称“股转公司”）；市场运行适用的规则也将从原来的中国证券业协会发布的规定转换为全国股份转让系统公司发布的《业务规则》及相关细则、指引。
简而言之，股转系统就是由新三板整体变化而来，而以公司制形式设立的全国中小企业股份转让系统有限责任公司，按照《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的有关规定，对非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购以及主办券商等全国中小企业股份转让系统参与人实行统一管理。
全国中小企业股份转让系统业务介绍
二、适合不同市场的企业类型
适合主板市场的企业 ❖ 行业龙头。 ❖ 大型、骨干型企业。 ❖ 蓝筹企业。
适合创业板市场的企业
❖ 重点推荐的行业– 符合国家战略性新兴产业发展方向的行业。
1、新能源、新材料、信息、生物和新医药、节能环保、航空航天、 海洋、先进制造、高新技术服务等领域； 2、其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。 ❖ 谨慎推荐的行业。 纺织、服装；电力、煤气及水的生产供应等公用事业；房地产开发 与经营，土木工程建筑；交通运输；酒类、食品、饮料；一般性服 务业；国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。
强化过程监管与行为监管，明确主办券商尽职调查、持续督导、落实投资者适 当性管理制度、异常交易处理等义务的要求；督促主办券商勤勉执业、归位尽责 ；建立以主办券商信息披露为核心的监管安排。
主办券商责权利高度统一，市场化的激励约束机制 主办券商对企业终身服务
第三部分 企业挂牌的意义
企业挂牌 的意义
中小企业发展过程面临的主要问题 全国股份转让系统的主要功能及特点 企业挂牌的意义 新三板促进企业融资功能的发挥
点再次确认：将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，规范非上市公司治理； ➢ 2013年7月15日，马凯副总理主持召开全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议 ，指出证监会要推进中小企业
股份转让系统试点向全国延伸，证监会主席肖钢也在会上着重指出，下一步证监会加紧落实中小企业股份转让系统试 点扩大至全国的具体实施方案； ➢ 2013年7月26日，证监会新闻发言人表示，正按照国务院常务会议要求，从制度建设、人员储备、市场推广和组织培 训等方面着手，积极做好进一步扩大试点的各项准备工作。 ➢ 从今年9月份开始，全国股转系统将接收全国符合条件的企业挂牌申请材料。
全国中小企业股份转让系统
全国中小企业股份转让系统全国中小企业股份转让系统1. 简介全国中小企业股份转让系统是中国证券监督管理委员会设立的金融交易所，为中小企业提供便捷的股权融资与流通平台。
该系统的建立旨在促进中小企业的股权流通，提高中小企业的融资能力，促进金融市场的发展和经济的繁荣。
2. 功能全国中小企业股份转让系统具有以下主要功能：2.1 股权融资中小企业可以通过该系统实现股权融资，向投资者发行股权，吸收资金用于企业的扩张、创新和发展。
投资者可以在该系统上购买中小企业的股权，参与企业的成长与收益。
2.2 股权交易该系统提供股权买卖的交易功能，中小企业股东可以通过该系统将自己的股权挂牌出售，或者通过系统查询和购买其他企业的股权。
这为中小企业的股权流通提供了便捷渠道，有利于提升中小企业市场化程度和流动性。
2.3 信息披露全国中小企业股份转让系统要求上市企业进行信息披露，包括财务报告、经营情况、风险提示等。
这有助于投资者全面了解企业的经营状况和风险，提高投资决策的准确性和透明度。
2.4 市场监管该系统设有监管机构对市场进行监管，确保市场交易的公平、公正和透明。
监管机构会定期对企业的信息披露进行审核，对交易行为进行监控，以维护市场秩序和投资者的权益。
3. 优势3.1 促进中小企业发展全国中小企业股份转让系统提供了一个专门为中小企业服务的融资与交易平台，解决了传统金融市场对中小企业融资渠道不畅的问题。
中小企业借助该系统可以更好地获得资金支持，推动企业的发展壮大。
3.2 提高中小企业的市场化程度通过全国中小企业股份转让系统，中小企业可以实现股权的转让与流通。
这提高了企业的市场化程度，使得企业在融资、并购、合作等方面具备更多的灵活性。
同时，市场化程度的提升也有利于企业的估值和发展。
3.3 提供投资机会和风险分散全国中小企业股份转让系统为投资者提供了一个投资中小企业的平台，在帮助中小企业获得资金的同时，也为投资者提供了更多的投资机会。
[精选]全国中小企业股份转让系统业务介绍(2)
![[精选]全国中小企业股份转让系统业务介绍(2)](https://img.taocdn.com/s3/m/306e11cb85868762caaedd3383c4bb4cf7ecb70b.png)
2010-12-22 2009-10-30 2009-08-11 2011-05-05
110,236.15 27,189.11 38,712.68 42,275.61
430045
东土科技
300353
东土科技 （创业板）
2012-9-27
23,688.24
430012
博晖创新
300318
博晖创新 （创业板）
全国中小企业股份转让系统业务介绍
中投证券场外市场部 2013年5月
主要内容
一、全国中小企业股份转让系统简介 二、全国股份转让系统的好处 三、目标企业筛选条件及举例 四、市场发展前景 五、中投证券业务优势 六、常见问题解答
2
一、全国中小企业股份转让系统简介
3
我国资本市场结构
场内市场 场外市场
主板 中小板 创业板
挂牌公司北陆药业、 世纪瑞尔、佳讯飞 鸿、紫光华宇、久 其软件、博晖创新、 东土科技在创业板、 中小板成功实现IPO 并上市。
目前，安控科技 、 合纵科技、康斯特 、 世纪东方 、双杰电 气五家企业正在申 报IPO，其中安控科 技已通过发审会。
16
综合成本——挂牌条件宽松
• 不设具体财务指标，近两年可以变更控股股东、实际控制人、主营业务等。
树立品牌形象
加快上市
政策支持
12
融资功能——情况简介
• 2012年度，22家挂牌企业成功完成定向增发，平均定向增资价格为5.57元，融资 总额81,593万元，平均定向增资的市盈率为21.83倍。 2012年至2013年1月18日， “新三板”市场共有累计完成了29次定向增资，累计募资超过13.45亿元人民币，共 有包括联想控股，清华紫光等国内一流创投公司在内的多家机构参与了认购。
全国中小企业股份转让系统
全国性证券交易场所
01 发展历史
03 发展前景 05 相关活动
目录
02 市场总貌 04 配套措施
全国中小企业股份转让系统（简称“全国股转系统”，俗称“新三板”）是经国务院批准，依据证券法设立 的继上交所、深交所之后第三家全国性证券交易场所，也是我国第一家公司制运营的证券交易场所，其运营机构 为全国中小企业股份转让系统有限责任公司（简称“全国股转公司”）。
相关活动
在中国证监会投资者保护局的统一部署下，全国股转公司联合新华投资者教育基地开展以“三板新风携手向 前——主办券商优秀原创投教作品展播”为主题的“2020年世界投资者周”系列活动，进一步提升投资者对新三 板改革的了解及认识，倡导理性参与新三板投资 。
谢谢观看
市场总貌
数据更新于: 2021-09-03
发展前景
资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行是否可以托管要去建设银行咨询，一般 是冻结状态，使用时要预约。
新三板有超过300家北京中关村挂牌公司。政策支持和IPO预期，是资金蜂拥新三板的最大动力。中国证监会 当届主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内 惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。
2003年12月，科技部与北京市政府联合向国务院上报了《关于中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券 公司代办股份转让系统进行股份转让试点的请示》，并于2005年10月得到国务院批准。
2006年1月，在证券公司代办股份转让系统基础上，正式启动中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价 转让系统（以下简称报价转让系统），进行股份报价转让试点。
24日，全国股转系统在北京举行新三板全国扩容后首批企业集体挂牌仪式，共有285家企业参加，其中包括 中搜在内的266家公司今日正式挂牌。至此，全国股份转让系统挂牌企业家数达到621家。
全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务指引
全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务指引全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务指引1. 简介全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）是经中国证券监督管理委员会批准设立的，为中小企业提供股权转让的交易系统。
为了保证市场的正常运行和规范发展，全国股转系统设立了主办券商的挂牌推荐业务，旨在为中小企业提供专业的服务和支持，促进企业的健康发展。
2. 挂牌推荐业务的定义挂牌推荐业务是指主办券商为企业提供挂牌申请及相关手续办理的服务，包括企业的资产评估、财务审计、信息披露等工作。
主办券商作为挂牌推荐服务的提供者，需要具备一定的资质和经验，以确保业务的质量和可靠性。
3. 主办券商的资质要求作为全国股转系统的主办券商，需要满足以下资质要求：具有券商或证券投资咨询机构的牌照；注册资本不低于人民币5000万元；具备一定的股权交易和咨询业务经验；拥有一定数量的专业人员，包括证券从业人员、财务分析师等。
4. 挂牌推荐业务的流程挂牌推荐业务的流程如下：首先，企业需要选择一家合适的主办券商作为挂牌推荐的服务提供者，并与其签订挂牌推荐协议。
主办券商会对企业进行资产评估和财务审计，以确定企业的价值和财务状况。
在资产评估和财务审计完成后，企业需要按照全国股转系统的要求，进行信息披露，向市场和投资者公开相关信息。
主办券商会协助企业完成挂牌申请和其他相关手续，包括填写申请表格、提交材料等。
最后，全国股转系统会对企业的申请进行审核，并根据审核结果决定是否批准企业的挂牌申请。
5. 挂牌推荐业务的费用主办券商提供挂牌推荐业务需要收取一定的费用，具体费用标准由主办券商自行制定，并在挂牌推荐协议中与企业约定。
费用主要包括以下方面：资产评估费用：由企业承担的，用于支付资产评估机构的服务费用。
审计费用：由企业承担的，用于支付审计机构的服务费用。
信息披露费用：由企业承担的，用于支付信息披露的相关费用。
挂牌申请费用：由企业承担的，用于支付全国股转系统的挂牌申请费用。
全国中小企业股分转让系统(NEEQ)概述
全国中小企业股分转让系统（NEEQ）概述全国中小企业股分转让系统（NEEQ），是由批准设立，为非上市股分公司股分的公布转让、、并购等相关业务提供效劳的全国证券交易场所。
2021年9月20日，在国家工商总局注册成立的全国中小企业股分转让系统有限责任公司为NEEQ的运营治理机构。
全国中小企业股分转让系统于2021年1月16日正式挂牌。
一、全国中小企业股分转让系统（NEEQ）的前身及由来一、1992年7月的成立的法人股流通市场STAQ（全国证券交易自动报价系统）和1993年4月成立的法人股市场NET(全国证券交易系统），简称“两网”，是我国股分转让系统的起源。
后为了防范金融危机，标准法人股流通，“两网”于1999年9月，正式停运。
二、为解决“两网”系统挂牌公司流通股转让问题，于2001年成立了\"股权代办转让系统\"，该系统最先用于承接“两网”公司和退市公司，称为\"旧三板\"。
3、2006年1月，中关村科技园区非上市股分公司进入代办转让系统进行股分报价转让，称为\"新三板\"。
“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股分进入代办股分系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”，新三板系NEEQ的前身。
4、2021年1月，新三板公司的市场运作平台由原先的北京中关村证券公司代办股分转让系统（简称“股分代转系统”）整体转换为“全国中小企业股分转让系统”，并于2021年1月6日正式挂牌，标志着全国中小企业股分转让系统的正式成立。
二、全国中小企业股分转让系统（NEEQ）的特点一、全国中小企业股分转让系统（NEEQ）以公司制形式对系统进行统一治理，并依照中国证券业协会发布的《非上市公众公司监督治理方法》、《中国证监会发布非上市公众公司监管指引第一、二、3号》、《全国中小企业股分转让系统有限责任公司治理暂行方法》等规定，市场运行适用的规那么也从原先的规定转换为全国股分转让系统公司发布的《全国中小企业股分转让系统业务规那么（试行）》及相关细那么、指引。
全国中小企业股份转让系统介绍
(老三板成立)
2011.12
2012.8.5
全国股份转让系统揭牌， 正式运营
1992-1999
2006.1.23
新三板挂牌企业突破100家
2001.7
1992年为解决股份公司法人股的转让 问题，在国务院体改委领导下，STAQ
系统和NET系统成立，1999年关闭
新三板即中关村科技园区 非上市公司代办股份转让 系统正式开通
挂牌公司不受股东200人限制 申请挂牌公司的股东不受股东所有制的限制 不限于高新技术企业 存续满两年的挂牌条件依然延续 “主营业务突出”改为“业务明确” 股权要求明晰 无需政府出具资格确认函 最终核准机构由证券业协会转为证监会
10
1.4 全国股转系统最新政策解读——交易制度
亮点2 市场活跃 度大幅提 升
•主板、中小板市场主要吸纳发展比较成熟、 规模比较大的企业
•创业板主要吸纳成长型创新企业，引 导风险投资等产业资本进入企业发展 的各个阶段
主板 中小板 创业板
•全国股转系统主要吸纳成长性较高 、具有创新性的高新技术企业
全国股转系统
场内市场
场外 市场
9
1.4 全国股转系统最新政策解读——挂牌主体
亮点1 拓宽与放 松挂牌条 件
新三板 全国中小企业股份转让系统介绍
二O一三年十月
1
目录
一、全国股转系统概览 二、中小企业选择全国股转系统的原因 三、企业如何参与全国股转系统 四、中信建投投行业务优势
2
第一章 全国股转系统概览
多层次资本市场的构建 全国股转系统介绍 全国股转系统的现状和未来 全国股转系统最新政策解读
3
1.1 多层次资本市场的构建——背景
业板实际利润要求3000万以上； 主板、创业板市场审批制，审批流
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全国中小企业股份转让系统（NEEQ）概述
全国中小企业股份转让系统（NEEQ），是由国务院批准设立，为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务的全国证券交易场所。
2012年9月20日，在国家工商总局注册成立的全国中小企业股份转让系统有限责任公司为NEEQ的运营管理机构。
全国中小企业股份转让系统于2013年1月16日正式挂牌。
一、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）的前身及由来
1、1992年7月的成立的法人股流通市场STAQ（全国证券交易自动报价系统）和1993年4月成立的法人股市场NET(全国证券交易系统），简称“两网”，是我国股份转让系统的起源。
后为了防范金融危机，规范法人股流通，“两网”于1999年9月，正式停运。
2、为解决“两网”系统挂牌公司流通股转让问题，于2001年成立了\"股权代办转让系统\"，该系统最早用于承接“两网”公司和退市公司，称为\"旧三板\"。
3、2006年1月，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为\"新三板\"。
“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”，新三板系NEEQ的前身。
4、2013年1月，新三板公司的市场运作平台由原来的北京中关村证券公
司代办股份转让系统（简称“股份代转系统”）整体转换为“全国中小企业股份转让系统”，并于2013年1月6日正式挂牌，标志着全国中小企业股份转让系统的正式成立。
二、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）的特点
1、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）以公司制形式对系统进行统一管理，并根据中国证券业协会发布的《非上市公众公司监督管理办法》、《中国证监会发布非上市公众公司监管指引第1、
2、3号》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等规定，市场运行适用的规则也从原来的规定转换为全国股份转让系统公司发布的《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》及相关细则、指引。
2、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）引入了做市商制度，保障了市场的活跃性。
做市商制度是一种证券市场交易制度，系由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。
在NEEQ系统，由挂牌公司的主办券商充当做市商，开展做市业务。
3、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）优化协议转让方式，提供集合竞价转让服务。
《业务规则》规定，挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统将同时提供集合竞价转让安排，对于价格匹配、方向相反的投资者委托，如果投资者未在规定时间内人工点击成交确认，将由系统在盘中和收盘前进行自动匹配成交。
4、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）引入了主办券商的持续督导义
务，主办券商应持续督导所推荐挂牌公司诚实守信、规范履行信息披露义务、完善公司治理机制，有利于市场的健康、有序发展。
5、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）引入了投资者适当性管理制度并允许自然人投资，保障了投资者的权益。
根据《非上市公众公司监督管理办法》第三十六条规定，NEEQ将投资者的投资者条件确认为：机构投资者，注册资本500万元以上的法人机构、实缴出资500万元以上的合伙企业，以及集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划等由金融机构或相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产；自然人投资者，证券类资产市值300万元以上，具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历的个人投资者；
三、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）的挂牌条件
1、依法设立且存续满两年。
股份有限公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》并存续两个完整的会计年度。
但是，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
2、业务明确，具有持续经营能力。
（1）公司业务明确指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。
但是，公司可同时经营一种或多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配，该要求
与“创业板”有明显区别。
（2）持续经营能力指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。
3、公司治理机制健全，合法规范经营。
（1）公司治理机制健全，是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和高级管理层（以下简称“三会一层”）组成的公司治理架构，制定相应的公司治理制度，并能证明有效运行，保护股东权益。
（2）合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规行为。
（3）公司报告期内不应存在股东包括控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金、资产或其他资源的情形。
如有，应在申请挂牌前予以归还或规范。
（4）公司应设有独立财务部门进行独立的财务会计核算，相关会计政策能如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量。
4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
（1）股权明晰，是指公司的股权结构清晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。
（2）股票发行和转让合法合规，是指公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批（如有）程序，股票转让须符合限售的规定。
（3）在区域股权市场及其他交易市场进行权益转让的公司，申请股票
在全国股份转让系统挂牌前的发行和转让等行为应合法合规。
（4）公司的控股子公司或纳入合并报表的其他企业的发行和转让行为需符合本指引的规定。
5、主办券商推荐并持续督导。
公司须经主办券商推荐，双方签署《推荐挂牌并持续督导协议》，主办券商应完成尽职调查和内核程序，对公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。
6、全国股份转让系统公司要求的其他条件
综上所述，全国中小企业股份转让系统（NEEQ）通过“两网”到“旧三板”到“新三板”到“全国中小企业股份转让系统”的发展历程，逐步完善，并引进了先进的“做市商”、“集合竞价转让服务”、“主办券商持续督导”等制度对系统的健康、有序发展和市场的活跃度的提升和挂牌企业的融资功能的实现提供了较为完善的制度性保障。
并且，NEEQ 的挂牌条件相对宽松、挂牌费用相对较低，在“IPO堰塞湖”的大背景下，全国中小企业股份转让系统成为企业挂牌上市的另一重要渠道。
重庆硕诚律师事务所主任
安广泉律师。